1. [Classification statutaire et autorisations commerciales] de la licence japonaise « Industrie de l'investissement et de l'utilisation »
Licence d'investissement et d'exploitation conventionnelle
Une licence de gestion d'actifs complète sans restrictions sur les attributs du client ou la taille des actifs。Légalement autorisé à exercer le plein pouvoir de décision en matière d'investissement et à gérer les actifs des clients sur la base d'un contrat d'investissement.。
Licence spéciale d'investisseur qualifié
La clientèle est limitée aux « investisseurs qualifiés » (investisseurs professionnels) et l'échelle de gestion totale est ≤ 20 milliards de yens.。Le seuil légal a été considérablement abaissé，Et cela s'accompagne du privilège des ventes de placements privés de fonds "en tant que deuxième industrie du commerce de produits financiers".。
Secteur du conseil en investissement et des agences (AAI)
Seuls des conseils en investissement sont fournis，N’a aucun pouvoir de décision indépendant en matière d’investissement et ne touche pas aux fonds des clients。Cette entreprise doit déposer un dépôt professionnel de 5 millions de yens conformément au système applicable)，Et confirmez l'enregistrement en fonction du champ d'activité réel、Exigences en matière de personnel et de conformité continue。
Les dépôts de fonds tels que QII doivent être jugés individuellement
QII et d'autres systèmes d'enregistrement de fonds sont applicables à des structures d'investisseurs spécifiques、Plans d'investissement collectifs sur les modalités de levée de fonds et les conditions de fonctionnement，Il ne s'agit pas d'une exemption générale de licence pour toutes les activités de gestion de fonds.。gérer、Recrutement、Les ventes et la fourniture de services aux investisseurs japonais doivent être jugées séparément。
2. [Impact des modifications et applications réglementaires actuelles] sur l’activité de gestion d’actifs au Japon
Les licences commerciales peuvent nécessiter une combinaison de
Gérer les actifs des clients、Proposer ou vendre des parts de fonds、Fournir des conseils en investissement est une activité réglementée différente；Une matrice d'activité doit d'abord être créée，Rejuger le secteur des applications d’investissement、Combinaison d'activités de négoce de produits financiers de premier/deuxième type ou d'activités d'aide à l'investissement/d'agence。
L’externalisation des middle et back offices n’est pas un transfert de responsabilités
Le calcul de la valeur liquidative ou les services liés à la conformité peuvent être externalisés lorsqu’ils sont éligibles，Le preneur de licence doit néanmoins expliquer l'étendue de l'externalisation.、Administrateurs et dispositifs de surveillance，et embaucher du personnel capable de superviser et de diriger efficacement le syndic。
Les horaires de consultation préalable varient selon les cas
Le guide de l’Agence japonaise des services financiers indique que la consultation préalable dure en moyenne environ 3 à 4 mois.，Mais la structure de l'entreprise change、Un manque de matériel ou des arrangements en matière de personnel indéterminés prolongeront le délai。
FMEO fournit un soutien à l’accès aux investissements étrangers
Les institutions financières étrangères peuvent consulter le Financial Market Access Office pour obtenir une assistance en anglais.；Officiellement enregistré、personnel、Les sites commerciaux de la capitale et du Japon doivent toujours respecter les lois applicables et les exigences des bureaux financiers compétents.。
3. [Exigences légales en matière de capital et normes financières] pour les licences de gestion de fonds japonaises
| Type de licence légale | Autorisations commerciales et objets applicables | Capital minimum légal et résultat net |
|---|---|---|
| Industrie conventionnelle des investissements et des applications | Une licence complète de gestion d'actifs sans restrictions de clientèle ou d'échelle。 | Le capital et l'actif net doivent atteindre 5,000 Dix mille yuans。 |
| Permis régulier (exemptions spécifiques) | Ne jamais recevoir/conserver directement les fonds des clients，et non confié à des personnes liées。 | exigences réduites à 1,000 Dix mille yuans。 |
| Pour les investisseurs qualifiés Industrie de l'investissement et des applications |
Uniquement des services pour les "investisseurs qualifiés"，Total des actifs sous gestion (Actifs sous gestion) doit être dans 200 Moins de 100 millions de yens。 | Les résultats financiers du capital et de l'actif net ont été assouplis pour 1,000 Dix mille yuans。 |
