1. Caimán SPC (empresas de cartera independientes) Estructura estatutaria básica
Segregación estatutaria de los fondos paraguas de la SPC
Una SPC es una entidad jurídica única，Se pueden configurar internamente una o más carteras separadas (SP)；El propio SP no es una persona jurídica independiente。La empresa debe identificar cada activo del SP por separado.、Pasivos y activos generales，y mantener aislamiento de conformidad con lo dispuesto en la Ley de Sociedades。SPC es una estructura jurídica corporativa，No es una categoría de licencia de fondo independiente。
Limitaciones al recurso de los acreedores
Los acreedores de un determinado SP no pueden reclamar los activos de otros SP。Si los estatutos no prohíben expresamente，Cuando los activos del SP son insuficientes，En segundo lugar, los acreedores pueden perseguir los activos generales de SPC dentro de un alcance limitado de conformidad con el artículo 221 de la Ley de Sociedades.；Por lo tanto, el juicio debe basarse en los estatutos y en las disposiciones específicas de responsabilidad.。
No separación y restricción cruzada de la personalidad.
El SPC no está separado de los SP internos en personalidad corporativa.。La jurisprudencia común establece que una empresa no puede suscribir sus propias acciones，entonces，Una Cartera no puede invertir en otra Cartera bajo el mismo SPC。
Operaciones eficientes y rentables
El costo de crear una SPC es relativamente mayor que el de un fondo único.，Pero si el equipo directivo tiene 3 Gestionar más de un proyecto simultáneamente，Los SPC son más baratos que los fondos separados。Y una vez establecido el SPC，Agregar un SP es muy rápido，Evite el tedioso proceso de configurar desde cero。
2. Fondo de Inversión de las Islas Caimán 4 Comparación de las principales formas organizativas legales
| forma organizativa | Características jurídicas y personalidad jurídica independiente | Mecanismo de asignación de responsabilidades y financiación | Principales escenarios aplicables |
|---|---|---|---|
| empresa exenta (CE) | Tener personalidad jurídica independiente.。Emisión de acciones y estructura organizativa flexibles (se permiten diferentes derechos para las mismas acciones)、acciones AB)。 | Los accionistas tienen responsabilidad limitada limitada al monto de su aporte de capital.。 | Los fondos regulados son los más utilizados；Entidades extranjeras de financiación y cotización de empresas con financiación china。 |
| empresas de cartera independientes (proceso estadístico) | Tener personalidad jurídica independiente.。Cada subfondo (SP) Los activos y pasivos están separados entre sí.，Pero no separado de la personalidad principal del SPC.。 | Las deudas de cada SP sólo pueden pagarse con los activos de ese SP，Los acreedores no tienen ningún recurso contra otros SP。 | Fondo paraguas、fondos de cobertura multinivel、seguro exclusivo (PIC)。 |
| sociedad limitada exenta (PEL) | Sin personalidad jurídica independiente。Todas las escrituras deben estar firmadas por el socio general. (médico de cabecera) En nombre de la implementación del ELP。 | GP tiene responsabilidad ilimitada；socio limitado (LP) Responsabilidad limitada limitada al monto del capital suscrito。 | fondos de capital privado (educación física) y capital riesgo (VC) de uso común。 |
| sociedad de responsabilidad limitada (LLC) | Tener personalidad jurídica independiente.。Integrando lo mejor de EC y ELP，Los mecanismos de gobernanza interna son extremadamente autónomos。 | Los miembros están protegidos por la responsabilidad limitada implícita en la ley.。La forma de inversión puede ser efectivo.、propiedades e incluso servicios。 | Evaluación comparativa con Delaware LLC，Emparejamiento de estructuras de fondos offshore y onshore。 |
3. La definición legal y 3 Principales categorías regulatorias
