Guide de demande de licence de change de l'Agence financière japonaise FSA

L'établissement de la licence FSA du Japon comporte deux nœuds historiques juridiques extrêmement fondamentaux.。Dans le domaine des changes，mai 2005，L'Agence japonaise des services financiers approuve officiellement l'activité de marge de change lancée par la Bourse de Tokyo，Pour la première fois, le trading sur marge de change a été introduit sur le marché des changes.，Seuils d’entrée de haut niveau entièrement établis et cadre standardisé；Dans le domaine des actifs numériques，30 septembre 2017，La FSA a officiellement délivré des licences d'exploitation aux onze premiers candidats à une licence de monnaie numérique，Cela fait du Japon l’un des premiers pays à établir un régime réglementaire pour les services de négociation de crypto-actifs et à clarifier les directives opérationnelles.。Qu'il s'agisse de devises ou de monnaie numérique，La FSA a utilisé sa main de fer pour intégrer les principaux secteurs financiers dans un réseau extrêmement étroit de « surveillance mixte des secteurs »。

Il est fondamentalement différent du système de gestion séparé mis en place dans notre pays.，La supervision financière du Japon adopte un cadre de supervision financière unifié。Sous cette structure，L'Agence des services financiers (FSA), qui relève directement de la juridiction du Cabinet Office du Japon, réglemente les banques conformément à la loi.、titres、Surveillance des activités d'assurance et des activités financières connexes。La FSA et les autorités compétentes formulent des règles réglementaires conformément à leurs responsabilités statutaires.、Effectuer des inspections et superviser les institutions financières。Ce système assure la pénétration de la supervision，Capacité à prévenir efficacement les risques financiers systémiques inter-domaines。

Bien que la fonction statutaire de la Banque du Japon (banque centrale) soit principalement de mettre en œuvre de manière indépendante la politique monétaire，Elle n'assume pas la responsabilité directe et absolue du contrôle bancaire au regard des dispositions légales.，Cependant, la formulation de la politique monétaire ne pouvant être dissociée d’une compréhension approfondie des conditions de fonctionnement du secteur financier,，L'article 44 de la nouvelle loi sur la Banque du Japon accorde à la Banque du Japon des privilèges extrêmement élevés.。Elle a le droit de signer des « contrats d'inspection » hautement contraignants avec diverses institutions financières avec lesquelles elle entretient des relations commerciales.，et superviser les institutions pour gérer les risques grâce à des inspections sur place et des inspections hors site。Quoi de plus important，A la demande directe du responsable de l'Agence des Services Financiers，La Banque du Japon doit présenter sans réserve tous les résultats de l'inspection à l'Agence des services financiers.，et a permis au personnel de la FSA d'accéder à des informations hautement confidentielles.，Les deux parties échangent fréquemment des informations dans le cadre du travail réel，Un double filet réglementaire a été formé qui ne laisse les contrevenants nulle part où se cacher.。

Capitale du secteur du commerce de produits financiers de classe I、L'actif net et les exigences en matière de fonds propres doivent être comparés aux activités réelles.，Les entreprises impliquant des produits dérivés peuvent avoir des normes supplémentaires。L'éligibilité à la participation à un échange est un autre niveau d'exigence，Ne mélangez pas différentes activités et seuils d'échange en un seul capital de licence unifié.。

Peut faire référence àInformations sur la supervision et les demandes de l'autorité japonaise de licence de change FSA，Vérifier les systèmes correspondants et les informations de traitement。

Marge de trading Forex au détail、Le capital propre du commerçant et les différents types de dépôts d'enregistrement sont des concepts différents。Doit être vérifié séparément selon les directives de la FSA et les activités réelles.，Ne pas écrire la marge de 4 % du client comme exigence de capital d'une société de bourse。

La FSA ne tolérera aucune tentative d’utilisation d’obus offshore pour contourner l’examen minutieux.。En cours d'obtention d'une licence de revendeur de devises numériques et futures opérations du cycle de vie complet，Les commerçants doivent en fait louer un bureau formel comme espace de bureau au Japon.。En termes de structure du personnel，Non seulement il est nécessaire d'établir une personne morale japonaise conforme，Il est également obligatoire d'employer au moins trois salariés japonais，Et il doit y avoir au moins un employé occupant le poste de directeur juridique de l'entreprise japonaise.。Encore plus dur est，Assurer le professionnalisme dans la lutte contre le blanchiment d’argent et le contrôle des risques，Au moins un cadre de l'équipe doit avoir une solide expérience pratique en monnaie numérique ou dans le secteur financier formel.。

