1. [Classification statutaire et autorisations commerciales] de la licence japonaise « Industrie de l'investissement et de l'utilisation »
Licence d'investissement et d'exploitation conventionnelle
Un système complet sans restrictions sur les attributs du client et la taille des actifsLicence de gestion d'actifs。Légalement autorisé à exercer le plein pouvoir de décision en matière d'investissement et à gérer les actifs des clients sur la base d'un contrat d'investissement.。
Licence spéciale d'investisseur qualifié
La clientèle est limitée aux « investisseurs qualifiés » (investisseurs professionnels) et l'échelle de gestion totale est ≤ 20 milliards de yens.。Le seuil légal a été considérablement abaissé，Et il est « considéré comme le deuxième secteur du commerce de produits financiers ».Financer des ventes par placement privéprivilège。
Secteur du conseil en investissement et des agences (AAI)
Seuls des conseils en investissement sont fournis，Aucun pouvoir de décision d’investissement indépendant et aucune exposition àfonds des clients。Le seuil de capital légal est extrêmement bas (seuls des dépôts sont requis) 500 Dix mille yuansMarge commerciale），Il s'agit d'un tremplin courant permettant aux investissements étrangers d'établir des canaux de vente.。
Dispense de permis：Enregistrement d'entreprise dans des cas particuliers
Si le fonds est ouvert uniquement aux QII (Qualified Institutional Investors) et moins de 49 investisseurs spécifiques，Ou la proportion des investissements étrangers dépasse 50%，Selon la loi, seulement FSA Soumettre un dépôt préalable (Notification)，Dispense totale de demande d’autorisation de gestion de patrimoine。
2. 2023-2025Année Gestion d'actifs japonaise [Cas d'approbation de l'industrie et nouvelles réglementations de surveillance statutaire]
Cas d’approbation d’investissement étranger：Algèbre / Dîme
Algebris a obtenu les licences d'opération et de conseil en investissement conformément à la loi。L'institution paneuropéenne Tikehau Capital a été agréée pour la « Deuxième Industrie du Négoce de Produits Financiers » et licence d'assistant，Tous ont reçu des subventions financières pour s'installer à Tokyo conformément à la loi.。
Technologie locale/cas d’investissement chinois：FOLIO / Capitale de Gaw
La société financière locale FOLIO détientLe premier type de marchand d'orEt licence complète pour l'industrie de l'investissement et de l'exploitation。Gaw Capital et bien d'autresHong Kong, Chineorganisation de fond，Approbation collective via le canal FMEOSecteur du conseil en investissement et des agences (AAI) licence。
2025Nouvelles politiques sur l'externalisation et la décentralisation en mai
Les modifications de la loi sur les instruments financiers et les changes entrent en vigueur：Les affaires juridiques sont autorisées par la loi、Externalisation complète des opérations de middle et back-office telles que les calculs de conformité et de valeur liquidative；Permet l'autorisation légale d'un pouvoir discrétionnaire d'investissement à d'autres institutions de gestion d'actifs agréées au pays et à l'étranger。
Chaîne d'accès FMEO en anglais complet
Bureau dédié à l’accès aux marchés financiers de la FSA。Les institutions de gestion d'actifs affiliées possédant une expérience en matière de licences à l'étranger sont autorisées，La consultation préalable sera menée en anglais tout au long du processus、Déposer les dossiers d'immatriculation et répondre aux contrôles réglementaires quotidiens。
3. [Exigences légales en matière de capital et normes financières] pour les licences de gestion de fonds japonaises
| Type de licence légale | Autorisations commerciales et objets applicables | Capital minimum légal et résultat net |
|---|---|---|
| Industrie conventionnelle des investissements et des applications | Une licence complète de gestion d'actifs sans restrictions de clientèle ou d'échelle。 | Le capital et l'actif net doivent atteindre 5,000 Dix mille yuans。 |
| Permis régulier (exemptions spécifiques) | Ne jamais recevoir/conserver directement les fonds des clients，et non confié à des personnes liées。 | exigences réduites à 1,000 Dix mille yuans。 |
| Pour les investisseurs qualifiés Industrie de l'investissement et des applications |
