1. ¿Qué empresas de asesoramiento sobre comercio de productos básicos pueden requerir el registro de CTA?
Administrar cuentas y autorización de transacciones.
Gestionar directamente los futuros de los clientes bajo autorización.、Opciones de futuros、Cuenta minorista OTC FX o Swaps，Decidir el tipo de negociación、dirección、cantidad o tiempo，Generalmente cae dentro del alcance regulatorio clave de la CTA.。
Asesoramiento comercial personalizado
Combinar activos de clientes、Posiciones existentes、Tolerancia al riesgo u otras circunstancias específicas.，Proporcionar asesoramiento sobre el comercio de acciones de materias primas.、Configuración de estrategia o instrucciones comerciales específicas.，Puede desencadenar obligaciones de registro de CTA。
algoritmo、Servicios de señales y software.
por algoritmo、comercio de copias、Señal、El software o la plataforma en línea proporciona sugerencias.，Por supuesto, esto no excluye la regulación de la CTA.；La clave es si la propuesta involucra derechos sobre productos básicos.、Ya sea para cargar、Si es para clientes y si es una transacción en nombre del cliente.。
Asesor minorista de divisas y swaps
Al brindar asesoramiento minorista sobre divisas o swaps OTC a los clientes，Excepto para el registro de CTA，La empresa Forex también puede estar involucrada、Requisitos adicionales de identidad y capacidad profesional como Forex AP o Swap Firm。
2. llamada a la acción、CPO、Comparación del estado regulatorio entre IB y RIA
| estado regulatorio | Negocio principal | Relaciones básicas de supervisión | Diferencias clave |
|---|---|---|---|
| Consultor de comercio de productos básicos de CTA | Sobre futuros、Opciones de futuros、Asesoramiento sobre swaps o divisas OTC al por menor，o gestionar cuentas de clientes relacionadas | Registro CFTC，Normalmente se requiere ser miembro de la NFA | El objetivo principal es proporcionar asesoramiento sobre el comercio de acciones de productos básicos.，Disponible con o sin permisos comerciales de cuenta |
| Operador de pool de materias primas CPO | Recaudar y operar fondos colectivos.，Para negociar intereses sobre materias primas | Registro CFTC，Normalmente se requiere ser miembro de la NFA | El núcleo es operar un grupo de productos básicos.；La misma organización también puede tener estatus de CTA. |
| Broker introductorio del IB | Solicitud o Aceptación de Futuros、Forex、Opciones u órdenes de swap，Pero no acepta activos como depósitos de clientes. | Registro de la CFTC y membresía de la NFA | El núcleo es solicitar o aceptar pedidos.，En lugar de gestionar la estrategia en calidad de asesor |
| Asesor de inversiones registrado en RIA | Proporcionar asesoramiento sobre inversiones o gestión de activos con respecto a valores. | SEC o regulador estatal de valores | El registro de asesor de valores no cubre automáticamente el asesoramiento sobre acciones sobre productos básicos regulado por la CFTC |
| FCM/RFED | Aceptar pedidos y fondos de clientes，o como contraparte minorista de divisas | CFTC、NFA y regulaciones de autorregulación aplicables | capital、Los requisitos operativos y de capital del cliente son significativamente más altos que los de los CTA generales. |
3. Cuatro preparativos básicos para solicitar el registro CTA de la NFA de EE. UU.
Asunto de aplicación y límite comercial
identificar individuos、Entidades de aplicación como LLC o Corporación.，Clasificar tipos de clientes、Método de carga、producto、Permisos comerciales y áreas de servicio.，y determinar la CTA、CPO、BI、Si RIA u otras identidades se superponen。
Persona responsable y personal relacionado
Identificar a todas las personas principales y asociadas (AP)，Prepare el formulario 8-R、Divulgación de huellas dactilares y registros disciplinarios。Al menos un responsable de CTA debe ser aprobado como AP al mismo tiempo；Para negocios de divisas o swaps, existen requisitos adicionales para el personal correspondiente.。
Serie 3 y capacidades profesionales.
