Guía de solicitud de licencia de cambio de divisas de la Agencia Financiera FSA de Japón

El establecimiento de la licencia FSA de Japón tiene dos nodos históricos legales extremadamente centrales.。En el campo de las divisas，mayo de 2005，La Agencia de Servicios Financieros de Japón aprueba oficialmente el negocio de margen cambiario lanzado por la Bolsa de Valores de Tokio，Por primera vez se introdujo el comercio de margen de divisas en el mercado cambiario.，Umbrales de entrada de alto nivel completamente establecidos y marco estandarizado；En el campo de los activos digitales，30 de septiembre de 2017，La FSA emitió oficialmente licencias operativas a los primeros once solicitantes de licencias de moneda digital，Esto convierte a Japón en una de las primeras jurisdicciones en establecer un régimen regulatorio para los servicios de comercio de criptoactivos y aclarar pautas operativas.。Ya sea moneda extranjera o moneda digital，La FSA ha utilizado su mano de hierro para incorporar industrias financieras centrales a una red extremadamente estrecha de "supervisión de industrias mixtas".。

Es fundamentalmente diferente del sistema de gestión separada implementado en nuestro país.，La supervisión financiera de Japón adopta un marco de supervisión financiera unificado。Bajo esta estructura，La Agencia de Servicios Financieros (FSA), que está directamente bajo la jurisdicción de la Oficina del Gabinete de Japón, regula los bancos de conformidad con la ley.、valores、Supervisión de seguros y negocios financieros relacionados.。La FSA y las autoridades pertinentes formulan normas regulatorias de acuerdo con sus responsabilidades legales.、Realizar inspecciones y supervisar instituciones financieras.。Este sistema garantiza la penetración de la supervisión.，Capacidad para prevenir eficazmente riesgos financieros sistémicos entre dominios。

Aunque la función estatutaria del Banco de Japón (banco central) es principalmente implementar de forma independiente la política monetaria，No tiene responsabilidad directa y absoluta por la supervisión bancaria en términos de disposiciones legales.，Sin embargo, dado que la formulación de la política monetaria no puede separarse de una comprensión profunda de las condiciones operativas de la industria financiera,，El artículo 44 de la nueva Ley del Banco de Japón otorga al Banco de Japón privilegios extremadamente altos。Tiene derecho a firmar "contratos de inspección" altamente vinculantes con diversas instituciones financieras con las que tiene relaciones comerciales.，y supervisar las instituciones para gestionar los riesgos mediante inspecciones in situ e inspecciones ex situ。¿Qué es más importante?，A solicitud directa del titular de la Agencia de Servicios Financieros.，El Banco de Japón debe presentar todos los resultados de la inspección a la Agencia de Servicios Financieros sin reservas.，y permitió al personal de la FSA acceder a información altamente confidencial.，Ambas partes intercambian información con frecuencia en el trabajo real.，Se ha formado una doble red regulatoria que deja a los infractores sin dónde esconderse.。

Solicitar el negocio de instrumentos financieros de Clase I más básico enfrenta un foso financiero muy alto.。La ley establece claramente，El capital legal de la organización solicitante no debe ser inferior a 50 millones de yenes.。En el futuro funcionamiento continuo.，Las instituciones deben implementar estrictamente los cálculos de capital，Su índice de adecuación de capital (es decir, capital declarado、La relación entre el monto total de reservas y otros fondos y el monto total de riesgos (como posibles fluctuaciones en los precios de los valores) nunca debe ser inferior al 120%.。Para instituciones que realizan operaciones de margen de divisas en bolsas，El umbral es aún más sorprendentemente alto：El capital debe ser superior a 300 millones de yenes.，El patrimonio neto supera los 2 mil millones de yenes，Y el índice de adecuación de capital llega al 200%.。

Apuntando al ecosistema comercial OTC de alto riesgo，La Agencia de Servicios Financieros de Japón ha emitido regulaciones especiales muy específicas，Es obligatorio para los corredores de divisas que participan en transacciones de derivados dentro y fuera de bolsa mantener siempre un depósito de margen equivalente a más del 4% del principal.，Cualquier institución que no alcance esta línea roja no debe realizar negocios con margen cambiario.。también，Para negocios de instrumentos financieros de Categoría II con el segundo umbral de entrada más bajo，El capital mínimo legal requerido es de 10 millones de yenes.，Se requiere un depósito operativo adicional de 10 millones de yenes.；Para servicios de consultoría de inversiones que simplemente brindan asesoramiento,，También se debe pagar un depósito operativo de 5 millones de yenes de acuerdo con la ley (el depósito también se puede depositar en el sistema en forma de una fianza de cumplimiento designada por el administrador de la FSA).，Para construir un colchón sólido contra el incumplimiento。

