1. أنواع الأعمال المالية لدى MAS والأنشطة الخاضعة للرقابة بموجب ترخيص CMS
لكن 11 فئات تراخيص الأعمال المالية الرئيسية
تشمل فئات تراخيص الأعمال المالية الـ 11 المدرجة من قبل MAS ما يلي:：البنك التجاري、البنك التجاري、شركة تمويل、تأمين、الأوراق المالية والعقود الآجلةإدارة الصندوق(نظام إدارة المحتوى)、المستشار المالي、وسيط العملة、صرف العملات والتحويلات المالية、الثقة التجارية、شركة الثقة、نظام الدفع والتسوية。
ترخيص نظام إدارة المحتوى (ترخيص خدمات سوق رأس المال)
CMS (المرخص له بخدمات أسواق رأس المال) هو ترخيص تنظيمي مالي ممنوح من قبل MAS。يمكن للمتقدمين اختيار واحد أو أكثر من الشركات，ولكن يجب أن تلبي المقابلةالمتطلبات التنظيمية。
ما الذي يغطيه ترخيص CMS 7 الأعمال الأساسية
هناك 7 أنواع من الأعمال التي يمكن تنفيذها بعد الموافقة على ترخيص CMS，على التوالى：تداول الأوراق المالية、المستشار المالي للشركات、إدارة الصندوق、تمويل الأوراق المالية、تقديم خدمات حفظ الأوراق المالية、إدارة الثقة للاستثمار العقاري、خدمات التصنيف الائتماني。
شركة إدارة الصناديق (FMC)
الشركات التي يكون نشاطها التجاري الرئيسي هو أنشطة إدارة الأموال تسمى FMCs。يخرجسنغافورةالمشاركة في أنشطة إدارة الأموال，إما أن يكون لديك ترخيص إدارة أموال CMS (LFMC/VCFM)，إما التقدم بطلب إلى MAS للتسجيل باعتباره RFMC。
2. [الشروط القانونية] الأساسية واعتبارات التقدم للحصول على ترخيص CMS
سمعة السوق والخبرة：يجب أن تتمتع الشركات المتقدمة بسمعة جيدة في السوق，وأجرت أعمالًا ذات صلة في أسواق رأس المال في سنغافورة أو المجالات ذات الصلة على مدار السنوات الخمس الماضية على الأقل.。
قوة الوطن والامتثال：الشركة مقدمة الطلب والشركات التابعة لها，أو أن الشركة التابعة لديها قوة أفضل في وطنها الأم；ويجب على الشركة المتقدمة الالتزام الصارم بلوائح بلدها الأصلي。
الكيان المحلي والمتطلبات التنفيذية：يجب أن يكون لديك مكتب فعلي في سنغافورة。يجب أن يضم مجلس الإدارة شخصين على الأقل أو أكثر，واحد منهم على الأقل يقيم في سنغافورة；يجب أن يكون الرئيس التنفيذي مقيمًا في سنغافورة。
المحصلة النهائية لأموال مساهمي المجموعة：المؤسسات التي تتقدم بطلب لتنفيذ تداول الأوراق المالية أو تداول العقود الآجلة，الحد الأدنى لأموال المساهمين في المجموعة هو 200 مليون دولار سنغافوري و100 مليون دولار سنغافوري على التوالي。
عوامل التقييم الأساسية لـ MAS：1) مقدم الطلب、ملاءمة المساهمين والمديرين；2) سجل حافل والخبرة；3) الحد الأدنى من المتطلبات المالية التي حددتها SFA；4) إدارة المخاطر الداخلية وأنظمة الامتثال；5) توقعات نموذج/خطة العمل والمخاطر ذات الصلة。
3. شركة سنغافورة لإدارة الصناديق (لفمك/رفمك/VCFM) المتطلبات القانونية المالية وشؤون الموظفين
| نوع ترخيص FMC | التفاصيل والمتطلبات القانونية الأصلية (تمويل、الموظفين、امتثال) |
|---|---|
