Participants à la HKEx et droits de négociation - Guide d'application

Oui，Absolument proactif。Tout courtier qui souhaite utiliser les services de négociation de la Bourse et/ou de la Bourse à terme pour mener des activités de courtage sur les produits concernés.，Avant de soumettre votre candidature à HKEx，Doit être agréé par la Securities and Futures Commission de Hong Kong (SFC)，Devenez une société agréée pour exercer des activités réglementées de type 1 (négociation de valeurs mobilières) ou de type 2 (négociation de contrats à terme).。Avant d'obtenir la licence SFC，HKEx n'acceptera pas les candidatures des participants。

Les deux sont profondément liés。Se conformer aux exigences légales pour devenir un participant à la bourse pertinent，Tous les participants à la bourse doivent détenir des droits de négociation sur au moins une bourse concernée。Autrement dit, un participant à la Bourse doit détenir un droit de négociation en Bourse，Les participants aux bourses à terme doivent détenir un droit de négociation en bourse à terme。Les droits de négociation sont les qualifications juridiques d'un participant pour négocier au sein d'une bourse ou via son système.，Vous ne pouvez pas simplement détenir le nom d'un participant sans droits de négociation。

Ne peut pas。Exigences strictes en matière de cadre juridique，Le demandeur doit être une société par actions constituée à Hong Kong。Si les entités étrangères souhaitent accéder directement à la Bourse de Hong Kong，Une société par actions enregistrée localement doit être établie à Hong Kong en tant que personne morale agréée.，L'entreprise locale soumet ensuite la candidature。

Le capital social libéré de la Securities Regulatory Commission doit être distingué、Capital liquide requis，et exigences supplémentaires des participants à la bourse/à la chambre de compensation。Selon l'annexe 1 des règles sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (ressources financières)，Si une société agréée de type 1 fournit un financement sur marge sur titres，Normalement, le capital social minimum libéré est de 10 millions de dollars de Hong Kong.；Normalement 5 millions HKD dans les autres cas，L'article 5 prévoit également des exemptions spécifiques。Le capital liquide minimum requis pour la catégorie 1 est généralement de 3 millions de dollars de Hong Kong.，Pour les agents introducteurs ou traders agréés, le montant est de 500 000 HK$.；Le capital liquide doit en effet être basé sur le montant le plus élevé entre le montant minimum applicable et le montant variable stipulé.，Plusieurs types de licences doivent également être comptés ensemble。donc，Le capital social de 5 millions de dollars de Hong Kong ne peut pas être directement considéré comme le même montant de capital liquide requis.。Pour le texte original de la législation, voirRègles sur les valeurs mobilières et les contrats à terme de Hong Kong (ressources financières) Règle 5、6Règlement et annexe 1。La Bourse de Hong Kong et la chambre de compensation disposent de capitaux distincts pour différents types de participants.、Conditions de dépôt et de contribution au fonds，Il doit être vérifié élément par élément selon le règlement des participants en vigueur au moment de la candidature.，Il ne peut pas être extrapolé à partir du montant SFC ci-dessus.。

L'allocation des dirigeants doit faire l'objet d'un double examen par la bourse et par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières.。Tous les directeurs exécutifs qui ont été approuvés par la SFC en tant que personnes responsables (RO) pour les activités réglementées pertinentes，Tous doivent être enregistrés en tant que personnel responsable à l'échange et figurer sur la liste d'inscription.。à tout moment，Les participants à la bourse doivent avoir au moins un directeur exécutif enregistré auprès de la bourse en tant que dirigeant responsable。aussi，Au cours de l'examen, la Bourse de Hong Kong se concentrera sur l'évaluation de l'expérience du marché et de l'adéquation de la direction.。

incertain，Il est cependant obligatoire d'établir un lien de compensation conforme。Les participants qui achètent ou vendent des titres doivent obtenir des facilités de règlement auprès de l'un des organismes suivants :：(un) Devenez vous-même un participant à la compensation du Système Central de Règlement (CCASS) (par exemple un participant à la compensation directe DCP ou un participant à la compensation générale GCP)；ou (b) Conclure des accords juridiquement contraignants avec au moins un participant à la compensation générale (GCP) du CCASS、Accord de règlement contraignant et valide，Réglé en son nom。de toute façon，Tous doivent garantir des responsabilités claires en matière de règlement des titres et de compensation des fonds.。

Les candidats doivent mettre en place leur propre infrastructure de système commercial，Y compris le choix de la méthode réseau pour se connecter à la plateforme de trading Star Pilot Star Trading de China Unicom Hong Kong Exchange (OTP-C)、Commandez le matériel de trading correspondant，et postulez à l'échange pour vous connecter à la session centrale de passerelle de transaction (OCG)。Il est obligatoire de réaliser les tests de bout en bout du système et les exercices de simulation de marché organisés par la Bourse de Hong Kong.，Assurez-vous que le propre système du courtier n’affectera pas le fonctionnement normal du système principal de HKEX，Et seul le personnel autorisé peut exploiter la session de passerelle，Protection complète de la sécurité des transactions。

En plus de remplir le formulaire de demande statutaire (Formulaire 1, etc.)，Doit également soumettre：(1) Copie certifiée conforme des derniers états financiers ou formulaire 1E (État de la situation financière) soumis au SFC et des derniers comptes de gestion du mois précédant la date de demande.；(2) Plan d’exploitation et de contrôle des risques (participants au règlement direct/au règlement global uniquement)；(3) Organigramme du groupe、Certificat de licence SFC approuvé et accord de compensation/participant applicable；(4) Identité et déclarations d'aptitude et de compétence de tous les agents responsables。

