introducción：La nueva normalidad de cumplimiento para el negocio de intercambio de monedas estables

Los negocios de moneda estable en Hong Kong deben emitirse de acuerdo con、plataforma comercial、corretaje o intercambio、alojamiento、Análisis separado de funciones como envío de moneda legal y promoción activa.。Las directrices del GAFI no son licencias；Las licencias de plataformas de comercio de activos virtuales de MSO y de la Comisión Reguladora de Valores de China no son "licencias duales" fijas para todos los negocios con divisas estables.。La emisión de monedas estables referenciadas a moneda fiduciaria también puede estar regulada por las Regulaciones sobre monedas estables de la Autoridad Monetaria de Hong Kong.。

¿Cuál es la estructura de licencia dual de VASP y MSO?

MSO está regulado por el Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de Hong Kong，El alcance es operar como empresa de cambio o remesa de divisas.。El llamado sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales de la Comisión Reguladora de Valores de China se aplica principalmente al funcionamiento de plataformas de negociación de activos virtuales.；La emisión de monedas estables está regulada por separado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong。Si se requieren una o más licencias depende de la funcionalidad real：

licencia MSO：Solo están cubiertos los cambios de moneda o remesas aprobados.，No confirma automáticamente que todos los flujos de fondos en moneda legal u otras funciones de pago cumplan.。
Licencia SFC VATP：Adecuado para operar plataformas de comercio de activos virtuales，No hay protección o autorización universal para todos los servicios de activos virtuales。
Emisión de stablecoins y otras funciones：Emisión de moneda estable de referencia en moneda fiduciaria、alojamiento、cuerpos de cadetes militares、Corredor、El pago o la promoción activa deben verificarse por separado con la HKMA、Comisión Reguladora de Valores、Aduanas y otros sistemas aplicables。

¿Por qué el negocio de las monedas estables necesita el respaldo de una licencia dual?

1. Garantía de legalidad de los pagos transfronterizos

La clasificación legal de las conversiones de moneda fiduciaria a moneda estable depende de las funciones de las transacciones y los flujos de financiación.。Si realmente opera cambio de moneda o envío de remesas，Debe evaluar MSO；cuenta bancaria、La aplicación de la ley y los riesgos penales se juzgan en función de los hechos y la ley.，Ninguna licencia puede garantizar canales de capital estables。

2. Cumple con las directrices globales contra el lavado de dinero del GAFI

Los estándares del GAFI proporcionan un marco para los sistemas en varias jurisdicciones，Pero no reemplaza las leyes de Hong Kong.。sostenerLicencia de plataforma de comercio de activos virtualesSolo establece que la plataforma puede operar bajo las condiciones，No hay garantía de que los controles internos sean siempre perfectos，Tampoco satisface automáticamente a otras jurisdicciones ni a todas las auditorías regulatorias.。

¿Cómo construir procesos de negocios que cumplan con las normas?

La arquitectura de cumplimiento debe comenzar con el producto.、cliente、área、comercio、alojamiento、Emisión y Determinación del Flujo de Fondos Licencias y Control。Ganghuitong puede ayudar a clasificar los vínculos comerciales según el alcance acordado.、Información reglamentaria y documentos de solicitud.；Cada autoridad competente emite juicios independientes de acuerdo con los sistemas correspondientes.。

Consultoría de cumplimiento de proceso completo

Evaluación del modelo de negocio、Análisis de exposición al riesgo，Redactar un manual contra el lavado de dinero (Política AML)，Ayudamos a las empresas a construir marcos de control interno que cumplan con los requisitos regulatorios.。Para empresas que necesitan solicitar una licencia MSO，Brindamos información sobre nombramiento de Oficial de Cumplimiento、Orientación práctica sobre inspecciones de cumplimiento en el lugar de trabajo y más。

Estructura offshore y sinergia de cuentas bancarias

Los bancos revisarán de forma independiente los negocios de monedas estables o activos virtuales、accionista、cliente、Fuente de fondos、Monitoreo de billetera y transacciones。Las estructuras extraterritoriales y la información KYC/AML no garantizan la apertura de cuentas、Funciones de cuenta o depósitos y retiros de fondos。

Huitong de Hong Kong：Su socio profesional de cumplimiento

Hong Kong Huitong puede ayudar a MSO según el alcance acordado、Recopilar información sobre activos virtuales y sistemas de moneda estable.。licencia de equipo、valores、La gestión de activos y la experiencia en CAMS deben estar respaldadas por evidencia verificable interna de la empresa.，Los resultados de la supervisión no pueden garantizarse basándose en esto.。

Las soluciones de soporte de cumplimiento y aplicación de proceso completo que brindamos cubren：

