1. Cayman VASP [Mécanisme de surveillance statutaire et avantages du centre d'affaires]
Mécanisme de supervision parallèle à trois voies
Mettre en œuvre « l’enregistrement » conformément à la loi (Inscription) + Autorisé (Licence) + exemption (Renoncer)"mécanisme。fonction commerciale、Les points de contrôle et les flux d’actifs déterminent la voie réglementaire légale applicable。
Phase 2 Seuil de licence obligatoire
À partir du 1er avril 2025，Les services de conservation d'actifs virtuels et de plateforme de négociation doivent être officiellement autorisés (Licence)。Des niveaux plus élevés de contrôle de conformité améliorent considérablement la capacité d’une organisation àbanque internationaleet la crédibilité de la chambre de compensation。
Intégration profonde avec l'écologie des fonds
Parcours Cayman VASP et véhicules à usage spécial (SPV)、Les family offices et les structures de holding sont naturellement compatibles。2026Les nouvelles réglementations pour l’année sont claires，Tokenisation réglementéefonds d'investissementÊtre inclus dans les fonds existantssystème de réglementation，bénéficier d'exonérations spécifiques。
Liste blanche du GAFI et explicabilité de la conformité
Les Caïmans ont officiellement quitté le GAFI et l'UErisque élevéListe grise/noire。La logique sous-jacente de sa surveillance repose sur le modèle de responsabilité « fonction + risque + droits de contrôle ».，Convient au financement、Architecture de base Web3 pour les fusions et acquisitions et les opérations à long terme。
2. 2023-2026Année Cayman VASP [Informations sur l'industrie et tendances en matière de surveillance statutaire]
Cas légalement approuvés：Crypto.com / Blockchain.com
L'entité Crypto.com Cayman a obtenu la licence officielle VASP en janvier 2026 (Licence) Approbation conditionnelle。Blockchain.com enregistre et développe un portefeuille conformément à la loi、commerce、Activité de conservation et de fourniture de liquidités。
Institutions et cas DeFi：B2C2 / Ether.Fi
B2C2 est approuvé pour fournir un accès aux liquidités au niveau institutionnel et des services OTC。Ether.Fi, le projet de jalonnement natif de liquidité décentralisé, a été approuvé pour l'enregistrement VASP en janvier 2026。
Cas d'annulation de violation：AC Holding Limited
La CIMA annulera officiellement la qualification d’enregistrement de l’organisation en juin 2025。La raison était son échec à établir un système AML、Défaut de fourniture de documents statutaires et violation des règles de gouvernance d'entreprise et de contrôle interne，Reflétant l’application de la tolérance zéro de la CIMA。
CRS 2.0 Déclaration d'impôts auprès du CARF
À partir du 1er janvier 2026，Cayman met officiellement en œuvre "Cryptoactifscadre de reporting(CARF)» et « Normes communes de reporting »(CRS 2.0)»。Les VASP doivent faire preuve de diligence raisonnable envers les utilisateurs et enregistrer les transactions d'échange/transfert d'actifs。
3. Cayman VASP [Statutory Capital Requirements and Prudential Financial Rules]
| Voie réglementaire légale | Autorité commerciale et caractérisation réglementaire | Normes obligatoires de capital minimum et de liquidité (Estimations pratiques) |
|---|---|---|
| Autorisé (Licence VASP) – plateforme de trading | Exploiter une plateforme de trading d'actifs virtuels (TVA)，Exécuter des activités principales à haut risque telles que l'appariement du carnet de commandes。 | La pratique nécessite généralement ≥1 million de dollars américains。 |
| Autorisé (Licence VASP) – Garde d'actifs | Assurer la conservation des actifs virtuels (tels que la garde du portefeuille、Contrôle absolu des clés privées, etc.)。 | La pratique nécessite généralement 50 Dix mille – 150 millions de dollars。 |
| registre (Inscription VASP) | Entreprises à faible risque (telles que le courtage、Intermédiaire OTC、Échange ou transfert unique)，Absolument aucune garde des actifs des clients。 | La pratique nécessite généralement 10 Dix mille – 30 millions de dollars。 |
Interprétation des règles officielles de révision：La CIMA ne fixe pas de capital minimum légal uniforme，Toutefois, il est obligatoire pour les titulaires de licences de détenir suffisamment de capital-risque et de fonds de roulement.。L’essentiel juridique est：Doit contenir au moins assez pour couvrir 6 Frais fixes mensuels capital suffisant。Des plans de redressement comprenant des tests de stress extrême doivent être élaborés (Plan de relance)。
