Licence de gestionnaire de fonds de capital-risque VCFM de Singapour

VCFM est un parcours de gestion de fonds de capital-risque sous licence CMS de Singapour.，Seuls les fonds répondant aux conditions des fonds de capital risque MAS peuvent être gérés。Le régime prévoit des exemptions de certaines dispositions générales financières et opérationnelles，Cependant, les candidats doivent toujours satisfaire les entités locales、bureau、Gestion、Exigences réglementaires appropriées et continues。

Le montant utilisé par chaque fonds pour des investissements non qualifiés ne doit pas dépasser 20 % de son capital engagé après déduction des frais au niveau du fonds.；Le capital engagé restant doit être investi dans des produits éligibles directement émis par des sociétés non cotées établies depuis 10 ans maximum.。

Les fonds VCFM ne restent pas ouverts à la souscription，Ils ne peuvent pas non plus être rachetés à la discrétion de l'investisseur.。Les fonds ne peuvent investir que dans des actifs non cotés，Cependant, si la société investie devient publique après l'investissement du fonds,，Les fonds peuvent continuer à détenir des titres sous-jacents；Cela ne signifie pas que les titres cotés ou les introductions en bourse peuvent être utilisés comme de nouvelles cibles d'investissement.。

Les candidats doivent avoir un PDG impliqué à plein temps dans les opérations quotidiennes et résidant à Singapour.；au moins deux administrateurs，Au moins un des directeurs exécutifs est impliqué dans l'entreprise à temps plein et est basé à Singapour.；et au moins deux professionnels et représentants à temps plein résidant à Singapour。MAS évaluera toujours si l'expérience du personnel correspond à la stratégie et aux responsabilités du fonds.。

VCFM est exempté de certaines conditions financières et opérationnelles qui s'appliquent aux FMC générales，Mais toujours sous réserve d'ajustement et de pertinence、LBC/FT、conflit d'intérêt、externalisation、Rapport d'inconduite、Exigences en matière de personnel et de rapports périodiques。La portée spécifique de l'exonération devrait être basée sur SF(LCB)R.、SF(RMF)Vérification des directives actuelles de R et MAS。

VCC est la structure d'entreprise utilisée pour les fonds d'investissement à Singapour，Peut être créé comme un VCC unique ou un VCC à compartiments multiples contenant plusieurs compartiments。Les actifs et passifs de chaque compartiment sont séparés conformément à la loi.；L’établissement et le fonctionnement doivent également répondre aux exigences de l’ACRA pour les administrateurs.、personnel clé、gestionnaire de fonds、Exigences en matière d’audit et de reporting continu。

VCC doit avoir des administrateurs qualifiés conformément à la législation ACRA et VCC、secrétaire d'entreprise、Auditeurs et gestionnaires de fonds，et complète la conformité de l'enregistrement et du post-enregistrement。Les gestionnaires de fonds peuvent être agréés、Institutions enregistrées ou éligibles à certaines exemptions，Ne peut être généralisé à aucun manager basé à Singapour。

L'exonération dépend de l'activité réelle et des conditions légales。Gérer uniquement des fonds propres ou spécifiques、Gérez uniquement des fonds immobiliers éligibles，ou simplement fournir un soutien administratif non impliqué dans les décisions d'investissement，Ne peut constituer une gestion de fonds nécessitant une autorisation；Les single-family offices devraient également vérifier séparément selon le cadre d'exonération actuel du MAS.。

Les directives actuelles de gestion de fonds de MAS utilisent FMC pour désigner collectivement LFMC et VCFM.。LFMC est divisé en Retail LFMC et A/I LFMC en fonction de la portée du client.；Seuls les gestionnaires dont les fonds répondent aux exigences des fonds de capital-risque sont adaptés au parcours VCFM.。