Solicitud de licencia MSO de Hong Kong y consultoría sobre prácticas de cumplimiento。
Sugerencias sobre la conexión entre la licencia SFC de Hong Kong (No. 1/4/9) y la licencia VASP。
Establecimiento de estructuras complejas de empresas offshore y en el extranjero.Guía de apertura de cuentas bancarias corporativas de Hong Kongapoyo。
Capacitación en cumplimiento y auditoría de políticas corporativas internas contra el lavado de dinero (AML)。

Puntos de aplicación y cumplimiento：Licencia VASP combinada con licencia MSO

Al determinar si la combinación de licencia VASP y licencia MSO es adecuada，El primer paso es no fijarse en el nombre de la empresa ni en el canal de pago.，En cambio, el negocio real se divide en cambio de divisas.、transferencia de dinero、Enlace de flujo de fondos de clientes y activos virtuales。Realmente aplicando，Los retrasos suelen deberse a planes de negocio、Los diagramas de flujo de fondos y los procedimientos contra el lavado de dinero son inconsistentes entre sí。

Cosas para preparar y seguir revisando

Los activos virtuales en sí no se incluyen automáticamente en MSO solo porque se intercambian con moneda legal.；Los enlaces de remesas/intercambio de moneda legal y las transacciones de activos virtuales deben analizarse por separado.、Enlace de hosting o plataforma，Evaluar SFC u otros regímenes cuando sea necesario。
Alcance del negocio：Detallar cambio de moneda、Remesas nacionales y extranjeras、Acuerdo de agencia o socio，y trazar la ruta completa de los fondos de los clientes desde el pagador hasta el beneficiario。
Asunto y ubicación de la solicitud：La información aduanera es aplicable a solicitantes individuales y corporativos.；Si no se opera desde un local comercial específico，Aún debe cumplir con la ubicación de contacto físico de Hong Kong.、Requisitos para el almacenamiento de registros y accesibilidad de los datos por parte del personal de supervisión。
Documentos de solicitud：plan de negocios、Previsión de volumen、Política ALD/CFT、Declaración de idoneidad de persona、La información sobre las acciones y el propietario final debe utilizar el mismo conjunto de hechos y cifras.。
obligaciones continuas：Debida diligencia del cliente、Transacciones y mantenimiento de registros、Actualización de transacción sospechosa、Renovación de licencia、Las notificaciones de cambios de personal o de instalaciones deben registrarse en un libro mayor antes de su apertura.。

Costos involucrados、capital、límite de tiempo、Cuando las cualificaciones del personal o el ámbito empresarial transfronterizo，Consulte la legislación publicada por la autoridad competente en el momento de la presentación.、Los formularios y pautas están sujetos a。

Preguntas frecuentes (FAQ)

Q1：¿Puedo operar un intercambio de criptomonedas con una licencia MSO?

A：Una licencia MSO no autoriza automáticamente el comercio de monedas estables u otros activos virtuales。sujeto a emisión、plataforma、corretaje o intercambio、alojamiento、remesa fiduciaria、Los clientes y los métodos de promoción son analizados por separado por la Comisión Reguladora de Valores.、escritorio de latón、Aduanas y otros sistemas。

Q2：¿Cuánto tiempo lleva construir una estructura de licencia dual?

A：No existe una ruta o ciclo fijo de “licencia dual” que se aplique a todos los negocios de monedas estables.。El tipo de aplicación y el tiempo dependen de funciones específicas.、cuerpo principal、personal、capital、reservar、sistema、ALD/CFT y revisión regulatoria；Los consultores no pueden garantizar la reducción de tiempo.。

Q3：¿Cómo afrontar las inspecciones sorpresa por parte de las agencias reguladoras?

A：Las instituciones deben seguir reteniendo clientes、comercio、billetera、reservar、Toma de decisiones、Registros de evaluación de riesgos y manejo de transacciones sospechosas，y sujeto a inspecciones de acuerdo con los requisitos reglamentarios aplicables。Los registros por sí solos no prueban que todo el negocio sea legal.，Los resultados de la prueba no se pueden garantizar.。

Conclusión

Las empresas relacionadas con Stablecoins deberían presionar primero la emisión、plataforma、intercambio、alojamiento、pagar、Las responsabilidades de supervisión se determinan cliente por región.。Hong Kong Huitong puede ayudar con la clasificación de datos，Pero no podemos prometer "lo más preciso"、Aplicabilidad global o resultados comerciales.。

Referencias：Autoridad Monetaria de Hong Kong：Sistema regulatorio para emisores de monedas estables (inglés)、Legislación electrónica de Hong Kong："Regulaciones de monedas estables"、Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong：Lista de plataformas de comercio de activos virtuales、Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de Hong Kong：Supervisión de operadores de servicios monetarios。

aprender más：Licencia de proveedor de servicios de activos virtuales VASP de Hong Kong、El estado global de la regulación de las monedas estables：¿A qué deberían prestar atención los licenciatarios de MSO y VASP?。