1. Caimán SPC (empresas de cartera independientes) Estructura estatutaria básica
Segregación estatutaria de los fondos paraguas de la SPC
SPC como entidad jurídica independiente，Se pueden crear múltiples carteras independientes (SP)。Activos y pasivos entre cada SP，y los activos y pasivos entre el SP y el patrimonio general de la SPC.，Ser jurídicamente completamente independiente (principio de separación)。
Limitaciones al recurso de los acreedores
Los activos de la cartera sólo pueden utilizarse para satisfacer a los acreedores del SP。La deuda de cualquier SP no se extiende a otros SP，Los acreedores no tienen derecho a recuperar activos de otras carteras de inversión separadas.。Esto proporciona a los fondos de cobertura multinivel y fondos paraguas una protección legal extremadamente alta.。
No separación y restricción cruzada de la personalidad.
El SPC no está separado de los SP internos en personalidad corporativa.。La jurisprudencia común establece que una empresa no puede suscribir sus propias acciones，entonces，Una Cartera no puede invertir en otra Cartera bajo el mismo SPC。
Operaciones eficientes y rentables
El costo de crear una SPC es relativamente mayor que el de un fondo único.，Pero si el equipo directivo tiene 3 Gestionar más de un proyecto simultáneamente，Los SPC son más baratos que los fondos separados。Y una vez establecido el SPC，Agregar un SP es muy rápido，Evite el tedioso proceso de configurar desde cero。
2. Fondo de Inversión de las Islas Caimán 4 Comparación de las principales formas organizativas legales
| forma organizativa | Características jurídicas y personalidad jurídica independiente | Mecanismo de asignación de responsabilidades y financiación | Principales escenarios aplicables |
|---|---|---|---|
| empresa exenta (CE) | Tener personalidad jurídica independiente.。Emisión de acciones y estructura organizativa flexibles (se permiten diferentes derechos para las mismas acciones)、acciones AB)。 | Los accionistas tienen responsabilidad limitada limitada al monto de su aporte de capital.。 | Los fondos regulados son los más utilizados；Entidades extranjeras de financiación y cotización de empresas con financiación china。 |
| empresas de cartera independientes (proceso estadístico) | Tener personalidad jurídica independiente.。Cada subfondo (SP) Los activos y pasivos están separados entre sí.，Pero no separado de la personalidad principal del SPC.。 | Las deudas de cada SP sólo pueden pagarse con los activos de ese SP，Los acreedores no tienen ningún recurso contra otros SP。 | Fondo paraguas、fondos de cobertura multinivel、seguro exclusivo (PIC)。 |
| sociedad limitada exenta (PEL) | Sin personalidad jurídica independiente。Todas las escrituras deben estar firmadas por el socio general. (médico de cabecera) En nombre de la implementación del ELP。 | GP tiene responsabilidad ilimitada；socio limitado (LP) Responsabilidad limitada limitada al monto del capital suscrito。 | fondos de capital privado (educación física) y capital riesgo (VC) de uso común。 |
| sociedad de responsabilidad limitada (LLC) | Tener personalidad jurídica independiente.。Integrando lo mejor de EC y ELP，Los mecanismos de gobernanza interna son extremadamente autónomos。 | Los miembros están protegidos por la responsabilidad limitada implícita en la ley.。La forma de inversión puede ser efectivo.、propiedades e incluso servicios。 | Evaluación comparativa con Delaware LLC，匹配离岸与境内基金架构。 |
3. La definición legal y 3 Principales categorías regulatorias
definición de fondo mutuo：Se refiere a agrupar fondos de inversionistas para distribuir riesgos.，y un vehículo que emite acciones “que pueden ser canjeadas o recompradas por los inversores”。Fondos cerrados (como fondos PE，Los inversores no tienen derecho a reembolso) En principio, esta ley no se aplica。