Les lignes directrices actuelles sur les frais CMS de MAS sont définies，Les frais de demande pour une nouvelle licence CMS s'élèvent à 1 000 S$ et ne sont pas remboursables.，Les frais annuels fixes de la société pour les activités de gestion de fonds s'élèvent à 4 000 S$.。Autres activités réglementées、Les représentants et les méthodes de soumission doivent être vérifiés séparément en fonction des tarifs actuels de MAS et des exigences du système.。

Après avoir soumis une demande complète via eLicensing，MAS prévoit de prendre jusqu'à 6 mois pour terminer l'examen des candidatures FMC qui répondent aux critères d'admission.。Après avoir passé l'examen，Les candidats ont généralement jusqu'à 6 mois pour remplir les conditions de l'IPA.；s'il y a une bonne raison，MAS peut être prolongé de 3 mois supplémentaires à sa discrétion。

Le taux général d’imposition des sociétés à Singapour est de 17 %。La possibilité pour un gestionnaire de fonds d'appliquer des incitations au secteur financier dépend du plan actuel.、Approbation et maintien de l’admissibilité，Les anciens salaires du personnel ou les seuils d'actifs sous gestion ne peuvent pas être considérés comme des normes uniformes actuelles.。

13Ô、13Les plans tels que U sont destinés aux entités de fonds，Sous réserve de la structure du fonds、Taille de l'actif、professionnels、dépenses professionnelles locales、Demande de conditions actuelles telles que l'investissement et la déclaration，Elle ne s'applique pas automatiquement car le gestionnaire de fonds est titulaire d'une licence VCFM.。

intérêts reportés、Le traitement fiscal de la rémunération liée aux performances et des retours sur investissement dépend du contrat.、investissement en capital、prise de risque、Relations et exécution réelle。Le nom ou la structure à elle seule ne garantit pas l’exonération fiscale，Des conseils fiscaux professionnels adaptés aux faits spécifiques doivent être obtenus avant la mise en œuvre。

Le champ d'activité et les conditions de licence des deux systèmes sont différents。Des qualifications spéciales en matière de fonds et des exigences en matière de personnel s'appliquent au VCFM de Singapour，et sont exonérés de certaines conditions financières générales；Les exigences en matière de capital et de liquidités de la licence n°9 de Hong Kong sont soumises à des conditions de licence telles que l'autorisation de détenir des actifs de clients.，Vous ne pouvez pas juger quel système est le plus clément sur la base d’un seul chiffre de capital.。

MAS的VCFM路径针对符合条件的风险投资基金，投资构成和封闭安排有特定要求。不能因名称带VC就用于任意二级市场或持续赎回策略。

Entité du fonds、Les produits d’investissement et les gestionnaires sont des cibles réglementaires différentes。La création d’une entreprise ou d’un partenariat ne complète pas automatiquement l’enregistrement du fonds，Il ne confère pas non plus automatiquement des qualifications en matière de gestion ou d'offre publique.，doit être jugé séparément。

Peut faire référence à新加坡 VCFM 基金管理牌照主管机关的监管及申请资料，Vérifier les systèmes correspondants et les informations de traitement。

Les catégories d'investisseurs autorisées doivent d'abord être confirmées、Espaces de vente et modalités de collecte de fonds，Préparer les documents correspondants et le processus de souscription。Les produits destinés aux investisseurs professionnels ne doivent pas être promus directement auprès du public sans évaluation.。

Les documents du fonds doivent être、Droits des investisseurs et procédures réglementaires applicables，Évaluer si une notification est requise、Accepter ou approuver。Les structures ouvertes et fermées diffèrent dans les modalités de sortie，Les annonces sur le site Web ne peuvent à elles seules remplacer les procédures formelles。

Les exigences d’indépendance applicables et les conflits d’intérêts doivent être identifiés，Clarifier la méthode de valorisation、Suivi de trésorerie、Responsabilités de vérification et de surveillance des actifs。La question de savoir si la responsabilité peut être partagée par la même partie dépend du système et des contrôles，Cela ne peut pas être décidé uniquement en réduisant les coûts。