Interprétation des règles officielles de révision：La FSA met en œuvre une supervision continue « réaliste »。Le capital et l'actif net ne sont pas seulement des seuils d'application，C’est l’essentiel qui doit être maintenu à tout moment après l’inscription.。Une fois que l’actif net réel devient inférieur au plafond légal，Les établissements seront immédiatement confrontés à des sanctions administratives consistant à suspendre leurs opérations ou à annuler leur inscription.。Lors de votre demande, vous devez fournir le rapport comptable final de l'année la plus récente et le plan de revenus et dépenses pour les trois années suivantes.。
4. [Gouvernance d’entreprise et personnes compétentes en vertu de la FSA (Ajuster & Approprié) standard】
Contenu local et bureau physique：Le demandeur doit être une entreprise japonaise，Et doit disposer d'un site commercial physiquement indépendant au Japon (l'utilisation de bureaux virtuels ou partagés est strictement interdite)。Les personnes morales étrangères doivent désigner un représentant permanent au Japon。
Différences de structure du conseil d’administration：Les licences régulières doivent établir un conseil d'administration et configurer des superviseurs (ou des comités d'audit)。Si vous postulez pour « Industrie des applications d'investissement pour investisseurs qualifiés »，sont dispensés de constituer un conseil d’administration conformément à la loi，Conservez simplement les superviseurs。
Indépendance absolue en matière de conformité (pare-feu)：Le service conformité doit rester totalement indépendant des services d’asset management et des services commerciaux。Une licence spéciale permet de sous-traiter les services de conformité à des avocats professionnels externes, etc.，Cependant, il doit y avoir du personnel au sein de l'entreprise qui puisse superviser la partie sous-traitée.。
Qualification des cadres supérieurs et du personnel des entreprises：Les gestionnaires et opérateurs d’actifs doivent avoir des connaissances à la hauteur de leurs responsabilités、Record d’expérience et d’intégrité，et n'entraînera pas de disqualification légale。Examen approfondi de la FSA basé sur la taille et la complexité de l'entreprise，Les directives officielles ne fixent pas de CV minimum unifié d'un an。
5. [Liste de contrôle d'examen des dossiers statutaires] soumise au Bureau des finances et à la FSA
| Catégorie de fichier | Détails de la soumission des exigences légales et interprétation des points clés réglementaires |
|---|---|
| Due diligence de base de l’entreprise et de la haute direction | Statuts。CV des directeurs, des superviseurs et des employés clés、Certificat de résidence (les étrangers doivent fournir un affidavit équivalent)、Pas de certificat de faillite ni de serment personnel。Description des principaux actionnaires (actionnariat ≥20%) et parties liées spécifiques。 |
| Opérations commerciales et planification financière | "Résumé du demandeur d'inscription"。Les derniers états financiers、Calcul de l'actif net et plan de revenus et dépenses pour les trois prochaines années。Copie du contrat commercial d'externalisation (le cas échéant)。 |
| Manuel de contrôle interne et certification de conformité | Livre de méthodes commerciales (incluant les procédures de conformité et de contrôle des risques)。Description du système d'exécution des affaires (structure organisationnelle et répartition du travail du personnel)。Plan du bureau et preuve d'indépendance (plan de salle)。Si vous n'adhérez pas à une association industrielle, vous devez soumettre un règlement commercial interne d'égale validité.。 |
6. [Demande statutaire et procédures d'approbation de la FSA] pour la licence japonaise de gestion d'actifs
première étape：Consultation préalable et présélection (les directives officielles indiquent environ 3 à 4 mois en moyenne)
Contactez votre bureau financier local ou FMEO，Soumettre le « Formulaire récapitulatif du demandeur d'inscription »。Confirmer le modèle économique par le biais d'entretiens、Structure de conformité et biographies du personnel，Effectuer un examen préalable approfondi de la réglementation。
deuxième étape：Soumettre l’inscription et le paiement formels
Après pré-examen et confirmation，Soumettez officiellement les documents de demande légale compliqués et payez 15 Exonération de taxe d'enregistrement de 10 000 yens。Les institutions financées par des fonds étrangers qui répondent aux exigences peuvent utiliser l'anglais tout au long du processus (chaîne FMEO)。
La troisième étape：Révision des normes statutaires (légal 2 mois)
