Licence SFC n°4 de Hong Kong：Guide complet de demande de licence commerciale de conseil en valeurs mobilières
sur les marchés financiers de Hong Kong，L’activité de conseil en valeurs mobilières a toujours été la gestion d’actifs、gestion de patrimoine、Technologie Financière、bureau familial、Un élément important des plateformes de courtage et des institutions de services financiers transfrontaliers。Si une entreprise fournit des rapports de recherche boursière à ses clients、conseil en investissement、Combinaison de modèles、analyse de marché，Ou exporter des avis liés aux valeurs mobilières via des plateformes en ligne ?，Pour autant que l'activité concernée implique du « conseil en valeurs mobilières »，Il s'agira probablement d'une licence d'activité réglementée de type 4 de la Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC).，communément appeléLicence SFC n°4 de Hong Kong。
无牌咨询、跨境推广、社交媒体内容、算法输出及与证券相关的虚拟资产意见，都应按实际行为、对象和地域判断是否触及第4类或其他受规管活动。牌照状态可供公众核查，但不构成融资、银行服务、市场声誉或商业结果的保证。
Cet article se concentrera surLicence SFC n°4 de Hong Kongdéfinition、Scénarios applicables、Conditions de candidature、Exigences en matière de personnel responsable、Processus de candidature、Analyse systématique des points clés de conformité et des malentendus courants，Aider les entreprises à évaluer à l'avance les voies d'accès aux licences，Réduire l’incertitude des applications。
Qu'est-ce que la licence SFC n°4 de Hong Kong ?
La Securities and Futures Commission de Hong Kong réglemente divers types d'activités financières conformément à l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme.。Les activités réglementées de catégorie 4 font référenceConseils sur les titres，Souvent appelée licence de conseil en valeurs mobilières ou licence de conseil en investissement。Les entreprises titulaires de cette licence peuvent, sous réserve du respect des exigences réglementaires,，Fournir des conseils en investissement liés aux valeurs mobilières aux clients、analyse de la recherche、Services de conseils et de conseils stratégiques。
En termes simples，Si une entreprise explique aux clients si une action vaut la peine d'être achetée、Ratio d’allocation recommandé d’un certain portefeuille de titres、Publier des rapports de recherche sur les titres avec des tendances d'investissement claires，Ou fournir aux clients des suggestions de stratégies d'investissement basées sur le marché des valeurs mobilières，peut relever des activités réglementées de type 4。
Il convient de noter que，La SFC ne se préoccupe pas seulement de savoir si les entreprises facturent des frais de conseil，mais si l'entreprise exerce réellement des activités réglementées。Même si vous vous abonnez en tant que membre、Frais de service logiciel、Frais de service de données、Frais sous forme de frais de service communautaire ou de frais de consultation，Tant que le contenu constitue une opinion sur les titres，Vous devrez peut-être encore demander un permis de type 4。
Quels scénarios commerciaux peuvent nécessiter une demande de licence SFC n°4 ?
