1. Interprétation des conditions d'accès statutaires du CAESP et des exigences d'examen officiel
Structure de l’entité et nature des dirigeants résidents
Il est interdit aux entreprises étrangères de postuler directement ou d'établir des succursales，Doit être établiJaponPersonne morale locale (dans la pratique, KK Co., Ltd. est généralement requise)。Directeur représentatif (PDG) etLutte contre le blanchiment d'argentLa personne responsable (MLRO) doit résider au Japon et exercer réellement ses fonctions。FSA Réprimer les « cadres fantômes »，Les cadres principaux doivent maîtriser la langue japonaise pour gérer directement la supervision.。
Le capital statutaire et les pratiques agissent comme des tampons
Le capital minimum légal est de 1000 Dix mille yens et l'actif net ne peut pas être négatif。Interprétation de la pratique officielle：Le capital doit être suffisant pour couvrir les pertes initiales et les coûts informatiques/AML élevés，La révision du mode non géré devrait être 3000-5000 Dix mille yuans，Barbe hébergée 1 Plus de 100 millions de yens。Utilisation interditeCryptoactifsContribution。
Fiducie monétaire Fiat et 95% Isolation du portefeuille froid
La monnaie fiduciaire des clients doit être remise à un organisme indépendantconfianceGarde institutionnelle。mandat officiel：La grande majorité (≥95% en pratique) des actifs cryptographiques des clients doivent être stockés dans des portefeuilles froids multi-signatures。Actifs stockés dans des portefeuilles chauds，La plateforme doit mettre en gage « ses propres actifs cryptographiques » du même type et de la même quantité et les placer dans des portefeuilles froids comme garanties de performance.。
Examen d’éligibilité et trois lignes de défense
Le bénéficiaire final (UBO) et les dirigeants doivent passer par le Fit & Examen approprié。La « maîtrise de soi des entreprises (première ligne) » doit être établie en interne、Conformité et contrôle des risques (deuxième ligne)、Mécanisme de gouvernance « Audit interne indépendant (troisième ligne) »，Gardez-le inviolable 7 Le journal d’audit annuel est disponible pour consultation à tout moment。
Coin stable、Définition de la juridiction NFT et produits dérivés
Interprétation de la FSA：Ancrage de la monnaie FiatCoin stable(PEV) uniquementbanque agréée、Les fiducies etémetteur d'argentémis；OutilFonction de paiementdes NFT traités comme des crypto-actifs soumis à la réglementation PSA；Effet de levier et contrats, etc.produits dérivésLe plus sévèreLoi sur les transactions sur instruments financiers》(MAISON) réglementer，Le CAESP ne peut pas opérer au-delà de ses frontières。
2. 2023-2026 Changements dans le cadre réglementaire des actifs cryptographiques au Japon et tendances en matière d’amendements à la loi
- 2023-2024Année
Légalisation du Stablecoin et application des règles de voyage：La « Loi sur le règlement des fonds » révisée entre en vigueur，Établir le statut juridique des stablecoins (EPI) et 1:1 Ligne rouge de réserve de monnaie Fiat。Mettre pleinement en œuvre la règle de voyage du GAFI en même temps，Forcer les VASP à partager les informations de diligence raisonnable de l’expéditeur et du destinataire lors du transfert d’actifs cryptographiques。
- 2026attentes de l'année
Transfert du droit réglementaire à la FIEA et création de « licence intermédiaire »：La FSA prévoit de déplacer entièrement les actifs cryptographiques versLoi sur les transactions sur instruments financiers》(MAISON) réglementation des valeurs mobilières réputées。Il est prévu de ne créer aucune obligation de conservation d'actifs sur la même période、"Licence intermédiaire d'actifs cryptographiques" avec un faible seuil de capital，Fournit un chemin d'entrée de conformité léger pour les équipes de trafic pur ou de jeux Web3。
- 2026année de mise en œuvre
Amnistie fiscale des personnes physiques et déclaration internationale du CARF mises en œuvre：Le « Plan de réforme fiscale 2026 » du Japon prévoit de fixer une limite maximale pour les transactions d’actifs cryptographiques personnels. 55% les taxes diverses sont réduites à 20.315% impôt sur les plus-values(Le report de perte est autorisé)。depuis 2026 Année 1 lune 1 Depuis，Application du système de reporting CARF de l’OCDE，Exiger des bourses qu'elles déclarent les informations sur les transactions des non-résidents à l'Agence nationale des impôts。
3. Dossier de présentation de la demande statutaire et éléments de l'examen de fond