Los propietarios únicos y los AP relacionados generalmente deben cumplir con los requisitos de competencia profesional de la NFA.，En la mayoría de los casos, es necesario pasar por Serie 3；El personal minorista de FX también suele participar en las series. 34，El personal de intercambio debe cumplir con los requisitos de capacidad de intercambio。
Sistema de divulgación y cumplimiento
Establecer una supervisión basada en el negocio real.、mantenimiento de registros、materiales promocionales、Divulgación del cliente、incompatibilidad、privacidad、seguridad de red、continuidad del negocio、Sistema de archivo regulatorio y recuperación ante desastres。
4. Proceso de solicitud de registro de la NFA CTA de EE. UU.
Determinar las categorías de registro y los límites de exención
Analizar productos recomendados、cliente、PEAJE、Nivel de personalización y permisos comerciales.，Confirme si es necesario registrarse en CTA，O si cumple con las condiciones de exención del Reglamento 4.14 de la CFTC。
Establecer o confirmar la entidad de solicitud
Identificación de entidades solicitantes estadounidenses o extranjeras、Registro de empresa、Número de identificación fiscal、propiedad、Estructura de gestión、Dirección comercial real y arreglos bancarios.。
Identificar director y AP
Basado en participación accionaria、administrar、control、Reclutamiento y supervisión de responsabilidades para identificar personas responsables y personal relacionado.，Consultar inscripciones pasadas、Expediente Disciplinario y Profesional。
Programe un examen con huellas dactilares
Confirmar Serie 3、Serie 34 o intercambiar requisitos de competencia profesional，Programe un examen，Y envíe huellas dactilares personales e información de identidad de acuerdo con los procedimientos de la NFA.。
Abra ORS y envíe el Formulario 7-R
Especificar administrador de seguridad，Envíe el formulario 7-R de la empresa a través del sistema de registro en línea de la NFA、Solicitud de membresía、Cuestionario para miembros y tarifas aplicables。
Presentar el Formulario 8-R y solicitud individual
Envíe el formulario 8-R para cada director y AP，Verificación completa de la solicitud、costo、huella dactilar、Divulgación de habilidades y antecedentes profesionales.。
Responder a la revisión de la NFA y mejorar el sistema
en negocios、personal、Partes relacionadas、Responder a consultas sobre asuntos disciplinarios o sistemas de cumplimiento.，y asegurar el sitio web、contrato、La publicidad y las operaciones reales son consistentes con los materiales de la solicitud.。
Operaciones de aceptación y cumplimiento de documentos de divulgación
Cuándo es necesario proporcionar un documento de divulgación de CTA a los clientes，Primero envíe para la revisión de la NFA y sea aceptado；Luego inicie la idoneidad del cliente、Registro、Formulario PR y cumplimiento anual。
5. Materiales generalmente necesarios para el registro de la NFA CTA
| Categoría de datos | Contenido principal | Enfoque de revisión |
|---|---|---|
| Asunto de la solicitud | Certificado de registro、Acuerdo de fletamento o operación、A、Dirección e información de contacto | nombre legal、propiedad、La dirección comercial debe ser consistente con el Formulario 7-R |
| modelo de negocio | producto、cliente、PEAJE、Estrategia、Vía de Servício、¿Tiene permisos comerciales? | Determinar la definición de CTA、Requisitos de membresía de la NFA y si CPO también está involucrado、IB o RIA |
| Propiedad y control | accionista、miembro、director、gerente、ejecutivo、Controlador último y empresas relacionadas | Identificar con precisión las relaciones de Principal y control que deben divulgarse |
| solicitud personal | Formulario 8-R para cada director y AP、Documentos de identidad、Currículum y dirección | Experiencia laboral、disciplina、criminal、Los asuntos regulatorios y financieros deben divulgarse en su totalidad. |
| Huellas dactilares y exámenes. | Tarjeta de huellas dactilares compatible o huella digital electrónica、Serie 3 y exámenes adicionales aplicables | Confirmar exención、Si el registro existente y el registro continuo cumplen con las reglas de competencia profesional |
| Acuerdo de consultoría | Alcance del servicio、Autorizar、costo、terminación、Conflictos de intereses y reconocimiento de clientes | Los contratos no pueden exceder el estado aprobado，y debe ser coherente con los documentos de divulgación y la publicidad. |
| Documento de divulgación | riesgo、persona responsable、plan comercial、costo、conflicto、Actuaciones y grandes eventos | Cuando corresponda, debe enviarse para la revisión y aceptación de la NFA antes de su uso. |
| Manual de Cumplimiento | supervisar、argumento de venta、Registro、privacidad、queja、Subcontratación y presentaciones regulatorias | El sistema debe ser consistente con el tamaño del personal.、producto、Emparejar clientes y procesos reales |
