1. L'évolution historique du système de régulation financière britannique et la mise en place du modèle « Twin Peaks »
1985Année：L’ère Thatcher et « l’explosion financière »
Création de la Commission britannique des valeurs mobilières et des investissements(SIB)。Promouvoir la libéralisation du secteur des services financiers，suppression des contrôles financiers，Promouvoir les opérations commerciales mixtes，Libéraliser pleinement l’intégration des activités bancaires et de banque d’investissement，Le début de l’ère d’explosion du secteur financier britannique。
1997Année：L'ère Blair et le règne de la FSA
Restructurer le SIB pour former la UK Financial Services Authority (FSA)，et transférer les fonctions de supervision bancaire de la Banque d'Angleterre à la FSA。Former un ministère des Finances unifié、La Banque d'Angleterre (banque centrale) régule la stabilité monétaire、La FSA réglemente le paysage de la banque, de l'assurance et des valeurs mobilières。
2008Année：Crise financière mondiale et réflexion réglementaire
La crise financière mondiale frappe durement le Royaume-Uni。La revue britannique considère，ministère des Finances、Les défauts institutionnels de la supervision tripartite conjointe entre la Banque d’Angleterre et la FSA sont une cause importante des revers financiers，Une innovation réglementaire majeure est nécessaire de toute urgence。
2013Année：Loi de 2012 sur les services financiers et règlement Twin Peaks
2012Le projet de loi a reçu la sanction royale le 19 décembre，2013Mis en œuvre le 1er avril。Abolition formelle de la FSA，Division des fonctions au sein du Comité de politique financière de la Banque d'Angleterre(FPC)、Autorité de régulation prudentielle(PRA)avec la Financial Conduct Authority(FCA)，Construire un cadre « Supervision Twin Peaks + Super Banque Centrale »。
2. Autorisation FCA au Royaume-Uni、Limites réglementaires pour les représentants autorisés et les services de paiement
Dispositions actuelles pour les institutions de l'EEE au Royaume-Uni
après le Brexit，Le mécanisme initial d'accès au passeport pour les institutions de l'Espace économique européen a été supprimé，Le système de licences temporaires a également pris fin fin 2023。Les institutions européennes peuvent-elles exercer des activités réglementées au Royaume-Uni ?，Sous réserve de leur autorisation spécifique au Royaume-Uni、Reconnaissance ou autres dispositions applicables，« EEA Authorized » ne peut plus être considéré comme le type de licence actuel。
Représentant autorisé (ENCORE/ENCORE)
AR n'est pas une licence indépendante，Au lieu de cela, les activités autorisées sont exercées sous la surveillance du directeur.。Les représentants autorisés d'introduction (IAR) peuvent uniquement présenter des clients et distribuer des promotions financières.；Le donneur d'ordre doit informer la FCA au moins 30 jours avant de nommer l'AR.，et évaluer et surveiller continuellement ses opérations。
Payer la licence (Licence de paiement)
contreSociété de paiement sous licence de paiement UK EMI/PI(comme la marque de paiement des cambistes)。affichage de la barre d'état “Voir tous les détails”。Je ne sais pas si la réglementation FSCS couvre，Vous devez contacter directement l'agence pour confirmer l'étendue des services。
licence complète (Autorisé)
Les institutions autorisées directement par la FCA doivent obtenir une autorisation de la partie 4A qui correspond aux activités réglementées spécifiques et aux types d'investissement conformément à la loi de 2000 sur les services et marchés financiers.。Autorisations、Disposition des actifs du client、La classification prudente et l’applicabilité du FSCS doivent être vérifiées élément par élément，Il n’existe pas de niveau de « licence complète » unifié。
3. Capital minimum actuel et limites d'autorité pour les entreprises d'investissement FCA
| Situations applicables | Exigences de capital minimum permanent (PMR) | illustrer |
|---|---|---|
| Services d'investissement spécifiques | 75,000EUR | Convient pour la réception et la livraison des commandes、Exécution de voiturier、Activités telles que la gestion de portefeuille ou le conseil en investissement，Il faut encore le juger sur la base des autorisations complètes。 |