4. [Gouvernance d’entreprise et personnes compétentes selon la CIMA (Ajuster & Approprié) Normes de révision]
Opération substantielle (Substance)：Le demandeur doit créer une entité aux Caïmans (telle qu'une société exonérée)，Avoir une adresse enregistrée。La gestion et le contrôle de base doivent être aux Caïmans ou contrôlés par une entité responsable，Les principales décisions de conformité (telles que la décision AML)、Le contrôle des clés privées) ne doit jamais être entièrement externalisé。
Structure du conseil d’administration et lignes rouges pour les administrateurs indépendants：Les VASP doivent toujours avoir au moins 3 réalisateurs，et au moins 1 doit être un administrateur indépendant qui n’a aucun intérêt direct dans le VASP。Au moins deux directeurs de l'activité de conservation/plateforme activement impliqués dans l'entreprise et possédant une expérience professionnelle。
Configuration exécutive conformité juridique：Désignation obligatoire d’un responsable de la conformité anti-blanchiment (AMLCO)、agent chargé des déclarations en matière de blanchiment d'argent (MLRO) et adjoint (DMLRO)。Les entreprises d'hébergement/plateforme à haut risque doivent avoir un responsable technique dédié (CTO/RSSI)。Toutes les nominations de cadres sont soumises à l'approbation préalable de la CIMA.。
Due diligence approfondie et traçabilité des fonds (SoF/SoW)：Tous les réalisateurs、Dirigeants et propriétaires véritables détenant ≥10 % des actions (TOUX) Un candidat apte et approprié doit être accepté (Ajuster & Approprié) revoir。L'UBO doit apporter de la clarté、Parcours de création de richesse vérifiable (Truie) et sources de financement (SoF) chaîne de certification tierce。
5. [Liste des documents d'examen statutaire soumis via le système REEFS]
| Catégorie de fichier | Détails de la soumission des exigences légales et interprétation des points clés réglementaires |
|---|---|
| Planification d'entreprise et structure d'entreprise | plan d'affaires (Plan d'affaires)。Carte du cycle de vie du capital et des transactions (Organigramme des transactions)。Pénétration jusqu'au bénéficiaire final (TOUX) Schéma de la structure de propriété。Prévisions financières pour les deux prochaines années et lettre d'intention des auditeurs indépendants。 |
| Manuel de LBC/FT et de contrôle interne | Comprend une évaluation des risques au niveau de l'entreprise (NUAGE)、Due diligence client (KYC/CDD)、Contrôle des sanctions、Surveillance des transactions、déclaration d'opération suspecte (STR) processus en boucle fermée，etRègles de voyage (Règle de voyage) Politique de conformité。 |
| Contrôle du système et protection des actifs (Pour les catégories sous licence) | Politique de cybersécurité、Plan de reprise après sinistre et de continuité des activités (PCA/DR)、matrice des droits d'accès。L'hébergement/la plateforme doit fournir une politique de gestion du cycle de vie des clés privées、Politique de séparation des actifs des clients、Chaîne d’approbation des dépôts et des retraits et politique de rapprochement régulier (Réconciliation)。 |
6. Licence VASP des Caïmans [Demande statutaire et processus d'approbation CIMA]
première étape：Détermination des limites et établissement de la structure (à propos 2-4 semaine)
Définir une entreprise comme un enregistrement、Parcours autorisé ou exempté ?。Création d'une société aux Caïmans，Établir la structure du conseil d'administration (y compris les administrateurs indépendants) et l'équipe principale de conformité。Peut émettre une « Déclaration des limites réglementaires »。
deuxième étape：Préparer le dossier de niveau de livraison (à propos 6-10 semaine)
Rédiger un plan d'affaires、Carte du chemin de financement、Architecture du portefeuille、Politique LAB/CFT。Organiser les candidats appropriés pour l'UBO et les administrateurs (Ajuster & Approprié) et certification de diligence raisonnable SoF/SoW。
La troisième étape：Soumission REEFS et examen préliminaire
Soumettez le formulaire de candidature et les pièces jointes via le système en ligne CIMA REEFS，et payer des frais de demande/d'évaluation non remboursables (par exemple, les frais de demande de licence sont 5,000 dollar des Caïmans)。
Étape 4：Enquêtes réglementaires et démonstrations de systèmes (à propos 3-9 mois)
La CIMA propose 1-3 enquête écrite ronde (RFI)。Pour licence (Licence) mécanisme，CIMA exige généralement un système de démonstration sur site ou vidéo pour l'ouverture de compte、Chaîne d'approbation de retrait de pièces、Alertes de transactions anormales, etc.，Le système doit être « démontrable »、traçable »。