| فتح التوظيف LFMC (التجزئة LFMC) | لأي نوع من المستثمرين。الحد الأدنى لرأس المال الأساسي هو 500000 دولار سنغافوري - 1 مليون دولار سنغافوري。2 مديرين على الأقل مع 5 سنوات من الخبرة，واحد منهم هو الرئيس التنفيذي(خبرة لا تقل عن 10 سنوات)，والشخص الآخر هو المدير التنفيذي(يجب أن يكون مقيمًا في سنغافورة，مسؤول بدوام كامل عن العمليات)。ما لا يقل عن 3 موظفين سنغافورة بدوام كامل(5سنوات من الخبرة)。يجب إنشاء إدارة امتثال مستقلة ومخصصة في سنغافورة。 |
| المستثمر المؤهل LFMC (أ/أنا LFMC) | المستثمرين المؤهلين فقط。الحد الأدنى لرأس المال الأساسي 250.000 دولار سنغافوري。رئيس تنفيذي ومدير تنفيذي بخبرة تزيد عن 5 سنوات(يجب أن يكون المديرون التنفيذيون مقيمين في سنغافورة)。ما لا يقل عن 2 من موظفي سنغافورة بدوام كامل(5سنوات من الخبرة)。إذا وصل إجمالي حجم إدارة الأصول إلى مليار دولار سنغافوري، فستكون هناك حاجة إلى إنشاء إدارة امتثال مستقلة ومخصصة في سنغافورة.。 |
| مدير صندوق رأس المال الاستثماري (VCFM) | لا يوجد حد أدنى لمتطلبات رأس المال الأساسي。لا تخضع للسلوك التجاري。يجب استثمار ما لا يقل عن 80% من رأس المال الملتزم به في الشركات غير المدرجة والتي تم تسجيلها منذ ما لا يزيد عن 10 سنوات，نسبة باقي المنتجات غير المستوفية للشروط لا تتجاوز 20%。لا يتم إصدارها بشكل مستمر وغير قابلة للاسترداد。 |
| مدير الصندوق المسجل (RFMC) | الحد الأدنى لرأس المال الأساسي 250.000 دولار سنغافوري。لا يجوز تقديم الخدمات إلا لما لا يزيد عن 30 مستثمرًا مؤهلاً (لا يزيد عن 15 منهم صناديق أو شراكات محدودة)，ولا يمكن أن يتجاوز إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) 250 مليون دولار سنغافوري。 |
| النتيجة النهائية المالية والامتثال المشتركة | الموارد المالية لا تقل عن متطلبات المخاطر التشغيلية 120%。الامتثال لمتطلبات مكافحة غسيل الأموال，تقديم التقارير غير المدققة بشكل ربع سنوي，تقديم تقرير مدقق كل عام (يتم تقديمه خلال 5 أشهر)。 |
4. [عملية التقديم القانونية] ومراجعة الجدول الزمني للحصول على ترخيص CMS
خطوة 1：إعداد نماذج الطلبات والمستندات القانونية
إعداد وثائق تسجيل الشركة、خطة العمل、مخطط هيكل الأسهم、المخطط التنظيمي。للتقدم بطلب للحصول على LFMC، يتعين عليك إكمال النموذج 1A；للتقدم بطلب للحصول على VCFM، يتعين عليك إكمال النموذج 1V；لتقديم طلب للحصول على RFMC لبدء العمل، يجب عليك تقديم النموذج 22A。
خطوة 2：دفع رسوم الطلب غير القابلة للاسترداد
عند تقديم النموذج 1A أو النموذج 1V，بحاجة للدفع 1,000 رسوم طلب عملة سنغافورة，غير قابل للاسترجاع。إذا تقدمت LFMC حالية بطلب لتنفيذ أنشطة منظمة إضافية，النموذج مطلوب 5 يقدم إلى ماس，والدفع عن طريق GIRO 500 رسوم الطلب غير قابلة للاسترداد بالدولار السنغافوري。
خطوة 3：تعيين ممثل (ممثل)
