1. Le positionnement et les valeurs fondamentales des family offices de Hong Kong
Plateforme intégrée de gestion de patrimoine privé
Les family offices ne gèrent pas seulement les investissements，Peut également coordonner la gouvernance familiale、rapport financier、coordination fiscale、affaires juridiques、Contrôle des risques、Arrangements caritatifs et héritage intergénérationnel，Laissez les actifs décentralisés et les services professionnels fonctionner dans un cadre de gouvernance unifié。
Bureau familial unique (SFO)
Détenu ou contrôlé par une famille et dédié à cette famille，L'accent sur la vie privée、Contrôle et haute personnalisation。Les familles peuvent suivre leurs propres valeurs、tolérance au risque、Objectifs de liquidité et d’héritage pour développer des dispositifs d’investissement et de gouvernance。
Bureau commun/multifamilial (MFO)
Les agences ou équipes professionnelles servent plusieurs familles en même temps，Recherche d'investissement partagée、Conformité、ressources financières et opérationnelles，Réduisez le coût de constitution d’une équipe complète de manière indépendante tout en conservant des services personnalisés。
Répartition des investissements et gestion des risques
Établir une politique d’investissement basée sur les objectifs familiaux、Allocation d'actifs、Sélection du manager、investissement direct、Limites de liquidité et de risque，et mesurer en permanence la performance des investissements et le risque global grâce à des rapports complets。
Les avantages des services financiers et professionnels de Hong Kong
Hong Kong dispose d'un marché des capitaux mature、Écosystème international de services bancaires et professionnels，et connecter la Chine continentale aux marchés mondiaux，Faciliter la coordination des investissements、Financement、fonds、confiance、Régimes fiscaux et patrimoniaux transfrontaliers。
Gouvernance successorale et réductions d’impôt admissibles
Adopter une charte familiale、confiance、Véhicule de Contrôle des Investissements Familiaux (FIHV)、Le LPF et le mécanisme de succession organisent l'héritage du patrimoine；Les bénéfices d'investissement qualifiés par la FIHV qui remplissent toutes les conditions légales peuvent demander un taux d'imposition sur les bénéfices de 0 %。
2. Comparaison entre un family office unique et un multi-family office
| modèle | Objets de service et méthodes de fonctionnement | Focus sur les licences et la fiscalité | Adapté à la situation |
|---|---|---|---|
| Bureau familial unique (SFO) | Au service d'une famille et de ses entités désignées，Souvent détenu ou contrôlé par une famille；Peut fonctionner sur une base de remboursement des coûts plutôt que sur une base de profit | L'obtention ou non d'une licence dépend de l'activité réelle、Faut-il exercer des activités et opérer à Hong Kong；Des exonérations intra-groupe et des avantages fiscaux FIHV peuvent être étudiés si les conditions sont remplies. | Une plus grande échelle d’actifs、Faites attention à la confidentialité、Unifamiliale avec contrôle et gouvernance personnalisée |
| Bureau commun/multifamilial (MFO) | Servir plusieurs familles en même temps avec un modèle économique，frais de gestion des frais、Honoraires de conseil ou autres rémunérations | Plus susceptible d’impliquer le SFC n°1、4、9Licence de classe；Si vous exploitez des services liés aux contrats à terme，Cela peut également impliquer le 2e、5gentil | J'espère partager l'équipe d'investissement、Recherche、Plusieurs familles de coûts système et opérationnels |
| Plateforme administrative partagée | Plusieurs SFO partagent uniquement un espace de bureau、Installations administratives ou back-office，Chacun retient le personnel d’investissement et les décideurs | Le simple partage des installations administratives ne déclenchera pas automatiquement une licence；Si vous partagez des recherches en investissement、personnes ou processus de prise de décision，Peut être considéré comme une MFO | Vous souhaitez réduire les coûts des fonctions non liées à l'investissement，Tout en conservant un investissement familial indépendant |