Les frais que les candidats doivent payer comprennent principalement：Frais de droits de négociation (500 000 HK$ pour chaque droit de négociation nouvellement émis)、Contribution au fonds de compensation (50 000 HK$ par droit de négociation)，et des frais de dossier non remboursables.。Si vous êtes un participant à la compensation，Les frais de participation à la chambre de compensation (par exemple 50 000 HK$ par droit de négociation) et les contributions au fonds de réserve doivent également être payés.。Tous les paiements doivent normalement être effectués par chèque barré，Créez le papier à en-tête « Hong Kong Exchanges and Clearing Limited »。Il y aura également des frais mensuels permanents pour les lignes et terminaux dédiés au système.。

Les participants à la bourse ne peuvent exercer leurs activités de négoce de titres qu'à leur adresse professionnelle enregistrée.，N'utilisez pas d'adresse virtuelle comme lieu principal de vos opérations。Son nom commercial doit être exactement le même que celui enregistré en vertu de l'ordonnance sur l'enregistrement des entreprises.，Sans le consentement écrit préalable du conseil d’administration de la Bourse，Le nom d'une entreprise inscrite à la bourse ne peut pas être modifié.。donc，Les candidats doivent s’assurer que les locaux du bureau sont conformes aux exigences d’inspection de la Bourse.。

Les transactions privées sont absolument interdites。Sous réserve des exceptions expressément prévues par le règlement (ex : transmission en cas de décès)、Transfert vers une entreprise détenue à 100% par un particulier、Sauf très peu d'exonérations comme la liquidation ou la mise sous séquestre)，Les titulaires de droits de négociation en Bourse ne sont pas autorisés à vendre leurs droits de négociation、transfert、charge、donner en gage ou constituer une fiducie。Le transfert de droits de négociation non accordés dans le cadre du programme SEHK est strictement interdit，Tout transfert privé sera nul et pourra entraîner des mesures disciplinaires。

En partant du principe que les données sont entièrement préparées et que le développement du système se déroule sans problème，Les audits réguliers de la Bourse de Hong Kong prennent généralement 4 à 8 semaines。Mais le temps global dépend en grande partie des progrès du candidat dans le développement du système.、Construction d'infrastructures et planification de la participation aux tests du système de la Bourse de Hong Kong (Testing Slot)。S'il s'agit d'une demande de participant au règlement，En raison d'une vérification plus stricte du capital et d'une révision du plan de contrôle des risques，Le temps total pris peut s'étendre jusqu'à 3 mois ou plus。

Les participants doivent continuer à se conformer aux règles de la Bourse，Déclarer régulièrement la situation financière via le système (comme la déclaration de capital liquide)，En cas de changement d'actionnaires majeurs、Changements de directeurs et de personnel clé，Doit se présenter à la Bourse de Hong Kong et à la Securities and Futures Commission à l'avance ou dans le délai prescrit。aussi，Doit remplir des obligations strictes en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de conduite sur le marché，Peut faire l'objet d'inspections de conformité annuelles par les bourses，Tout manquement majeur peut entraîner des mesures disciplinaires, voire la révocation des privilèges commerciaux.。

Les raisons courantes d'échec comprennent：(1) La licence SFC n'a pas été approuvée ou les conditions ne sont pas remplies；(2) Ressources financières insuffisantes démontrées，Incapable de répondre aux exigences de capital correspondantes；(3) Le manque d’expérience ou d’adéquation du marché de l’équipe de direction a été remis en question.；(4) Il existe des failles majeures dans les systèmes de contrôle interne et de gestion des risques，En particulier, les mécanismes de prévention du blanchiment d’argent et des conflits d’intérêts ne sont pas parfaits.；(5) Échec des tests du système ou infrastructure technique ne répondant pas aux normes de stabilité de HKEx；(6) Fournir des documents faux ou inexacts，Dossier d'intégrité compromis。

Non。droits commerciaux、L'accès aux échanges et les modalités de règlement doivent être vérifiés séparément，L'obtention d'une identité n'entraîne pas automatiquement l'accès à une autre ou à toutes les offres du marché。

L'acceptation de la demande n'équivaut pas à la délivrance de la licence。Vous devez d'abord confirmer quelles activités nécessitent une autorisation，et si la licence formelle ou provisoire applicable a été obtenue；fournir、La formation et les tests d’équipement doivent être distingués des activités externes。

Peut faire référence àInformations sur la supervision et les demandes pour les participants de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited et les autorités chargées des demandes de droits de négociation，Vérifier les systèmes correspondants et les informations de traitement。

Il est recommandé d'utiliser、mise en page、Lutte contre les incendies、Liste de contrôle des conditions de construction et des besoins de l’entreprise，et confirmer auprès des autorités compétentes et des professionnels concernés.。Le contrat de location peut être soumis à des conditions de licence，Évitez de considérer l’achèvement des rénovations comme un résultat inévitable de l’approbation.。

mettre un nouvel emplacement、facilité、Comparez le contenu du service et le personnel responsable avec les documents approuvés article par article。La licence originale ne couvre pas nécessairement le nouveau lieu ou la nouvelle activité，Les approbations applicables et les procédures départementales pertinentes doivent être complétées en premier。

Les autorités compétentes peuvent exiger des éclaircissements supplémentaires、Modifier les plans ou effectuer des rectifications。Il est recommandé de vérifier l'adresse avant de soumettre、plan d'étage、équipement、des gens et de vraies affaires，et conserver les enregistrements de version des modifications，Réduisez les pièces de rechange aller-retour。

Il est recommandé de conserver les contrats prouvant le fait de la transaction ou du service.、facture、Dossiers de livraison et d’inspection，Définir les autorisations et les périodes de conservation selon les règles applicables。Les enregistrements électroniques doivent être consultables、Sauvegarde et exportation，Ne vous fiez pas uniquement aux comptes personnels des employés。