إذا قام المدير بتوظيف فرد للقيام بالأنشطة الخاضعة للترخيص，يجب تعيينه كممثل。يتعين على LFMC تقديم نموذج تعيين (نموذج 3A) للممثل；تحتاج VCFM إلى تحديد الممثلين ولكنها لا تحتاج إلى تقديم نموذج منفصل；يشار إلى RFMC في النموذج 22A。
خطوة 4：دورة مراجعة MAS
MAS يقدر وقت المراجعة：تتطلب LFMC وRFMC ما يصل إلى 6 شهور；يتطلب VCFM ما يصل إلى 4 شهور。إذا كان نموذج العمل معقدًا أو كانت معلومات التقديم الأولية غير كاملة，وستكون فترة المراجعة أطول；إذا تم إجراء تغييرات كبيرة بعد التطبيق الأولي，قد يتطلب MAS إعادة التقديم。
خطوة 5：خطاب الموافقة من حيث المبدأ (IPA) والترخيص
بعد المراجعة الناجحة，سوف يتلقى المتقدمون خطاب موافقة من حيث المبدأ (IPA)。مقدم الطلب لديه ما يصل إلى 6 أشهر لتلبية متطلبات IPA (مثل تقديم التزام、تجديد رأس المال أو تعيين الموظفين الرئيسيين رسميًا)。وبعد استيفاء المتطلبات، سيتم إصدار الترخيص رسميًا.。
5. الترخيص [الرسوم السنوية] ومزايا ضريبة صندوق سنغافورة
الرسوم السنوية لترخيص الشركة：التجزئة LFMC / A/I LFMC الرسوم الثابتة 4,000 عملة جديدة。
الرسوم التمثيلية السنوية：LFMC اعتبارًا من 1 يناير من السنة التقويمية，من الأول 101 يبدأ الممثلون，لكل ممثل 5 حساب الرسوم المتغيرة بالدولار السنغافوري。
ضريبة شركة إدارة الأموال (FSI-FM)：معدل ضريبة الدخل على الشركات 17%。في حالة الموافقة على "حوافز القطاع المالي - حوافز إدارة الصناديق"，يمكن أن يتمتع 10% معدل الضريبة التفضيلية。معيار：حاصل على رخصة إدارة الأصول、قم بتعيين 3 محترفين على الأقل(الراتب الشهري> 3500 دولار سنغافوري)、تتجاوز الأصول الخاضعة للإدارة 250 مليون دولار سنغافوري。
السياسة الضريبية لكيان الصندوق：الصناديق التي تديرها شركة سنغافورة لإدارة الصناديق，يمكنك التقدم بطلب للحصول على ثلاثة خطط مختلفة للإعفاء الضريبي (مثل 13O / 13ش)，التمتع بمعاملة معفاة من الضرائب لدخل الاستثمار المحدد。
6. العواقب القانونية بعد انتهاء تسجيل الترخيص أو انتهاء الترخيص
لا يسمح بأي عمل：سيتم منع مديري الصناديق من جميع الأنشطة الخاضعة للتنظيم ضمن نطاق ترخيص CMS，وسيتم إلغاء الترخيص من قبل MAS，أو التوقف عن ممارسة الأعمال التجارية مثل RFMC。
إنهاء التسجيل وفقا للقانون：وفقًا للمادة 1 من قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFA) 95 يجرد，انتهت صلاحية الترخيص，لائحة الأوراق المالية والعقود الآجلة (الترخيص وممارسة الأعمال). 5(2)(ب) تسجيل إنهاء الجزء。
إزالة القائمة：جميع الكيانات المسجلة للحصول على ترخيص إدارة الصناديق أو الحاصلة على ترخيص CMS للقيام بأنشطة إدارة الصناديق المنظمة مدرجة في دليل المؤسسات المالية。في المقابل，ستتم إزالة جميع مديري الصناديق الذين لم يعودوا مسجلين أو لم يعودوا يحملون ترخيصًا من قائمة المؤسسات المالية。
7. خدمات الترخيص والامتثال الشاملة في هونج كونج Huitong
ترخيص CMS وكالة الحالة الكاملة