[Exenciones legales]：Los inversores no excederán 15 gente，Y puede nombrar o destituir al administrador del fondo (director/socio general) por decisión mayoritaria；Y el fondo no es un fondo de fondos.，Exención total de regulación especial por parte de la Autoridad Monetaria de Caimán (CIMA)。
Registrar un fondo mutuo (Fondo mutuo registrado)：El monto mínimo de suscripción requerido para los inversores es 10 millones de dolares，o cotizar en una bolsa de valores reconocida。No se requiere licencia，Simplemente envíe los documentos de oferta a CIMA、Carta de consentimiento del auditor y pago de honorarios anuales.。
fondos mutuos administrados (Administrado)：Adecuado para inalcanzables 10 “Fondo minorista” con un umbral de 10.000 dólares estadounidenses。No se requiere licencia，Pero debe ser proporcionado por un administrador autorizado en las Islas Caimán con una oficina central ubicada en las Islas Caimán.，y cumplir con las obligaciones de supervisión y notificación de infracciones.。
fondos mutuos autorizados (Fondo mutuo autorizado)：Cantidad mínima、La supervisión más estricta。Fondos que no pueden cumplir con los requisitos de registro anteriores y no tienen la intención de contratar a un administrador autorizado，Necesidad de solicitar una licencia de fondo mutuo，y tiene su propio domicilio social en Caimán。
4. [Proceso de solicitud legal] para establecer un fondo de inversión en las Islas Caimán
paso 1：Establecer la estructura y establecer la entidad principal.
CE seleccionado、proceso estadístico、Formulario ELP o LLC。Cayman Co., Ltd. para establecer la entidad del fondo y Cayman Co., Ltd. (GP Co.) como administrador。Presentar el Memorando de Asociación (MA) y los Artículos de Asociación (AOA) de la empresa.。
paso 2：Redacción de fondos básicos y documentos de oferta.
Redacción del Memorando de Colocación Privada (PPM)、Hoja de términos del fondo (TS)、Acuerdo de suscripción/Libro de suscripción、Acuerdo de gestión de inversiones。El ELP también necesita redactar un acuerdo de sociedad limitada exenta (LPA)。
paso 3：Designar equipo de cumplimiento y lucha contra el blanqueo de capitales (LMA) persona responsable
Según la Ley Antilavado de Dinero de Caimán，Se debe designar un oficial de informes、Oficial Adjunto de Informes y Oficial de Cumplimiento。Firmar el acuerdo entre el auditor y el administrador del fondo al mismo tiempo.。
paso 4：Registro de director de CIMA y presentación de SIBL
La sociedad gestora de fondos (GP Co.) debe ser una "persona exenta" (Persona excluida)” Presentación de informe anual a SIBL para exención de licencia de negociación de valores。al mismo tiempo，Requiere registro en CIMA como Directores Registrados。
paso 5：Presentar a la Autoridad Monetaria de Caimán (CIMA) presentación de formulario
Enviar MF1 a CIMA、MF2、Modelo MF3 o MF4 y todos los documentos anteriores。Una vez aprobado, el fondo podrá ponerse oficialmente en funcionamiento.，El período de establecimiento suele ser 5-7 Semanas (incluida apertura de cuenta bancaria)。
5. Auditoría Continua de Cumplimiento CIMA y la Línea Roja de la Ley de Sustancia Económica
Requisitos de auditoría anual de CIMA：Las cuentas del fondo deben ser auditadas anualmente por un auditor aprobado por la Autoridad Monetaria de Caimán.，y final del ejercicio financiero 6 Presentar a CIMA dentro de los 3 meses para su presentación (junto con el formulario FAR)。
2020Tres nuevas regulaciones para fondos regulados en 2020：CIMA introduce nueva normativa，Requiere que los fondos de capital privado de las Islas Caimán desarrollen políticas de cálculo basadas en reglas de valor liquidativo、Designar un administrador para monitorear el flujo de caja，y designar un custodio para mantener los activos del fondo (a menos que no corresponda y esté exento)。
ley de sustancia económica (ES法) Influencia：Los fondos de inversión quedan expresamente excluidos de ser “entidades relevantes” según el Reglamento SE。Sin embargo, si el director general del fondo es una empresa de las Islas Caimán y participa en actividades de “administración de fondos” (como ganar honorarios de administración separados)，entonces el médico de cabecera estará dentro del alcance de la prueba de sustancia económica (debe tener empleados de tiempo completo en Caimán、gastos de funcionamiento y locales)。