Statuts、Registre des personnes morales，Et le bénéficiaire final (UBO), la source légale de fonds (SoF) et le certificat de pénétration de la légalité de la source de richesse traçable jusqu'à la personne physique.。
bilan initial、Rapport complet de vérification du capital versé en monnaie légale，et jusqu'à 12-36 Un modèle de prévision des recettes et des dépenses financières suffisant pour supporter les coûts rigides de la sécurité et de la lutte contre le blanchiment d’argent。
Manuel des opérations d'évaluation des risques (RBA) pour la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT)，Comprend une description du mécanisme de déclaration KYC/EDD et des transactions suspectes anormales (STR).。
actifs du client 100% Procédures de contrôle de l'isolement，Accord de fiducie express en monnaie fiduciaire、≥95 % Chaîne d'approbation multi-signatures du portefeuille froid et système de garantie de rachat d'actifs du portefeuille chaud。
Schéma d'architecture de haute disponibilité du système informatique、Plan de reprise après sinistre (PCA/DR)、Contient des journaux immuables (conservés 7 Année) de la logique sous-jacente et du rapport de test de pénétration du réseau tiers indépendant。
Directeur représentant résident (PDG)、Reprendre les preuves du responsable de la conformité (CO) et du responsable de la lutte contre le blanchiment d'argent (MLRO)、Double certification d'absence de casier judiciaire et affidavit d'éligibilité。
4. Agence juridique Huitong de Hong Kong：Processus de bout en bout de la demande du PCAE (9-18mois)
Première étape：Pré-évaluation et incorporation de KK (1-2mois)
Définir les limites des activités (isoler les lignes rouges des dérivés FIEA)。Co., Ltd. (KK) créée，Effectuer le paiement effectif des fonds en monnaie légale et ouvrir un compte dans une banque locale，Établir une structure de gouvernance composée de cadres résidents et de trois lignes de défense internes。
Étape 2：Systématisation du système et amarrage avec JVCEA (3-4mois)
Hong Kong Huitong coordonne la préparation des procédures de LBC et de ségrégation des actifs。Guider la plateforme pour effectuer la reprise après sinistre informatique et les tests en boucle fermée de la chaîne multi-signatures des portefeuilles chauds et froids，Et lancer la Japan Virtual Currency Trading Industry Association conformément à la réglementation (JVCEA) Procédure d'adhésion。
Troisième étape：Consultation préalable et 400 demande de limite de problème (3-4mois)
Soumettre un résumé commercial à la FSA。réponse extrêmement dure 400 Liste de contrôle，Acceptation de plusieurs séries d'enquêtes réglementaires (RFI) concernant la pénétration du capital d'UBO et le contrôle de l'externalisation des systèmes。
Quatrième étape：Examen formel et entretien avec la direction (2-4mois)
Accéder à la révision écrite principale、Vérification du système sur site (examen des visites) et entretien avec les dirigeants (Servant Hall，Le PDG résident doit répondre directement)。Après aucun défaut majeur，Officiellement inscrit au registre du commerce de la FSA。
5. Analyse des frais statutaires de la FSA et des coûts de fonctionnement de la conformité rigide du CAESP
| Catégories de fonds et frais | Normes réglementaires statutaires et examen et évaluation pratiques |
|---|---|
| Résultat net du capital statutaire et réserve pratique | Minimum payé 1000Dix mille yuansMonnaie fiduciaire。Doit être injecté dans l’examen pratique 300010 000 à plus de 100 millions de yens Capital en monnaie légale，En réponse au test de résistance de la FSA sur la capacité à poursuivre son activité。 |
| Taxe sur les licences d'enregistrement officielles de la FSA | Lors de la réussite de l'examen de fond et du dépôt formel de la demande d'enregistrement，Doit payer au gouvernement japonais conformément à la loi 15Dix mille yuans Taxe d'immatriculation et de permis。 |
| Frais d’organisme d’autoréglementation JVCEA | Comme condition préalable obligatoire à l’inscription，Besoin de supporter les frais élevés d'adhésion à l'association JVCEA、Frais annuels et coûts continus de vérification de la conformité pour chaque révision des devises de la liste blanche。 |
| Conformité du système et coûts de main d’œuvre locale | Couvre les tests de cybersécurité externes indépendants réguliers、Audit du rapport financier annuel du CPA du Japon，et PDG basé localement、La charge salariale légale élevée pour les CO et les MLRO。 |
6. La ligne rouge absolue qui déclenche le rejet de la FSA ou le rejet du dossier
