1. Licence de type 4 (conseil en valeurs mobilières) Fonctions commerciales statutaires
Fournir des conseils en investissement en valeurs mobilières
Assurer l'achat de titres entrant dans la définition légale dans le cadre et les conditions de la licence、vendre、opinion ou autres opinions。action、lier、FNB、Si un fonds ou un produit tokenisé est un titre，Et si la suggestion déclenche d'autres activités，Doit être jugé en fonction du processus du produit et du service。
Rédiger et diffuser des rapports de recherche
Produire et publier des rapports d'analyse liés aux titres (tels que des recherches boursières)、notations obligataires ou analyse de marché)，pour les clients、Références publiques ou institutionnelles pour soutenir les décisions d'investissement (telles que l'émission d'une notation « acheter » ou « vendre »)。
Conseil en portefeuille et en stratégie
Des portefeuilles d'investissement en titres peuvent être construits、Fournir des conseils en matière d’allocation ou de gestion des risques；Si l’institution dispose du plein pouvoir de décision en matière d’investissement ou gère directement le portefeuille d’investissement，doit continuer à évaluer les activités de gestion d’actifs de catégorie 9。
actifs virtuels (Virginie) Fonction conseil
Si les actifs virtuels ou les produits tokenisés sont des « titres »，La fourniture de conseils peut impliquer des exigences liées aux actifs virtuels de catégorie 4 et SFC.。Les avis sur les actifs virtuels non liés aux valeurs mobilières ne sont pas automatiquement approuvés pour la licence de type 4，Il ne peut pas être uniformément résumé comme étant réglementé uniquement par un certain cadre VASP.，Une analyse distincte est requise en fonction des services et des systèmes actuels.。
2. Exigences de qualification légales de base pour postuler à une licence de type 4
personne apte et appropriée (Ajustement et adéquat)：De bonne foi, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières、Compétence、Examen de la solidité financière et des antécédents réglementaires ou criminels de la société requérante、Personne responsable、Représentants agréés et autres personnes concernées，et examiner les dispositions en matière de capitaux propres des administrateurs et des principaux actionnaires。Les questions pertinentes doivent être divulguées honnêtement，Évaluation complète par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières。
Arrangements corporatifs et opérationnels：Le demandeur doit généralement être une entreprise établie à Hong Kong，Ou une société non hongkongaise enregistrée en vertu de l'ordonnance sur les sociétés，et entretenir avec le personnel、Enregistrer、Adéquation système et activité、Dispositions en matière de gestion et de locaux pour une supervision efficace par le SFC。Le SFC ne stipule pas uniformément un nombre fixe d'employés locaux pour toutes les demandes de catégorie 4.。
Personne responsable (RO)：Les activités de catégorie 4 nécessitent généralement au moins deux personnes responsables agréées，Au moins l'un d'entre eux doit être un directeur exécutif，Et il doit y avoir au moins une personne responsable disponible pour superviser l'entreprise à tout moment.。Expérience pertinente、Expérience en gestion、connaissance de la réglementation locale、Les épreuves d'examen et les exemptions sont évaluées en fonction des antécédents individuels et des activités supervisées prévues.，Il ne faut pas le réécrire comme une condition unifiée pour la résidence permanente à Hong Kong。
Conformité et contrôle interne：Mettre en place une LBC/FT à la hauteur de l’entreprise、Due diligence client、Pertinence、conflit d'intérêt、Approbation de la recherche、transactions des employés、Protection des données、Plaintes et contrôles de tenue des dossiers。Les sociétés agréées sont tenues d'organiser des audits conformément aux règles applicables.，Toutefois, les exigences spécifiques en matière de travail et de candidature des auditeurs indépendants doivent être confirmées au cas par cas.。
