1. Licencia tipo 9 (que proporciona gestión de activos) funciones comerciales legales
Gestión discrecional de cartera
以全权委托形式为客户管理证券或期货合约投资组合。Amplia gama de objetivos de inversión，Incluye patrimonio、cautiverio、derivados、Forex等全品类资产。
Gestión discrecional de fondos
Gestionar fondos de forma discrecional。Equivalente a oferta pública continental、私募基金牌照，Pero hay menos restricciones sobre los objetivos de inversión.，A través de Shanghai-Hong Kong Stock Connect、Shenzhen-Hong Kong Stock Connect inversión inversa en acciones A。
Gestión de Planes de Inversión Inmobiliaria
de acuerdo aOrdenanza sobre valores y futuros，第9类牌照的法定业务不仅包括证券或期货合约管理，También cubre expresamente la gestión de planes de inversión inmobiliaria.。
activos virtuales (Virginia) gestión de inversiones
普通9号牌可投资不超过AUM 10%的activos virtuales。Si necesita una gestión del 100% de los fondos de activos virtuales，Es necesario realizar una solicitud adicional a la SFC para actualizar a una “licencia N° 9 sujeta a regulación de activos virtuales”。
2. La definición legal de matrícula del 9 grande frente a matrícula del 9 pequeña
Matrícula Categoría A Pequeña No. 9 (no se permite contener activos del cliente)：Equivalente al capital privado continental。Se deben configurar cuentas separadas para los clientes.，Los activos no se pueden conservar en nombre de otros.。Sólo para "Inversores Profesionales"(PI)"。Dado que los fondos del fondo generalmente se depositan directamente en la cuenta de custodia，Esta licencia es suficiente para satisfacer las necesidades de gestión de la mayoría de los fondos extranjeros (como Cayman SPC/ELP)。
Matrícula de Categoría B Ordinaria No. 9 (puede contener activos del cliente)：Equivalente al capital privado continental。Los activos del cliente se pueden transferir directamente a la cuenta de la empresa para una gestión unificada。Los inversores todavía se limitan a los "inversores profesionales"(PI)"。Mayores requisitos de capital y cumplimiento。
Categoría C Oferta Pública de las 9 Grandes Tarjetas (Top 9 Tarjetas Grandes)：Equivalente a oferta pública continental。Los inversores pueden incluir inversores no profesionales (inversores minoristas)，Cantidad inicial baja，Puede gestionar fondos interactivos como ETF。SFC tiene requisitos de capital y RO extremadamente estrictos para corporaciones autorizadas.。
Activo Virtual Clase D No. 9：No importa grande o pequeño，Para superar el límite de AUM de activos virtuales del 10%，Todos deben solicitar la actualización al SFC.，Acreditar que cuenta con las condiciones técnicas y de control de riesgos para gestionar el negocio de activos virtuales.。
3. [Condiciones legales] básicas para solicitar la licencia n.° 9
1. entidad corporativa：Debe ser una empresa constituida en Hong Kong o una empresa extranjera registrada en el Registro de Empresas de Hong Kong.。
2. Competencias y controles internos：La sociedad tiene una estructura empresarial adecuada.、Buen sistema de control interno y equipo de personal calificado.，Suficiente para gestionar adecuadamente los riesgos empresariales。
3. persona responsable (RO) Configuración：Designar al menos 2 OR para supervisar directamente las actividades propuestas.，Al menos uno de ellos es director ejecutivo.，Y al menos una persona deberá permanecer en Hong Kong en todo momento para supervisar。RO debe tener 5 años de experiencia relevante en la industria y calificaciones/calificaciones académicas relevantes。
4. Gerente de funciones principales (micrófono)：La información del gerente funcional central de la corporación debe proporcionarse claramente.，Establecer una estructura sólida de responsabilidad ejecutiva。
5. persona adecuada y adecuada (Adaptar & Adecuado)：Accionista mayoritario de la corporación.、Los directores y la alta gerencia deben ser financieramente sólidos (sin quiebras ni problemas de deuda)，Sin antecedentes penales o regulatorios，Y tener calificaciones académicas y experiencia relevantes.。
4. Umbral [Capital y tarifas] para solicitar la licencia n.° 9
| Restricciones de condiciones institucionales de negocios. | Capital social mínimo desembolsado (Capital pagado) | liquidez mínima (Capital líquido) |
