Licencia de actividades reguladas tipo 4 de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC)

Reglamento Tipo 4 “Asesoramiento sobre Valores”。La licencia puede cubrir asesoramiento e investigación de valores.，Sin embargo, la autoridad real está sujeta a las condiciones de la licencia.、cliente、Limitaciones sobre cómo se proporcionan productos y opiniones；Si ejecuta transacciones o tiene pleno poder de decisión de inversión，También se requiere evaluar la Categoría 1 o la Categoría 9.。

Si el asesoramiento proporcionado por una sociedad autorizada de Tipo 1 o Tipo 9 es totalmente incidental a sus transacciones con valores o a la gestión de su cartera de planes de inversión colectiva，y cumplir con todas las condiciones legales，Puede que no sea necesario obtener la Categoría 4 por separado。La posibilidad de cobrar de forma independiente es solo uno de los factores a la hora de juzgar，Depende del proceso real y los permisos.。

Protegido por la "Exención de Empresas del Grupo"，Si una corporación paga exclusivamente a su subsidiaria de propiedad absoluta、Una empresa matriz u otra subsidiaria de propiedad absoluta que posee todas las acciones emitidas brinda asesoramiento de inversión para su propio uso.，Puede estar exento de licencia。No se aplica a la prestación de asesoramiento a clientes externos al Grupo.。

Las actividades de categoría 4 normalmente requieren al menos dos personas responsables.，Al menos uno de ellos deberá ser consejero ejecutivo.，Y debe haber al menos una persona responsable disponible para supervisar el negocio en todo momento.。Experiencia relevante、Experiencia gerencial、conocimiento regulatorio local、Los exámenes y las exenciones se evalúan según los antecedentes individuales y las actividades supervisadas previstas.。

Si la institución está sujeta a la condición de licencia de "no poseer activos de clientes"，El capital de trabajo mínimo requerido es HKD 100.000 (sin requisito de capital desembolsado mínimo)。Si no existe tal restricción (se pueden conservar los activos del cliente)，Requiere un capital social desembolsado de 5 millones de dólares de Hong Kong y un capital de trabajo de 3 millones de dólares de Hong Kong.。

La Comisión de Valores y Futuros, basándose en la solidez financiera、Competencia、Personas relevantes con evaluación integral del carácter, integridad y supervisión pasada o asuntos penales.。Quiebra、Los asuntos penales o regulatorios deben divulgarse con veracidad，Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China determinará si afecta las calificaciones basándose en los hechos.。

Si los activos virtuales o productos tokenizados son valores，Asesorar al respecto puede involucrar la Categoría 4 y condiciones adicionales.。Opiniones sobre activos virtuales no relacionados con valores que no se aprueban automáticamente para la licencia Tipo 4，El sistema aplicable debe basarse en el producto.、Los servicios y las leyes vigentes se determinarán por separado.。

Restricciones de clientes sobre productos relacionados con activos virtuales、evaluación de conocimientos、La idoneidad y garantía de venta dependen de la complejidad del producto.、¿Se reconoce?、Categorías de clientes y circulares conjuntas SFC vigentes。Todos los consejos no pueden limitarse a inversores profesionales.，No existe una forma unificada obligatoria de “herramientas digitales”。

Los licenciatarios deben realizar evaluaciones de idoneidad por producto y cliente.、Divulgación de riesgos、Registros de comunicación y control continuo.。¿Necesitas un sistema dinámico?、La frecuencia de actualización y la evaluación posterior dependen del modelo de servicio.，No se puede escribir como un requisito técnico unificado para todas las opiniones de activos virtuales de Categoría 4。

Los compradores deben comprobar la clasificación de productos de la empresa objetivo.、Condiciones de licencia、cliente、Registro de opinión、sistema、Subcontratación y asuntos regulatorios pasados。Si se requiere tiempo de monitoreo de transacciones e integración del sistema depende del negocio real de la empresa objetivo.，No se puede preestablecer un número fijo de meses。

Los riesgos clave incluyen pasivos no revelados、Responsabilidades del cliente、asuntos regulatorios、Personal responsable deja el cargo、Las condiciones de la licencia no coinciden con el negocio del comprador.。Los nuevos funcionarios responsables deben ser aprobados por la Comisión de Valores y Futuros，El tiempo depende del candidato y la revisión.。

Los problemas comunes incluyen discrepancias en la experiencia o los exámenes del personal responsable.、Los planes de negocios y los controles internos son inconsistentes con los procesos reales.、Recursos financieros o información patrimonial insuficientes。Los tiempos de reemplazo y revisión dependen del caso individual.，No se puede preestablecer de 1 a 3 meses o de 2 a 4 semanas。

La SFC podrá requerir que el funcionario o gerencia responsable explique su experiencia caso por caso.、Control Interno y Empresarial，También se podrán formular preguntas escritas.。Las entrevistas no son un paso fijo para todas las solicitudes.，La preparación simulada del consultor no garantiza la velocidad de revisión ni los resultados.。

A-S-P-I-Re es la hoja de ruta regulatoria de activos virtuales anunciada por la Comisión Reguladora de Valores de China en 2025。Por sí solo, no cambia automáticamente las condiciones de la licencia de cada corporación con licencia Tipo 4.；Al brindar asesoramiento sobre activos virtuales, aún se deben utilizar las leyes vigentes.、Circular、Prevalecerán el Código y las condiciones del caso.。

Las corporaciones autorizadas deben pagar las tarifas anuales aplicables de acuerdo con las reglas vigentes.、Presentación de declaraciones anuales y cuentas auditadas，y cumplir con los recursos financieros、ALA/CFT、Responsabilidades tales como registros y notificación de cambios importantes.。Las horas y los temas del CPT para personas con licencia se basan en sus funciones y en las pautas actuales de capacitación continua de la SFC.，No es apropiado generalizar al rango de 5 a 10 horas.。

应看是否仅提供证券意见，还是获客户授权作全权投资管理。实际合同和服务决定监管活动，不能以“咨询”名称掩盖管理行为。

Presentar una solicitud u obtener una opinión de principios no significa que se le permita operar oficialmente.。La autorización final debe confirmarse primero、Condiciones de licencia y requisitos previos para iniciar un negocio；Las pruebas técnicas deben distinguirse de los fondos reales de los clientes y las transacciones reguladas.。

No se puede considerar la misma aprobación.。Autorización comercial de evaluación de la autoridad regulatoria；Los bancos revisan de forma independiente a los clientes、Fuente de fondos y propósito de la cuenta。Obtener una licencia o aprobación en principio no garantiza la apertura de una cuenta、Acceso de compensación y servicios de cuenta en curso。

Puede referirse a香港 SFC 4号牌照主管机关的监管及申请资料，Consultar los sistemas correspondientes y la información de procesamiento.。

Primero los nuevos productos、Categoría de cliente、Una comparación caso por caso de los flujos de capital y áreas de operación con registros o autorizaciones existentes。Si excede el alcance o afecta las condiciones aplicables，Se deben completar los cambios correspondientes.、Se iniciará después de una notificación o una aplicación por separado.。

La subcontratación no significa transferir las responsabilidades de la entidad autorizada。Se recomienda aclarar el alcance de los servicios.、acceso a datos、auditoría、informe de accidente、Disposiciones de abastecimiento y salida，y retener suficiente personal interno para supervisar a los proveedores。