Entrée dans le délai de révision légal。Le délai de traitement standard pour les nouvelles inscriptions est 2 mois，Changer l'inscription en 1 Mois (hors temps passé à corriger et modifier les matériaux)。
Étape 4：Notification d'enregistrement et de mise en œuvre d'une association ou d'autres arrangements de règlement des litiges
Après avoir réussi l'examen, une notification de fin d'inscription sera émise.。Postulez pour rejoindre la Japan Investment Advisory Industry Association conformément à la loi. (JIAA) organismes d'autoréglementation，et accéder aux ADR légaux (règlement des différends financiers) mécanisme。
cinquième étape：Officiellement ouvert aux affaires après avoir rempli les conditions d'exposition commerciale
Compléter divers rapports de qualification et mise en œuvre de la conformité interne，Ce n'est qu'après que l'institution peut officiellement exercer des activités de collecte de fonds et de gestion d'actifs conformes。
7. [Frais statutaires et normes de coûts ultérieures] pour les licences d'investissement et d'exploitation japonaises
| projet | Vérifier le calibre |
|---|---|
| Taxe de licence d'immatriculation | Payable lors du dépôt officiel de la demande d'inscription 150,000 yuan japonaisTaxe de licence d'immatriculation。 |
| Associations et règlement des différends | Les mesures applicables en matière de plaintes et de règlement des différends doivent être mises en œuvre avant les opérations commerciales.。L’éligibilité et les frais de l’association doivent être vérifiés auprès de l’association sélectionnée.，Il n'est pas approprié d'inscrire le montant légal unifié pour tous les candidats aux investissements et aux industries d'utilisation.。 |
| Champ d'application de la marge commerciale | 500Un dépôt professionnel de 10 000 yens est requis pour les conseils en investissement et les agences.，Il ne doit pas être inclus dans les frais légaux liés aux demandes d'investissement et d'utilisation uniquement.；Si vous postulez en combinaison，Vérifiez ensuite chaque licence séparément.。 |
| programme de soutien local | Admissibilité à la subvention、Catégorie de dépenses、La proportion et le plafond changeront avec le plan actuel，70 % ou 20 millions de yens ne doivent pas être considérés comme une subvention légale que toutes les institutions à capitaux étrangers peuvent obtenir。 |
8. Service d'agence juridique de Hong Kong Huitong pour l'ensemble du dossier de licence de gestion d'actifs japonais
Création de l'entreprise KK et mise en place de bureaux physiques
Postuler pour Japan Co., Ltd. (KK) registre。Fournir un espace de bureau physique légal et indépendant，Des administrateurs résidents légalement jumelés et des responsables locaux de la conformité qui satisfont à l’examen d’aptitude de la FSA。
Compilation des principaux documents juridiques et procédures de contrôle interne
Rédaction de la « Lettre de synthèse pour les candidats à l'inscription » et l'avenir 3 plan annuel des recettes et des dépenses。La préparation comprend la séparation des actifs du client、"Business Method Book" et Manuel de Conformité pour la Prévention des Conflits d'Intérêts et la Gestion du Contrôle des Risques。
Coaching et soutenance d'entretien FMEO en anglais
Aider à préparer les consultations préalables et les documents de candidature formels、répondre aux questions écrites，et mettre en œuvre des accords d'association ou d'autres arrangements de règlement des plaintes et des litiges basés sur les activités réelles。
9. Questions et réponses sur les affaires juridiques fondamentales de la licence de gestion de fonds japonaise (FAQ)
divisé en：Secteur de l'utilisation des investissements (pleine autorité pour gérer les fonds)、Secteur du conseil en investissement (fournissant uniquement des conseils en investissement，seuil le plus bas)、Premier/deuxième type de pratique du droit financier (impliquant la vente et la sollicitation de titres ou de parts de fonds)。Jugement basé sur l’accès aux fonds et le pouvoir de décision。
Le plancher légal pour les plaques d'immatriculation ordinaires est 5,000 Dix mille yuans。Si vous postulez pour « Industrie d'utilisation des investissements pour investisseurs qualifiés (échelle de gestion ≤ 20 milliards de yens) »，Les seuils minimum de capital et d’actif net sont assouplis pour 1,000 Dix mille yuans。
Absolument interdit。Doit établir un véritable bureau commercial avec une exclusivité physique au Japon (les bureaux virtuels ou partagés sont strictement interdits)。La société doit avoir au moins un directeur général et un représentant au Japon，Le plan des sièges du bureau doit être fourni pour un examen approfondi。