1. Services de conseil en investissement en valeurs mobilières
Le scénario le plus courant est celui où une entreprise fournit à des clients individuels、clients fortunés、Des investisseurs institutionnels ou des family offices proposent des actions、lier、fonds、Conseil en placement de titres tels que produits structurés。Par exemple，Une société de gestion de patrimoine recommande les actions de Hong Kong à ses clients、Plan d'allocation d'actions ou de fonds aux États-Unis，Il est généralement nécessaire d'évaluer si une activité réglementée de type 4 est impliquée.。
2. Publier des rapports de recherche sur les titres
Si une entreprise publie régulièrement des rapports de recherche couvrant des titres spécifiques，et inclure l'achat dans le rapport、vendre、prise、prix indicatif、Jugement d’évaluation ou notation d’investissement, etc.，Généralement considéré comme fournissant des conseils en matière de valeurs mobilières。Même si le rapport passe par le site Internet、APPLICATION、mail、Compte public WeChat、Publier sur Telegram ou sur d'autres réseaux sociaux，Tant qu'il s'agit du public de Hong Kong ou des clients de Hong Kong，Des exigences réglementaires peuvent encore être déclenchées。
3. Plateforme de conseil en investissement Fintech
au cours des dernières années，De nombreuses sociétés de technologie financière utilisent des modèles algorithmiques pour、Robo-conseil、Les outils d'analyse de données ou les signaux quantitatifs fournissent aux utilisateurs une référence d'investissement。Si les résultats produits par la plateforme ne sont pas seulement des informations générales sur le marché，Au lieu de cela, il s’accompagne de conseils d’achat et de vente de titres.、Recommandations d’allocation d’actifs ou recommandations de portefeuille modèle，Vous aurez peut-être besoin d'un permis de type 4，Il peut même s'agir dans certains cas d'opérations sur des titres de catégorie 1.、Gestion d'actifs de catégorie 9 et autres licences。
4. Conseil en valeurs mobilières transfrontalières et institutions étrangères au service des clients de Hong Kong
跨境证券咨询须结合活动是否在香港经营、是否主动向香港公众推广、服务如何提供及是否适用法定豁免判断。公司注册地或客户所在地均不是单一决定因素，境外机构应进行个案分析。
5. Consultation sur les jetons de sécurité liés aux actifs virtuels
Dans le domaine des actifs virtuels，Si certains jetons、Titres tokenisés、Les parts de fonds ou les produits d’investissement sont reconnus comme des « titres »，La fourniture de conseils en investissement peut également entrer dans le champ d'application réglementaire de la licence n°4.。Plateforme blockchain、Fonds Web3、Si le prestataire de services d'actifs virtuels implique une consultation sur les produits en valeurs mobilières，Une attention particulière doit être accordée aux normes réglementaires SFC。
La relation entre la licence SFC n°4 et les autres licences
dans les affaires réelles，4Les plaques d'immatriculation n'existent souvent pas de manière isolée，Au lieu de cela, il est utilisé en combinaison avec d'autres licences SFC。Lorsqu'une entreprise planifie sa structure d'application，La nécessité de plusieurs combinaisons de licences doit être déterminée en fonction du modèle commercial.。
- Permis classe 1：Négoce de titres——Par exemple, les entreprises ne se contentent pas de fournir des conseils，Exécute également des transactions sur titres pour le compte des clients、Introduire des transactions、Recevoir des commandes ou organiser des transactions，Un permis de catégorie 1 peut être requis。
- Permis classe 4：Conseils sur les titres——Convient au conseil en investissement en valeurs mobilières、rapport de recherche、Services de conseil, etc.。
- Permis classe 9：Gestion des actifs——Si l'entreprise a le droit de prendre des décisions d'investissement，Gérer des portefeuilles de titres ou de placements à terme pour le compte des clients，Nécessite généralement un permis de classe 9。
- Permis classe 5：Conseils sur les contrats à terme——Si le contenu de la consultation concerne des contrats à terme plutôt que des titres，Peut impliquer des licences de catégorie 5。