تعامل مع العملية بأكملها بدءًا من تسجيل الشركة المحلية وحتى تقديم النموذج 1A/1V إلى MAS。اكتب خطة عمل、إطار إدارة المخاطر ونظام مكافحة غسيل الأموال，يجب أن يخضع الوكلاء لفحوصات واستفسارات صارمة عن خلفيتهم من قبل MAS。
ترتيبات الامتثال والتدقيق الداخلي
المساعدة في إنشاء إطار يتوافق مع إرشادات ممارسات إدارة المخاطر，ترتيب التقارير ربع السنوية غير المدققة、تقرير التدقيق السنوي，والتأكد من أن الموارد المالية تلبي احتياجات المخاطر التشغيلية 120% متطلبات خلاصة القول。
التخطيط الضريبي وتطبيق FSI-FM
التخطيط الضريبي للصندوق المخصص。المساعدة في التقديم إلى MAS للحصول على "حوافز القطاع المالي - حوافز إدارة الصناديق" ونظام الإعفاء الضريبي لكيانات الصندوق，التأكد من أن دخل الاستثمار يتمتع قانونياً بالإعفاءات الضريبية。
8. الأسئلة والأجوبة الأساسية لترخيص CMS وإدارة الأموال في سنغافورة (التعليمات)
ترخيص خدمات سوق رأس المال (CMS) هو ترخيص تنظيمي مالي تمنحه سلطة النقد السنغافورية (MAS)。بعد الحصول على ترخيص CMS، يمكنك المشاركة في 7 أنشطة قانونية بما في ذلك إدارة الأموال التي تنظمها MAS.。
هناك 7 أنواع من الأعمال التي يمكن تنفيذها بعد الموافقة عليها，على التوالى：تداول الأوراق المالية、المستشار المالي للشركات、إدارة الصندوق、تمويل الأوراق المالية、تقديم خدمات حفظ الأوراق المالية、إدارة الثقة للاستثمار العقاري、خدمات التصنيف الائتماني。يمكن للمتقدمين اختيار واحد أو أكثر من الشركات。
يجب أن تتمتع الشركات المتقدمة بسمعة جيدة في السوق，وأجرت أعمالًا ذات صلة في أسواق رأس المال في سنغافورة أو المجالات ذات الصلة على مدار السنوات الخمس الماضية على الأقل.。المؤسسات التي تتقدم بطلب لتنفيذ تداول الأوراق المالية أو تداول العقود الآجلة，الحد الأدنى لأموال المساهمين في المجموعة هو 200 مليون دولار سنغافوري و100 مليون دولار سنغافوري على التوالي。
للتقدم لعضوية مجلس إدارة الشركة يجب أن يكون لديك على الأقل 2 الناس أو أكثر，من بينها هناك على الأقل 1 مقيم في سنغافورة；في نفس الوقت，يجب أن يكون الرئيس التنفيذي للشركة المتقدمة مقيمًا في سنغافورة。يجب على الشركة المتقدمة إنشاء مكتب فعلي في سنغافورة。
تنقسم بشكل رئيسي إلى فئتين：شركة إدارة الصناديق المسجلة (RFMC) وشركة إدارة الصناديق المرخصة (LFMC)。من بينها، تنقسم LFMC إلى Retail LFMC (مستثمرو التجزئة بالتجزئة)、A/I LFMC (المستثمر المؤهل) ومدير صندوق رأس المال الاستثماري (VCFM)。
التجزئة LFMC قادرة على تقديم خدمات إدارة الأموال لأي نوع من المستثمرين، بما في ذلك المستثمرين الأفراد。متطلب للغاية：- مديران على الأقل يتمتعان بخبرة 5 سنوات (رئيس تنفيذي يتمتع بخبرة لا تقل عن 10 سنوات)，ما لا يقل عن 3 موظفين سنغافورة بدوام كامل，الحد الأدنى لرأس المال 500.000 دولار سنغافوري，ويجب إنشاء إدارة امتثال مستقلة ومخصصة。