| Tecnología y operaciones | Seguridad de la red ISSP、continuidad del negocio、Recuperación ante desastres y gestión de proveedores de servicios externos | Borrar permisos、respaldo、respuesta a incidentes、Contactos y pruebas periódicas |
6. Exención de registro de CTA y sentencia de límites
| situaciones comunes | Puntos de supervisión | Consejos prácticos |
|---|---|---|
| Brindó asesoramiento a 15 personas o menos en los últimos 12 meses. | Al mismo tiempo, en general no debes declarar al público que eres un CTA. | Cálculos del cliente、La publicidad y otras condiciones deben cumplirse al mismo tiempo.，No te fijes sólo en el número de clientes |
| Sugerencias estándar no personalizadas | Las recomendaciones no deben basarse ni estar dirigidas a las propiedades o circunstancias personales de un cliente específico.，Y no dirigirá transacciones en nombre de clientes. | algoritmo、Señal、Los sitios web o el software no están automáticamente exentos，Se debe revisar la funcionalidad real |
| Sugerencias incidentales para otras empresas registradas | Se pueden aplicar excepciones a algunos solicitantes de registro de la CFTC o profesionales donde el asesoramiento es incidental a su negocio principal. | El alcance "incidental" debería tener un contrato.、Apoyado por evidencia de ingresos y servicios reales. |
| Exenciones relacionadas con asesores de inversiones registrados | Esto puede aplicarse cuando ciertos RIA brindan asesoramiento sobre intereses de materias primas a ciertas entidades calificadas que es incidental únicamente al negocio de asesoramiento de valores. | Las condiciones de la regla 4.14 deben cumplirse punto por punto，y comprobar si se requiere notificación o confirmación continua |
| Consultores extranjeros o clientes extranjeros | Registro en el extranjero、La ubicación del servidor o cliente no excluye automáticamente la jurisdicción de la CFTC | Debe combinarse con clientes de EE. UU.、mercado estadounidense、solicitar、Análisis legal de cuentas comerciales y categorías regulatorias. |
| Exención registrada | Algunas exenciones requieren la presentación de un aviso a través del sistema NFA，y afirmación anual según sea necesario | Los cambios comerciales o de clientes pueden invalidar la exención.，Se deben establecer mecanismos continuos de seguimiento y escalamiento. |
7. Documento de divulgación de CTA、Cumplimiento del rendimiento y del material promocional
Sujeto a exenciones aplicables，Una CTA que recluta clientes para un plan comercial específico o guía el comercio de derechos de productos básicos específicos.，Por lo general, se debe proporcionar un documento de divulgación a los clientes potenciales.，y enviarlo a la NFA para su revisión y aceptación antes de su uso.。
Los documentos de divulgación distribuidos a nuevos clientes generalmente no deben tener más de 12 meses a partir de la fecha del documento.；negocio、persona responsable、costo、conflicto、Litigios o cambios significativos en el desempeño，Las actualizaciones deben evaluarse con prontitud。
actual、hipótesis、El rendimiento simulado y el de la cartera deben distinguirse claramente，Usar consistentemente、Cálculo del método revisable，con restricciones apropiadas y revelaciones de riesgos，Sin exhibición selectiva ni promesa de beneficios.。
sitio web、redes sociales、espectáculo itinerante、video、Los testimonios de clientes y las promociones de terceros pueden ser materiales promocionales.。Algunos materiales públicos de audio y video que contienen propuestas de transacciones específicas o declaraciones de ganancias deben enviarse a la NFA para su revisión previa al menos 10 días antes del primer uso.。
costo、incompatibilidad、Transacciones con partes relacionadas、Acuerdo de corredor、La compensación en dólares blandos o por referencias debe divulgarse en su totalidad；Acuerdo del cliente、Documentos de divulgación、El formulario 7-R y los cargos reales deben ser consistentes。
Si utiliza pedidos por lotes，Se debe establecer un método de distribución justo y razonable.，Y analizar si la distribución de órdenes de cada plan comercial es justa al menos trimestralmente.，Mantener registros escritos de los análisis.。
8. Lista de verificación de cumplimiento continuo después de la aprobación de la NFA CTA
Complete la actualización de registro anual y el cuestionario para miembros en el momento del registro o aniversario de membresía，Pagar las cuotas anuales de membresía de la NFA y las tarifas de mantenimiento de registros de registro aplicables.，Y actualice rápidamente la información del Formulario 7-R/8-R。
Por lo general, se requiere que NFA CTA envíe el formulario NFA PR a través de EasyFile trimestralmente.，y presentar un informe anual al final del año；El Reglamento 4.27 de la CFTC tiene requisitos CTA-PR anuales adicionales para los CTA que dirigen transacciones de acciones de productos básicos.。
Complete el Cuestionario de autoexamen de la NFA cada año，Confirmación por escrito firmada por el personal de supervisión apropiado.；Cada sucursal también debe completar las confirmaciones pertinentes y las inspecciones in situ individualmente.。
