Guide de demande de licence de change de l'Agence financière japonaise FSA

L'établissement de la licence FSA du Japon comporte deux nœuds historiques juridiques extrêmement fondamentaux.。Dans le domaine des changes，mai 2005，L'Agence japonaise des services financiers approuve officiellement l'activité de marge de change lancée par la Bourse de Tokyo，Pour la première fois, le trading sur marge de change a été introduit sur le marché des changes.，Seuils d’entrée de haut niveau entièrement établis et cadre standardisé；Dans le domaine des actifs numériques，30 septembre 2017，La FSA a officiellement délivré des licences d'exploitation aux onze premiers candidats à une licence de monnaie numérique，这使日本成为较早建立加密资产交易服务监管制度并明确运营准则的司法辖区之一。Qu'il s'agisse de devises ou de monnaie numérique，La FSA a utilisé sa main de fer pour intégrer les principaux secteurs financiers dans un réseau extrêmement étroit de « surveillance mixte des secteurs »。

Il est fondamentalement différent du système de gestion séparé mis en place dans notre pays.，日本的金融监管采用统一的金融监管框架。Sous cette structure，由日本内阁府直属管辖的金融厅（FSA）依法对银行、titres、保险及相关金融业务实施监管。FSA及相关机关按照法定职责制定监管规则、实施检查并监督金融机构。Ce système assure la pénétration de la supervision，Capacité à prévenir efficacement les risques financiers systémiques inter-domaines。

Bien que la fonction statutaire de la Banque du Japon (banque centrale) soit principalement de mettre en œuvre de manière indépendante la politique monétaire，Elle n'assume pas la responsabilité directe et absolue du contrôle bancaire au regard des dispositions légales.，Cependant, la formulation de la politique monétaire ne pouvant être dissociée d’une compréhension approfondie des conditions de fonctionnement du secteur financier,，L'article 44 de la nouvelle loi sur la Banque du Japon accorde à la Banque du Japon des privilèges extrêmement élevés.。Elle a le droit de signer des « contrats d'inspection » hautement contraignants avec diverses institutions financières avec lesquelles elle entretient des relations commerciales.，et superviser les institutions pour gérer les risques grâce à des inspections sur place et des inspections hors site。Quoi de plus important，A la demande directe du responsable de l'Agence des Services Financiers，La Banque du Japon doit présenter sans réserve tous les résultats de l'inspection à l'Agence des services financiers.，et a permis au personnel de la FSA d'accéder à des informations hautement confidentielles.，Les deux parties échangent fréquemment des informations dans le cadre du travail réel，Un double filet réglementaire a été formé qui ne laisse les contrevenants nulle part où se cacher.。

La candidature à l’activité d’instruments financiers de classe I la plus essentielle se heurte à un fossé financier très élevé.。La loi stipule clairement，Le capital légal de l'organisation candidate ne doit pas être inférieur à 50 millions de yens.。Dans le futur fonctionnement continu，Les institutions doivent appliquer strictement les calculs de capital，Son ratio de solvabilité (c'est-à-dire le capital déclaré)、Le rapport entre le montant total des réserves et autres fonds et le montant total des risques (tels que les éventuelles fluctuations des cours des valeurs mobilières) ne doit jamais être inférieur à 120 %.。Pour les institutions qui effectuent des opérations de change sur marge en bourse，Le seuil est encore plus choquant：Le capital doit être supérieur à 300 millions de yens，La valeur nette dépasse les 2 milliards de yens，Et le ratio d'adéquation du capital atteint 200 %。

Cibler l’écosystème de trading OTC à haut risque，L'Agence japonaise des services financiers a publié des réglementations spéciales très ciblées，Il est obligatoire pour les courtiers en devises engagés dans des transactions sur dérivés en bourse et hors bourse de toujours détenir un dépôt de marge équivalent à plus de 4% du principal.，Toute institution qui n’atteint pas cette ligne rouge ne doit pas exercer d’activité sur marge de change.。aussi，Pour les activités d’instruments financiers de catégorie II avec le deuxième seuil d’entrée le plus bas，Le capital minimum légal requis est de 10 millions de yens，Un dépôt d'exploitation supplémentaire de 10 millions de yens est requis.；Pour les services de conseil en investissement qui fournissent simplement des conseils,，Un dépôt d'exploitation de 5 millions de yens doit également être payé conformément à la loi (le dépôt peut également être déposé dans le système sous la forme d'une caution de conformité désignée par l'administrateur de la FSA)，Pour constituer une protection solide contre le défaut de paiement。

La FSA ne tolérera aucune tentative d’utilisation d’obus offshore pour contourner l’examen minutieux.。En cours d'obtention d'une licence de revendeur de devises numériques et futures opérations du cycle de vie complet，Les commerçants doivent en fait louer un bureau formel comme espace de bureau au Japon.。En termes de structure du personnel，Non seulement il est nécessaire d'établir une personne morale japonaise conforme，Il est également obligatoire d'employer au moins trois salariés japonais，Et il doit y avoir au moins un employé occupant le poste de directeur juridique de l'entreprise japonaise.。Encore plus dur est，Assurer le professionnalisme dans la lutte contre le blanchiment d’argent et le contrôle des risques，Au moins un cadre de l'équipe doit avoir une solide expérience pratique en monnaie numérique ou dans le secteur financier formel.。