| Approuvé pour détenir les fonds des clients ou conserver les actifs des clients | 150,000EUR | Les fonds et actifs des clients sont également soumis aux règles CASS et aux dispositions de ségrégation applicables.。 |
| Négociation pour compte propre ou souscription/souscription | 750,000EUR | Autorisations commerciales spécifiques、Les méthodes de transaction et les exigences en matière de risque sont examinées par la FCA en fonction du contenu de la candidature.。 |
Les exigences réelles en fonds propres ne concernent pas uniquement le PMR，Il existe également des exigences permanentes en matière de capital minimum、La plus élevée des exigences de dépenses fixes et des exigences de facteur K applicables。S'il est possible de détenir les fonds des clients、S'il s'agit d'une société d'investissement FCA et si elle est couverte par le FSCS，Toutes les décisions doivent être prises sur la base d'une autorité spécifique et des qualifications du client.。
4. [société demandant une licence UK FCA]、Locaux et conformité aux exigences légales]
1. Objet de la candidature：Les types de sujets et de connexions au Royaume-Uni qui peuvent être demandés dépendent de l'autorité spécifique.、Structure juridique et modalités commerciales；Avant de postuler, vous devez confirmer si l’entité remplit les conditions de supervision effective et de candidature appropriées de la FCA.。
2. Emplacement de l'entreprise：Les candidats doivent indiquer la direction centrale、contrôle、Où se trouvent les personnes et les opérations，Permettre à la FCA de réglementer efficacement；La question de savoir si des locaux physiques et une inspection sur place sont nécessaires au Royaume-Uni doit être déterminée au cas par cas en fonction du sujet et de l'autorité.。
3. Gestion et gouvernance：Cela dépend de l'échelle de l'entreprise、Autorisation et répartition des risques avec des fonctions de gestion et de contrôle compétentes。PDG、Conformité、Contrôle des risques、Des rôles tels que la finance et le MLRO sont-ils requis ?、La possibilité d'occuper des postes simultanés et l'endroit où vous vous trouvez doivent être déterminés en fonction du système applicable et des faits relatifs à l'application.。
4. documents d'examen de base：Soumettre un plan d'affaires sur trois ans à la FCA、états financiers、Antécédents personnels des cadres supérieurs et attestation d’absence de casier judiciaire、et des mécanismes de contrôle interne des risques extrêmement stricts.。
5. Droit applicable：Les systèmes de lutte contre le blanchiment d'argent impliquent généralement le Règlement sur le blanchiment d'argent de 2017.、Règlement sur le financement du terrorisme et les transferts de fonds；Activité de paiement ou de monnaie électronique le cas échéant，Ensuite, l'« Ordonnance sur les services de paiement de 2017 » et l'« Ordonnance sur la monnaie électronique de 2011 » doivent être évaluées séparément.。
5. Obtenir l'approbation officielle de la licence de change britannique FCA [processus principal]
étape 1：Évaluation des besoins et recherche de cadres
Communiquez avec vous et comprenez votre budget et vos besoins en matière de type de licence。Trouver et nommer un PDG et une équipe de direction appropriés au Royaume-Uni grâce à une chasse de tête professionnelle。
étape 2：Rédaction de business plans et création d'entreprises locales
Préparez pour vous un plan d'affaires sur trois ans qui répond aux exigences strictes de la FCA.、Politiques de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et documents juridiques associés。Créer une entreprise locale britannique。
étape 3：Soumission formelle de la demande et enquête officielle
Soumettre les activités à réaliser à la FCA en tant qu'entité répondant aux conditions de candidature、type d'investissement、Applications qui correspondent à la catégorie de client et à la disposition des actifs du client。La FCA peut demander des informations supplémentaires ou interroger le personnel concerné.，La décision de mener ou non un entretien est décidée au cas par cas.。
étape 4：Ouverture de compte et inspection sur place