definición de fondo mutuo：Se refiere a agrupar fondos de inversionistas para distribuir riesgos.，y un vehículo que emite acciones “que pueden ser canjeadas o recompradas por los inversores”。Fondos cerrados (como fondos PE，Los inversores no tienen derecho a reembolso) En principio, esta ley no se aplica。
Fondo de inversión limitado：No más de 15 inversores y la mayoría de los inversores pueden nombrar o destituir al administrador、y no es un fondo mutuo de fondos de fondos，La actual Ley de Fondos Mutuos aún requiere el registro en CIMA、Envíe la información requerida y pague la tarifa anual.；Ya no se puede declarar como totalmente exento。
Registrar un fondo mutuo (Fondo mutuo registrado)：El interés total mínimo que puede comprar cada inversor potencial es de 80.000 dólares caimaneses (normalmente equivale a 100.000 dólares estadounidenses).，o sus intereses cotizan en una bolsa reconocida por CIMA；Este umbral no es aplicable de manera uniforme a todos los SPC o SP.。Los fondos deben registrarse en CIMA de acuerdo con las reglas y presentar la información y las tarifas requeridas.。
fondos mutuos administrados (Administrado)：Adecuado para inalcanzables 10 “Fondo minorista” con un umbral de 10.000 dólares estadounidenses。No se requiere licencia，Pero debe ser proporcionado por un administrador autorizado en las Islas Caimán con una oficina central ubicada en las Islas Caimán.，y cumplir con las obligaciones de supervisión y notificación de infracciones.。
fondos mutuos autorizados (Fondo mutuo autorizado)：Cantidad mínima、La supervisión más estricta。Fondos que no pueden cumplir con los requisitos de registro anteriores y no tienen la intención de contratar a un administrador autorizado，Necesidad de solicitar una licencia de fondo mutuo，y tiene su propio domicilio social en Caimán。
4. [Proceso de solicitud legal] para establecer un fondo de inversión en las Islas Caimán
paso 1：Establecer la estructura y establecer la entidad principal.
CE seleccionado、proceso estadístico、Formulario ELP o LLC。Cayman Co., Ltd. para establecer la entidad del fondo y Cayman Co., Ltd. (GP Co.) como administrador。Presentar el Memorando de Asociación (MA) y los Artículos de Asociación (AOA) de la empresa.。
paso 2：Redacción de fondos básicos y documentos de oferta.
Redacción del Memorando de Colocación Privada (PPM)、Hoja de términos del fondo (TS)、Acuerdo de suscripción/Libro de suscripción、Acuerdo de gestión de inversiones。El ELP también necesita redactar un acuerdo de sociedad limitada exenta (LPA)。
paso 3：Designar equipo de cumplimiento y lucha contra el blanqueo de capitales (LMA) persona responsable
Según la Ley Antilavado de Dinero de Caimán，Se debe designar un oficial de informes、Oficial Adjunto de Informes y Oficial de Cumplimiento。Firmar el acuerdo entre el auditor y el administrador del fondo al mismo tiempo.。
paso 4：Registro de director de CIMA y presentación de SIBL
Si un administrador u otra entidad de servicios realiza negocios de inversión en valores en Caimán，Si necesita tener una licencia o registrarse como Persona Registrada debe determinarse según la SIBL actual.；El antiguo sistema de Persona Excluida no debería seguir utilizándose。El registro de directores solo está disponible para directores de entidades reguladas cubiertas por la Ley de Registro y Licencias de Directores.，No aplicable a todas las empresas de GP。
paso 5：Presentar a la Autoridad Monetaria de Caimán (CIMA) presentación de formulario
Envíe los formularios aplicables a CIMA por categoría de fondo、documentos de emisión、Carta de consentimiento del auditor y otra información requerida。El tiempo real depende de la integridad de los datos.、Consulta CIMA、Designación de proveedores de servicios y debida diligencia bancaria；No existe un compromiso oficial de un ciclo unificado de 5 a 7 semanas incluida la apertura de cuenta bancaria.。
5. Auditoría Continua de Cumplimiento CIMA y la Línea Roja de la Ley de Sustancia Económica