| Modèle de gestionnaire de fortune externe | Family Office a conservé sa gouvernance et sa supervision，Déléguer la gestion discrétionnaire des portefeuilles de titres à des institutions agréées | Autorisation requise、confier、Limites de conseil et de distribution；La question de savoir si un family office détient ou non une licence est toujours jugée en fonction de ses activités réelles. | Familles qui n’ont pas encore constitué une équipe d’investissement agréée complète ou qui souhaitent adopter une structure de gestion ouverte |
| Véhicule de Contrôle des Investissements Familiaux (FIHV) | Entreprise qui détient et gère des investissements familiaux、partenariat、Fiducie ou autre instrument admissible | La FIHV n’est pas un family office en soi；Pour demander un taux d'imposition de 0 %, vous devez également remplir les conditions de propriété、contrôle de gestion、Seuil d'actif、Conditions telles que la substance et la portée de la transaction | Concentration proposée des titres détenus、fonds、investissement d'une entreprise privée、lier、Changes et autres familles d'actifs spécifiées |
3. Composants clés de la structure du family office de Hong Kong
gouvernance familiale
par réunion de famille、conseil de famille、comité d'investissement、Composition du comité protecteur ou consultatif，Responsable des valeurs、Questions majeures、Objectifs d’investissement et modalités de succession。
société d'exploitation de family office
Entreprendre des recherches en investissement、rapport financier、secrétaire、coordination fiscale、Services caritatifs et administratifs，et via le contrat de service、Les frais et la matrice d’autorisation définissent les responsabilités。
FIHV、FSPE et organismes de financement
par classe d'actifs、investisseur、Isolement des risques et configuration du plan de sortie FIHV、FSPE、LPF、entreprise ou fiducie，Évitez de concentrer tous les actifs et responsabilités dans une seule entité。
Équipe d’investissement et professionnelle
Gestionnaire d'investissements alloués、Recherche、finance、affaires juridiques、impôt、Personnel de conformité et d’exploitation，et vérifier leur relation de travail、Fonction、Exigences en matière d'expérience et de licence SFC。
banque、Garde et gestionnaires externes
Choisir la banque、Société de courtage、gardien、Administrateurs de fonds et gestionnaires de fortune externes，Créer une diversification des actifs、Autorisation de paiement、Mécanisme de réconciliation et de supervision des prestataires de services。
loi、Fiscalité et conformité continue
par un avocat、comptable fiscaliste、Les auditeurs et les consultants en conformité collaborent sur des documents juridiques、déclaration fiscale、audit、licence、AML/KYC et surveillance transfrontalière。
4. Processus de création d’un family office à Hong Kong
Objectifs familiaux et inventaire des actifs
Trier les membres de la famille、résident fiscal、Classe d'actifs、zone d'attente、Liquidité、Autorité d'investissement、Objectifs de succession et fiducies existantes、Accords d'entreprise et de fonds。
Déterminer le modèle opérationnel SFO ou MFO
Confirmer le service à une ou plusieurs familles、Modèle de charge et de profit、Méthode de partage en équipe、Limites des services et sites d'exploitation à Hong Kong，Instructions pour créer une entreprise de bureau à domicile。
Analyse complète des limites de la licence SFC
Une gestion discrétionnaire au cas par cas、Avis sur les valeurs mobilières、exécution commerciale、Si la distribution de produits et les services à terme impliquent la section 1、2、4、5soit 9 types d'activités réglementées。
Structure de contrôle et d’investissement de la conception
Planifier une fiducie familiale、holding、Société d'exploitation de bureaux à domicile、FIHV、FSPE、Relations LPF et managers externes，contrôle du traitement、séparation des responsabilités、héritage et sortie。
Créer une entité et un compte bancaire à Hong Kong