Par exemple，Si une société de gestion de portefeuille fournit uniquement à ses clients des conseils en matière de portefeuille-titres,，Peut concerner principalement la catégorie 4；Toutefois, si la société gère directement le portefeuille d'investissement du client en vertu de l'autorisation，La catégorie 9 est généralement requise。Si la société organise des opérations sur titres en même temps，La catégorie 1 peut également être requise。donc，Les stratégies de licence doivent être basées sur des processus métier réels、relation client、Modèle de chargement、Jugement complet sur le pouvoir de décision et les modalités d’exécution des transactions。
Exigences de base pour postuler à la licence Hong Kong SFC n ° 4
1. Le demandeur est généralement une entreprise de Hong Kong
申请持牌法团的主体通常须为香港成立的公司，或按《公司条例》注册的非香港公司。申请人须披露控制权和集团架构，并证明人员、ressources financières、内部监控、记录及处所安排与实际业务相称；具体要求由证监会按个案审查。
2. L'entreprise doit avoir les qualifications requises et appropriées
证监会按《证券及期货条例》的适当人选准则审查申请法团、Personne responsable、持牌代表及其他相关人士，并审视董事和大股东权益等控制安排。Intégrité、Compétence、财政稳健性、过往监管或刑事事项等可能影响评估，须按申请表如实披露。
3. Au moins deux officiers responsables (RO)
持牌法团就第4类受规管活动通常须有至少两名负责人员获证监会核准，其中至少一名为执行董事，并须有至少一名负责人员随时可监督业务。该履职要求不应改写为统一的香港永久居民或“常驻香港”身份条件。
负责人员须证明其学历或专业资格、相关行业经验、管理经验和本地监管知识与拟监督的第4类业务相符。具体考试、经验和豁免按证监会胜任能力指引及个人背景评估，不能用单一职业名称或固定年限代替。
4. Configuration du représentant agréé (LR)
Sauf pour la personne responsable，Les employés engagés dans des activités de conseil en valeurs mobilières doivent généralement devenir des représentants agréés.，(appelé LR)。Les entreprises devraient s'assurer que le personnel fournissant des avis à des parties externes possède les qualifications appropriées.，Et inclus dans le périmètre de contrôle de la conformité des entreprises。Commercialisateurs sans licence、Gestionnaire de comptes ou chercheur，Aucun conseil spécifique en matière d’investissement en valeurs mobilières ne doit être fourni aux clients。
5. Des ressources financières suffisantes
《证券及期货（财政资源）规则》按活动和牌照条件规定最低缴足股本及速动资金。仅从事第4类且牌照条件禁止持有客户资产时，现行表格通常不设最低缴足股本，并设10万港元最低速动资金；如持有客户资产或同时从事其他活动，则应采用适用的较高要求并持续复核。
En application réelle，Les SFC ne se concentrent pas uniquement sur les exigences minimales de capital，Évalue également si le plan d'affaires de l'entreprise correspond à ses ressources financières。Si l'entreprise envisage d'élargir rapidement sa clientèle、Créer une équipe de recherche ou développer un système de conseil en investissement en ligne，Il est nécessaire de préparer des budgets d'investissement et des prévisions financières plus adéquats。
Documents requis pour la demande de licence SFC n°4
Demander une licence n°4 nécessite de soumettre une grande quantité de documents。Les préparatifs sont-ils suffisants ?，Détermine souvent directement l’efficacité de l’approbation。Les fichiers courants incluent：
- document sur la structure de l'entreprise：Certificat d'immatriculation de la société、Certificat d'enregistrement d'entreprise、Charte、Organigramme des capitaux propres、Organigramme du groupe、Description du bénéficiaire effectif ultime。
- plan d'affaires：Détailler le modèle économique、clients cibles、Portée du service、Méthode de chargement、Canaux de commercialisation、Prévisions de revenus et mesures de contrôle des risques。
- Manuel de conformité：Couvre la diligence raisonnable des clients、évaluation de l'adéquation、Gestion des conflits d'intérêts、Approbation du rapport de recherche、transactions des employés、Traitement des réclamations、Politique de tenue des dossiers et de lutte contre le blanchiment d’argent。
- documents de contrôle interne：Structure organisationnelle、ligne hiérarchique、Répartition des fonctions、Mécanisme d'autorisation、mur d'informations、Modalités d'externalisation et contrôle du système informatique。
- Informations personnelles：directeur、Personne responsable、Curriculum Vitae du représentant agréé et de la haute direction、Diplôme d'études、Preuve de travail、Dossier de licence et aucune déclaration défavorable。
- informations financières：Preuve de la source des fonds、Informations bancaires、prévisions financières、Dispositions d’audit et déclaration de suffisance des fonds propres。
- Politique LAB/CFT：Mettre en place un système de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme conformément aux réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme et aux directives de la SFC.。