|---|---|---|
| 9 cartas pequeñas：Sujeto a la condición de licencia de "no poseer activos de clientes" | no aplicable (Sin requisitos estrictos) | $100,000 dólar de hong kong |
| 9 cartas grandes：Otras situaciones (se pueden retener los activos del cliente) | $5,000,000 dólar de hong kong | $3,000,000 dólar de hong kong |
| Tarifa de solicitud oficial de SFC | Tasa de solicitud de corporación HK$ 4.740；persona responsable(RO) 2.950 HK$/persona；representante autorizado(LR) 1.790 HK$/persona。 | |
Nota：El capital líquido se refiere a activos que pueden convertirse rápidamente en efectivo o que ya están en efectivo.。Si solicita marcas grandes y pequeñas juntas (como 1、4、9Número)，El requisito de capital es el que sea mayor (normalmente se comparten 3 millones de requisitos de capital líquido)。
5. [Proceso] legal de doble vía para obtener la licencia No. 9
【Ruta A】 Aplicar directamente a SFC (El tiempo total empleado es de aprox. 6-9 meses)
1. Preparación preliminar (2-3meses)：Determinar la estructura y registrar una empresa de Hong Kong.；abrir una cuenta bancaria；Oficina de arrendamiento y contratación de RO；Prepare todos los formularios de solicitud y planes de negocios.。
2. Etapa de aprobación SFC (4-6meses)：Presentar solicitud y pagar tarifas；Preparar los documentos de los participantes en el intercambio.；Coordinar y participar en consultas de reuniones del SFC.；Reciba aviso de aprobación preliminar y materiales complementarios.；Finalmente se emitió oficialmente la licencia.。
[Ruta B] Fusión y adquisición de empresas autorizadas (El tiempo total empleado es de aprox. 3-6 meses)
1. Fusiones y adquisiciones de estructuras holding de BVI (alrededor de 3 meses)：Si el nivel superior de la empresa con licencia original tiene una estructura de tenencia offshore en BVI，Adquisición directa de empresas de BVI，Actualizar presentación sustancial de accionistas de SFC，lo más rápido。
2. Cambio directo de acciones de personas físicas (alrededor de 6 meses)：Si la licencia original está a nombre de una persona natural，Se debe presentar a la SFC una solicitud integral de cambio de accionista importante，Reexaminar las calificaciones financieras y de idoneidad del comprador.，El tiempo requerido es similar al de aplicar directamente.。
6. Información básica que los clientes deben preparar y proporcionar a Hong Kong Huitong
1. Información básica de antecedentes de la empresa de Hong Kong (certificado de registro de la empresa、Certificado de registro empresarial, etc.) y cuadro de estructura patrimonial.。
2. Certificado financiero de cuenta bancaria para mantener el capital social desembolsado mínimo y el capital líquido。
3. accionista principal、director、Prueba de calificaciones “aptas y apropiadas” para los altos directivos (por ejemplo, sin antecedentes penales)、Declaración de solidez financiera, etc.)。
4. Calificaciones del Oficial Responsable (RO)、Experiencia y certificados profesionales (es necesario acreditar que tienen experiencia en gestión discrecional de activos)。
5. Organigrama de la empresa y gerentes funcionales centrales.(micrófono)registro。
6. Plan de negocios detallado (Hong Kong Huitong puede ayudar a redactarlo y mejorarlo)。
7. Ventanilla única de Hong Kong Huitong [Servicios y tarifas de agencia incluidos]
Asistencia para solicitar servicios directamente. (Tarifa de solicitud todo incluido)
Proporcionar un servicio todo incluido en un solo lugar：Alquiler de oficina incluido durante el período de solicitud de licencia.、Igualación de recomendaciones de RO (el salario del período de solicitud es la mitad del descuento del precio de mercado, alrededor de HKD 30 000-35 000/mes)、Se preparó el formulario SFC de 150 páginas y el plan de cumplimiento comercial/AML、Respondió a múltiples rondas de consultas regulatorias en nombre de、Proporcionar notarización de abogados y opiniones legales.。
Asistencia en fusiones y adquisiciones de servicios sujetos a licencia
Detecte objetivos limpios a través de canales únicos；进行Antilavado de dinero、Pre-revisión de deuda；Entrevista y borrador del MOU；Hacer arreglos para que abogados y contadores realicen una debida diligencia en profundidad(DD)y auditoría；Preparar acuerdo SPA；Completar aprobación de presentación SFC y transferencia bancaria de impuestos。