Uniquement des services pour les "investisseurs qualifiés"，Total des actifs sous gestion (Actifs sous gestion) doit être dans 200 Moins de 100 millions de yens。 | Les résultats financiers du capital et de l'actif net ont été assouplis pour 1,000 Dix mille yuans。 |
Interprétation des règles officielles de révision：La FSA met en œuvre une supervision continue « réaliste »。Le capital et l'actif net ne sont pas seulement des seuils d'application，C’est l’essentiel qui doit être maintenu à tout moment après l’inscription.。Une fois que l’actif net réel devient inférieur au plafond légal，Les établissements seront immédiatement confrontés à des sanctions administratives consistant à suspendre leurs opérations ou à annuler leur inscription.。Lors de votre demande, vous devez fournir le rapport comptable final de l'année la plus récente et le plan de revenus et dépenses pour les trois années suivantes.。
4. [Gouvernance d’entreprise et personnes compétentes en vertu de la FSA (Ajuster & Approprié) standard】
Contenu local et bureau physique：Le demandeur doit être une entreprise japonaise，Et doit disposer d'un site commercial physiquement indépendant au Japon (l'utilisation de bureaux virtuels ou partagés est strictement interdite)。Les personnes morales étrangères doivent désigner un représentant permanent au Japon。
Différences de structure du conseil d’administration：Les licences régulières doivent établir un conseil d'administration et configurer des superviseurs (ou des comités d'audit)。Si vous postulez pour « Industrie des applications d'investissement pour investisseurs qualifiés »，sont dispensés de constituer un conseil d’administration conformément à la loi，Conservez simplement les superviseurs。
Indépendance absolue en matière de conformité (pare-feu)：Le service conformité doit rester totalement indépendant des services d’asset management et des services commerciaux。Une licence spéciale permet de sous-traiter les services de conformité à des avocats professionnels externes, etc.，Cependant, il doit y avoir du personnel au sein de l'entreprise qui puisse superviser la partie sous-traitée.。
Qualification des cadres supérieurs et du personnel des entreprises：Le directeur général doit avoir une expérience pratique dans la mise en œuvre de la conformité et du contrôle des risques；La personne responsable de l'utilisation des actifs doit avoir au moins 1 Plus de 10 ans d'expérience en investissement。Dirigeants et employés du passé 5 Aucune sanction administrative ou pénale légale n'a été imposée au cours de l'année，Aucun passé de gangster。
5. [Liste de contrôle d'examen des dossiers statutaires] soumise au Bureau des finances et à la FSA
| Catégorie de fichier | Détails de la soumission des exigences légales et interprétation des points clés réglementaires |
|---|---|
| Due diligence de base de l’entreprise et de la haute direction | Statuts。CV des directeurs, des superviseurs et des employés clés、Certificat de résidence (les étrangers doivent fournir un affidavit équivalent)、Pas de certificat de faillite ni de serment personnel。Description des principaux actionnaires (actionnariat ≥20%) et parties liées spécifiques。 |
| Opérations commerciales et planification financière | "Résumé du demandeur d'inscription"。Les derniers états financiers、Calcul de l'actif net et plan de revenus et dépenses pour les trois prochaines années。Copie du contrat commercial d'externalisation (le cas échéant)。 |
| Manuel de contrôle interne et certification de conformité | Livre de méthodes commerciales (incluant les procédures de conformité et de contrôle des risques)。Description du système d'exécution des affaires (structure organisationnelle et répartition du travail du personnel)。Plan du bureau et preuve d'indépendance (plan de salle)。Si vous n'adhérez pas à une association industrielle, vous devez soumettre un règlement commercial interne d'égale validité.。 |
6. [Demande statutaire et procédures d'approbation de la FSA] pour la licence japonaise de gestion d'actifs
première étape：Consultation et entretien préliminaires (à propos 3-4 mois)
Contactez votre bureau financier local ou FMEO，Soumettre le « Formulaire récapitulatif du demandeur d'inscription »。Confirmer le modèle économique par le biais d'entretiens、Structure de conformité et biographies du personnel，Effectuer un examen préalable approfondi de la réglementation。
deuxième étape：Soumettre l’inscription et le paiement formels