La FSA no tolerará ningún intento de utilizar proyectiles en alta mar para eludir el escrutinio.。En proceso de obtener una licencia de comerciante de moneda digital y futuras operaciones de ciclo de vida completo，De hecho, los comerciantes deben alquilar una oficina formal como espacio de oficina en Japón.。En términos de estructura de personal.，No sólo se requiere establecer una persona jurídica japonesa que cumpla con los requisitos，También es obligatorio contratar al menos a tres empleados japoneses.，Y debe haber al menos un empleado que actúe como director legal de la empresa japonesa.。Aún más duro es，Garantizar la profesionalidad en la lucha contra el blanqueo de capitales y el control de riesgos.，Al menos un ejecutivo del equipo debe tener una sólida formación práctica en moneda digital o en la industria financiera formal.。

En términos de seguridad financiera，La FSA de Japón ha adoptado medidas de aislamiento físico de terceros extremadamente exhaustivas e inflexibles.。Ya sea un corredor local o una institución aprobada con financiación extranjera，están obligados a transferir todos los fondos depositados por los clientes a bancos fiduciarios estatutarios para su custodia independiente，Cualquier forma de mezcla con los fondos autooperados de la empresa está estrictamente prohibida.。al mismo tiempo，El corredor también debe confiar a un administrador fiduciario independiente plena autoridad para monitorear el estado de la cuenta de los fondos las 24 horas del día.。La mayor ventaja de este mecanismo de aislamiento de confianza es que，Una vez que un corredor se enfrenta a una mala gestión o incluso se enfrenta a la quiebra y liquidación，Los fondos de los clientes estarán exentos de ser incluidos en la masa concursal porque están depositados en el banco fiduciario.，En cambio, el banco fiduciario pagará el monto total directamente a través del administrador fiduciario.、Retorno seguro a cada inversor，Bloquear fundamentalmente el riesgo sistémico de apropiación indebida de capital。

Una vez obtenida la licencia y oficialmente operativa，Los operadores se enfrentarán inmediatamente a la presión de un mantenimiento de seguimiento extremadamente estricto y revisiones mensuales de alta frecuencia por parte de la Agencia de Servicios Financieros.。Cada operador comercial de instrumentos financieros de Categoría I debe presentar informes detallados de transacciones a las autoridades al final de cada mes.。El contenido de este informe es extremadamente complejo.，Debe cuantificar y revelar con precisión el estado del ratio de capital propio del período actual.、Tendencias generales de desarrollo empresarial，y la separación y custodia real de los fondos de los clientes en bancos fiduciarios.。también，El informe también exige a los comerciantes que evalúen los riesgos del mercado.、Riesgo del distribuidor de nivel superior、Realizar un análisis en profundidad multidimensional de los riesgos de ejecución de transacciones y de liquidez.，Cualquier ocultamiento o información falsa dará lugar a sanciones administrativas o incluso penales extremadamente severas.。

Las agencias reguladoras japonesas siempre han mostrado una postura de intervención extremadamente dura para prevenir la especulación masiva y los riesgos de liquidación sistémica.，Su política de apalancamiento ha experimentado varios ajustes a la baja.。Ya en 2010, cuando el mercado financiero internacional aún no había implementado una reducción de apalancamiento a gran escala,，La FSA de Japón ya ha tomado medidas decisivas，Límite de apalancamiento obligatorio de cincuenta veces para operaciones con margen de divisas。Después de un período de reserva de mercado de un año，en 2011，La FSA vuelve a tomar medidas contundentes，Anunció que el ratio máximo de apalancamiento se reducirá a la mitad, hasta 25 veces。Más tarde en 2017，La Agencia de Servicios Financieros incluso discutió reducirlo aún más a diez veces，Sin embargo, debido a la fuerte resistencia de los practicantes locales,，La propuesta extrema finalmente fue archivada。Hasta ahora，El apalancamiento legal máximo en el mercado de divisas japonés está permanentemente fijado en el resultado final de veinticinco veces.，Poner fin por completo a la era de la manía del alto apalancamiento y el alto riesgo。

El mercado financiero de Japón presenta un ecosistema extremadamente cerrado en el mapa global que está fuertemente dominado por el gobierno.，Los corredores extranjeros nunca podrán operar libremente aquí.。La FSA adopta un enfoque de mano dura y prohíbe estrictamente que cualquier corredor extranjero sin licencia promueva cualquier producto de servicios financieros a ciudadanos japoneses.，Y ha advertido durante mucho tiempo a su gente que no participe en ninguna transacción en plataformas extranjeras.，Porque el funcionario no puede brindarle protección legal contra disputas en el extranjero.。Para cortar por completo los canales de salida de capitales，Japón introdujo una prohibición aún más extrema en abril de 2016.，Todos los bancos y compañías de tarjetas de crédito nacionales tienen estrictamente prohibido transferir fondos a corredores extranjeros no regulados.。relativamente，como restricción inversa，La FSA también prohíbe expresamente a los corredores con licencia japonesa proporcionar servicios financieros a no ciudadanos.，Esto crea un sistema financiero de circuito cerrado que es extremadamente exclusivo y conveniente para la jurisdicción absoluta local.。