Décrire le personnel tel que requis par la FCA、système、Modalités de lieu et de gouvernance；Si l'entreprise implique des fonds de clients，Les établissements de stockage qualifiés doivent être sélectionnés et mis en quarantaine conformément aux règles du CASS.、Vérifications nécessaires、Registres et rapprochement。Les institutions éligibles ne se limitent pas aux banques britanniques。
étape 5：Période continue de consultation et d’audit en matière de conformité
Fournir un soutien continu à la conformité et maintenir des rapports par autorité、capital、Gouvernance et régime d’actifs clients。La FCA prend généralement une décision dans les 6 mois suivant la réception d'une demande complète.；Les candidatures incomplètes peuvent prendre jusqu'à 12 mois。La nomination de l’AR est soumise aux procédures de notification préalable et de supervision du directeur.，Il ne s'agit pas d'une approbation de licence indépendante。
6. Mesures réglementaires strictes de la FCA et cas réels d’application d’amendes énormes
Interdiction de l'induction et ligne rouge d'isolement absolu：La FCA interdit strictement les activités bonus，La publicité ne doit pas induire les clients et doit expliquer les risques。Une séparation stricte des fonds des clients doit être appliquée。La FCA a le pouvoir d’interdire la cotation des produits financiers，et obliger l'entreprise à retirer ou à modifier immédiatement la propagande trompeuse。
Systèmes de lutte contre le blanchiment d’argent et application des contrôles：La FCA a infligé une amende de 163 076 224 £ à Deutsche Bank en 2017 pour son manque de contrôles anti-blanchiment d'argent.。Le cas doit être déclaré comme une défaillance du système et du contrôle.，Les institutions ne devraient pas être soupçonnées d’être impliquées dans le blanchiment d’argent sans fondement officiel.。
Déclaration des transactions et application des notifications d’audit：La FCA a infligé une amende de 34 524 000 £ à Merrill Lynch pour sous-déclaration de transactions，et a condamné PwC à une amende de 15 000 000 £ pour avoir omis de signaler la fraude présumée de LCF à la FCA.；FXCM UK condamné à une amende de 4 000 000 £ pour glissement asymétrique et plus。
Protection des CFD de détail：Les règles applicables sur les CFD de détail et les changes au comptant variables incluent des restrictions en matière d'effet de levier.、50%Clôture de la marge、Protection contre le solde négatif、Avertissements standard sur les risques et interdictions d’incitations monétaires ou non monétaires。Le capital et l'autorité doivent être déterminés sur la base du MIFIDPRU actuel et des activités spécifiques，Il n'existe pas de règle unifiée « Mise à niveau forcée STP 730 000 »。
Application du contrôle de la criminalité financière：La FCA inflige une amende de 28 959 426 £ à Starling Bank en 2024 pour système de criminalité financière et déficiences en matière de contrôle。L’affaire Dollars East initialement répertoriée sur la page n’a pas trouvé le dossier officiel correspondant de la FCA.，Par conséquent, il ne sera pas cité comme cas d’application de la FCA au Royaume-Uni.。
7. Mécanisme de protection des droits des investisseurs de la FCA et processus de compensation du FSCS
première étape：Plainte directement à l'institution financière
La FCA définit des procédures détaillées pour les plaintes des consommateurs。Les institutions financières doivent régulièrement déclarer et divulguer les informations pertinentes sur les plaintes。Une fois que les investisseurs ont subi des pertes, ils doivent d’abord déposer une plainte directement auprès de l’institution financière.。
deuxième étape：Plaintes FOS et appels devant les tribunaux
Les consommateurs éligibles peuvent porter plainte auprès du Financial Ombudsman Service (FOS) après la réponse finale de l’agence.。Une fois que le consommateur a accepté la décision finale，La décision lie les institutions financières；Quand les consommateurs n'acceptent pas，Les procédures judiciaires peuvent être examinées séparément，Mais il ne s’agit pas d’un recours judiciaire contre la décision du FOS.。
Garantie de résultat：Plan de compensation du financement du FSCS
Le Financial Services Compensation Scheme (FSCS) est une organisation indépendante à but non lucratif destinée aux clients des sociétés de services financiers agréées au Royaume-Uni.。Utilisation gratuite pour les consommateurs individuels。