cinquième étape：Licence officielle et mise en œuvre (cycle total 4-12 mois)
Après approbation 30 Payer les frais d’inscription/licence en quelques jours。En pratique，Cours d'inscription (Inscription) La période est d'env. 4-8 mois，Type sous licence (Licence) besoin 6-12 mois。
7. Phase 2 Lignes rouges de supervision et [Normes juridiques pour le contrôle des risques du système]
Isolation physique absolue des actifs des clients：ça doit être en droit、Isoler complètement les actifs des clients de leurs propres actifs au niveau de la comptabilité et du portefeuille。La monnaie fiduciaire doit être déposée dans une banque réglementée dans une juridiction ne présentant pas de risque élevé。La réconciliation doit être effectuée au moins une fois par jour (réconciliation quotidienne) et les mesures de correction des écarts enregistrées。
Gouvernance des clés privées et mécanisme multi-signature：Une politique de gestion du cycle de vie des clés privées doit être développée (générant、stockage、sauvegarde、détruire)，Forcer le calcul multi-sig ou multi-party (MPC)，Effectuer une diligence raisonnable stricte sur ceux qui détiennent des clés privées chaque année。
Surveillance des manipulations de marché sur les plateformes de trading：La VATP doit établir un système de surveillance，Peut identifier automatiquement ou manuellement le trading de lavage、Comportements d'auto-négociation, de tirage et de fracas。Des procédures légales de cotation/radiation et un comité indépendant doivent être établis。
Tests d'intrusion et règles de voyage (Règle de voyage)：Les tests d'intrusion externes doivent être effectués chaque année par un tiers indépendant et divulgués à la CIMA.。Lors du transfert d'actifs virtuels, les informations sur l'initiateur et le bénéficiaire doivent être collectées et enregistrées，avoir 48 Possibilité de soumettre des soumissions réglementaires en quelques heures。
8. Licence VASP Cayman [Frais officiels et budget de fonctionnement global]
| Catégories de financement et de dépenses | Exigences en matière de frais statutaires et budgets de base du budget de fonctionnement (USD) |
|---|---|
| Frais de candidature/évaluation (Non remboursable) | registre (Inscription)：à propos 1,200 – 1,220 Dollar。 Autorisé (Licence)：Les frais de dossier commercial à haut risque sont 5,000 Dollar des Caïmans (à propos 6,097 Dollar)。 |
| Frais d'enregistrement/de licence après approbation et frais annuels | Fluctue en fonction de l’échelle de l’entreprise et du risque，habituellement dans 1,800 à 18,500 DollarPas d'attente。Ce montant constitue également la redevance annuelle de maintien à payer avant le 15 janvier de chaque année.。 |
| Conformité aux affaires juridiques et aux frais de conception architecturale | Contient la détermination des limites de la CIMA、Rédaction de documents de conformité、Administrateur indépendant et agent d'application REEFS。Selon la complexité，L'estimation pratique des honoraires de conseil juridique et d'agence est Des centaines de milliers à plus d'un million de dollars de Hong Kong。 |
| Audits de systèmes et rémunération des cadres résidents | Doit faire appel à un audit financier externe indépendant、Audit de tests d’intrusion informatique；KYC d’approvisionnement et système d’analyse en chaîne；Rémunérer le responsable de la conformité résident、Coûts de main-d’œuvre et d’externalisation de MLRO。Les coûts d’exploitation de la conformité rigide pour les VASP des Caïmans sont extrêmement élevés。 |
9. Service d'agence juridique de Hong Kong Huitong pour l'affaire de licence VASP des Caïmans
Création d’entreprise et adéquation du personnel
poignéeCaïmans Dispense d'enregistrement de société。Associer légalement les candidats aptes et appropriés de CIMA (Ajuster & Approprié) examiner les normes des administrateurs indépendants etLutte contre le blanchiment d'argentResponsable de la conformité (AMLCO/MLRO)。
Documents juridiques de base et infrastructure de contrôle interne
Rédiger un plan d'affaires couvrant le financement et la feuille de route de la transaction (PA)。Préparer les règles de voyage de couverture (Règle de voyage) atterrissage、Contrôle des clés privées et reprise après sinistre (RD) Manuel de conformité et directives opérationnelles。
Conseils pour la démonstration de l’application et du système REEFS
L'agent soumet les dossiers à la plateforme REEFS de CIMA et répond pleinement aux demandes écrites (RFI)。Fournir un coaching de démonstration du système pour l'examen des « contrôles démontrables » CIMA (KYC/réconciliation/enregistrement d'alarme)。
