1. El posicionamiento y los valores fundamentales de las family offices de Hong Kong
Plataforma integrada de gestión de patrimonio privado
Los family office no se limitan a gestionar inversiones，También puede coordinar el gobierno familiar.、informe financiero、coordinación fiscal、asuntos legales、control de riesgos、Arreglos caritativos y herencia intergeneracional，Permitir que los activos descentralizados y los servicios profesionales operen bajo un marco de gobernanza unificado。
Oficina unifamiliar (SFO)
Propiedad o control de una familia y dedicado a esa familia，Énfasis en la privacidad、Control y alta personalización。Las familias pueden seguir sus propios valores.、tolerancia al riesgo、Objetivos de liquidez y legado para desarrollar acuerdos de inversión y gobernanza。
Oficina conjunta/multifamiliar (MFO)
Agencias o equipos profesionales prestan servicios a varias familias al mismo tiempo.，Investigación de inversión compartida、Cumplimiento、recursos financieros y operativos，Reduzca el costo de crear un equipo completo de forma independiente y al mismo tiempo conservar servicios personalizados.。
Asignación de inversiones y gestión de riesgos
Establecer una política de inversión basada en objetivos familiares、Asignación de activos、Selección de gerente、inversión directa、Límites de liquidez y riesgo，y medir continuamente el rendimiento de las inversiones y el riesgo general a través de informes completos。
Las ventajas de los servicios financieros y profesionales de Hong Kong
Hong Kong tiene un mercado de capitales maduro、Ecosistema de banca internacional y servicios profesionales，y conectar China continental con los mercados globales，Facilitar la coordinación de las inversiones.、Financiación、financiar、confianza、Acuerdos fiscales y patrimoniales transfronterizos。
Gobernanza de sucesión y reducciones fiscales calificadas
Adoptar una carta familiar、confianza、Vehículo de Control de Inversiones Familiares (FIHV)、LPF y mecanismo sucesorio organizan la herencia patrimonial；Las ganancias de inversión calificadas por FIHV que cumplan con todas las condiciones legales pueden solicitar una tasa impositiva sobre las ganancias del 0%.。
2. Comparación entre family office unifamiliar y multifamily office
| modelo | Objetos de servicio y métodos de operación. | Enfoque en licencias e impuestos | Adecuado para la situación |
|---|---|---|---|
| Oficina unifamiliar (SFO) | Sirve a una familia y sus entidades designadas.，A menudo propiedad o controlado por una familia；Puede operar sobre la base del reembolso de costos en lugar de sobre la base de ganancias. | Tener o no una licencia depende de la actividad real.、Si realizar negocios y si operar en Hong Kong；Se pueden estudiar exenciones intragrupo y concesiones fiscales FIHV si se cumplen las condiciones. | Mayor escala de activos、Presta atención a la privacidad、Unifamiliar con control y gobierno personalizado |
| Oficina conjunta/multifamiliar (MFO) | Sirviendo a varias familias al mismo tiempo con un modelo de negocio.，tarifa de gestión de cargos、Honorarios de consultoría u otras remuneraciones | Es más probable que involucre al SFC No. 1、4、9licencia de clase；Si opera servicios relacionados con futuros，También puede involucrar el 2do.、5amable | Espero compartir equipo de inversión.、Investigación、Múltiples familias de sistemas y costos operativos. |
| Plataforma administrativa compartida | Varias OFS solo comparten espacio de oficina、Instalaciones administrativas o back-office，Cada uno conserva el personal de inversión y la toma de decisiones. | El simple hecho de compartir instalaciones administrativas no activará automáticamente una licencia；Si compartes investigación de inversiones、personas o proceso de toma de decisiones，Puede considerarse una MFO | Quiere reducir los costos de funciones no relacionadas con la inversión，Manteniendo una inversión familiar independiente |
| Modelo de gestor de activos externo | El family office mantuvo la gobernanza y la supervisión，Delegar la gestión discrecional de carteras de valores a instituciones autorizadas | Se requiere autorización、confiar、Límites de consultoría y distribución；Si una family office tiene una licencia o no, todavía se juzga en función de sus actividades reales. | Familias que aún no han establecido un equipo de inversión completo con licencia o desean adoptar una estructura de gestión abierta |
| Vehículo de Control de Inversiones Familiares (FIHV) | Empresa que mantiene y gestiona inversiones familiares.、asociación、Fideicomiso u otro instrumento calificado | FIHV no es una family office per se；Para solicitar una tasa impositiva del 0%, también debe cumplir con los requisitos de propiedad、control de gestión、Umbral de activos、Condiciones como la sustancia y el alcance de la transacción | Propuesta de concentración de tenencias de valores、financiar、inversión de la empresa privada、cautiverio、Divisas y otras familias de activos específicas |
3. Componentes clave de la estructura de la family office de Hong Kong
gobierno familiar
por reunión familiar、consejo familiar、comité de inversiones、Composición del comité protector o asesor，Responsable de los valores、Asuntos importantes、Objetivos de inversión y acuerdos de sucesión。
empresa operadora de family office
Realizar investigaciones de inversión.、informe financiero、secretario、coordinación fiscal、Servicios caritativos y administrativos.，y a través del contrato de servicio、Matriz de cargos y autorizaciones definen responsabilidades。
FIHV、FSPE y compañías de fondos
por clase de activo、inversor、Aislamiento de riesgos y configuración del plan de salida FIHV、FSPE、LPF、empresa o fideicomiso，Evite concentrar todos los activos y responsabilidades en una sola entidad。
Equipo inversor y profesional.