Source des fonds (SoF) Liens rompus et investissements illégaux： Impossible de pénétrer dans le certificat de source de richesse en monnaie légale délivré par le bénéficiaire final (UBO)，Ou tenter d’utiliser des actifs cryptographiques pour convertir le capital social en violation de la réglementation，Contact direct avec le délai de refus anti-blanchiment。
L'externalisation informatique entraîne une perte de contrôle réglementaire： Utiliser des services cloud à l'étranger mais ne pas signer la clause « inspection réglementaire et extraction directe des données » dans le contrat，Ce qui amène la FSA à considérer que le système n'est pas auditable de manière indépendante.、Incapable de prouver son innocence。
Les dirigeants sont hors-jeu ou n’agissent que de nom： Le MLRO basé au Japon est composé de consultants externes et n'a aucune autorité substantielle.，Ou la structure cachée du véritable contrôleur dans les coulisses，Dans une interview indépendante avec "Servant Rana", il a été révélé qu'il n'avait aucun contrôle réel sur l'entreprise.。
7. À la pointe de l'industrie：Une voie de conformité bidirectionnelle permettant aux entreprises géantes d'entrer sur le marché japonais
OKCoinJapan a passé l'examen strict de la FSA et a été approuvé
2020Mars，OKCoinJapan est devenue la première institution au monde à être approuvée par « auto-application à partir de zéro » (Kanto Finance Bureau n° 00020)。Sa coopération approfondie avec la revue FSA，Présentation d'outils KYT natifs pour contrôler strictement les flux de capitaux et les règles de voyage，Établir une référence pour les systèmes de conformité de fond auto-construits par des investisseurs étrangers。
Binance Japon (Binance) Acquisition d'entités agréées et restructuration
affronter 2-3 Période de candidature indépendante extrêmement longue，Binance à 2022 Choisir d'acquérir entièrement le BitCoin sous licence Sakura Exchange à la fin de l'année (Kanto actuel n° 00031)。Parvenir à l’entrée dans la courbe grâce à des fusions, des acquisitions et des réorganisations，Une autre voie efficace permettant aux géants riches en capitaux de développer leurs activités au Japon dans le respect de la réglementation.。
Portefeuille Rakuten (Rakuten) Douleurs de conformité et renaissance
Même si le géant local du commerce électronique Rakuten，Pendant la période de transition, il a également reçu une « ordonnance d'amélioration des affaires » en raison de contrôles internes médiocres.。passer par 18 Après des mois de rectification substantielle des systèmes AML et de contrôle interne，Fang Yu 2019 Officiellement approuvé en，Cela confirme la non-différenciation absolue et l’application d’une main de fer des normes d’examen de la FSA pour les consortiums locaux.。
bitFlyer reçoit une sanction administrative pour omissions AML
comme 2017 Le premier groupe de vétérans de l'industrie à obtenir des licences en 2018 bitFlyer，Également dans 2018 En 2016, il a reçu une ordonnance d'amélioration de ses activités et a été suspendu de l'acceptation de nouveaux clients en raison de mesures inadéquates de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme.，Mise en évidence des caractéristiques d'application de la « supervision continue » de la licence CAESP du Japon。
8. Questions et réponses juridiques pratiques (FAQ)：Analyse des conditions de licence et des principaux problèmes de conformité
Absolument interdit。Le CAESP japonais n'accepte pas les candidatures directes ou les modèles de succursales de sociétés étrangères.，Une personne morale japonaise (telle que KK) doit être établie。affaires réelles、Les journaux système infalsifiables et les principaux dirigeants (en particulier le PDG et le MLRO) doivent effectivement exercer leurs fonctions au Japon.，Le taux de réussite à l’examen complet « contrôle à distance à l’étranger » est nul。
L’essentiel juridique est 1000 Dix mille yens monnaie légale，En pratique, il est souvent nécessaire de rattraper 3000 Wanzhi 1 milliard de yens pour servir de tampon de conformité。Il est absolument interdit d’utiliser des actifs cryptographiques pour investir，Tout le capital social doit être payé en monnaie légale, conforme et traçable.。
non autorisé。L'interprétation officielle est claire：levier、Les produits dérivés tels que les contrats perpétuels relèvent du Financial Instruments and Exchange Act.(MAISON) réglementer，Doit faire une demande distincte pour les opérateurs de négoce de produits financiers de catégorie 1。La licence CAESP autorise uniquement l’achat et la vente d’actifs cryptographiques au comptant.、Intermédiaire et Escrow。