Entreprise complète de Hong Kong、Immatriculation de LPF ou autres transporteurs、Enregistrement d'entreprise、secrétaire d'entreprise、Inscription importante du contrôleur、Informations bancaires et de conservation d'ouverture de compte。
Configurer l'équipe、Fournisseur de substances et de services
Recruter ou déployer des investissements、Personnel des finances et des opérations，Mettre en place des espaces de bureaux、Salaire、Fournisseur de dépenses et de services professionnels de Hong Kong，Répondre aux besoins commerciaux et fiscaux substantiels。
Établir des systèmes de gouvernance et de conformité
Créer une charte familiale、politique d'investissement、Pouvoirs du comité、matrice d'autorisation、conflit d'intérêt、LBC/KYC、Évaluation、Système de sécurité de l’information et de continuité des activités。
Migration des actifs et examen continu
par la loi、impôt、Avis financiers et réglementaires Migration progressive des actifs，Démarrer un reporting complet，et continuer à examiner les licences、Allègement fiscal FIHV、Déclaration de substance et transfrontalière du personnel。
5. Documents de création du Family Office et liste d'informations
| Catégorie de données | Principaux documents et informations | Préparez les points clés |
|---|---|---|
| Famille et bénéficiaires effectifs | arbre généalogique、Preuve d'identité、adresse、résident fiscal、Lien de parenté et propriété effective ultime | nom unifié、Taux de participation、Parcours de contrôle et autocertification CRS/FATCA |
| Liste des actifs et passifs | titres、fonds、entreprise privée、immobilier、crédit、espèces、Assurance、Oeuvre et passif | Propriété du dossier、emplacement、Date d'évaluation、coût、Financement、Limites et liquidité |
| Architecture existante | acte de fiducie、Documents d'enregistrement de l'entreprise、pacte d'actionnaires、Documents du Fonds、Organigramme et comptes bancaires | Identifier les entités en double、Risque fiscal historique、Lacunes en matière de contrôle et restrictions en matière de restructuration |
| documents de gouvernance familiale | charte de famille、Pouvoirs du comité、planification de la succession、politique d'allocation、Mécanismes de litige et de retrait | Clarifier quelles dispositions sont juridiquement contraignantes，Qu'est-ce qu'un consensus familial ? |
| Documents sur la gouvernance des investissements | Énoncé de politique de placement、matrice d'autorisation、limite de risque、Allocation d'actifs、Politique de valorisation et de sélection des gestionnaires | surveillance différenciée、suggestion、Gérer comme il convient、Droits d’exécution des transactions et de distribution des produits |
| Documents du siège social | Charte、Équité、directeur、Enregistrement d'entreprise、Contrat de service、Méthode de chargement、Budget et contrat de travail | Veiller à ce que le modèle opérationnel soit cohérent avec la licence SFC et les avantages fiscaux FIHV |
| Informations FIHV et FSPE | Architecture、possession、contrôle de gestion、liste d'investissement、valeur liquidative、Frais de service et comptes d'entité | Vérifier 95% des intérêts familiaux élément par élément、2.4Seuil du milliard de HKD、50Limite supérieure et fourchette de négociation du FIHV |
| Les gens et la substance de Hong Kong | organigramme、Description de l'emploi、CV、relation de travail、Salaire、Espaces de bureaux et dépenses d'exploitation à Hong Kong | Démontrer que les principales activités d'investissement et de gestion sont réellement réalisées à Hong Kong，Évitez uniquement les arrangements nominaux |
| AML/KYC et informations sur les risques | Sources de fonds et de richesse、Contrôle des sanctions、l'évaluation des risques、conflit d'intérêt、Système de confidentialité et de sécurité du réseau | banque、Établissement agréé、Le syndic et les prestataires de services professionnels effectueront respectivement une diligence raisonnable. |
| Conseils fiscaux et juridiques | résident fiscal、Source de profit、droit de timbre、Réorganisation、société étrangère contrôlée、Analyse des successions et des biens matrimoniaux | Lorsque plusieurs juridictions sont impliquées, elles doivent être confirmées par des conseillers professionnels locaux. |