Gestor de inversiones de asignación、Investigación、finanzas、asuntos legales、impuesto、Personal de Cumplimiento y Operaciones，y comprobar su relación laboral、Función、Requisitos de experiencia y licencia SFC.。
banco、Custodia y responsables externos
Elige banco、firma de corretaje、custodio、Administradores de fondos y gestores de activos externos，Crear diversificación de activos、Autorización de pago、Mecanismo de conciliación y supervisión de proveedores de servicios。
ley、Cumplimiento fiscal y continuo
por abogado、contador fiscal、Auditores y consultores de cumplimiento colaboran en documentos legales、declaración de impuestos、auditoría、licencia、AML/KYC y supervisión transfronteriza。
4. Proceso de establecimiento de una family office familiar en Hong Kong
Metas familiares e inventario de activos.
Clasificar a los miembros de la familia、residente fiscal、Clase de activo、área de espera、Liquidez、Autoridad de inversión、Objetivos de sucesión y fideicomisos existentes、Acuerdos corporativos y de fondos。
Determinar el modelo operativo SFO o MFO
Confirmar servicio a una o más familias、Modelo de cargos y ganancias、Método para compartir en equipo、Límites de servicio y ubicaciones operativas de Hong Kong，Instrucciones para formar un negocio con oficina en casa。
Análisis completo de los límites de la licencia SFC
Gestión discrecional de activos caso por caso、Opiniones sobre valores、ejecución comercial、Si la distribución de productos y los servicios de futuros involucran la Sección 1、2、4、5o 9 tipos de actividades reguladas。
Diseño de control y estructura de inversión.
Planificación de un fideicomiso familiar、holding、Empresa operadora de oficina en casa、FIHV、FSPE、Relaciones con LPF y gestores externos，control de procesamiento、segregación de responsabilidades、herencia y salida。
Configurar entidad y cuenta bancaria en Hong Kong
Compañía completa de Hong Kong、Registro de LPF u otros transportistas、Registro de empresas、secretario de la empresa、Registro de controlador significativo、Información bancaria y de custodia de apertura de cuenta.。
Configurar el equipo、Proveedor de sustancias y servicios
Reclutar o implementar inversiones、Personal de finanzas y operaciones，Implementar espacio de oficina、Salario、Proveedor de servicios profesionales y gastos de Hong Kong，Satisfacer necesidades comerciales y fiscales sustantivas。
Establecer sistemas de gobernanza y cumplimiento.