En termes de sécurité financière，La FSA japonaise a adopté des mesures d'isolement physique des tiers extrêmement rigoureuses et peu accommodantes.。Qu'il s'agisse d'un courtier local ou d'une institution agréée à capitaux étrangers，sont tenus de transférer tous les fonds déposés par les clients vers des banques de confiance statutaires pour une garde indépendante，Toute forme de mélange avec les fonds autogérés de la société est strictement interdite。en même temps，Le courtier doit également confier à un gestionnaire de fiducie indépendant les pleins pouvoirs pour surveiller l'état des comptes des fonds 24 heures sur 24.。Le plus grand avantage de ce mécanisme d'isolement de confiance est que，Une fois qu'un courtier rencontre une mauvaise gestion ou même fait face à la faillite et à la liquidation，Les fonds des clients seront exemptés d'être inclus dans la masse de la faillite car ils sont déposés dans la banque de confiance.，Au lieu de cela, la banque fiduciaire paiera le montant total directement par l’intermédiaire du gestionnaire fiduciaire.、Retournez en toute sécurité à chaque investisseur，Bloquer fondamentalement le risque systémique de détournement de capitaux。

Une fois la licence obtenue et officiellement opérationnelle，Les traders seront immédiatement confrontés à la pression d'un suivi extrêmement strict et d'examens mensuels à haute fréquence de la part de l'Agence des services financiers.。Chaque opérateur du secteur des instruments financiers de catégorie I doit soumettre des rapports détaillés de transactions aux autorités à la fin de chaque mois.。Le contenu de ce rapport est extrêmement complexe，Il doit quantifier et divulguer avec précision le statut du ratio de capital propre de la période en cours.、Tendances globales du développement commercial，et la séparation et la conservation effectives des fonds des clients dans des banques fiduciaires.。aussi，Le rapport oblige également les traders à évaluer les risques de marché.、Risque de concessionnaire de niveau supérieur、Mener une analyse multidimensionnelle approfondie des risques d’exécution des transactions et des risques de liquidité，Toute dissimulation ou fausse déclaration entraînera des sanctions administratives voire pénales extrêmement sévères.。

Les transactions sur marge de change personnelle au Japon ont généralement une exigence de marge équivalente à 4 % du montant de la transaction.，Correspond à un effet de levier maximum de 25 fois。Les calculs et les limites diffèrent pour les clients institutionnels et les autres produits，On ne peut pas dire que toutes les entreprises soient fixées en permanence à 25 heures。

Les institutions étrangères peuvent-elles fournir des services aux clients japonais ?，Doit être pressé par produit、Modalités de sollicitation et jugements d’inscription ou d’exemption applicables。La citoyenneté japonaise n'est pas la seule exigence des clients pour toutes les entreprises agréées localement，Ne peut pas être généralisé pour interdire les services à tous les citoyens non japonais。

Conformément aux dispositions strictes de l'ordonnance du Cabinet Office，Les candidats doivent faire des divulgations complètes et approfondies dans leur candidature écrite au Premier ministre du Japon.。Cela inclut non seulement le nom commercial ou le nom légal proposé de l'entreprise.、Le montant du capital de la personne morale ou le montant total de l'apport en capital effectif，Les noms de toutes les personnes responsables doivent également être indiqués en détail (en insistant particulièrement sur，S'il s'agit d'une personne morale étrangère，Le nom du plénipotentiaire responsable de toutes les opérations du bureau du Japon doit être clairement désigné et divulgué) ainsi qu'une liste des employés internes。aussi，La demande doit également définir avec précision le type spécifique d’activité financière à exercer.、Dénomination sociale et adresse complète du siège social，et tout autre type d'entreprise supplémentaire pouvant être impliqué，Veiller à ce que le cabinet et les autorités de contrôle aient une image complète du demandeur。