Pour les clients transfrontaliers、Plateforme en ligne、actifs virtuels、Applications pour structures de groupe complexes ou systèmes techniques externalisés，SFC peut exiger des explications supplémentaires sur les processus métier、Sécurité des données、Classement des clients、Limites du marketing et répartition des responsabilités de supervision。
Processus de candidature：De l’évaluation préliminaire à l’approbation formelle
premier pas：Évaluation du modèle économique et des besoins en licences
Avant de soumettre formellement la candidature，Les entreprises doivent d'abord trier leur contenu commercial，Déterminez si vous avez vraiment besoin d’un permis de type 4，et si la catégorie 1 est également impliquée、Permis de classe 5 ou classe 9。Cette étape doit se concentrer sur l'analyse de la localisation du client、Attributs du produit、Formulaire de suggestions、Modèle de chargement、Modalités d'exécution des transactions et si l'entreprise détient des actifs de clients。
Étape 2：Construire la structure de l'entreprise et du personnel
Les entreprises doivent créer une entité commerciale appropriée à Hong Kong，Déterminer les actionnaires、directeur、haute direction、Dispositions pour le personnel responsable et les représentants agréés。Si l'entreprise manque temporairement de RO qualifié，Besoin de recruter à l'avance ou de rechercher des solutions professionnelles，Les qualifications insuffisantes des RO sont une raison courante des retards dans la demande de licence de type 4.。
Étape 3：Préparer des plans d’affaires et des systèmes de conformité
SFC n'accepte pas les plans d'affaires généraux。Les documents de candidature doivent expliquer clairement comment l'entreprise acquiert des clients、Comment donner des conseils、Comment gérer les conflits d'intérêts、Comment approuver le contenu de la recherche、Comment effectuer une évaluation de l'adéquation du client、Comment sauvegarder les enregistrements，et comment empêcher les personnes non autorisées de donner leur avis。
Étape 4：Soumettre les candidatures et répondre aux questions du SFC
Après le dépôt de la candidature，Le SFC procède généralement à un examen détaillé du matériel，et émettre une liste de questions。Les questions peuvent concerner l'expérience RO、Antécédents des actionnaires、frontières commerciales、prévisions financières、Détails du manuel de conformité、Processus AML、adéquation du client、Mécanisme de contrôle des rapports de recherche, etc.。Les entreprises peuvent-elles rapidement、précis、Répondre aux questions de manière professionnelle，Cela a un grand impact sur la progression de l’approbation。
Étape 5：Approbation de principe et conditions de licence
证监会可在个案中要求申请人先完成指定事项，或在牌照上施加条件。Pièces supplémentaires、人员到任、财务资源或制度事项取决于具体申请；购买保险不是所有第4类申请的统一前置条件，完成指定事项也不应表述为自动获牌。
Étape 6：Conformité continue après l'obtention de la licence
L’obtention du permis n°4 ne signifie pas la fin du travail de mise en conformité。Les entreprises agréées doivent toujours continuer à se conformer aux exigences réglementaires du SFC，y compris le dépôt de déclarations financières、Maintenir l’adéquation du capital、Mettre à jour les informations sur le personnel、Tenir des registres commerciaux、être audité、Effectuer la formation du personnel、Remplir les obligations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et signaler les changements importants。
Points clés de conformité pour la licence SFC n° 4 de Hong Kong
1. Évaluation de l’adéquation du client
Avant de fournir des conseils en valeurs mobilières，Les entreprises doivent comprendre les objectifs d’investissement des clients、tolérance au risque、situation financière、Expérience en investissement et niveau de connaissances。Si vous recommandez des produits complexes aux clients、Titres à haut risque ou produits d’investissement transfrontaliers，Les examens d’adéquation devraient être plus stricts。
2. Gestion des conflits d'intérêts