Le plus haut 85,000 Rémunération en livres sterling
Lorsque l'agence autorisée échoue et ne peut pas régler la réclamation，Les personnes éligibles peuvent bénéficier de la protection des investissements du FSCS；Les demandes d'investissement applicables aux institutions en faillite après le 1er avril 2019 sont généralement plafonnées par personne éligible.、85 000 £ par établissement，Cela dépend toujours du client、Sous réserve de l'éligibilité du produit et de la réclamation。
8. Service d'agence de licences de change FCA britannique à guichet unique de Hong Kong Huitong
Création d'entreprise et recherche de cadres au Royaume-Uni
Aider à l’évaluation des entités d’application、Gestion et contrôle centralisés、Dispositions du personnel et du lieu；Si vous choisissez un sujet britannique，CompatibleEnregistrement d'une société au Royaume-Uni。Et peut aider à identifier les gestionnaires dotés des compétences correspondantes en fonction d’une autorité spécifique.、Conformité、Personnel chargé du contrôle des risques et du reporting sur le blanchiment d’argent。
Rédaction de documents de conformité et défense FCA
Aider à préparer les plans d'affaires selon les autorisations proposées、prévisions financières、Politique anti-blanchiment et documents de contrôle interne，Et coopérer avec les candidats pour organiser les documents de soumission et répondre aux demandes de la FCA。portée finale de l'autorisation、La FCA est responsable des suppléments et des décisions。
Ouverture de compte bancaire et correspondance de licence AR
Vous aider à préparer les documents relatifs aux comptes d'entreprise et aux comptes de fonds des clients conformément aux règles applicables en matière d'actifs des clients et aux exigences de diligence raisonnable des banques.。Si applicable au modèle économique，Parcours évaluable pour devenir un représentant autorisé (AR)；AR n'est pas une licence indépendante，Le directeur doit assumer la responsabilité de la surveillance。
9. Licence FCA au Royaume-Uni et questions et réponses principales sur la surveillance des changes (FAQ)
1997Le gouvernement Blair a transféré les pouvoirs de réglementation à la FSA。2008La Grande-Bretagne réfléchit aux failles institutionnelles après la crise financière de 2016，Abrogation de la FSA en vertu de la loi sur les services financiers de 2012，La nouvelle Autorité de Régulation Prudentielle (PRA)，Responsable de la microprudence，Affilié à la Banque centrale) et à la Financial Conduct Authority (FCA)，Responsable indépendant de la supervision de la conduite)，Formant deux sommets côte à côte。
Le rôle de la FCA (Conduct Authority) est de：Lorsque vous faites de petits gestes en privé pour nuire aux intérêts des investisseurs，Je te frapperai deux fois pour te faire ressentir de la douleur；Les responsabilités de la PRA (Prudential Regulatory Authority) sont：J'ai l'impression que tu as peut-être quelques tours dans ton sac，Il suffit de vous prévenir à l'avance，Ne te laisse pas oser jouer des tours。
La FCA est chargée de réglementer la conduite des marchés financiers au Royaume-Uni.。Les activités de CFD de détail et de change au comptant glissant sont soumises aux restrictions d'effet de levier applicables.、Clôture de la marge、Protection contre le solde négatif、Avertissements sur les risques, incitations interdites et autres règles，Ne peut pas être généralisé pour fournir un effet de levier plus élevé。
L'exigence actuelle de capital minimum permanent pour MIFIDPRU peut être de 75 000、150,000ou 750 000 £，Sous réserve des activités autorisées et de la détention des fonds ou des actifs des clients、Négoce pour compte propre ou souscription。Les exigences réelles en matière de capital propre nécessitent également le PMR、La plus élevée des exigences de dépenses fixes et des exigences de facteur K applicables。
Les règles applicables incluent des limites de levier、50%Clôture de la marge、Protection contre le solde négatif、Avertissements sur les risques standard et incitations interdites。Les institutions doivent également satisfaire aux exigences de fonds propres en fonction de leur autorité spécifique、Actifs des clients et règles de conduite；Il n'y a pas d'exigence officielle unifiée pour la « mise à niveau STP 730K »。