Un simple formulaire de candidature est loin de suffire pour ouvrir les portes du marché financier japonais.，Les candidats doivent joindre un système de pièces justificatives juridiquement contraignant。La plus importante est une "garantie" légale，Le demandeur doit y jurer solennellement que tous les éléments importants énoncés et enregistrés sont absolument véridiques.，et promet que ses opérations commerciales ne violeront jamais aucun intérêt public.，Prouver que sa structure de personnel existante est suffisante pour soutenir l'exploitation d'activités d'instruments financiers complexes，Et disposer de solides capacités de gestion des risques de pertes commerciales。Vient ensuite une description détaillée du contenu de l'activité et des méthodes de fonctionnement préparées conformément aux ordonnances du Cabinet Office.，Ainsi que les statuts notariés (s'ils sont sous forme électronique, une version électronique des statuts doit être soumise) et les documents de certification d'enregistrement.，Enfin, une feuille de calcul détaillée et détaillée du capital versé répondant aux normes officielles doit être jointe.。

Il s'agit d'un processus extrêmement long, rempli de patience et d'examen minutieux.，Le délai total de traitement est d'environ sept à dix mois.。étape de préparation initiale，Y compris la création d'une entité juridique japonaise、Location d'un bureau de conformité et ouverture d'un compte entreprise，Prend généralement un à deux mois；L’étape clé du recrutement d’employés japonais locaux qualifiés prendra encore environ un mois.。ensuite，La consultation préliminaire avec le bureau régional des finances de Tokyo et la communication d'un plan cohérent prendront trois à quatre mois.。Une fois que les documents sont officiellement soumis et entrent dans la phase de pré-examen，Le Bureau des Finances passera environ deux mois à procéder à une vérification approfondie。Après avoir passé l'examen préliminaire，Les candidats doivent également préparer des documents de conformité extrêmement volumineux pour répondre aux demandes écrites constantes de la FSA.，jusqu'à l'obtention de l'approbation finale，Cette étape de défense du sprint nécessite souvent encore quatre à cinq mois de souffrance extrême.。

Le traitement des plaintes et des litiges doit confirmer le système ADR financier applicable auquel l'institution participe.、Portée et procédures du service。Le FINMAC et d'autres mécanismes ne signifient pas que toutes les plaintes en matière de change seront automatiquement closes pendant deux mois ou qu'une indemnisation complète sera inévitable.，Doit être traité en fonction des litiges réels。

Peut aider à déterminer la portée de l'application、Matériel、Besoins en matière de planification commerciale et de conformité，Et coordonner les services professionnels selon les projets réels。Les consultants ne sont pas le seul canal légal pour obtenir une inscription；La dette et le statut de conformité de la cible M&A doivent faire l’objet d’une enquête approfondie，Nous ne pouvons pas promettre d'être absolument sans risque。

ne peut pas。Le guide de l’Agence des services financiers explique respectivement les produits et les catégories d’entreprises.，doit être basé sur des titres réels、produits dérivés、collecte de fonds、Mise en relation des propositions et des services de gestion，Vous ne pouvez pas utiliser un seul titre FSA pour tous les couvrir。

Déposer une candidature ou obtenir un avis de principe ne signifie pas que vous êtes officiellement autorisé à opérer.。L'autorisation finale doit d'abord être confirmée、Conditions d'octroi de licence et conditions préalables à la création d'entreprise；Les tests techniques doivent être distingués des fonds réels des clients et des transactions réglementées。

Ne peut être considéré comme la même approbation。Autorisation commerciale d'évaluation par l'autorité de régulation；Les banques examinent leurs clients de manière indépendante、Source des fonds et objet du compte。L'obtention d'une licence ou d'une approbation de principe ne garantit pas l'ouverture d'un compte、Accès à la compensation et services de compte continus。

Les nouveaux produits d'abord、Catégorie de client、Une comparaison au cas par cas des flux de capitaux et des zones d'exploitation avec les enregistrements ou autorisations existants。Si cela dépasse le champ d’application ou affecte les conditions applicables，Les modifications correspondantes doivent être complétées、Il sera lancé après notification ou application séparée.。

L'externalisation ne signifie pas transférer les responsabilités de l'entité agréée。Il est recommandé de clarifier la portée des services、accès aux données、audit、rapport d'accident、Dispositions de resourcing et de sortie，et retenir suffisamment de personnel interne pour superviser les fournisseurs。