Intercambio automático de impuestos FATCA y CRS：La mayoría de los fondos de las Islas Caimán son "organizaciones financieras que informan"，Debe registrarse en el Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (FATCA)，y declarar información relacionada con los impuestos de los inversores a través del sistema AEOI de TIA。
6. Reclamaciones civiles y responsabilidad penal por tergiversación en documentos de oferta
responsabilidad civil：Cualquier suscripción de acciones que se base en cualquier declaración falsa en el documento de oferta (incluidas las involuntarias)、negligente o fraudulento)，Los suscriptores tienen derecho a cancelar el contrato de colocación.。Compañía de fondos、director、Los profesionales y emisores de valores que publiquen informes fraudulentos podrán ser demandados。
delito penal (Artículo de derecho penal 257 banda)：como funcionario (o presunto funcionario) de la empresa，Intención de defraudar a accionistas o acreedores，La publicación es engañosa sobre asuntos importantes.、declaraciones o cuentas falsas，es una ofensa，puede ser sentenciado 7 años en prisión。
Responsabilidad solidaria contra el blanqueo de capitales (Ley sobre el producto del delito)：Si sabe o tiene motivos razonables para sospechar que algún bien es producto de un delito，ocultar o transformar，o falta de divulgación a una unidad de información financiera，La pena máxima es multa y prisión. 14 Año。
7. Servicio integral de construcción de estructuras SPC y fondos Caimán de Hong Kong Huitong
Establecimiento de entidades de fondos y estructura organizacional.
为您精准搭建caimánempresa exenta(CE)、Cartera de inversiones separada(proceso estadístico)、sociedad limitada(PEL)o estructura LLC。Complete el registro de la empresa en su nombre (RO) Registro y establecimiento de domicilio legal.。
Redacción de redacción y conjunto completo de documentos de cumplimiento.
起草私募配售备忘录(PPM)、acuerdo de sociedad limitada(LPA)、认购册及内部Antilavado de dinero(LMA)manual。Nombramiento del Oficial de Cumplimiento de Caimán (AMLCO) yAntilavado de dinero报告官 (MLRO)。
Servicios de Registro y Auditoría Continua de CIMA
全权代表您向 CIMA 提交基金登记，Solicitar declaración de persona exenta de SIBL。Conecte a los auditores y administradores locales autorizados de Caimán，Garantizar el cumplimiento del seguimiento del flujo de efectivo de CIMA y los requisitos anuales de presentación de auditorías FAR.。
8. Preguntas y respuestas principales sobre el establecimiento del Fondo Caimán y la licencia SPC (Preguntas frecuentes)
Caimán queda permanentemente exento de obligaciones tributarias，Sin impuestos sobre la renta o las ganancias de capital；Industria de servicios financieros desarrollada，El sistema legal es extremadamente perfecto.；Establecimiento rápido de fondos。Actualmente existen más de 100 fondos abiertos regulados establecidos en Caimán 11,000 rama，Los activos totales superan los 2 billones de dólares，de fondos extraterritoriales globales 80% Eso es todo。
Un SPC es un tipo especial de empresa exenta de las Islas Caimán.。Una SPC puede configurar múltiples carteras de inversión independientes (SP)。La ventaja más significativa es la "segregación de activos y pasivos".：Las deudas entre SP solo son reembolsables con los activos de ese SP，Los acreedores no tienen derecho de recurso contra otros activos generales del SP o SPC.。
Si el equipo directivo tiene 3 Gestionar más de un proyecto simultáneamente，El precio de SPC es mucho más económico que configurar varios fondos individualmente (la tarifa de mantenimiento oficial solo se cobra como máximo 6 tarifa del proyecto)。Y una vez establecido el SPC，Agregar un nuevo SP es muy rápido。
