Préface：Le paysage réglementaire du marché financier européen d’outre-mer
Avec le développement fulgurant des activités mondiales de technologie financière et d’actifs numériques，Le marché européen se caractérise par une forte accumulation de capital et un cadre juridique complet.，Devenez une institution financière、La cible privilégiée des plateformes de paiement transfrontalières et des sociétés de gestion de portefeuille。Cependant，L’Europe n’est pas une entité de régulation unique，Difficultés à demander des licences dans différentes juridictions、Il existe d’énormes différences en termes de coûts de mise en conformité et de rayonnement du marché。Pour les organisations recherchant une présence mondiale，Comment le faire en CySEC (Chypre)、Faire le meilleur choix entre la FCA (Royaume-Uni) et la Malta Financial Services Authority (MFSA) (Malte)，C’est une étape cruciale qui détermine le succès ou l’échec de l’entreprise.。
un、FCA du Royaume-Uni：Le « gold standard » de la finance mondiale
La UK FCA met en œuvre l'autorisation et la surveillance des services financiers dans le cadre de son champ de responsabilité。L'application ou non d'une licence FCA dépend de l'activité proposée.、client、Lieu d’activité et exemptions légales；La détention d’une licence ne constitue pas une approbation des performances commerciales d’une entreprise ou de la sécurité des investissements.。
1. Caractéristiques de la surveillance
Lors de l'évaluation des entreprises britanniques，La gouvernance doit être vérifiée en fonction des activités planifiées、Lutte contre le blanchiment d'argent (AML)、haute direction、Exigences en matière de protection des clients et de surveillance continue，Un rapport réglementaire international ne peut pas être considéré comme un régime AML ou des règles d'autorisation spécifiques.。
2. Scénarios applicables
Projet de lancement de titres britanniques、Activité de gestion d’actifs ou de paiement，Les systèmes de licences applicables doivent être confirmés individuellement。Explication de la FCA sur le système de voyage post-Brexitconfirmer，Le système de trafic initial entre le Royaume-Uni et l’UE/EEE a pris fin；Les accords du Royaume-Uni et de Gibraltar doivent être distingués séparément。
deux、ChypreCySEC：Tête de pont européenne des Fintech
La CySEC réglemente les sociétés d'investissement chypriotes。Lorsque les services d'investissement sont autorisés, ils exercent des activités transfrontalières dans d'autres pays de l'EEE，Toujours soumis au champ d'application de la licence、Notifications transfrontalières et exigences applicables dans les pays cibles；Cela ne signifie pas que l'ensemble de l'EEE peut être couvert sans condition après l'obtention d'une licence.，Il ne peut pas non plus couvrir automatiquement les services de paiement ou d’actifs cryptographiques.。
1. Caractéristiques de la surveillance
Les sociétés d'investissement doivent confirmer leur autorité commerciale conformément à MiFID II et aux lois actuelles sur les services d'investissement de Chypre.，et mettre en œuvre la gouvernance、capital、Protection des clients et exigences réglementaires continues。Peut faire référence àCatalogue légal et révisé des services d'investissement CySEC；Les lignes directrices sur le paiement des frais de recherche ne remplacent pas les exigences globales en matière de licence。
2. Avantages essentiels
Doit être investi dans des titres、Les activités de paiement ou de crypto-actifs confirment respectivement l'autorité compétente et la catégorie de licence。capital、Frais de dossier、cotisation annuelle、Les délais de fonctionnement et de traitement locaux dépendent de l'état de l'entreprise et de la demande.，Différents régimes ne peuvent pas être combinés en une seule licence CySEC，Nous ne pouvons pas non plus promettre des coûts inférieurs ou une approbation plus rapide sans aucun fondement.。
trois、Malte MFSA：Réglementation des services financiers et des crypto-actifs
MFSA est le régulateur maltais des services financiers。QuePage de supervision des cryptoactifsillustrer，La « Loi sur les marchés des crypto-actifs » de Malte (chapitre 647) et les règles associées mettent en œuvre la MiCA de l'UE.，Impliquant les prestataires de services d’actifs cryptographiques et les émetteurs correspondants。Les documents de consultation historiques du VFA ne peuvent pas être utilisés à la place des exigences actuelles de la MiCA.。
1. Caractéristiques de la surveillance
investissement traditionnel、Les activités de paiement et d’actifs cryptographiques doivent être vérifiées séparément avec les lois applicables、Portée de la licence et obligations continues。Une entreprise utilise la technologie blockchain ou token，Cela ne signifie pas que les conditions réglementaires seront automatiquement assouplies.。
2. positionnement stratégique
Lors du choix de Malte ou d’autres juridictions，Les clients cibles doivent être vérifiés、produit、opérations locales、Droits de licence et conditions fiscales réelles；Le lieu d'enregistrement ou le nom Web3 lui-même ne crée pas d'avantages fiscaux ni de droits d'exploitation au-delà des frontières.。
Quatre、Comment choisir la structure réglementaire qui vous convient le mieux ?
Lors du choix d'une plaque d'immatriculation，Les entreprises ne devraient pas poursuivre aveuglément le « halo de licence »，Au lieu de cela, une évaluation complète devrait être menée sur la base des dimensions suivantes：
- Attributs commerciaux：C'est du pur trading de devises、Correspondance des actifs numériques，Ou le règlement des paiements transfrontaliers ?
- marché cible：Dois-je voyager à travers l’UE ? Ou est-ce principalement destiné aux clients institutionnels ?