En termes de sécurité financière，La FSA japonaise a adopté des mesures d'isolement physique des tiers extrêmement rigoureuses et peu accommodantes.。Qu'il s'agisse d'un courtier local ou d'une institution agréée à capitaux étrangers，sont tenus de transférer tous les fonds déposés par les clients vers des banques de confiance statutaires pour une garde indépendante，Toute forme de mélange avec les fonds autogérés de la société est strictement interdite。en même temps，Le courtier doit également confier à un gestionnaire de fiducie indépendant les pleins pouvoirs pour surveiller l'état des comptes des fonds 24 heures sur 24.。Le plus grand avantage de ce mécanisme d'isolement de confiance est que，Une fois qu'un courtier rencontre une mauvaise gestion ou même fait face à la faillite et à la liquidation，Les fonds des clients seront exemptés d'être inclus dans la masse de la faillite car ils sont déposés dans la banque de confiance.，Au lieu de cela, la banque fiduciaire paiera le montant total directement par l’intermédiaire du gestionnaire fiduciaire.、Retournez en toute sécurité à chaque investisseur，Bloquer fondamentalement le risque systémique de détournement de capitaux。

Une fois la licence obtenue et officiellement opérationnelle，Les traders seront immédiatement confrontés à la pression d'un suivi extrêmement strict et d'examens mensuels à haute fréquence de la part de l'Agence des services financiers.。Chaque opérateur du secteur des instruments financiers de catégorie I doit soumettre des rapports détaillés de transactions aux autorités à la fin de chaque mois.。Le contenu de ce rapport est extrêmement complexe，Il doit quantifier et divulguer avec précision le statut du ratio de capital propre de la période en cours.、Tendances globales du développement commercial，et la séparation et la conservation effectives des fonds des clients dans des banques fiduciaires.。aussi，Le rapport oblige également les traders à évaluer les risques de marché.、Risque de concessionnaire de niveau supérieur、Mener une analyse multidimensionnelle approfondie des risques d’exécution des transactions et des risques de liquidité，Toute dissimulation ou fausse déclaration entraînera des sanctions administratives voire pénales extrêmement sévères.。

Les agences de régulation japonaises ont toujours fait preuve d’une position d’intervention extrêmement ferme pour prévenir la spéculation de masse et les risques systémiques de liquidation.，Sa politique de levier a connu plusieurs ajustements à la baisse en forme de falaise.。Dès 2010, alors que le marché financier international n'avait pas encore mis en œuvre une réduction à grande échelle de l'endettement,，La FSA japonaise a déjà pris des mesures décisives，Limite de levier obligatoire de cinquante fois pour les opérations sur marge de change。Après une période tampon de marché d'un an，en 2011，La FSA prend à nouveau des mesures musclées，Annonce que le ratio de levier maximum sera réduit de moitié, à 25 fois。Plus tard en 2017，L'Agence des services financiers a même envisagé de le réduire encore à dix fois.，Cependant, en raison de la forte résistance des praticiens locaux,，La proposition extrême a finalement été abandonnée。Jusqu'à présent，L'effet de levier légal maximum sur le marché des changes japonais est fixé en permanence au minimum de vingt-cinq fois.，Mettre fin complètement à l’ère de la manie de l’endettement élevé et du risque élevé。

Le marché financier japonais présente un écosystème extrêmement fermé sur la carte mondiale, fortement dominé par le gouvernement.，Les courtiers étrangers ne pourront jamais opérer librement ici。La FSA adopte une approche ferme et interdit strictement à tout courtier étranger non agréé de promouvoir des produits de services financiers auprès des ressortissants japonais.，Et a depuis longtemps averti ses citoyens de ne participer à aucune transaction sur les plateformes étrangères.，Parce que le fonctionnaire ne peut pas lui fournir une protection juridique contre les litiges à l'étranger。Afin de couper complètement les canaux de sortie des capitaux，Le Japon a introduit une interdiction encore plus extrême en avril 2016，Il est strictement interdit à toutes les banques nationales et sociétés de cartes de crédit de transférer des fonds à des courtiers étrangers non réglementés.。relativement，comme contrainte inverse，La FSA interdit également expressément aux courtiers japonais agréés de fournir des services financiers aux non-citoyens.，Cela crée un système financier en boucle fermée extrêmement exclusif et propice à la juridiction absolue locale.。