AR n'est pas une licence indépendante，Au lieu de cela, ils exercent des activités autorisées dans le cadre de la responsabilité du mandant.。Le directeur doit définir les activités dans un accord écrit et assurer une supervision continue.。Le fait qu'un client bénéficie d'une couverture FOS ou FSCS dépend de l'activité spécifique、produit、Qualifications institutionnelles et clients，L’identité du RA ne peut pas être automatiquement présumée。
Les activités de l'IAR se limitent à la présentation de clients et à la distribution de promotions financières。Les activités que AR peut exercer sont soumises à l'autorité du mandant、Accord écrit et limitation de la portée de l'enregistrement FCA；Le directeur doit aviser la FCA au moins 30 jours avant la nomination et est responsable de la surveillance continue.，AR ne peut pas être décrit comme une licence indépendante。
après le Brexit，Le mécanisme initial d'accès au passeport pour les institutions de l'Espace économique européen a été supprimé，Le système de licences temporaires a également pris fin fin 2023。Les institutions européennes exerçant des activités réglementées au Royaume-Uni doivent s'appuyer sur leur autorisation britannique existante、Reconnaissance ou autres dispositions applicables。
Vérifier sept caractéristiques：1) Le nom complet de l'entreprise est exactement le même；2) Le statut est autorisé；3) Avoir un numéro réglementaire；4) Indiquer clairement « capable de détenir ou de contrôler l’argent de ses clients »；5) Il existe un engagement de compensation FSCS；6) L'URL est la même；7) La licence inclut le « Contrat Forex au comptant roulant »。
Les candidats doivent indiquer la direction centrale、contrôle、personnel、Emplacement du système et des opérations，Permettre à la FCA de réglementer efficacement。Est-il nécessaire de faire appel à une société britannique ?、Quel type d'emplacement physique sera mis en place et s'il sera examiné sur place，ça dépend du sujet、Autorisations et activités réelles，Elle ne doit pas être utilisée comme une condition uniforme pour tous les candidats.。
Les systèmes de lutte contre le blanchiment d'argent impliquent généralement le Règlement sur le blanchiment d'argent de 2017.、Règlement sur le financement du terrorisme et les transferts de fonds；Tels que la réalisation d'activités de paiement ou de monnaie électronique，L'ordonnance sur les services de paiement de 2017 et l'ordonnance sur la monnaie électronique de 2011 doivent également être évaluées séparément.。Le champ d'application spécifique est soumis à l'autorité et à l'entreprise.。
La FCA prend généralement une décision dans les 6 mois suivant la réception d'une demande complète.；Les candidatures incomplètes peuvent prendre jusqu'à 12 mois。Le temps réel dépend du champ d'application、intégrité、Pièces supplémentaires et examen FCA，Les entretiens sont également décidés au cas par cas。Le RA est applicable à la procédure de notification préalable du donneur d’ordre，Pas le cycle d'approbation des licences。
La FCA interdit strictement les activités bonus；Ne jamais inciter les clients dans la publicité，Les risques de transaction doivent être clairement énoncés。La FCA a le droit d'exiger des entreprises qu'elles retirent ou modifient immédiatement le contenu promotionnel trompeur.。
La FCA peut prendre des mesures coercitives basées sur des lois et violations spécifiques.。Les cas officiels incluent：Deutsche Bank condamnée à une amende de 163 076 224 £ pour échec aux contrôles anti-blanchiment d'argent；Merrill Lynch condamné à une amende de 34 524 000 £ pour sous-déclaration de transactions；Starling Bank condamnée à une amende de 28 959 426 £ pour défaillance des systèmes et contrôles de la criminalité financière。
Personnes éligibles lorsque les institutions autorisées échouent et ne peuvent pas régler les réclamations，peut être obtenu par chaque personne admissible、Protection des investissements jusqu'à 85 000 £ par institution。client、L'éligibilité des produits et des réclamations doit être déterminée par le FSCS conformément aux règles。
10. Règlements pertinents、Informations réglementaires et lectures complémentaires
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