Licence de gestion de fonds VCFM de Singapour：适用基金、人员与持续义务
新加坡风险投资基金管理公司（VCFM）是资本市场服务（CMS）牌照下的专门基金管理路径，仅适用于全部基金均符合MAS风险投资基金条件的管理人。是否适用应按投资者、Durée du fonds、rachat、资产类型和投资比例判断，不能把VCFM描述为所有小型基金经理或家族办公室的默认入口。
Qu'est-ce qu'une licence VCFM ?
VCFM仍须取得基金管理CMS牌照。其制度豁免若干一般基金管理财务及经营条款，但不豁免适当人选、LBC/FT、conflit d'intérêt、externalisation、personnel、失当行为报告和周期性申报等持续义务；它不是无牌豁免或仅作注册备案。
VCFM与一般LFMC路径有何差异？
VCFM的适用范围较窄，并获豁免若干一般条款；申请前应同时比较基金策略、投资者和持续义务：
- 专门财务规则：VCFM获豁免部分适用于一般FMC的基准资本和风险财务要求，但仍须证明具备维持业务的财务资源，并履行其他适用CMS义务。
- 审查时间：MAS预计对资料完整且符合准入标准的FMC申请用最多6个月完成审查；复杂、资料不完整或发生重大变更的申请可能更久，VCFM没有保证更快获批。
- 持牌状态可核验：机构获牌后会列入MAS金融机构名录，但持牌不构成MAS对基金、管理人业绩或信用的背书，投资者及银行仍会独立尽调。
Exigences de conformité de base：Un résultat qui ne peut être ignoré
Bien que VCFM soit une licence « simplifiée »，Mais en tant que société de gestion professionnelle，La conformité reste essentielle。En traitant de tels cas, l'équipe Huitong de Hong Kong a découvert que，Les régulateurs sont particulièrement préoccupés par les points suivants :：
1. Qualifications et antécédents du personnel clé
VCFM须有一名全职参与日常经营并常驻新加坡的CEO；au moins deux administrateurs，其中至少一名执行董事全职参与经营并常驻新加坡；以及至少两名常驻新加坡的全职专业人员及代表。MAS还会按基金策略和职责评估相关经验及适当人选条件。
2. Procédures strictes de KYC et de lutte contre le blanchiment d’argent (AML)
VCFM须建立与投资者、fonds、资产和地域风险相称的AML/CFT、sanctions、conflit d'intérêt、externalisation、失当行为报告和监管申报安排，并保存实际执行证据。
Comment construire votre architecture de conformité ?
申请主体须为新加坡公司并设专用、安全的实体办公室。基金载体可按投资者、资产和税务需求另行选择；离岸载体、银行账户或税务安排并非VCFM统一前置条件，也不会因持牌自动获批。
Hong Kong HuitongEn tant que fournisseur de services de conformité professionnelle，凭借在香港及全球各地的执业经验，Capable de fournir aux clients des solutions complètes de support d'application et de conformité.：
- 申请前评估：按基金条件、investisseur、personnel、办公室及持续义务识别差距；最终准入结论和发牌决定由MAS作出。
- 合规文件支持：按实际业务协助准备政策和控制文件，并由申请人管理层审核、批准和负责执行。
- 架构评估：按基金、administrateur、investisseur、资产和税务事实比较载体，不预设离岸结构为统一最优方案。
en conclusion：La conformité avant tout，Disposition robuste
Dans l’environnement réglementaire mondial actuel，Que ce soit pour postuler au VCFM à Singapour，Ou chercher une licence de gestion d’actifs à Hong Kong ?，La conformité n’est plus « facultative »，C’est la « bouée de sauvetage » du développement commercial。Les petits gestionnaires de fonds veulent se démarquer sur un marché concurrentiel，La conformité doit être considérée comme faisant partie des compétences de base。
Si vous envisagez de créer votre plateforme de gestion de fonds，Ou avez-vous des questions sur le VCFM de Singapour et d'autres demandes de licence internationales ?，Bienvenue à consulter Ganghuitong。Notre équipe est composée de professionnels et d'avocats en exercice ayant une expérience dans les demandes de licence et la conformité continue.，Nous nous engageons à vous offrir discrétion、Des solutions de conformité claires et axées sur la confidentialité des informations，Vous aider à percer sereinement sur le marché financier mondial。
VCFM申请费与公司年费
MAS现行CMS收费指引列明，新CMS牌照申请费为1,000新币且不退还；基金管理活动的公司固定年费为4,000新币。Représentants、其他受规管活动及提交时费用应按当期收费指引另行核对。
FAQ (FAQ)
Q: VCFM牌照可以管理哪些基金？
UN: 每只基金用于非合资格投资的金额不得超过扣除基金层面费用后承诺资本的20%；其余须投资于由成立不超过10年的未上市企业直接发行的合资格产品。基金不得持续开放认购，也不得由投资者酌情赎回，并只面向获准投资者类别。超出范围时应评估LFMC或其他牌照路径。
Q: Combien de temps faut-il pour postuler au VCFM ?
UN: MAS预计对资料完整且符合准入标准的FMC申请用最多6个月审查；个案可能更久。Après avoir passé l'examen，申请人通常有最多6个月完成原则性批准条件，MAS可在有充分理由时酌情延长3个月。
Points d'application et de conformité：Licence de gestion de fonds VCFM de Singapour
新加坡VCFM基金管理牌照同时涉及载体、administrateur、Objets de collecte de fonds et emplacement des actifs。La structure d'entreprise ou de partenariat d'un fonds n'équivaut pas à une licence de gestion；registre、audit、Évaluation、hébergement、Le suivi de la trésorerie et la divulgation aux investisseurs doivent également être mis en œuvre séparément.。
Choses à préparer et à continuer de vérifier
- VCFM 适用于特定风险投资基金管理模式；若投资策略、投资者或资产类型超出范围，应重新评估其他资本市场服务牌照类别及完整基金管理要求。
- le transporteur de fonds、Associé commandité/administrateur、gestionnaire de placements、Administrateur、Séquestre/garde、Les responsabilités de l'auditeur et de la banque sont placées dans une matrice de responsabilités。
- Objets de recrutement、Abonnement minimum、stratégie d'investissement、Les modalités de liquidité et de rachat déterminent la catégorie de fonds；Les véhicules portant des noms similaires ne peuvent pas échanger les conditions réglementaires。
- Préparer l'évaluation、conflit d'intérêt、Répartition des transactions、Suivi de trésorerie、Vérification des actifs、divulgation des frais、Lutte contre le blanchiment d'argent、Politique de sécurité des données, de cybersécurité et de continuité des activités。
- Les coûts annuels doivent être calculés en même temps que l'enregistrement/la licence、Siège social、Directeur ou médecin généraliste、administrateur、audit、Administration、loi、Dépôts bancaires et réglementaires。
Coûts impliqués、capital、délai、Lorsque les qualifications du personnel ou la portée des activités transfrontalières，Veuillez vous référer à la législation publiée par l'autorité compétente au moment de la soumission.、Les formulaires et les lignes directrices sont soumis à。
Références：MAIS：基金管理公司发牌及经营指引（英文）、MAIS：基金管理公司发牌常见问题（英文）、MAIS：CMS申请、代表通知及收费指引（英文）、MAS金融机构名录（英文）。
apprendre encore plus：Licence de gestion de fonds VCFM de Singapour、Licence CMS de Singapour、Iles Vierges britanniques contre Caïmans：Guide de sélection de structure pour la création de fonds de private equity。