Crear una carta familiar、política de inversión、poderes del comité、matriz de autorización、incompatibilidad、AML/KYC、Valuación、Sistema de seguridad de la información y continuidad del negocio.。
Migración de activos y revisión continua
por ley、impuesto、Opiniones sobre financiación y reglamentación Migración gradual de activos，Iniciar informes completos，y seguir revisando licencias、Alivio fiscal FIHV、Sustancia del Personal y Declaración Transfronteriza。
5. Lista de información y documentos del establecimiento de la family office
| Categoría de datos | Principales documentos e información. | Preparar puntos clave |
|---|---|---|
| Familia y beneficiarios reales | árbol genealógico、Documentos de identidad、DIRECCIÓN、residente fiscal、Parentesco y beneficiario final | nombre unificado、Ratio de participación、Ruta de control y autocertificación CRS/FATCA |
| Lista de activos y pasivos | valores、financiar、empresa privada、bienes raíces、crédito、dinero、Seguro、Obras de arte y responsabilidades | Propiedad del registro、ubicación、Fecha de valoración、costo、Financiación、Limitaciones y liquidez |
| Arquitectura existente | escritura de fideicomiso、Documentos de registro de la empresa、acuerdo de accionistas、Documentos del Fondo、Organigrama y cuentas bancarias. | Identificar entidades duplicadas、Riesgo fiscal histórico、Brechas de control y restricciones a la reestructuración |
| documentos de gobierno familiar | carta familiar、poderes del comité、planificación de sucesión、política de asignación、Mecanismos de disputa y retiro | Aclarar qué acuerdos son jurídicamente vinculantes，¿Qué es un consenso familiar? |
| Documentos de gobernanza de inversiones | Declaración de política de inversión、matriz de autorización、límite de riesgo、Asignación de activos、Política de Valoración y Selección de Gestores | supervisión diferenciada、sugerencia、Gestionar según corresponda、Derechos de ejecución comercial y distribución de productos. |
| Documentos de la oficina central | Carta、Equidad、director、Registro de empresas、Acuerdo de servicio、Método de carga、Presupuesto y Contrato de Empleo | Asegurar que el modelo operativo sea consistente con la licencia SFC y los estándares de desgravación fiscal FIHV. |
| Información FIHV y FSPE | Arquitectura、propiedad、control de gestión、lista de inversiones、valor liquidativo、Tarifas de servicio y cuentas de entidad | Verificar el 95% de los intereses familiares punto por punto、2.4Umbral de mil millones de HKD、50Límite superior y rango de negociación de FIHV |
| La gente y la esencia de Hong Kong | organigrama、Descripción del trabajo、Reanudar、relación laboral、Salario、Espacio de oficinas y gastos operativos en Hong Kong | Demostrar que las actividades clave de inversión y gestión se realizan realmente en Hong Kong.，Evite solo arreglos nominales |
| AML/KYC e información de riesgos | Fuentes de fondos y riqueza.、Evaluación de sanciones、Evaluación de riesgos、incompatibilidad、Sistema de privacidad y seguridad de la red. | banco、Institución autorizada、El fiduciario y los proveedores de servicios profesionales realizarán la debida diligencia respectivamente. |
| Asesoramiento fiscal y jurídico | residente fiscal、fuente de ganancias、impuesto de timbre、Reorganización、corporación extranjera controlada、Análisis de herencia y propiedad conyugal | Cuando hay varias jurisdicciones involucradas, deben ser confirmadas por asesores profesionales locales. |
6. Principales condiciones para la desgravación fiscal de los vehículos de inversión familiar (FIHV)
| condición | Principales requisitos actuales | Consejos de cumplimiento |
|---|---|---|
| FIHV elegible | Se pueden utilizar empresas establecidas en Hong Kong o en el extranjero.、Estructuras como sociedades o fideicomisos.，Normalmente requiere gestión y control central en Hong Kong.，y no podrá realizar negocios comerciales o industriales en general. | La forma jurídica en sí misma no confiere automáticamente alivio，Requerido por entidad、Las actividades y transacciones se juzgan caso por caso. |
| intereses familiares | Generalmente, al menos el 95% de los intereses beneficiarios deben estar en manos directa o indirectamente de miembros de la misma familia. | Existen reglas separadas para la participación de entidades benéficas y estructuras de participación específicas.，Se deben preservar las pruebas de las relaciones familiares y la cadena de control. |
| OFS elegible | Debe ser una empresa privada establecida en Hong Kong o en el extranjero.，Generalmente gestionado y controlado centralmente en Hong Kong.，y, por lo general, al menos el 95 % del interés beneficiario está en manos de la familia. | La OFS debe brindar servicios a entidades familiares relevantes a través de acuerdos de servicio escritos y operaciones genuinas. |
| Relación de ingresos por servicios | Al menos el 75% de los beneficios evaluables de la SFO deben derivarse de la prestación de servicios a miembros de la familia designados. | construir clientes、Atender、costo、Clasificación de costos e ingresos.，Evitar la dilución de empresas no familiares |