gestionnaires、Le personnel chargé de la gestion des actifs et le personnel chargé de la conformité doivent avoir des connaissances adaptées à leurs responsabilités.、Dossier d'expérience et d'intégrité。FSA par périmètre d'activité、Division de l'échelle et du personnel pour un examen approfondi，Les directives officielles ne fixent pas de CV minimum unifié d'un an。
Autorisation conditionnelle。Le nouveau projet de loi permet l'externalisation de services tels que la conformité juridique et l'évaluation de la valeur liquidative aux fiduciaires.；Les capitaux étrangers sont même autorisés à accorder légalement le plein pouvoir d’investissement aux institutions étrangères agréées.，Seuls les spécialistes capables d'exercer des instructions de surveillance doivent être retenus en interne.。
Une « Déclaration de méthode commerciale » et des procédures internes doivent être soumises、Curriculum Vitae des dirigeants et engagement sans faillite、rapport sur les comptes finaux de l'entreprise、Calcul de l'actif net et plan de revenus et dépenses pour les trois prochaines années，et une ventilation de la structure des personnes liées spécifiques et des principaux actionnaires.。
Le guide de l’Agence japonaise des services financiers indique que la consultation préalable dure en moyenne environ 3 à 4 mois.，Mais cela variera considérablement en fonction de la complexité de l'entreprise et des changements de solutions.。Le délai de traitement des demandes formelles est sujet à révision.、Impact des modalités d'examen du personnel et de règlement des différends，Il n'est pas approprié d'écrire 6 à 12 mois comme garantie légale。
Les investisseurs étrangers qui remplissent les conditions peuvent être exemptés de l'exigence de langue japonaise.。Si l'établissement affilié à l'étranger possède déjà une expérience en matière de licence，Disponible auprès du Bureau d'accès aux marchés financiers (FMEO)"Soumettre le dossier de candidature en anglais tout au long du processus、Participer à la pré-révision vidéo et répondre à la supervision ultérieure。
on ne peut pas généraliser。Ce système s'applique uniquement aux investisseurs qui répondent à des structures d'investisseur spécifiques、Modalités de collecte et conditions de fonctionnement des OPCVM；gérer、Recrutement、Les ventes et la fourniture de services aux investisseurs japonais doivent toujours être jugées séparément sur la base des activités réelles.。
La licence n'a pas de durée de validité fixe，Pas de système de « renouvellement annuel des licences »。Cependant, la mise en œuvre d'une supervision continue « réaliste »，L'actif net doit être maintenu à tout moment au-dessus de la limite minimale légale。Après avoir rejoint une association telle que la JIAA, vous devez payer une cotisation annuelle basée sur vos revenus et accepter un contrôle de conformité.。
Si l'actif net réel est inférieur aux exigences légales、Les circonstances disqualifiantes du dirigeant (telles qu’une condamnation pénale ou une implication dans un gang)、Violation des réglementations sur la ségrégation et le stockage des fonds des clients，ou ne parvient pas à expliquer raisonnablement la rationalité du partage des frais de vente，sont confrontés à des sanctions administratives sévères et immédiates.。
Certaines agences centrales ou locales lanceront des plans de soutien aux entreprises financières étrangères，Mais les qualifications、Fourchette de prix、Le rapport et la limite supérieure changeront。Veuillez vous référer aux règles officielles de collecte de fonds en vigueur，Les subventions ne doivent pas être considérées comme un financement inévitable。
10. Informations officielles sur la supervision et la candidature
| informations officielles | Objectif principal | Lien |
|---|---|---|
| Plans d'affaires | Vérifier l'utilisation des investissements、conseil en investissement、Ventes de collecte de fonds et limites commerciales des investisseurs qualifiés | Agence japonaise des services financiers：Types d'activités de négoce de produits financiers et champ d'application (anglais) |
| Procédure d'inscription | Vérifier la consultation préalable、capital、Taxe de licence d'immatriculation、Exigences en matière de personnel et de résolution des litiges | Agence japonaise des services financiers：Procédures d'enregistrement du secteur du commerce d'instruments financiers (anglais) |
11. Règlements pertinents、Informations réglementaires et lectures complémentaires
| Catégorie de données | Informations associées |
|---|---|
| Autorités de délivrance des licences et de réglementation |
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