Mantener un Plan de Seguridad de Sistemas de Información (ISSP) escrito，Revisar y brindar capacitación en ciberseguridad a los empleados al menos una vez al año.；Los incidentes de ciberseguridad que cumplan con los estándares de notificación deben notificarse a través del Sistema de archivo de avisos cibernéticos de la NFA.。
Mantener y probar periódicamente los planes de continuidad del negocio y recuperación ante desastres.，Actualizar los contactos de emergencia de la NFA，personas cubiertas、comercio、Comunicaciones con el cliente、Copia de seguridad de datos y situaciones de interrupción de terceros。
El Reglamento 4.33 de la CFTC y las reglas de la NFA exigen la conservación de registros que respalden las actividades comerciales；Los registros pertinentes suelen conservarse durante cinco años.，Los dos años más recientes deben ser fácilmente accesibles y estar disponibles para su inspección.。
Supervisión continua de AP、rama、Personal de promoción y proveedores de servicios externos.，manejo de quejas、política de privacidad、Formación en ética、Aprobación de publicidad y conflictos de intereses，y garantizar que los documentos de divulgación sigan siendo precisos。
9. Alcance del servicio de registro de CTA de la NFA de EE. UU. de Hong Kong Huitong
Categoría de registro y evaluación de exención
Según producto、cliente、PEAJE、Permisos de transacciones y métodos de publicidad.，Determinar el registro de CTA、Membresía de la NFA y exención de la Regulación 4.14，e identificar el CPO、BI、RIA y otras identidades superpuestas。
Solicitante y estructura de la empresa.
Asistencia en el registro de empresas en EE. UU.、A、control de patrimonio、Identificación de persona responsable、Preparación de domicilio comercial y datos bancarios.，Alinear documentos corporativos con la aplicación NFA。
Formulario 7-R/8-R y Solicitud de Personal
Ayudar a abrir SRO、Gerente de Seguridad、Formulario 7-R、Cuestionario para miembros，y Formulario 8-R para Principal y AP、Huellas dactilares y divulgación de antecedentes。
Examen y dotación de personal
Serie de cheques 3、Serie 34、Capacidades de intercambio y exenciones que pueden aplicarse，Designar una persona a cargo、AP、Plan de configuración de Forex AP o Swap AP。
Documentos de divulgación y sistema de cumplimiento.
Preparar divulgaciones para los clientes junto con los planes comerciales.、Acuerdo de consultoría，y establecer supervisión、publicidad、Registro、privacidad、ISSP、Recuperación ante desastres y documentación de gestión de terceros。
Consultas y apoyo continuo a las declaraciones.
Asistencia para responder a las inspecciones de la NFA.、Revisión completa del documento de divulgación，Y conéctese al formulario PR、actualización anual、autoexamen、Cuotas de membresía y mantenimiento de cumplimiento continuo。
10. Malentendidos comunes y consejos de riesgo para el registro de NFA CTA en los Estados Unidos
El mercado suele llamarla “licencia NFA CTA”，Una representación regulatoria más precisa suele ser el registro en la CTA de la CFTC y la membresía en la NFA.。La NFA es responsable de la revisión del registro.，Sin embargo, los ID NFA ordinarios no deben、Presentación de exención o historial empaquetado en el registro CTA completo。
Sólo se proporciona software、algoritmo、La señal o el contenido educativo no están automáticamente exentos.。Si la sugerencia se basa realmente en la situación del cliente,、Recibir compensación relacionada con transacciones o tener control directo sobre las cuentas de los clientes.，Aún puede estar dentro de la definición de CTA。
“No más de 15 clientes” no es un único puerto seguro。El solicitante también debe cumplir las condiciones de no pretender ser un CTA para el público.，Y calcular correctamente a los clientes y monitorear continuamente los cambios comerciales.。
El registro de CTA no es igual a FCM、Titulación RFED o IB。Generalmente, CTA no puede recibir depósitos de clientes basándose únicamente en el estado de CTA.、Servir como contraparte o realizar otros negocios de corretaje que requieran un registro independiente.。
La aceptación del Documento de Divulgación por parte de la NFA no significa que respalde la política.、rendimiento o retorno de la inversión。La CTA sigue siendo precisa y completa en cuanto al contenido.、idoneidad del cliente、Responsable de materiales promocionales y operaciones reales.。
Tarifas de la NFA、Los formularios y requisitos reglamentarios pueden actualizarse；Las solicitudes formales deben presentarse a la CFTC el día、Reglas eCFR y NFA、Prevalecerán las indicaciones del sistema y las opiniones legales profesionales.。
11. Preguntas frecuentes sobre la CTA del asesor de comercio de productos básicos de la NFA de EE. UU.
12. Regulaciones relevantes、Información reglamentaria y lecturas adicionales
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