6. Principales conditions de réduction d'impôt pour les véhicules de placement familial (FIHV)
| condition | Principales exigences actuelles | Conseils de conformité |
|---|---|---|
| FIHV éligible | Les sociétés établies à Hong Kong ou à l’étranger peuvent être utilisées、Structures telles que des partenariats ou des fiducies，Nécessite normalement une gestion et un contrôle centraux à Hong Kong，et ne peut exercer une activité commerciale ou industrielle générale | La forme juridique elle-même ne confère pas automatiquement un allègement，Requis par l'entité、Les activités et transactions sont jugées au cas par cas |
| intérêts familiaux | Généralement, au moins 95 % des intérêts bénéficiaires doivent être détenus directement ou indirectement par des membres d'une même famille. | Il existe des règles distinctes pour la participation des entités caritatives et des structures de détention spécifiques.，Les preuves des relations familiales et de la chaîne de contrôle doivent être préservées |
| OFS éligible | Doit être une entreprise privée établie à Hong Kong ou à l'étranger，Généralement géré et contrôlé de manière centralisée à Hong Kong，et généralement, au moins 95 % des intérêts bénéficiaires sont détenus par la famille | Le SFO devrait fournir des services aux entités familiales concernées par le biais de contrats de services écrits et d'opérations réelles. |
| Ratio des revenus des services | Au moins 75 % des bénéfices imposables de l'OFS doivent provenir de la fourniture de services à des membres désignés de la famille. | construire des clients、Servir、coût、Classification des coûts et des revenus，Éviter la dilution des entreprises non familiales |
| Limite de gestion | Un SFO éligible peut gérer jusqu'à 50 FIHV sollicitant cet allègement. | Établir une liste complète des entités et surveiller en permanence les nouveaux ajouts、Outils de fusion et de résiliation |
| Valeur nette minimale | Géré par l'OFS、La valeur nette totale des actifs spécifiés à l'annexe 16C d'un ou plusieurs FIHV appartenant à la même famille doit être d'au moins 240 millions de dollars de Hong Kong. | Date d'évaluation confirmée selon les règles du bureau des impôts、Portée de l'actif、Responsabilité et tests de substitution biennaux antérieurs |
| L'essence du personnel de Hong Kong | Chaque FIHV doit avoir au moins deux employés qualifiés à temps plein exerçant des activités génératrices de revenus de base à Hong Kong. | Le SFO qualifié peut être attribué dans ou en dehors du champ d'application autorisé par les règles.，Mais le nombre de personnes、Les capacités et les activités doivent être proportionnelles à la taille |
| Dépenses d'exploitation à Hong Kong | Les dépenses de fonctionnement annuelles de chaque FIHV pour les principales activités génératrices de revenus à Hong Kong s'élèvent à au moins 2 millions de dollars de Hong Kong. | économiser le salaire、bureau、Recherche、Certificats de systèmes et de services d'externalisation，Les dépenses papier ne peuvent pas être remplacées par des activités réelles |
| Opération admissible | 0%L'offre est applicable aux transactions éligibles sur les actifs spécifiés à l'annexe 16C et aux transactions accessoires éligibles. | Les revenus accessoires des transactions restent soumis au seuil de 5 % selon les règles actuelles.；Il faut faire une distinction entre les bénéfices d'investissement et les revenus de services de l'OFS. |
| Choix et taux d'imposition | Un choix écrit est requis pour demander la concession；Les bénéfices éligibles sont imposables à un taux d'imposition sur les bénéfices de 0 %，Une fois le choix effectué, il est applicable aux années suivantes et est irrévocable. | Vérifiez toutes les conditions avant de postuler，et envisagez de demander une décision anticipée auprès du bureau des impôts |
7. Comment déterminer les limites de la licence SFC