Les conflits d'intérêts courants dans les activités de conseil en valeurs mobilières comprennent：L'entreprise ou les salariés détiennent des titres pertinents、Percevoir les commissions des émetteurs de produits、Les rapports de recherche sont liés aux activités de banque d'investissement、Recommander des produits de groupe aux clients, etc.。Les entreprises agréées doivent établir une identification、Frimer、Des systèmes pour gérer et éviter les conflits d’intérêts。
3. Approbation et divulgation du rapport de recherche
Si l'entreprise publie un rapport de recherche，La rédaction du rapport doit être développée、revoir、Processus de libération et de correction。Les intérêts des analystes doivent être divulgués dans les rapports、Postes dans l'entreprise、Signification de la note、Sources d’alerte et d’information sur les risques。exagérer les gains、minimiser les risques、Utiliser des titres trompeurs ou une divulgation sélective d’informations，peut attirer l’attention des autorités réglementaires。
4. Contrôle des transactions personnelles des employés
La SFC exige généralement que les entreprises agréées élaborent des politiques commerciales pour les employés.，Comprend une pré-approbation、Déclaration de position、période de blocage、Déclaration de conflits d’intérêts et tenue des registres des transactions。Pour les chercheurs et les conseillers en investissement，La gestion des transactions personnelles est particulièrement importante。
5. Lutte contre le blanchiment d’argent et diligence raisonnable à l’égard des clients
Bien que les sociétés de licence 4 ne puissent pas détenir d'actifs de clients，Cependant, il reste nécessaire d’établir un système de LBC/FT conforme à la réglementation anti-blanchiment d’argent de Hong Kong et aux directives de la SFC.。Surtout face à des clients transfrontaliers、Clientèle d'entreprise complexe、Lorsque vous êtes client ou personne politiquement exposée dans une zone à risque，Une diligence raisonnable renforcée devrait être menée。
Difficultés et malentendus courants lors de l'application
Malentendu 1：Publier uniquement des informations sur le marché，Aucune licence requise
Actualités générales du marché、Les commentaires macro ou le contenu éducatif peuvent ne pas nécessiter de licence，Toutefois, si le contenu concerne des titres spécifiques et contient des recommandations d'investissement claires，peut constituer une activité réglementée。Les entreprises ne peuvent pas contourner la réglementation simplement en utilisant des « services d’information », « l’éducation et la formation » et le « contenu d’adhésion ».。
Malentendu 2：Les entreprises étrangères au service des clients de Hong Kong ne sont pas soumises à la supervision du SFC
Si une société étrangère promeut de manière proactive des services de conseil en valeurs mobilières auprès des clients de Hong Kong,，ou avoir des activités commerciales réelles à Hong Kong，La SFC pourrait encore déterminer qu'elle exerce des activités réglementées à Hong Kong.。Les expositions transfrontalières doivent soigneusement concevoir les limites du marketing et les processus de service。
Malentendu 3：Des praticiens financiers expérimentés peuvent certainement servir de RO
L'examen du RO ne porte pas uniquement sur les années passées dans le secteur financier，Cela dépend plutôt du fait que l’expérience soit directement liée à une activité réglementée de type 4.，Avez-vous une expérience en gestion?，Comprenez-vous les exigences réglementaires de Hong Kong ?，et s'ils peuvent réellement superviser l'entreprise.。ventes uniquement、Expérience en marketing ou en direction générale，peut-être pas suffisant。
Malentendu 4：Après avoir obtenu la licence, vous pouvez développer votre entreprise à volonté
Les licences SFC sont généralement accompagnées d'un plan d'affaires déclaré、Type de client、Portée du service et conditions de licence associées。Si l'entreprise envisage d'ajouter des conseils en investissement en ligne、Développer les titres d’actifs virtuels、Réaliser la gestion d'actifs ou introduire des fonctions d'exécution de transactions，Une notification préalable à SFC peut être requise，Même demander une nouvelle licence ou un changement de conditions。
Pourquoi les conseillers professionnels en conformité sont-ils essentiels pour les demandes de licence de type 4 ?