10. Cayman VASP Licence de crypto-monnaie Questions et réponses juridiques de base (FAQ)
Le cadre réglementaire du Cayman VASP est régi par l'Autorité monétaire des îles Caïmans. (CIMA) Mis en œuvre conformément à la loi，La base principale est les « actifs virtuels »(fournisseur de services)Loi"(Loi VASP)。depuis 2025 Année 4 lune 1 Il entrera pleinement dans la « deuxième phase » à partir de(Phase deux) Surveillance des licences obligatoires。
Structures et fonds du VASP des Caïmans、SPV naturellement compatible，Hautement reconnu par les institutions de règlement internationales et les banques。Son modèle de responsabilisation basé sur « fonction + risque » est hautement interprétable，Convient comme nœud central de conformité pour prendre en charge les fusions, les acquisitions et le financement。
divisé en：registre (Inscription)，Convient aux services de courtage ou de transfert à faible risque；Autorisé (Licence)，Adapté aux plateformes de conservation et de trading à haut risque (Phase 2 obligatoire)；exemption (Renoncer)，Applicable aux activités accessoires déjà réglementées par la CIMA。
La CIMA ne fixe pas de capital minimum légal uniforme，Mais il est obligatoire que le capital couvre les risques。L’essentiel juridique est：Doit contenir au moins assez pour couvrir 6 Fonds de roulement suffisant pour les dépenses quotidiennes fixes mensuelles。Dans la pratique, les sociétés agréées ont généralement besoin de fonds tampon allant de plus de 500 000 à 1 million de dollars.。
Absolument pas。La CIMA attache une grande importance aux "opérations substantielles"(Substance)，Les sociétés écran pures sont strictement interdites。Décisions importantes en matière de risque et de conformité (telles que les décisions AML、STR Soumettre、Le contrôle des clés privées) doit être local aux Caïmans ou contrôlé par une entité responsable，Les responsabilités essentielles ne peuvent pas être externalisées。
Une société doit avoir au moins 3 réalisateurs，Et au moins 1 Administrateur indépendant nommé sans intérêt direct。Désignation obligatoire d’un responsable de la conformité anti-blanchiment (AMLCO)、agent chargé des déclarations en matière de blanchiment d'argent (MLRO) et adjoint (DMLRO)，La plateforme d'hébergement doit avoir un responsable technique (Directeur technique)。
Tous les bénéficiaires effectifs détenant ≥10 % des actions (TOUX)、Les administrateurs et dirigeants doivent être dûment qualifiés (Ajuster & Approprié) test。UBO doit soumettre clairement、Source de fonds vérifiable par un tiers (SoF) et chemin de formation de richesse (Truie) pièces justificatives。
Les actifs des clients doivent être complètement physiquement séparés de leurs propres actifs au niveau juridique et du portefeuille.。La réconciliation doit être effectuée au moins une fois par jour (réconciliation quotidienne)，Enregistrer ses propres actifs、Toutes les différences et mesures correctives pour les actifs virtuels des clients et les soldes de fonds en monnaie légale。
Les informations de base comprennent：Organigramme des fonds de transaction、Pénétration dans le diagramme de structure de propriété de l’UBO、Business plan avec budget pour les deux premières années、Politique de LBC/FT (y compris le plan de mise en œuvre des règles de voyage)、Politique de gestion du cycle de vie des clés privées et plan de reprise après sinistre (RD)。
CIMA émet généralement 1-3 RFI ronde，et peut exiger des démonstrations en direct du système (par exemple, processus KYC、Chaîne d'approbation pour deux personnes pour le retrait de pièces)。En cycle pratique，Conditions d'inscription 4-8 mois，Type sous licence (Licence) Environ requis 6-12 mois。
Les établissements agréés doivent embaucher des auditeurs indépendants accrédités par la CIMA.，Soumettre les états financiers vérifiés dans les six mois suivant la fin de l’exercice。Les tests d'intrusion externes doivent être effectués chaque année par un tiers indépendant.。La CIMA peut à tout moment exiger, à ses frais, un audit indépendant de conformité anti-blanchiment.。
Nomination de tout dirigeant ou responsable de la conformité，ou transfert、Cession en quote-part des capitaux propres totaux 10% ou au-dessus des actions，Tous doivent obtenir au préalable l’accord écrit de la CIMA conformément à la loi.。Lorsqu'un incident de sécurité réseau survient, il doit être 30 Informer conformément à la loi dans les jours。