ج/أنا LFMC يمكنها فقط تقديم خدمات إدارة الأموال للمستثمرين المؤهلين，ولكن لا يوجد حد لعدد المستثمرين。يتطلب：الحد الأدنى لرأس المال المسجل: 250.000 دولار سنغافوري，ما لا يقل عن 2 من موظفي سنغافورة بدوام كامل (5 سنوات من الخبرة)。إذا وصل حجم إدارة الأصول إلى 1 مليار دولار سنغافوري，يجب إنشاء إدارة مستقلة للامتثال。
يجب استثمار ما لا يقل عن 80% من رأس المال الملتزم به حتى لا يستغرق التسجيل أكثر من 10 المنتجات الصادرة عن الشركات غير المدرجة في عام 2016；ألا تزيد نسبة الاستثمار عن المنتجات غير المستوفية للشروط 20%；لا يوجد استمرار للإصدار，ولا يمكن استردادها；متاحة فقط للمستثمرين المؤهلين أو المؤسسيين。
لا تحتاج RFMC إلى الحصول على ترخيص CMS لتنفيذ أنشطة إدارة الأموال，ولكن تخضع لقيود صارمة على نطاق واسع：لا يجوز تقديم الخدمات إلا لما لا يزيد عن 30 مستثمرًا مؤهلاً (لا يزيد عن 15 منهم صناديق أو شراكات محدودة)，ولا يمكن أن يتجاوز إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة 250 مليون دولار سنغافوري。
الاعتبارات الرئيسية：1) مقدم الطلب、ملاءمة وملاءمة المساهمين والمديرين；2) سجل حافل وخبرة في إدارة الأموال；3) تلبية الحد الأدنى من المتطلبات المالية التي حددتها SFA；4) نظام قوي لإدارة المخاطر الداخلية والامتثال；5) توقعات نموذج/خطة العمل والمخاطر المرتبطة بها。
للتقدم بطلب للحصول على LFMC، يتعين عليك إكمال النموذج 1A；للتقدم بطلب للحصول على VCFM، يتعين عليك إكمال النموذج 1V。بغض النظر عن ذلك，رسوم الطلب هي 1,000 عملة جديدة，وغير قابلة للاسترداد。إذا تقدمت LFMC حالية بطلب للحصول على أنشطة منظمة إضافية，يجب تقديم النموذج 5 والدفع 500 شينجن。
MAS يقدر وقت المراجعة：تتطلب طلبات الحصول على LFMC وRFMC حدًا أقصى 6 شهور；يتطلب تطبيق VCFM على الأكثر 4 شهور。إذا كان مقدم الطلب لا يستوفي المعايير بشكل كامل、نموذج العمل معقد，أو أن معلومات التقديم الأولية غير كاملة，وستكون فترة المراجعة أطول。
في نهاية عملية المراجعة，ستقوم MAS بإصدار خطاب موافقة مبدئي للمتقدمين الناجحين (IPA)。مقدم الطلب لديه ما يصل إلى 6 أشهر لتلبية متطلبات IPA (عادةً ما تتضمن التزامًا بتوفير、تجديد رأس المال أو تعيين الموظفين الرئيسيين)。ولا يمكن إصدار الترخيص رسميًا إلا بعد الرضا。
الرسوم الثابتة لـ Retail LFMC وA/I LFMC هي 4,000 عملة جديدة。أيضًا，اعتبارا من 1 يناير من السنة الميلادية，من الأول 101 يبدأ الممثلون，ومن الضروري أيضًا الضغط على كل ممثل 5 حساب الرسوم المتغيرة بالدولار السنغافوري الواجب دفعها للجهات التنظيمية。
معدل ضريبة دخل الشركات العادي هو 17%。أما إذا تمت الموافقة على استلام مدير الصندوق "دفعة حوافز القطاع المالي-إدارة الصندوق"(FSI-FM)"，يمكنك التمتع بمعدل ضريبة تفضيلي قدره 10%。تشمل المعايير：حاصل على ترخيص、قم بتعيين 3 محترفين على الأقل(الراتب الشهري فوق 3500 دولار سنغافوري)，ويتجاوز حجم الأصول الخاضعة للإدارة 250 مليون دولار سنغافوري。