La demande de licence SFC n° 4 de Hong Kong est apparemment une soumission de document，Il s’agit essentiellement d’un examen unique des modèles économiques d’entreprise.、Qualifications du personnel、Système de contrôle interne、Antécédents des actionnaires、Examen complet de la culture de conformité et des capacités opérationnelles durables。Délais de candidature pour de nombreuses entreprises，Ce n’est pas parce que l’entreprise elle-même n’est pas viable，C’est parce que l’emplacement de la plaque d’immatriculation n’était pas clair au début.、RO manque de preuves empiriques、Le manuel de conformité est déconnecté de l’activité réelle、Le système AML est trop modélisé，ou incapable de répondre professionnellement aux problèmes SFC。
港汇通可按约定范围协助业务及牌照分析、申请材料和内部监控文件准备，并协调独立法律或其他专业服务。Portée du service、人员履历、专业资格和项目经验须由公司内部可核验证据支持；最终决定由证监会独立作出。
Pour les entreprises qui envisagent de demander la licence SFC n°4 de Hong Kong，La valeur des conseillers professionnels va au-delà de la préparation de documents，Il s’agit plutôt d’aider les entreprises à répondre à l’avance aux questions qui préoccupent le plus les régulateurs.：L'affaire est-elle claire ? Le personnel est-il compétent ? Les clients sont-ils protégés ? Les conflits d’intérêts sont-ils gérables ? Les sources de financement sont-elles transparentes ? Les mécanismes de lutte contre le blanchiment d’argent sont-ils efficaces ? Plus tôt ces problèmes seront résolus，Plus le chemin d’application est robuste。
en rapportLicence SFC n°4 de Hong KongChamp d'application et exigences d'application，Veuillez vous référer à la description de la licence correspondante。
Points d'application et de conformité：Licence SFC n°4 de Hong Kong
La licence n° 4 de Hong Kong SFC exige que la portée de la licence soit déduite de chaque activité réglementée à exercer.。souscription、Courtier、conseil en investissement、Gestion carte blanche、Les actifs des clients et les dispositions relatives aux actifs virtuels doivent être présentés séparément，Évitez de simplement écrire « demander une certaine plaque d'immatriculation » sans processus commercial vérifiable.。
Choses à préparer et à continuer de vérifier
- 4La plaque d'immatriculation se concentre sur la fourniture de conseils sur les valeurs mobilières；S'il est recommandé que la transaction soit exécutée ultérieurement par la même société、Détenir des actifs pour le compte de clients ou en assurer la gestion complète，Nous devons continuer à analyser si des activités telles que celles n°1 ou n°9 sont déclenchées.。
- Créer une matrice « produit-client-comportement-licence »，Expliquer l'exécution des transactions séparément、conseil en investissement、Gestion complète、souscription、Négociation sur marge et dispositions relatives aux actifs des clients。
- Le plan du personnel doit décrire la couverture du personnel responsable、directeur exécutif、Relations hiérarchiques et relationnelles entre les principaux dirigeants fonctionnels et les représentants agréés，et étayé par des preuves empiriques vérifiables。
- Les documents de candidature doivent inclure une prévision des ressources financières、Manuel de contrôle interne et de conformité、Actifs des clients et dispositions bancaires、Gestion de l'externalisation、sécurité du réseau、Mécanisme de continuité des activités et de plaintes。
- Après l'obtention de la licence, les ressources financières doivent continuer à être réunies、déclarer、Due diligence client、conflit d'intérêt、Pertinence、Exigences en matière de tenue de registres et de notification de changements importants。
Coûts impliqués、capital、délai、Lorsque les qualifications du personnel ou la portée des activités transfrontalières，Veuillez vous référer à la législation publiée par l'autorité compétente au moment de la soumission.、Les formulaires et les lignes directrices sont soumis à。