Requisitos de auditoría anual de CIMA：Las cuentas del fondo deben ser auditadas anualmente por un auditor aprobado por la Autoridad Monetaria de Caimán.，y final del ejercicio financiero 6 Presentar a CIMA dentro de los 3 meses para su presentación (junto con el formulario FAR)。
Los fondos de capital privado deben establecer valoraciones、Custodia de activos o verificación de propiedad y acuerdos de monitoreo de efectivo。Funciones relevantes al cumplir con los requisitos de gobernanza de independencia y conflicto de intereses.，puede ser gestionado por el administrador、El operador u otra entidad apropiada será responsable de，No siempre es obligatorio contratar un administrador o custodio independiente.。
El impacto de la ley de sustancia económica：Los fondos de inversión generalmente no son entidades relacionadas，Pero si una entidad de gestión de las Islas Caimán lleva a cabo "negocios de gestión de fondos" y qué sustancia económica debe cumplir，debe basarse en sus actividades reales、Sentencia de situación de residencia fiscal y normativa aplicable；personal、Los requisitos de espacio y gastos no son un modelo establecido para todas las empresas de GP。
Intercambio automático de impuestos FATCA y CRS：La mayoría de los fondos de las Islas Caimán son "organizaciones financieras que informan"，Debe registrarse en el Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (FATCA)，y declarar información relacionada con los impuestos de los inversores a través del sistema AEOI de TIA。
6. Reclamaciones civiles y responsabilidad penal por tergiversación en documentos de oferta
responsabilidad civil：Cualquier suscripción de acciones que se base en cualquier declaración falsa en el documento de oferta (incluidas las involuntarias)、negligente o fraudulento)，Los suscriptores tienen derecho a cancelar el contrato de colocación.。Compañía de fondos、director、Los profesionales y emisores de valores que publiquen informes fraudulentos podrán ser demandados。
delito penal (Artículo de derecho penal 257 banda)：como funcionario (o presunto funcionario) de la empresa，Intención de defraudar a accionistas o acreedores，La publicación es engañosa sobre asuntos importantes.、declaraciones o cuentas falsas，es una ofensa，puede ser sentenciado 7 años en prisión。
Responsabilidad solidaria contra el blanqueo de capitales (Ley sobre el producto del delito)：Si sabe o tiene motivos razonables para sospechar que algún bien es producto de un delito，ocultar o transformar，o falta de divulgación a una unidad de información financiera，La pena máxima es multa y prisión. 14 Año。
7. Servicio integral de construcción de estructuras SPC y fondos Caimán de Hong Kong Huitong
Establecimiento de entidades de fondos y estructura organizacional.
Diseñado con precisión para ustedCompañía Exenta de Caimán (CE)、Cartera de inversiones separada(proceso estadístico)、sociedad limitada(PEL)o estructura LLC。Complete el registro de la empresa en su nombre (RO) Registro y establecimiento de domicilio legal.。
Redacción de redacción y conjunto completo de documentos de cumplimiento.
Redacción de memorando de colocación privada.(PPM)、acuerdo de sociedad limitada(LPA)、Libro de suscripción y lucha interna contra el blanqueo de capitales(LMA)manual。Nombramiento del Oficial de Cumplimiento de Caimán (AMLCO) y Oficial de Denuncias Anti-Lavado de Dinero (MLRO)。
Servicios de Registro y Auditoría Continua de CIMA
Totalmente autorizado para representarlo ante Autoridad Monetaria de Caimán (CIMA)：fondo de inversión Enviar registro de fondos，Solicitar declaración de persona exenta de SIBL。Conecte a los auditores y administradores locales autorizados de Caimán，Garantizar el cumplimiento del seguimiento del flujo de efectivo de CIMA y los requisitos anuales de presentación de auditorías FAR.。
8. Preguntas y respuestas principales sobre el establecimiento del Fondo Caimán y la licencia SPC (Preguntas frecuentes)
9. Regulaciones relevantes、Información reglamentaria y lecturas adicionales
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