Los fondos mutuos se refieren a agrupar los fondos de los inversores para distribuir el riesgo.，Una empresa que emite acciones "que pueden ser rescatadas o recompradas por los inversores"、confianza o sociedad。por lo tanto，Los fondos de inversión de capital privado (fondos PE) cerrados en los que los inversores no tienen derecho a reembolsar no suelen estar regulados por esta ley.。
El importe mínimo de suscripción para los inversores debe alcanzar 10 Miles de dólares estadounidenses (o equivalente en otras monedas)；O las acciones del fondo cotizan para cotizar en una bolsa de valores designada por CIMA.。
Si los inversores del fondo no superan 15 gente，Y puede nombrar o destituir al administrador (director/socio general) del fondo en la mayoría absoluta de los casos.，Y el fondo no es un fondo de fondos.，están completamente exentos de registro o cuotas anuales con CIMA。
La Ley de Sustancia Económica de Caimán exige que las entidades tengan operaciones locales sustanciales。Aunque los "fondos de inversión" están específicamente exentos，Sin embargo, si el administrador del fondo (como una empresa de GP) participa en actividades de "administración de fondos" y recibe una remuneración separada，Debe cumplir con requisitos de sustancia económica (es necesario tener empleados de tiempo completo y espacio de oficina en Caimán)。
en la práctica，Las empresas financiadas por China suelen utilizar administradores de fondos registrados en Hong Kong (obtuvieron la licencia número 9 de Hong Kong) o Singapur.，No ser residente fiscal de las Islas Caimán，Eludir legalmente el registro SIBL y la prueba de sustancia económica de Caimán (Prueba ES)。
Cualquier entidad que realice transacciones de valores en Caimán、Emparejamiento o asesoramiento de inversión.，Debe obtener la licencia SIBL emitida por CIMA.。Sin embargo, debido a los costos de aplicación extremadamente altos，Los administradores de fondos suelen solicitar ser registrados como "personas exentas" (Personas excluidas)”para evitar tener que tener una licencia。
2020Nuevos requisitos regulatorios para el año.：Los fondos de capital privado de Caimán deben nombrar un custodio para salvaguardar los activos del fondo；Se debe nombrar un administrador para monitorear el flujo de caja del fondo.；y debe ser auditado anualmente por un auditor local de Caimán aprobado por CIMA。
El médico de cabecera debe ser residente de las Islas Caimán.、Empresa registrada en Caimán o empresa extranjera、o ELP Caimán。Tiene responsabilidad ilimitada por las deudas de la sociedad.；y socios comanditarios (LP) Responsabilidad limitada únicamente al monto del capital suscrito，Y LP no puede participar en la gestión diaria del negocio.。
Los fondos deben cumplir con Caimán. 2017 Regulaciones contra el lavado de dinero。Se debe nombrar por escrito un Oficial de Cumplimiento Anti-Lavado de Dinero (AMLCO)、Oficial de informes de lavado de dinero (MLRO) y Oficial adjunto de informes (DMLRO)，Realizar una estricta diligencia debida de KYC con todos los inversores。
La gran mayoría de los fondos de las Islas Caimán son "organizaciones financieras que informan"，Requiere registro ante el Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (FATCA)，Y presentar la información fiscal del inversionista (declaración CRS) a través del sistema AEOI de la Autoridad de Información Fiscal de Caimán (TIA)。
Al menos dos directores deben presentar una declaración (que establezca el plan de transferencia de activos) ante el Registrador.；Aprobar una resolución especial de accionistas；Debe obtener el consentimiento de todos los acreedores (o recibir notificación después 95% El acreedor está de acuerdo)。Si está regulado，Aún sujeto a la aprobación de CIMA。
Con toda la información KYC completa，Desde la constitución de la entidad hasta el registro del fondo en CIMA，Los fondos en todo Caimán se están configurando muy rápidamente，La forma más rápida es 5-7 Podrá entrar en funcionamiento formal en unas pocas semanas.。