| Límite de gestión | Una SFO elegible puede administrar hasta 50 FIHV que soliciten este alivio. | Establezca una lista completa de entidades y monitoree continuamente las nuevas incorporaciones、Herramientas de fusión y terminación |
| Patrimonio neto mínimo | Gestionado por la OFS、El valor neto total de los activos especificados en el Anexo 16C de uno o más FIHV pertenecientes a la misma familia debe ser de al menos 240 millones de dólares de Hong Kong. | Fecha de valoración confirmada según las normas de la oficina de impuestos.、Alcance del activo、Responsabilidad y pruebas sustitutivas bienales previas |
| Esencia del personal de Hong Kong | Cada FIHV deberá tener al menos dos empleados calificados a tiempo completo que realicen actividades principales generadoras de ingresos en Hong Kong. | La OFS calificada puede otorgarse dentro o fuera del alcance permitido por las reglas.，Pero el número de personas、Las capacidades y actividades deben ser proporcionales a la escala. |
| Gastos operativos de Hong Kong | El gasto operativo anual de cada FIHV para actividades principales generadoras de ingresos en Hong Kong es de al menos 2 millones de dólares de Hong Kong. | ahorrar salario、oficina、Investigación、Certificados de sistemas y servicios de outsourcing.，Los gastos en papel no pueden sustituirse por actividades reales. |
| Transacción calificada | 0%La oferta es aplicable a transacciones elegibles de activos especificados en el Anexo 16C y transacciones incidentales elegibles. | Los ingresos por transacciones incidentales todavía están sujetos al umbral del 5% según las normas actuales.；Debe hacerse una distinción entre los beneficios de las inversiones y los ingresos por servicios de la OFS. |
| Opciones y tasas impositivas | Se requiere una elección por escrito para solicitar la concesión.；Las ganancias calificadas están sujetas a impuestos a una tasa impositiva sobre las ganancias del 0%.，Una vez hecha la elección, es aplicable a los años siguientes y es irrevocable. | Verifique todas las condiciones antes de aplicar.，y considere solicitar una resolución anticipada de la oficina de impuestos |
7. Cómo determinar los límites de la licencia SFC
Hong Kong no tiene una licencia unificada de family office；El sistema de licencias de la SFC se basa en actividades reales.，en lugar del nombre de la empresa、Si el cliente es una familia o afirma estar basado en SFO/MFO。
Generalmente hay tres factores que deben cumplirse para crear una obligación de licencia:：Proporcionar actividades reguladas.、Proporcionar el servicio con carácter comercial.，y operaciones comerciales en Hong Kong；Debe analizarse basándose en los hechos en su conjunto.。
Si ejerce derechos de inversión discrecionales en una cartera de valores o futuros con fines comerciales en Hong Kong，Generalmente se requiere para evaluar la licencia de gestión de activos SFC Categoría 9。
Si no tiene discreción pero brinda asesoramiento sobre inversiones en valores con fines comerciales，Por lo general, se debe evaluar la categoría 4.；Si se ejecuta una transacción de valores、Organizar la compra, venta o distribución de productos de inversión.，puede involucrar la Categoría 1。
Si el servicio involucra negociación de contratos de futuros u opiniones.，También puede involucrar licencias Tipo 2 y Tipo 5，No se puede ocupar el primer lugar、4、9análisis de clase en su lugar。
La exención intragrupo de categoría 9 solo cubre las relaciones de grupo de propiedad total según lo define la ley.；parentesco general、participación minoritaria、La relación de beneficio fiduciario o el control conjunto pueden no calificar automáticamente。
Realmente solo sirve a una sola familia.、Acuerdos que no tienen finalidad lucrativa y no reciben ingresos distintos del reembolso de costes.，Por lo general, es menos probable que se lo considere como alguien que dirige un negocio.，Pero la estructura aún debe preservarse.、Evidencia de cargos y actividad。
Las MFO a menudo prestan servicios a varias familias a nivel comercial.；Incluso si se separan varios nombres de la OFS，Si compartes personal de inversión、proceso de investigación o toma de decisiones，También aumentará la posibilidad de ser considerado una MFO y obtener una licencia.。
8. Cuestiones actuales de gobernanza y cumplimiento de las family office
Actualizar periódicamente la carta familiar.、Facultades del comité de familia y del comité de inversiones，Documentar decisiones importantes、acuerdos de evasión、Autorización de sucesión y emergencia。
Revisar la política de inversiones al menos una vez al año.、presupuesto de riesgo、Liquidez、Concentración、palanca、exposición a divisas、Acuerdos de custodia y desempeño de los gerentes externos。
Establecer transacciones relacionadas、coinversión、Asignación de costos entre entidades、Declaración de bienes de uso personal y conflictos de intereses entre familiares、Mecanismos de aprobación y fijación de precios。
