Licence de services de marchés de capitaux CMS de Singapour (Gestion de fonds)

Une licence de services de marchés de capitaux (CMS) est une licence délivrée par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) pour des activités réglementées spécifiques.。La gestion de fonds est l'une des activités；Les candidats ne peuvent s'engager que dans les activités spécifiées dans la licence、Opérer dans le cadre de produits et de conditions。

La licence CMS peut couvrir les transactions de produits du marché des capitaux、Consultant en Finance d'Entreprise、Gestion de fonds、Gestion de fiducies de placement immobilier、financement de produits、Activités réglementées telles que les services de garde et de notation de crédit。Les candidats doivent postuler article par article en fonction de leur activité réelle.，L'approbation d'une activité n'obtiendra pas automatiquement l'autorisation pour d'autres activités.。

MAS évaluera le candidat、actionnaire、directeur、Le PDG et les représentants sont-ils des candidats appropriés ?，L’expérience de l’équipe couvre-t-elle la classe d’actifs proposée ?、Marchés et stratégies d'investissement，et des capitaux、gestion des risques、La conformité et la gouvernance sont-elles alignées sur l’entreprise ?。Retail LFMC évalue également des facteurs tels que les antécédents en matière de gestion de fonds de détail et l'échelle de gestion d'actifs du groupe.。

LFMC devrait avoir au moins deux administrateurs，Au moins un des directeurs exécutifs est impliqué à plein temps dans les opérations quotidiennes et est basé à Singapour.；Le PDG doit également être impliqué dans les opérations à plein temps et être basé à Singapour.。Les candidats doivent être des sociétés enregistrées à Singapour，Dédié、Bureau physique sécurisé。

Les lignes directrices actuelles en matière de licences de gestion de fonds de MAS utilisent FMC pour désigner collectivement LFMC et VCFM.。LFMC est divisé en Retail LFMC et A/I LFMC en fonction de la portée du client.；Les gestionnaires qui répondent aux exigences des fonds de capital-risque peuvent postuler au parcours VCFM。

Retail LFMC peut gérer des fonds pour les clients de détail。Selon la structure de l'entreprise，Le capital de base est généralement de 500 000 S$ ou 1 million de S$；Au moins deux administrateurs ayant une expérience pertinente、Un PDG avec dix ans d’expérience pertinente、Trois professionnels compétents avec cinq années d'expérience pertinente，et au moins trois représentants à temps plein basés à Singapour，et définir indépendant、Fonction de conformité locale dédiée。

A/I LFMC gère uniquement des fonds pour des investisseurs qualifiés ou institutionnels，Le capital de base est généralement de 250 000 S$。au moins deux administrateurs、un PDG、Deux professionnels compétents avec cinq années d'expérience pertinente，et au moins deux représentants à temps plein basés à Singapour。Les modalités de conformité sont déterminées en fonction de l'échelle de gestion des actifs et de la complexité de l'entreprise.。

Le montant utilisé par chaque fonds VCFM pour les investissements non admissibles，Ne doit pas dépasser 20 % du capital engagé après déduction des frais au niveau du fonds；Le capital engagé restant doit être investi dans des produits éligibles directement émis par des sociétés non cotées établies depuis dix ans au maximum conformément aux règles du MAS.。Le fonds ne restera pas ouvert à la souscription，Ils ne peuvent pas non plus être rachetés à la discrétion de l'investisseur.，Et uniquement pour les catégories agréées telles que les investisseurs qualifiés ou institutionnels。

VCFM ne peut gérer que des fonds répondant aux qualifications requises pour l'investissement en capital-risque.，et sont exonérés de certaines conditions générales financières et opérationnelles；Mais vous devez quand même détenir une licence CMS de gestion de fonds，et rencontrer des entreprises locales、bureau、Gestion、personne apte et appropriée、LBC/FT、Conflits d’intérêts et exigences continues en matière de reporting。