8. Responsabilidades continuas de las corporaciones autorizadas y lista de verificación de [mantenimiento anual]
1. Licencias y tarifas：Después de obtener la licencia, la tasa anual deberá pagarse dentro del mes siguiente al mismo día del mismo mes de cada año.(4.740 dólares de Hong Kong)y presentar declaración anual。
2. informes financieros (FRR)：Los 9 grandes deben presentar cada mes un formulario de declaración de recursos financieros a la SFC；Las 9 tarjetas pequeñas (que no contienen activos del cliente) solo deben presentarse una vez cada seis meses.。
3. Auditoría e Impuestos：Presentar cuentas auditadas dentro de los cuatro meses posteriores al final de cada ejercicio financiero.。Declaraciones anuales del impuesto sobre la renta empresarial y del impuesto patronal(Formulario 56A/56B)declarar。
4. Cambiar notificación：Fecha de finalización del año financiero (dentro de 1 mes de la concesión de la licencia)、Cambio de información de la aplicación.、Todos los cambios de directores (dentro de los 7 días) deben notificarse a la SFC de manera oportuna。
5. cumplimiento básico：Mantener el registro comercial、secretario de la empresa、Servicios de representación designados，Se requiere que RO y el personal participen en capacitación profesional continua.(CPT)。
9. Riesgos y soluciones en caso de rechazo de una solicitud de licencia
No cumplir con las calificaciones de "idoneidad y idoneidad"：Si el accionista principal o RO tiene malos antecedentes、Mala situación financiera o desajuste de experiencias，SFC rechazará la solicitud。
Mecanismo de presentación y revisión：SFC antes de rechazar la solicitud，Las corporaciones/individuos tendrán la oportunidad de realizar presentaciones.。Si todavía es rechazado al final.，Se puede presentar una revisión ante el Tribunal de Apelaciones de Valores y Futuros dentro de los 21 días。
Graves consecuencias de operar sin licencia：Realizar actividades reguladas en Hong Kong sin licencia，o promover activamente dichos servicios，Es un delito penal grave.。
10. Preguntas y respuestas legales básicas sobre la licencia financiera n.° 9 de Hong Kong (Preguntas frecuentes)
La licencia tipo 9 es la licencia de "Provisión de gestión de activos"，Permitir que las instituciones autorizadas administren carteras de valores o contratos de futuros para clientes de forma discrecional.，y gestionar planes de inversión inmobiliaria.。Esto es equivalente a la licencia de fondo de capital privado o de capital público del continente.。
Las tarjetas Small 9 tienen la restricción adicional de “no poseer activos de clientes”，No se requiere capital social mínimo desembolsado，Sólo se requieren HK$100.000 en capital de trabajo，Bajo costo de mantenimiento。En la práctica，Los fondos de fondos extranjeros (como Cayman SPC) se depositan directamente en cuentas de custodia bancaria.，Las empresas de gestión de activos solo emiten órdenes comerciales y no tocan fondos，Por tanto, Xiao9pai satisface plenamente las necesidades de gestión de los fondos de capital privado.。
Xiao9pai no tiene requisitos de capital，Se requieren 100.000 capital de trabajo，Sólo para inversores profesionales(PI)。Las tarjetas Big 9 ordinarias requieren 5 millones de capital social + 3 millones de capital de trabajo，También solo PI。Las principales ofertas públicas de tarjetas Big 9 no solo deben cumplir con los requisitos de capital de los grandes nombres.，SFC tiene requisitos extremadamente altos para las calificaciones de RO，Sin embargo, se pueden recaudar fondos de inversores no profesionales (inversores minoristas)。
Poder，Pero hay restricciones。Entre los fondos que manejan las matrículas ordinarias N°9，La proporción invertida en activos virtuales no excederá el 10% del total de AUM.。Si desea superar el 10% o incluso el 100%, emita fondos de activos virtuales puros，Debe solicitar una actualización de licencia adicional de SFC，Demostrar que se encuentran disponibles las condiciones técnicas y de control de riesgos pertinentes.。