Hong Kong ne dispose pas de licence de family office unifiée；Le système de licence SFC est basé sur des activités réelles，au lieu du nom de l'entreprise、Que le client soit une famille ou prétende être basé sur SFO/MFO。
Il y a généralement trois facteurs qui doivent être remplis pour générer une obligation de licence :：Fournir des activités réglementées、Fournir le service sur une base commerciale，et opérations commerciales à Hong Kong；Doit être analysé sur la base des faits dans leur ensemble。
Si vous exercez des droits d'investissement discrétionnaire dans un portefeuille de titres ou de contrats à terme à titre professionnel à Hong Kong，Généralement requis pour évaluer la licence de gestion d’actifs SFC de catégorie 9。
Si vous n’avez pas de pouvoir discrétionnaire mais fournissez des conseils en investissement en valeurs mobilières à titre professionnel，Habituellement, la catégorie 4 doit être évaluée；Si une opération sur titres est exécutée、Organiser l'achat, la vente ou la distribution de produits d'investissement，peut impliquer la catégorie 1。
Si le service implique des transactions sur des contrats à terme ou des opinions，Peut également impliquer des licences de type 2 et de type 5，Je ne peux pas être classé 1er、4、9analyse de classe à la place。
L'exonération intragroupe de catégorie 9 couvre uniquement les relations de groupe en propriété exclusive telles que définies dans la législation.；parenté générale、participation minoritaire、Une relation de fiducie bénéficiaire ou un contrôle conjoint peuvent ne pas être automatiquement admissibles.。
Ne sert vraiment qu'une seule famille、Arrangements qui n’ont aucun but lucratif et ne génèrent aucun revenu autre que le remboursement des coûts，Généralement moins susceptible d’être considéré comme dirigeant une entreprise，Mais la structure doit encore être préservée、Preuve des accusations et de l'activité。
Les MFO servent souvent plusieurs familles sur une base commerciale；Même si plusieurs noms SFO sont séparés，Si vous partagez du personnel d’investissement、processus de recherche ou de prise de décision，Cela augmentera également la possibilité d'être considéré comme une MFO et de déclencher une licence.。
8. Questions en cours de gouvernance et de conformité des family offices
Actualiser régulièrement la charte familiale、Pouvoirs du comité familial et du comité d’investissement，Documenter les décisions importantes、dispositions d'évitement、Succession et autorisation d’urgence。
Revoir la politique d’investissement au moins une fois par an、budget de risque、Liquidité、Concentration、levier、Exposition aux changes、Dispositions de garde et performance des gestionnaires externes。
Établir des transactions connexes、co-investissement、Répartition des coûts entre entités、Déclaration des biens à usage personnel et des conflits d'intérêts des membres de la famille、Mécanismes d’approbation et de tarification。
Continuer à entretenir les membres de la famille、bénéficiaire、contrôleur、Sources de capital et de richesse、sanctions、Personnalités politiques et informations négatives，Coopérer avec les banques et les institutions agréées pour examen。
Vérification annuelle des intérêts familiaux de la FIHV、2.4Seuil d'actif de 100 millions de dollars de Hong Kong、50limite d'outil、Deux employés de Hong Kong、200Dépenses de 10 000 HKD et transactions éligibles。
Traitement continu des résidents fiscaux à Hong Kong et là où se trouvent les membres de la famille、CRS、FATCA、substance économique、société étrangère contrôlée、Obligations transfrontalières telles que les droits de succession et de donation。
Appliquer le moindre privilège、Approbation du double paiement、classification des informations、sécurité du réseau、Visites de fournisseurs、Système de sauvegarde et de confidentialité des données sensibles des familles。
Objets de service、SONNER、équipe、Lorsque les autorisations d’investissement ou les classes d’actifs changent，Réexécuter l'analyse de la licence SFC，Ne pas s'appuyer sur des conclusions ponctuelles au moment de l'établissement。