Toucher directement la ligne rouge du rejet。La demande doit divulguer le nom du bénéficiaire effectif ultime (UBO) de la personne physique à la FSA couche par couche.，Interdire strictement la structure « exécutive fantôme »。La source de fonds (SoF) et la source de richesse (SoW) de l’UBO seront soumises à des audits anti-blanchiment extrêmement stricts.。
Aucune restriction de nationalité，Mais tous doivent passer la condition physique (Fit & Bon) examen。Exigence forte pour qu'au moins un PDG ayant des compétences professionnelles japonaises soit sur place pour gérer l'examen minutieux.；Dans le même temps, au moins un directeur principal doit avoir une expérience pratique en gestion dans des secteurs financiers hautement réglementés (banque/titres/paiements) ou crypto.。
C'est la principale raison du rejet。Le Compliance Officer (CO) et le MLRO doivent être des employés à temps plein impliqués dans les opérations internes.，Aucun nom n'est autorisé。MLRO doit également avoir une expérience pratique en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et résider au Japon.，Pour répondre aux déclarations de soupçon (DOS) et aux contrôles surprises。
Aucune confusion n'est permise。La monnaie légale du client doit être conservée dans une fiducie indépendante，Au moins les actifs cryptographiques 95% Plusieurs signatures sont requises pour l'isolation du portefeuille froid。Même dans les portefeuilles chauds 5% actifs du client，La plateforme doit également s'engager à hauteur d'un montant égal conformément à la loi.、Le même type d'« actifs cryptés détenus en propre » est placé dans des portefeuilles froids comme garantie de performance.。
Il n’existe pas de « liste de devises gratuite » au Japon，Mettre en œuvre un « système de liste blanche » strict。La liste des nouvelles pièces doit être auditée en interne par la plateforme et signalée à l'organisme d'autoréglementation JVCEA pour examen.。Dans la pratique, il est extrêmement difficile d’approuver le lancement de pièces de confidentialité hautement anonymes ou de pièces Meme sans support sous-jacent.。
Peut être externalisé，Toutefois, les obligations légales réglementaires ne sont pas transférables。La plateforme doit avoir la clé privée de base、Les paramètres du système conservent un contrôle absolu et des droits d’interprétation。Les contrats d'externalisation doivent fournir à la FSA un accès aux données et des droits d'audit direct，Dans le cas contraire, il sera considéré comme « hors de contrôle » et rejeté.。
C'est en effet un raccourci en termes de temps (les fusions-acquisitions et les réorganisations prennent environ six mois)，Une candidature indépendante est requise 1-2 Année)。Mais la conformité coûte cher，Les fusions et acquisitions doivent être communiquées et approuvées au préalable par la FSA，Et après avoir pris le relais, ils ont également été soumis à des audits approfondis stricts.，Ne déclassez pas à volonté l’isolation des actifs et l’architecture système d’origine。
Il est strictement interdit de promettre des bénéfices ou de laisser entendre qu'il s'agit d'un soutien officiel.。Si KOL est autorisé à promouvoir，Les plateformes doivent assumer la responsabilité juridique conjointe de leurs discours。La publicité exagérée de KOL conduira directement la plateforme elle-même à être confrontée à des sanctions administratives ou à des restrictions commerciales et à des interdictions de la part de la FSA.。
CAESP est une licence forte de supervision continue。Pas de date d'expiration claire，Cependant, après avoir obtenu votre licence, vous devez vous soumettre à un audit financier indépendant annuel obligatoire.、Tests d'intrusion de sécurité réseau，et fréquence non mesurée des inspections surprises sur place de la FSA；Tout changement dans la direction ou l'activité doit être signalé à l'avance。
Le « Plan de réforme fiscale 2026 » du Japon prévoit d’augmenter les bénéfices personnels des échanges de crypto-actifs par rapport au maximum actuel. 55% "Revenus divers"，Significativement abaissé au même niveau que les stocks 20.315% impôt sur les plus-values fixes，et permettre le report des pertes，un avantage majeur。
interprétation officielle：Les pièces stables adossées à Fiat (EPI) sont limitées aux banques、Émis par des prestataires de fiducie et de transfert de fonds，CAESP ne peut effectuer que des transactions intermédiaires；Les NFT de collection numérique ordinaire ne sont pas soumis à la juridiction，Mais si le NFT est conçu pour avoir la fonction économique de payer à un objet non précisé，Les crypto-actifs sont réputés soumis à réglementation。