- budget et cycle：Coût de constitution d’une équipe de conformité、Calendrier prévu pour le dépôt initial et la demande de licence。
- Collaboration en matière d'architecture offshore：Comment combiner des entités agréées à l'étranger avec des sociétés offshore、Connexion efficace avec la structure d'ouverture de compte bancaire。
Hong Kong Huitong：Créez un pare-feu de conformité mondial pour vous
Hong Kong Huitong peut aider à régler les exigences de divulgation pour les entreprises européennes de services financiers, comme convenu par écrit.、Liste de données et nœuds de projet，Organiser les éléments à confirmer。loi、impôt、Les opinions d'audit ou d'assurance sont émises par des professionnels possédant des qualifications confirmées séparément，L'autorité compétente et la banque décident de manière indépendante des résultats de l'examen.。
Les documents de candidature peuvent être discutés en fonction des activités réelles、Préparation et coordination des documents de contrôle interne et des nœuds de projet；loi、impôt、Les audits et autres avis professionnels indépendants sont émis par des prestataires qualifiés séparément，Examen indépendant par les autorités compétentes et les banques。
en rapportLicence CySEC de ChypreChamp d'application et exigences d'application，Veuillez vous référer à la description de la licence correspondante。
Points d'application et de conformité：Aller en Europe，Choisissez la CySEC、FCA ou MFSA ? Comparaison des atouts des trois principaux bureaux de réglementation
Évaluer les voyages à l’étranger en Europe，Choisissez la CySEC、FCA ou MFSA ? En comparant les points forts des trois principaux bureaux de réglementation，Vous devez d’abord vérifier si l’agence de régulation autorise réellement les opérations de change au détail ou les activités de CFD.，Au lieu d'enregistrer l'entreprise、L’enregistrement de l’industrie ou l’adhésion à l’autoréglementation est appelé « licence de change ».。fonds des clients、levier、Les régions de commercialisation et les mécanismes de plainte déterminent l'intensité de la conformité。
Choses à préparer et à continuer de vérifier
- Il est recommandé d'utiliser la même matrice à des fins de comparaison：lois réglementaires、Autorisations des clients de détail、Capital et fonds clients、contenu local、cycle de traitement、coût annuel、Territoires commercialisables et acceptation bancaire。
- L'application CySEC CIF doit déterminer l'autorité selon les services d'investissement MiFID，et mettre en œuvre des capitaux、gouvernance、Classement des clients、meilleure exécution、gouvernance des produits、Fonds des clients et notifications transfrontalières。
- Vérifier les objets de licence et la portée client：Tenue de marché/courtage、conseiller en placement、CFD、L'hébergement ou le paiement sont-ils couverts par la licence ?，et s'il peut servir les clients de détail。
- Tenez également compte du capital-risque lorsque vous comparez le capital minimum、marge、Ségrégation des fonds des clients、audit、Relevés et assurance responsabilité professionnelle；Un seul chiffre du capital social ne peut pas représenter le coût total。
- directeur local、Personne responsable、Conformité et contrôle des risques、bureau réel、Système de négociation et de cotation、Les fournisseurs de liquidité et les accords bancaires doivent avoir des contrats vérifiables et des descriptions d'autorité。
- Analyse séparée de la zone de commercialisation et de l'emplacement de la licence。Les licences offshore ne permettent bien sûr pas le transfert vers le Royaume-Uni、Union européenne、Marketing proactif auprès des clients australiens ou hongkongais。
Coûts impliqués、capital、délai、Lorsque les qualifications du personnel ou la portée des activités transfrontalières，Veuillez vous référer à la législation publiée par l'autorité compétente au moment de la soumission.、Les formulaires et les lignes directrices sont soumis à。
Foire aux questions (FAQ)
T1: Puis-je faire des affaires directement au Royaume-Uni avec une licence CySEC ?
Les licences CySEC ne peuvent pas autoriser automatiquement les activités commerciales au Royaume-Uni sur la base du système de passeport européen d'origine.。L’autorisation FCA est-elle requise ?、D'autres licences peuvent s'appliquer et des exemptions peuvent s'appliquer，devrait être basé sur des activités spécifiques、Jugement indépendant sur les clients et les modalités d’exploitation；Les services transfrontaliers de l'EEE sont également soumis aux avis et conditions correspondants.。
T2: Processus de demande de licence，Quelles sont les difficultés de conformité les plus critiques ?
Le plus important, ce sont les « opérations de fond »。Les régulateurs exigent que les entités agréées disposent d’un véritable espace de bureau local、Personnel de conformité et principaux décideurs，C'est également le domaine dans lequel Hong Kong Huitong aide ses clients à se concentrer sur l'aménagement.。
T3: Comment Hong Kong Express peut-il nous aider à gérer des structures offshore complexes ?
Nous pouvons vous aider à trier les relations entre les sujets、Champ d'activité et informations requises par les banques pour la diligence raisonnable，et coordonner les questions à confirmer。L'architecture est-elle légale ?、Si une licence est requise et si un compte bancaire est requis，doit être réalisé par des professionnels qualifiés、Autorités compétentes et évaluations bancaires。
Voyager en Europe n'est pas la fin，C’est le point de départ d’une concurrence mondiale en matière de conformité.。Si vous avez d'autres besoins concernant les demandes de licence ou les structures de conformité，Bienvenue à contacter l'équipe professionnelle de Ganghuitong pour une consultation approfondie。
Références：Instructions pour la demande d'autorisation UK FCA、Informations réglementaires sur les sociétés d'investissement CySEC。
apprendre encore plus：Licence de crypto-monnaie MiCA de Chypre、Licence Forex Chypre CySEC、Seuil de demande de licence de change ASIC australienne (AFSL) et exigences réglementaires。