plan d'affaires：Activités d'explication、produit、client、SONNER、promotion、génération d'opinions、Approbation de la recherche、Limites d’exécution des transactions et contrôles internes。Lorsque des actifs virtuels ou des algorithmes sont impliqués，La classification du produit doit être indiquée、données、Modèle、Examen du personnel et protection des clients；Le SFC n’a pas de seuil statutaire unifié pour les « outils analytiques » tels que décrits sur cette page.。
3. Règles sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (ressources financières) Exigences de capital et frais officiels
| Restrictions des conditions commerciales institutionnelles | Capital social minimum libéré (Capital libéré) | Fonds de roulement minimum (Capital liquide) |
|---|---|---|
| Sous la condition « ne pas détenir d’actifs clients » | sans objet (Aucune exigence stricte) | $100,000 Dollar de Hong Kong |
| Autres situations (les actifs des clients peuvent être détenus) | $5,000,000 Dollar de Hong Kong | $3,000,000 Dollar de Hong Kong |
| Frais de dossier SFC et frais de licence annuels | Frais de dossier corporatif et individuel、Les frais de licence annuels et toute exemption en cours doivent être confirmés conformément à la page SFC WINGS et frais en vigueur au moment de la soumission ou de la facturation.；Les anciens montants qui n’ont pas été révisés selon la grille tarifaire actuelle ne seront pas utilisés sur cette page.。 | |
Remarque sur les restrictions légales：4Les plaques d'immatriculation ne sont autorisées qu'à donner des avis，Exclut l'exécutionNégoce de titres en vertu de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme(besoinLicence SFC de Hong Kong n°1）、Conseil en financement d'entreprise (nécessite licence n°6) ou gestion directe de fonds clients/portefeuilles d'investissement (nécessite licence n°9)。
4. Dispenses de licence en vertu de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme
exemption accessoire：Conseils en valeurs mobilières fournis par une société agréée de type 1 ou de type 9，S'il est entièrement accessoire au négoce de valeurs mobilières ou à la gestion de portefeuille d'OPCVM et remplit toutes les conditions légales，Il n’est peut-être pas nécessaire d’obtenir la catégorie 4 séparément。Que ce soit « complètement accessoire » doit être facturé、Jugement d’autorité et processus réel。
Exonération des sociétés membres du groupe：Les conseils en valeurs mobilières sont fournis uniquement aux membres du groupe qui répondent à la définition d'une relation en propriété exclusive pour leur propre usage.，Peut être exempté si toutes les conditions légales sont remplies；Non applicable aux clients extérieurs au groupe ou aux entités non éligibles à la relation。
Dispense professionnelle：avocat、Les conseils en valeurs mobilières fournis par un avocat ou un comptable professionnel sont entièrement accessoires au champ de leur pratique professionnelle.，Peut être dispensé de licence。
Dispense de publication ou de diffusion：En respectant la définition réglementaire、Publications ou émissions généralement accessibles au public fournissant des conseils，Satisfaire le contenu、Peut être exempté sous conditions médiatiques et commerciales。site web、réseaux sociaux、Les abonnements aux communautés ou les recommandations personnalisées ne peuvent pas être appliqués automatiquement。
exemption pour société de fiducie：en tant que société de fiducie enregistrée，Si les conseils en investissement fournis sont entièrement accessoires à l’exercice des fonctions d’une société de fiducie enregistrée，Peut être dispensé de licence。
5. Demandes de licence de type 4 et transactions sous le contrôle de sociétés agréées
[Chemin A] Postulez directement auprès de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (Le cycle total est d'env. 6-12 mois)
1. préparation：Confirmer l'entreprise、corps principal、architecture de contrôle、Personne responsable、ressources financières、Locaux et contrôles internes。
2. soumettre：Soumettez les formulaires et les pièces justificatives applicables via WINGS et payez les frais actuels.。
3. revoir：Le CSRC procède à un examen exhaustif et approfondi，Et peut demander des pièces de rechange、Informations générales ou notes de gestion。