De acuerdo con las estrictas disposiciones de la Ordenanza de la Oficina del Gabinete，Los solicitantes deben hacer revelaciones completas y exhaustivas en sus solicitudes escritas al Primer Ministro de Japón.。Esto incluye no sólo el nombre comercial propuesto o el nombre legal de la empresa、El monto del capital de la persona jurídica o el monto total del aporte de capital real，También se deben enumerar detalladamente los nombres de todas las personas responsables (con especial énfasis en，Si es una persona jurídica extranjera，El nombre del plenipotenciario responsable de todas las operaciones de la oficina de Japón debe designarse y divulgarse claramente), así como una lista de empleados internos.。también，La solicitud también debe definir con precisión el tipo específico de negocio financiero que se realizará.、Nombre legal y dirección completa de la sede，y cualquier otro tipo de negocio adicional que pueda estar involucrado，Garantizar que el gabinete y las autoridades supervisoras tengan una imagen completa del solicitante.。

Un simple formulario de solicitud está lejos de ser suficiente para abrir la puerta al mercado financiero japonés.，Los solicitantes deben adjuntar un sistema legalmente vinculante de documentos de respaldo.。La más importante es una "garantía" legal.，El solicitante debe jurar solemnemente en el mismo que todos los asuntos materiales declarados y registrados son absolutamente ciertos.，y promete que sus operaciones comerciales nunca violarán ningún interés público.，Demostrar que su estructura de personal existente es suficiente para respaldar la operación de negocios de instrumentos financieros complejos.，Y tener sólidas capacidades de gestión del riesgo de pérdidas comerciales.。A esto le sigue una descripción detallada del contenido comercial y los métodos operativos preparados de acuerdo con las Ordenanzas de la Oficina del Gabinete.，Además de los estatutos notariados (si están en formato electrónico, se debe presentar una versión electrónica de los estatutos) y los documentos de certificación de registro.，Finalmente, se deberá adjuntar una hoja de cálculo detallada del capital pagado que cumpla con las normas oficiales.。

Este es un proceso extremadamente largo lleno de paciencia y escrutinio minucioso.，El tiempo total de tramitación es de aproximadamente entre siete y diez meses.。etapa de preparación inicial，Incluyendo el establecimiento de una entidad legal japonesa、Arrendar una oficina de cumplimiento y abrir una cuenta corporativa，Suele tardar entre uno y dos meses.；El paso clave de contratar empleados japoneses locales cualificados tardará aproximadamente otro mes.。después，La consulta preliminar con la Oficina Regional de Finanzas de Tokio y la comunicación de un plan coherente llevará de tres a cuatro meses.。Después de que los materiales se envíen formalmente y entren en la etapa de revisión previa，La Dirección de Finanzas dedicará unos dos meses a realizar una verificación en profundidad。Después de pasar la revisión preliminar，Los solicitantes también deben preparar documentos de cumplimiento extremadamente extensos para responder a las constantes consultas escritas de la FSA.，hasta obtener la aprobación final，Esta etapa de defensa del sprint a menudo requiere otros cuatro o cinco meses de sufrimiento extremo.。

FINMAC significa Centro de Consultoría y Mediación de Valores y Productos Financieros，Es una "institución designada para la resolución de disputas" establecida por Japón de conformidad con la ley para fortalecer la autoridad y la eficiencia de la resolución de disputas financieras.。El centro está especializado en ferias.、Una actitud jurídica neutral interviene en el trato con acciones、Diversas quejas de clientes sobre fideicomisos de inversión y transacciones de margen cambiario。Una vez que el inversionista aprueba la petición、Presentar una queja gratis por teléfono o correo electrónico，FINMAC iniciará inmediatamente una investigación de determinación de hechos，e imponer obligaciones unilaterales obligatorias de cooperación a las instituciones financieras demandadas.。Tiene la facultad de notificar e instar a los organismos implicados a resolver el problema en un plazo determinado.，Incluso pueden obligar a ambas partes a negociar cara a cara e informar de los resultados.，Todo el proceso gratuito de tramitación de reclamaciones primarias suele cerrarse en dos meses con una eficiencia extremadamente alta.。

Debido al extremo rigor del sistema regulatorio financiero de Japón，Elegir una agencia profesional con amplios recursos es la única forma de obtener una licencia con éxito.。Para nuevos clientes que aplican，Ganghuitong ofrece servicios de personalización de redacción publicitaria extremadamente profundos，Cubriendo los conceptos básicos de la incorporación、Arrendamiento de oficinas y apertura de cuentas.，Más importante aún, los abogados y contadores profesionales emiten conjuntamente un conjunto completo de informes de auditoría anuales.、Antilavado de dinero(LMA)y fortalecer la comprensión de sus clientes(KYC)informe de diligencia debida、Plan de negocios muy práctico.，y totalmente autorizado para representar a los clientes en una respuesta fluida a todas las consultas rigurosas de la FSA durante varios meses.。Para clientes que optan por adquirir licencias listas para usar，Hong Kong Huitong aprovechará la profunda red local，Seleccione empresas objetivo que estén absolutamente libres de deudas e infracciones.，Y hacer arreglos para que las principales firmas de abogados lleven a cabo una debida diligencia general.(DD)、Redacción de acuerdos de fusiones y adquisiciones(SPA)Y manejar perfectamente el conjunto completo de cambios posteriores en transferencias de impuestos y registros.。