FAQ：Foire aux questions sur la licence SFC n° 4 de Hong Kong
1. Combien de temps faut-il pour demander une licence SFC n°4 ?
Le temps dépend de la complexité de l'application、Intégrité des données、Qualification RO、Antécédents des actionnaires et questions du SFC。En général，La phase de préparation peut prendre des semaines, voire des mois，L'approbation peut prendre plusieurs mois après la soumission。S’il s’agit de structures transfrontalières、Entreprise complexe ou combinaisons de licences multiples，Cela peut prendre plus de temps。
2. 4Puis-je fournir des conseils en investissement de fonds avec une licence ?
Si le fonds concerné est un fonds de valeurs mobilières ou un organisme de placement collectif au sens de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme，La fourniture de conseils en investissement peut généralement impliquer des activités réglementées de type 4。Toutefois, si l'entreprise gère en outre les fonds des clients ou prend des décisions d'investissement，Une licence de gestion d'actifs de catégorie 9 peut être requise。
3. Un particulier peut-il demander une licence SFC n°4 ?
Les licences SFC sont généralement demandées par les entreprises，La personne est affiliée à l'entreprise agréée en tant qu'agent responsable ou représentant agréé.。Un particulier ne peut pas exploiter une entreprise de conseil en valeurs mobilières agréée uniquement en tant que personne physique.。
4. Ai-je besoin d'une licence Hong Kong n° 4 si je fais uniquement du conseil en actions américaines ?
Si la société est basée à Hong Kong ou fournit des conseils sur des titres tels que les actions américaines aux clients de Hong Kong，Une licence SFC n°4 peut encore être requise。La cotation des titres à Hong Kong n'est pas le seul critère，La clé est de savoir si l'activité est menée à Hong Kong ou si elle cible les investisseurs de Hong Kong.。
5. 4La licence peut-elle être utilisée pour le conseil en actifs virtuels ?
Si les actifs virtuels concernés sont comptabilisés comme des titres，Des conseils à ce sujet peuvent impliquer un permis de classe 4。Si des actifs virtuels non liés à la sécurité sont impliqués、Plateforme de trading ou gestion d'actifs，peut impliquer d’autres systèmes de réglementation。Les entreprises Web3 devraient procéder à une analyse de cas。
en conclusion：Commencez par la conformité，Bâtir une activité de conseil en valeurs mobilières durable
拟在香港开展投顾、Recherche、gestion de patrimoine、金融科技或跨境证券咨询服务的企业，应先判断其内容、client、SONNER、推广、交易执行和投资决定权是否触及第4类或其他受规管活动。牌照只确认获准活动及条件，不构成客户、banque、合作伙伴或投资人的背书。
La clé pour réussir votre demande de permis de type 4，Il s’agit de définir avec précision les limites de l’entreprise dès le début，Désigner du personnel responsable qualifié，Établir un système de conformité qui correspond à l'activité réelle，et répondre aux préoccupations réglementaires de manière professionnelle.。Par rapport aux remèdes après coup，La planification initiale permet souvent d'économiser du temps et de l'argent。
评估第4类牌照、多牌照组合、Personne responsable、内部监控或跨境架构时，应以实际业务流程及提交时有效的法例和证监会指引为准。专业顾问可协助准备，但不能保证审查速度、获批或商业结果。
Références：Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong：Système de licence intermédiaire、Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong：Manuel de licence、Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong：Procédure de candidature、Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong：持续责任、Législation électronique de Hong Kong：Ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme、Législation électronique de Hong Kong：《证券及期货（财政资源）规则》。
apprendre encore plus：Licence SFC de Hong Kong n° 4 (conseil en valeurs mobilières)、Demande de combinaison de licences SFC n° 1 et n° 4 de Hong Kong。