4. Décider：La SFC décide de manière indépendante s'il convient de délivrer une licence et d'imposer des conditions；Assumer des responsabilités continues après l’obtention de la licence。
【Chemin B】Acquisition d'une société agréée ou de son entité contrôlante
1. Vérifications nécessaires：Vérifier les conditions de licence、client、Entreprise historique、surveillance、finance、impôt、Risques liés aux personnes et aux systèmes，Il n'y a aucune garantie à l'avance que le sujet sera "propre"。
2. documents de transaction：Le prix est déterminé par l'acheteur, le vendeur et des consultants professionnels indépendants、Conditions préalables et répartition des risques。
3. approbation du contrôle：Les personnes ayant l'intention de devenir ou d'augmenter une participation importante en tant qu'actionnaire sont généralement tenues d'obtenir l'approbation préalable de la Securities and Futures Commission.。
4. Livraison et fonctionnement：Le personnel responsable doit toujours être maintenu après la fermeture、Ressources financières et contrôles internes，L'intégration commerciale ne doit pas dépasser les conditions de licence。
6. Principaux risques et défis liés à la demande et à l’acquisition de la licence n° 4
Risque lié au personnel responsable：Expérience du candidat、Les modalités d’examen ou de performance réelle ne répondent pas aux exigences，ou du personnel partant après la transaction，Peut affecter l'application et la poursuite des opérations。Renouvellement sous réserve de l'approbation du SFC，Le temps nécessaire est déterminé au cas par cas。
Risques de classification des actifs virtuels：La catégorie 4 ne traite que des activités d'opinion constitutives de valeurs mobilières et des conditions de leur application.。La classification des produits et les autres systèmes réglementaires doivent être vérifiés avant de démarrer une entreprise；La nécessité d'un avis juridique dépend de la complexité，Tous les projets ne sont pas obligatoires。
risque d'acquisition：La société cible peut avoir des dettes non divulguées、Responsabilités du client、Questions réglementaires ou lacunes du système。Les acheteurs doivent mettre en place des arrangements juridiques indépendants proportionnés à la taille de la transaction.、finance、Due diligence fiscale et réglementaire，et répartir les risques dans les documents de transaction。
Notes de revue et de gestion：Le SFC peut demander aux dirigeants responsables ou à la direction d'expliquer les opérations et les contrôles internes.，Des inspections réglementaires peuvent également être effectuées après l'obtention de l'autorisation。S'il faut interviewer、Les documents de contrôle ou complémentaires sont déterminés au cas par cas，Impossible de prédéfinir des « vérifications en rafale » ou des résultats fixes。
7. Support pour les applications et les transactions de catégorie 4 fourni par Hong Kong Huitong
Agence de candidature complète
Peut aider à gérer la structure selon la portée convenue、plan d'affaires、Documents de contrôle interne tels que les opérations et la LBC/FT，et organiser les réponses aux demandes réglementaires。Les candidats et la direction doivent confirmer les documents et exercer leurs fonctions en personne，Le consultant ne peut pas répondre à toutes les questions à votre place。
Sélection ciblée et diligence raisonnable(DD)
Peut aider à organiser les informations sur le sujet conformément au contrat，et coordonner avec un avocat indépendant、Comptable ou conseiller fiscal pour effectuer une due diligence。Aucun réseau de ressources ne peut garantir que l'objet sous-jacent n'a pas d'historique、client、surveillance、dette ou risque systémique。
Clôture et transfert de M&A
Peut aider à la coordination des transactions，et faire en sorte que des professionnels indépendants traitent la lettre d'intention、contrat de vente et d'achat、Questions fiscales et sociales。L’approbation du contrôle CSRC n’est pas un simple dépôt，Le compte bancaire et les résultats de livraison ne sont pas garantis。
8. Questions et réponses juridiques de base sur la licence financière n° 4 de Hong Kong (FAQ)
9. Dossier de demande de licence SFC n° 4 de la Securities and Futures Commission de Hong Kong