Conformément aux dispositions strictes de l'ordonnance du Cabinet Office，Les candidats doivent faire des divulgations complètes et approfondies dans leur candidature écrite au Premier ministre du Japon.。Cela inclut non seulement le nom commercial ou le nom légal proposé de l'entreprise.、Le montant du capital de la personne morale ou le montant total de l'apport en capital effectif，Les noms de toutes les personnes responsables doivent également être indiqués en détail (en insistant particulièrement sur，S'il s'agit d'une personne morale étrangère，Le nom du plénipotentiaire responsable de toutes les opérations du bureau du Japon doit être clairement désigné et divulgué) ainsi qu'une liste des employés internes。aussi，La demande doit également définir avec précision le type spécifique d’activité financière à exercer.、Dénomination sociale et adresse complète du siège social，et tout autre type d'entreprise supplémentaire pouvant être impliqué，Veiller à ce que le cabinet et les autorités de contrôle aient une image complète du demandeur。

Un simple formulaire de candidature est loin de suffire pour ouvrir les portes du marché financier japonais.，Les candidats doivent joindre un système de pièces justificatives juridiquement contraignant。La plus importante est une "garantie" légale，Le demandeur doit y jurer solennellement que tous les éléments importants énoncés et enregistrés sont absolument véridiques.，et promet que ses opérations commerciales ne violeront jamais aucun intérêt public.，Prouver que sa structure de personnel existante est suffisante pour soutenir l'exploitation d'activités d'instruments financiers complexes，Et disposer de solides capacités de gestion des risques de pertes commerciales。Vient ensuite une description détaillée du contenu de l'activité et des méthodes de fonctionnement préparées conformément aux ordonnances du Cabinet Office.，Ainsi que les statuts notariés (s'ils sont sous forme électronique, une version électronique des statuts doit être soumise) et les documents de certification d'enregistrement.，Enfin, une feuille de calcul détaillée et détaillée du capital versé répondant aux normes officielles doit être jointe.。

Il s'agit d'un processus extrêmement long, rempli de patience et d'examen minutieux.，Le délai total de traitement est d'environ sept à dix mois.。étape de préparation initiale，Y compris la création d'une entité juridique japonaise、Location d'un bureau de conformité et ouverture d'un compte entreprise，Prend généralement un à deux mois；L’étape clé du recrutement d’employés japonais locaux qualifiés prendra encore environ un mois.。ensuite，La consultation préliminaire avec le bureau régional des finances de Tokyo et la communication d'un plan cohérent prendront trois à quatre mois.。Une fois que les documents sont officiellement soumis et entrent dans la phase de pré-examen，Le Bureau des Finances passera environ deux mois à procéder à une vérification approfondie。Après avoir passé l'examen préliminaire，Les candidats doivent également préparer des documents de conformité extrêmement volumineux pour répondre aux demandes écrites constantes de la FSA.，jusqu'à l'obtention de l'approbation finale，Cette étape de défense du sprint nécessite souvent encore quatre à cinq mois de souffrance extrême.。

FINMAC signifie Securities and Financial Products Mediation and Consulting Center.，Il s'agit d'une « institution désignée de règlement des différends » établie par le Japon conformément à la loi afin de renforcer l'autorité et l'efficacité du règlement des différends financiers.。Le centre est spécialisé dans la foire、Une attitude juridique neutre intervient dans le traitement des actions、Diverses plaintes de clients concernant les fiducies d'investissement et les opérations sur marge de change。Une fois que l'investisseur a accepté la pétition、Déposez une réclamation gratuitement par téléphone ou par email，La FINMAC lancera immédiatement une enquête d'information，et imposer des obligations unilatérales et obligatoires de coopération aux institutions financières poursuivies.。Il a le pouvoir de notifier et d'inciter les organismes concernés à résoudre le problème dans un délai déterminé.，Ils peuvent même forcer les deux parties à négocier face à face et à rendre compte des résultats.，L’ensemble du processus gratuit de traitement primaire des réclamations est généralement clôturé dans un délai de deux mois avec une efficacité extrêmement élevée.。

En raison de l’extrême rigueur du système de réglementation financière du Japon，Choisir une agence professionnelle dotée de ressources importantes est le seul moyen de réussir à obtenir une licence。Pour les nouveaux clients postulant，Ganghuitong fournit des services de personnalisation de rédaction extrêmement approfondis，Couvrant les bases de la constitution en société、Location de bureaux et ouverture de compte，Plus important encore, les avocats professionnels et les comptables publient conjointement un ensemble complet de rapports d'audit annuels.、Lutte contre le blanchiment d'argent(LBC)et renforcez la compréhension de vos clients(KYC)rapport de diligence raisonnable、Un business plan très pratique，et pleinement autorisé à représenter les clients dans une réponse transparente à toutes les demandes rigoureuses de la FSA sur plusieurs mois.。Pour les clients qui choisissent d'acquérir des licences prêtes à l'emploi，Hong Kong Huitong exploitera le vaste réseau local，Sélectionnez des entreprises cibles absolument exemptes de dettes et de violations.，Et faites en sorte que les meilleurs cabinets d’avocats effectuent une vérification préalable globale(DD)、Rédaction d'accords de fusions et acquisitions(SPA)Et gérez parfaitement l’ensemble des modifications ultérieures en matière de taxes et de transfert d’immatriculation.。