Après pré-examen et confirmation，Soumettez officiellement les documents de demande légale compliqués et payez 15 Exonération de taxe d'enregistrement de 10 000 yens。Les institutions financées par des fonds étrangers qui répondent aux exigences peuvent utiliser l'anglais tout au long du processus (chaîne FMEO)。
La troisième étape：Révision des normes statutaires (légal 2 mois)
Entrée dans le délai de révision légal。Le délai de traitement standard pour les nouvelles inscriptions est 2 mois，Changer l'inscription en 1 Mois (hors temps passé à corriger et modifier les matériaux)。
Étape 4：Délivrance de l'avis d'inscription et adhésion à l'association (à propos 1-2 mois)
Après avoir réussi l'examen, une notification de fin d'inscription sera émise.。Postulez pour rejoindre la Japan Investment Advisory Industry Association conformément à la loi. (JIAA) organismes d'autoréglementation，et accéder aux ADR légaux (règlement des différends financiers) mécanisme。
cinquième étape：Officiellement agréé pour le développement des affaires (Le cycle total est d'env. 6-12 mois)
Compléter divers rapports de qualification et mise en œuvre de la conformité interne，Ce n'est qu'après que l'institution peut officiellement exercer des activités de collecte de fonds et de gestion d'actifs conformes。
7. [Frais officiels et budget complet] pour les licences d'investissement et d'exploitation japonaises
| Catégories de financement et de dépenses | Normes légales en matière de frais et normes de subvention (JPY) |
|---|---|
| Exonération de la taxe sur les licences d'enregistrement légales du gouvernement | Lors de la soumission d’une demande d’enregistrement formelle，Un paiement unique doit être effectué au bureau des impôts de la juridiction 150,000 yuan japonais(à propos 15 10 000 yuans)。 |
| Associations industrielles (OAR) frais | rejoindre l'Investment Advisory Industry Association (JIAA) Par exemple：Frais d'entrée 1,000,000 yuan japonais。La cotisation annuelle est payée conformément à la loi et est assise au prorata du résultat d'exploitation.，limite inférieure 40 Dix mille yuans，limite supérieure 800 Dix mille yuans。 |
| Dépôt d'entreprise spécifique à la licence IAA | Si vous postulez uniquement pour "Aide à l'investissement · Affaires d'agence" (AAI)»，Doit être déposé au Bureau des Affaires Juridiques conformément à la loi 5,000,000 yuan japonais (500Dix mille yuans) Marge commerciale。 |
| Prime de subvention de la FSA et du gouvernement local | Les institutions qualifiées à investissements étrangers peuvent demander des subventions financières auprès du gouvernement métropolitain de Tokyo et de la FSA.，Remboursement du loyer des bureaux pendant la période initiale d'implantation、Honoraires d'agence de recrutement RH et de conformité juridique，jusqu'à 70% (jusqu'à 2,000 Dix mille yuans）。 |
8. Service d'agence juridique de Hong Kong Huitong pour l'ensemble du dossier de licence de gestion d'actifs japonais
Création de l'entreprise KK et mise en place de bureaux physiques
poignéeJaponCo., Ltd. (KK) registre。Fournir un espace de bureau physique légal et indépendant，Des administrateurs résidents légalement jumelés et des responsables locaux de la conformité qui satisfont à l’examen d’aptitude de la FSA。
Compilation des principaux documents juridiques et procédures de contrôle interne
Rédaction de la « Lettre de synthèse pour les candidats à l'inscription » et l'avenir 3 plan annuel des recettes et des dépenses。La préparation comprend la séparation des actifs du client、"Business Method Book" et Manuel de Conformité pour la Prévention des Conflits d'Intérêts et la Gestion du Contrôle des Risques。
Coaching et soutenance d'entretien FMEO en anglais
Coacher les dirigeants pour qu'ils participent à la pré-qualification des entretiens FSA。Soumission du dossier de cas de la chaîne anglaise complète FMEO entièrement autorisée et défense de l'enquête écrite，Aider à l'adhésion à l'association industrielle JIAA et aux demandes de subventions gouvernementales。
9. Questions et réponses sur les affaires juridiques fondamentales de la licence de gestion de fonds japonaise (FAQ)
divisé en：Secteur de l'utilisation des investissements (pleine autorité pour gérer les fonds)、Secteur du conseil en investissement (fournissant uniquement des conseils en investissement，seuil le plus bas)、Premier/deuxième type de pratique du droit financier (impliquant la vente et la sollicitation de titres ou de parts de fonds)。Jugement basé sur l’accès aux fonds et le pouvoir de décision。