Continuar manteniendo a los miembros de la familia.、beneficiario、controlador、Fuentes de capital y riqueza、sanciones、Figuras políticas y materiales noticiosos negativos.，Cooperar con bancos e instituciones autorizadas para su revisión.。
Verificación anual de los intereses familiares de FIHV、2.4Umbral de activos de 100 millones de dólares de Hong Kong、50límite de herramienta、Dos empleados de Hong Kong、200Gastos de 10.000 HKD y transacciones elegibles。
Manejo continuo de residentes fiscales en Hong Kong y dónde se encuentran sus familiares、CRS、FATCA、sustancia económica、corporación extranjera controlada、Obligaciones transfronterizas como impuestos sobre sucesiones y donaciones。
Hacer cumplir el privilegio mínimo、Aprobación de doble pago、clasificación de información、seguridad de red、Visitas a proveedores、Sistema de respaldo y confidencialidad de datos para información familiar sensible。
Objetos de servicio、PEAJE、equipo、Cuando cambian los permisos de inversión o las clases de activos，Vuelva a ejecutar el análisis de licencia SFC，No basarse en conclusiones únicas en el momento del establecimiento.。
9. Servicios de establecimiento de family office proporcionados por Hong Kong Huitong
Planificación del modelo y estructura del family office
Comparar OFS、MFO、Plataforma administrativa compartida y modelo de gestor externo，Planificación del gobierno familiar、empresa operadora、confianza、FIHV、FSPE、Relación LPF y SPV de inversión。
Entidades y operaciones de Hong Kong implementadas
Asistencia para la creación de una empresa en Hong Kong.、LPF y vectores relacionados，Implementar equidad、director、secretario de la empresa、Registro de empresas、espacio de oficina、Preparación de cuentas bancarias y de empleo.。
Evaluación y solicitud de licencia SFC
Gestión analítica de inversiones、consultor、Actividades comerciales y de distribución de productos.，Conéctese al No. 1 si es necesario、4、9Compañías de clase u otras con licencia、persona responsable、Sistema y aplicación。
Preparación de desgravación fiscal FIHV
Ayudar a resolver los intereses familiares.、valor liquidativo、servicio OFS、Personal y Gastos、Transacciones de inversión y lista de entidades，y coordinar presentaciones con asesores y auditores fiscales。
Documentos de gobernanza y cumplimiento
Crear una carta familiar、poderes del comité、política de inversión、matriz de autorización、incompatibilidad、AML/KYC、Supervisión del proveedor de servicios、Sistema de privacidad y continuidad del negocio。
Revisión anual y soporte continuo
Revisión anual de los límites de la licencia、Condiciones FIHV、Esencia de Hong Kong、Declaración de entidad、impuesto、auditoría、KYC del banco、Gobernanza de inversiones y cambios importantes。
10. Malentendidos comunes sobre la creación de una family office en Hong Kong
No existe una licencia unificada de family office en Hong Kong。Registrar una empresa con Family Office a su nombre，No es igual a obtener gestión de activos、Calificaciones de asesor de inversiones o negociación de valores。
Las oficinas familiares unifamiliares no están automáticamente exentas。Si se requiere licencia SFC y se deben revisar al mismo tiempo las actividades reguladas、Naturaleza del negocio y lugar del negocio en Hong Kong；PEAJE、Los objetivos de ganancias y el alcance del cliente son importantes。
Las family office conjuntas o multifamiliares suelen ser organizaciones de servicios empresariales.，Es más probable que involucre al 1er.、4、9licencia de clase；Simplemente coloque a cada familia en una entidad separada.，No cambia la esencia del equipo de coinversión。
Alcanzar el umbral del valor liquidativo de 240 millones de dólares de Hong Kong no obtiene automáticamente una tasa impositiva del 0%.。intereses familiares、Cualificaciones de la OFS、75%ratio de ingresos、50Límite superior FIHV、El personal, los gastos y el alcance de la transacción de Hong Kong deben cumplir ambos。
Desgravación fiscal FIHV para beneficios de transacciones de inversión calificadas，No representa la tarifa de servicio cobrada por SFO、Todos los ingresos familiares o todas las transacciones de activos están gravados al 0%.。
La Oficina de Impuestos Internos anunció la "Impuestos 2026 (revisados) (sobre fondos)" el 12 de junio de 2026.、Régimen tributario preferencial para instrumentos de control de inversiones familiares y participaciones en libros) Proyecto de ley，El contenido incluye sugerencias para ampliar el alcance de la inversión y eliminar el umbral del 5% para transacciones incidentales.。El borrador del anuncio oficial fue presentado al Consejo Legislativo para primera lectura el 24 de junio.；Antes de que la enmienda se adopte formalmente y entre en vigor，Las recomendaciones no deben tratarse como leyes existentes.。
11. Preguntas frecuentes sobre la creación de una family office en Hong Kong
12. Regulaciones relevantes、Información reglamentaria y lecturas adicionales
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