Es necesario nombrar al menos dos RO para supervisar el negocio de gestión de activos.，Al menos uno de ellos debe ser director ejecutivo y residir en Hong Kong.。Lo más importante es，RO debe demostrar que tiene “experiencia en gestión discrecional de activos” (no basta con realizar investigaciones de inversión)，Y debe tener al menos 5 años de experiencia relevante en la industria y aprobar el examen HKSI.。
SFC examinará estrictamente a los principales accionistas de la empresa、Solidez financiera de directores y funcionarios (sin quiebra/incapacidad para pagar deudas)、Credibilidad y carácter (sin sanciones regulatorias nacionales o extranjeras ni antecedentes penales)，y si tienen calificaciones académicas calificadas o calificaciones profesionales de la industria。
Registrarse en la empresa、apertura de cuenta、Enviar a SFC después de completar la información，El período de aprobación para corporaciones autorizadas es de 15 semanas.，La aprobación de RO tarda 10 semanas。Incluyendo el tiempo de defensa y documentos complementarios en su conjunto.，Generalmente requerido 6-9 meses。
Depende de la arquitectura。Si la capa superior de la empresa con licencia original es una estructura holding de BVI，Sólo necesita cambiar los accionistas de BVI y presentar el cambio de accionista mayoritario en SFC.，Aproximadamente 3 meses como máximo。Si la licencia se posee directamente a nombre de una persona física，El proceso de cambio es similar a volver a aplicar.，Es necesario revisar las calificaciones del comprador.，Tarda unos 6 meses。
En comparación con el continente，Los objetivos de inversión en placas número 9 de Hong Kong tienen muy pocas restricciones。Los activos se pueden asignar globalmente，Invierta en diversos activos de renta variable y derivados en el extranjero.，También puede utilizar Shanghai-Hong Kong Stock Connect、Shenzhen-Hong Kong Stock Connect inversión inversa en acciones A。
SFC fortalece la rendición de cuentas ejecutiva，Exigir que las corporaciones autorizadas designen claramente a los responsables del cumplimiento、control de riesgos、finanzas、Responsable (MIC) de módulos de negocio centrales como TI y lucha contra el blanqueo de capitales.，y presentar su información y organigrama ante la SFC.。
Según las Normas de Recursos Financieros，Los 9 grandes jugadores (que poseen activos de clientes) deben presentar declaraciones mensuales de recursos financieros a la SFC。Si es una tarjeta pequeña 9 (no contiene activos del cliente)，se relajará para presentarse una vez cada seis meses.。
SFC antes de tomar la decisión de rechazar，Los solicitantes tendrán la oportunidad de realizar presentaciones y explicar。Si todavía es rechazado al final.，Los solicitantes tienen derecho a，Presentación formal de revisión ante el Tribunal de Apelaciones de Valores y Futuros de Hong Kong。
El servicio todo incluido integral de Hong Kong Huitong cubre：Proporcionar arrendamiento de oficinas físicas durante el período de licencia.、Recomendar candidatos RO coincidentes、Preparación de 150 páginas de formularios legales e informes de cumplimiento ALD.、Agente totalmente autorizado para responder a las múltiples rondas de consultas de SFC、Hacer arreglos para que los abogados certifiquen ante notario y emitan opiniones legales.。
Hong Kong implementa un sistema tributario simple y bajo，Para atraer fondos, el gobierno，Se ha introducido una política clara de exención del impuesto sobre las ganancias para los fondos extraterritoriales y los fondos de capital privado que cumplan los requisitos.。Administre fondos en el extranjero a través de la licencia No.9 de Hong Kong，Puede resolver eficazmente los riesgos fiscales locales de los ingresos comerciales en el extranjero.。
Las corporaciones deben mantener el registro comercial y los servicios de secretaría de la empresa cada año.，Presentación de la declaración anual al Registrador；Presentar las declaraciones del impuesto sobre la renta empresarial y del impuesto del empleador a la oficina de impuestos.(56A/B)；y debe contratar un auditor externo para auditar los estados financieros anuales。
11. Caso de solicitud de licencia financiera de gestión de activos n.° 9 de Hong Kong