Le plancher légal pour les plaques d'immatriculation ordinaires est 5,000 Dix mille yuans。Si vous postulez pour « Industrie d'utilisation des investissements pour investisseurs qualifiés (échelle de gestion ≤ 20 milliards de yens) »，Les seuils minimum de capital et d’actif net sont assouplis pour 1,000 Dix mille yuans。
Absolument interdit。Doit établir un véritable bureau commercial avec une exclusivité physique au Japon (les bureaux virtuels ou partagés sont strictement interdits)。La société doit avoir au moins un directeur général et un représentant au Japon，Le plan des sièges du bureau doit être fourni pour un examen approfondi。
Le directeur général doit avoir une expérience suffisante dans la mise en œuvre de la conformité et du contrôle des risques；La personne responsable de l'utilisation des actifs doit avoir au moins 1 Des années de pratique d'investissement reprennent；Le service de conformité doit être absolument indépendant du côté commercial，Les responsables de la conformité doivent avoir 1 Plus de 10 ans d'expérience en conseil en produits financiers。
Autorisation conditionnelle。Le nouveau projet de loi permet l'externalisation de services tels que la conformité juridique et l'évaluation de la valeur liquidative aux fiduciaires.；Les capitaux étrangers sont même autorisés à accorder légalement le plein pouvoir d’investissement aux institutions étrangères agréées.，Seuls les spécialistes capables d'exercer des instructions de surveillance doivent être retenus en interne.。
Une « Déclaration de méthode commerciale » et des procédures internes doivent être soumises、Curriculum Vitae des dirigeants et engagement sans faillite、rapport sur les comptes finaux de l'entreprise、Calcul de l'actif net et plan de revenus et dépenses pour les trois prochaines années，et une ventilation de la structure des personnes liées spécifiques et des principaux actionnaires.。
L’étape de pré-consultation (entretien et présélection) prend généralement du temps 3-4 mois。Après avoir soumis la demande officielle，Le délai de révision légal pour une nouvelle inscription est 2 Mois (hors temps de correction)。Obligatoire pour adhérer à une association industrielle 1-2 mois。Le cycle total est d'env. 6-12 mois。
Les investisseurs étrangers qui remplissent les conditions peuvent être exemptés de l'exigence de langue japonaise.。Si l'établissement affilié à l'étranger possède déjà une expérience en matière de licence，Disponible auprès du Bureau d'accès aux marchés financiers (FMEO)"Soumettre le dossier de candidature en anglais tout au long du processus、Participer à la pré-révision vidéo et répondre à la supervision ultérieure。
exister。Si les investisseurs nationaux incluent uniquement 1 « Investisseurs institutionnels qualifiés » (QII)"et pas plus que 49 investisseurs spécifiques，Ou la proportion des investissements étrangers dépasse 50%，Légalement, seul un dépôt préalable auprès de la FSA est requis (Notification) Peut être dispensé de demander une licence de gestion de patrimoine。
La licence n'a pas de durée de validité fixe，Pas de système de « renouvellement annuel des licences »。Cependant, la mise en œuvre d'une supervision continue « réaliste »，L'actif net doit être maintenu à tout moment au-dessus de la limite minimale légale。Après avoir rejoint une association telle que la JIAA, vous devez payer une cotisation annuelle basée sur vos revenus et accepter un contrôle de conformité.。
Si l'actif net réel est inférieur aux exigences légales、Les circonstances disqualifiantes du dirigeant (telles qu’une condamnation pénale ou une implication dans un gang)、Violation des réglementations sur la ségrégation et le stockage des fonds des clients，ou ne parvient pas à expliquer raisonnablement la rationalité du partage des frais de vente，sont confrontés à des sanctions administratives sévères et immédiates.。
Peut。La FSA et le gouvernement métropolitain de Tokyo proposent le « Programme d'admission aux institutions de gestion d'actifs émergentes » (PEM)» et subventions de la zone financière，Les établissements éligibles peuvent demander un remboursement allant jusqu'à 70 % (max. 2,000 Dix mille yens) loyer du bureau et frais de consultation juridique。