Principales considérations：1) demandeur、L’aptitude et la bienséance de ses actionnaires et administrateurs；2) Historique et expertise en gestion de fonds；3) Répondre aux exigences financières minimales fixées par la SFA；4) Système interne solide de gestion des risques et de conformité；5) Prévisions du business model/plan et risques associés。

LFMC et VCFM postulent via le système MAS eLicensing。Les lignes directrices actuelles sur les frais CMS de MAS sont définies，Les frais de demande pour une nouvelle licence CMS s'élèvent à 1 000 S$ et ne sont pas remboursables.；Les frais de dossier pour les titulaires de licence existants souhaitant ajouter des activités ou des catégories de produits réglementés sont de 500 S$.。formulaire spécifique、Les méthodes de paiement et les exigences de soumission sont soumises aux directives actuelles du système et du MAS.。

MAS prévoit de prendre jusqu'à 6 mois pour terminer l'examen des candidatures FMC qui contiennent des informations complètes et répondent aux normes d'admission.。Les affaires sont complexes、Cela peut prendre plus de temps si les informations sont incomplètes ou si des changements majeurs surviennent pendant la période de candidature.，et devra peut-être être soumis à nouveau。

La lettre d'approbation de principe (IPA) définit les conditions qui doivent être remplies avant la délivrance de la licence officielle.，Par exemple, l'engagement、Augmenter le capital social ou nommer officiellement le personnel clé。Les candidats ont généralement jusqu'à 6 mois pour terminer；s'il y a une bonne raison，MAS peut être prolongé de 3 mois supplémentaires à sa discrétion。

Il y a des frais d'entreprise annuels fixes de 4 000 S$ pour les activités de gestion de fonds CMS.。Les honoraires des représentants et autres activités réglementées sous la même licence seront calculés séparément selon le barème des tarifs MAS en vigueur.。

Le taux général d’imposition des sociétés à Singapour est de 17 %。Les gestionnaires de fonds et les entités de fonds peuvent évaluer les incitations du secteur financier en fonction de la structure réelle、13Arrangements tels que O ou 13U，Toutefois, elle est soumise à l'obtention des approbations applicables et au maintien des conditions actuelles.，Vous ne pouvez pas bénéficier automatiquement de réductions simplement en détenant une licence CMS。

Les services des marchés de capitaux et les activités de conseil financier peuvent impliquer des lois et des licences différentes，Les exemptions et activités spécifiques doivent être jugées individuellement.。Le nom CMS ne peut à lui seul promettre des conseils d’investissement complets et une autorité de vente d’assurance.。

Entité du fonds、Les produits d’investissement et les gestionnaires sont des cibles réglementaires différentes。La création d’une entreprise ou d’un partenariat ne complète pas automatiquement l’enregistrement du fonds，Il ne confère pas non plus automatiquement des qualifications en matière de gestion ou d'offre publique.，doit être jugé séparément。

Peut faire référence àInformations sur la supervision et l'application de l'autorité de délivrance des licences CMS à Singapour，Vérifier les systèmes correspondants et les informations de traitement。

Les documents du fonds doivent être、Droits des investisseurs et procédures réglementaires applicables，Évaluer si une notification est requise、Accepter ou approuver。Les structures ouvertes et fermées diffèrent dans les modalités de sortie，Les annonces sur le site Web ne peuvent à elles seules remplacer les procédures formelles。

Les exigences d’indépendance applicables et les conflits d’intérêts doivent être identifiés，Clarifier la méthode de valorisation、Suivi de trésorerie、Responsabilités de vérification et de surveillance des actifs。La question de savoir si la responsabilité peut être partagée par la même partie dépend du système et des contrôles，Cela ne peut pas être décidé uniquement en réduisant les coûts。

Il est recommandé d'expliquer la relation、SONNER、Base de sélection et mécanisme de contrôle，et gérer les conflits conformément aux documents du fonds et aux règles applicables.。Les investisseurs conviennent que toutes les responsabilités réglementaires ne peuvent pas être automatiquement éliminées。