9. Services d'établissement de family office fournis par Hong Kong Huitong
Modèle de family office et planification de la structure
Comparez SFO、MFO、Plateforme administrative partagée et modèle de gestionnaire externe，Planifier la gouvernance familiale、société d'exploitation、confiance、FIHV、FSPE、Relation LPF et SPV d'investissement。
Entités et opérations mises en œuvre à Hong Kong
Assistance à la création d'une société à Hong Kong、LPF et vecteurs associés，Mettre en œuvre l’équité、directeur、secrétaire d'entreprise、Enregistrement d'entreprise、espace bureau、Préparation de l'emploi et du compte bancaire。
Évaluation et demande de licence SFC
Gestion analytique des investissements、consultant、Activités de négoce et de distribution de produits，Connectez-vous au n°1 si nécessaire、4、9Classe ou autres sociétés agréées、Personne responsable、Système et application。
Préparation de la dégrèvement fiscal FIHV
Aider à régler les intérêts familiaux、valeur liquidative、Service OFS、Personnel et dépenses、Opérations d'investissement et liste des entités，et coordonner les dépôts avec les conseillers fiscaux et les auditeurs。
Documents de gouvernance et de conformité
Créer une charte familiale、Pouvoirs du comité、politique d'investissement、matrice d'autorisation、conflit d'intérêt、LBC/KYC、Supervision des prestataires、Système de confidentialité et de continuité des activités。
Bilan annuel et soutien continu
Révision annuelle des limites des permis、Conditions FIHV、L'essence de Hong Kong、Déclaration d'entité、impôt、audit、KYC bancaire、Gouvernance des investissements et changements majeurs。
10. Malentendus courants concernant la création d'un family office à Hong Kong
Il n’existe pas de licence de family office unifiée à Hong Kong。Enregistrer une entreprise auprès de Family Office à son nom，N’équivaut pas à obtenir la gestion d’actifs、Qualifications de conseiller en placement ou de négociant en valeurs mobilières。
Les single family offices ne sont pas automatiquement exonérés。La question de savoir si une licence SFC est requise et si les activités réglementées doivent être examinées en même temps、Nature de l’activité et lieu d’activité à Hong Kong；SONNER、Les objectifs de profit et la portée de la clientèle sont tous deux importants。
Les bureaux communs/multi-family offices sont souvent des organisations de services aux entreprises，Plus susceptible d'impliquer le 1er、4、9Licence de classe；Mettez simplement chaque famille dans une entité distincte，Ne change pas l’essence de l’équipe de co-investissement。
Atteindre le seuil de valeur liquidative de 240 millions de dollars de Hong Kong ne donne pas automatiquement droit à un taux d'imposition de 0 %。intérêts familiaux、Qualifications OFS、75%taux de revenu、50Limite supérieure FIHV、Le personnel, les dépenses et la portée de la transaction à Hong Kong doivent tous être conformes。
Allègement fiscal FIHV pour les bénéfices de transactions d'investissement qualifiés，Ne représente pas les frais de service facturés par SFO、Tous les revenus familiaux ou toutes les transactions patrimoniales sont imposés à 0%。
L'Inland Revenue Bureau a annoncé la « Fiscalité 2026 (révisée) (à propos des fonds) » le 12 juin 2026.、Régime fiscal préférentiel des instruments de contrôle des investissements familiaux et des intérêts portés) Projet de loi，Le contenu comprend des suggestions pour élargir la portée de l'investissement et supprimer le seuil de 5 % pour les transactions accessoires.。Le projet de déclaration officielle a été soumis au Conseil législatif pour première lecture le 24 juin.；Avant que l’amendement soit formellement adopté et entre en vigueur，Les recommandations ne doivent pas être traitées comme une loi existante。
11. Questions fréquemment posées sur la création d'un family office à Hong Kong
12. Règlements pertinents、Informations réglementaires et lectures complémentaires
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