1. كايمان SPC (شركات المحفظة المستقلة) الهيكل القانوني الأساسي
الفصل القانوني للأموال الشاملة لشركة SPC
شركة SPC هي كيان قانوني واحد，يمكن إعداد واحدة أو أكثر من المحافظ المنفصلة (SPs) داخليًا；SP نفسها ليست شخصية اعتبارية مستقلة。يجب على الشركة تحديد كل أصل SP بشكل منفصل、الالتزامات والأصول العامة，والحفاظ على العزلة وفقا لأحكام قانون الشركات。SPC هو الهيكل القانوني للشركات，ليست فئة ترخيص صندوق مستقل。
القيود المفروضة على حق الرجوع إلى الدائنين
لا يجوز لدائني مقدم خدمات معين متابعة أصول مقدمي الخدمات الآخرين。إذا كان النظام الأساسي لا يحظر صراحة，عندما تكون أصول SP غير كافية，يجوز للدائنين ثانيًا متابعة الأصول العامة لشركة SPC ضمن نطاق محدود وفقًا للمادة 221 من قانون الشركات；ولذلك، يجب أن يتم الحكم بناءً على النظام الأساسي وترتيبات المسؤولية المحددة.。
عدم انفصال الشخصية وتقييدها
إن شركة SPC ليست منفصلة عن مقدمي الخدمات الداخليين في الشخصية الاعتبارية。ينص السوابق القضائية الشائعة على أنه لا يمكن للشركة الاكتتاب في أسهمها الخاصة，لذا，لا يمكن للمحفظة الاستثمار في محفظة أخرى ضمن نفس SPC。
عمليات فعالة وفعالة من حيث التكلفة
تكلفة إنشاء شركة ذات هدف خاص أعلى نسبيًا من تكلفة إنشاء صندوق واحد.，ولكن إذا كان فريق الإدارة لديه 3 إدارة أكثر من مشروع في وقت واحد，الشركات ذات الأغراض الخاصة أرخص من الصناديق المنفصلة。وبعد إنشاء SPC，إن إضافة SP سريع جدًا，تجنب العملية الشاقة للإعداد من الصفر。
2. صندوق استثمار جزر كايمان 4 مقارنة الأشكال التنظيمية القانونية الرئيسية
| الشكل التنظيمي | الخصائص القانونية والشخصية الاعتبارية المستقلة | توزيع المسؤوليات وآلية التمويل | السيناريوهات الرئيسية القابلة للتطبيق |
|---|---|---|---|
| شركة معفاة (المفوضية الأوروبية) | تتمتع بالشخصية الاعتبارية المستقلة。مرونة إصدار الأسهم والهيكل التنظيمي (يُسمح بحقوق مختلفة لنفس الأسهم)、أسهم AB)。 | يتحمل المساهمون مسؤولية محدودة تقتصر على مبلغ مساهمتهم في رأس المال。 | الأموال المنظمة هي الأكثر استخداما；التمويل الخارجي وكيانات الإدراج للشركات ذات التمويل الصيني。 |
| شركات المحفظة المستقلة (توافق آراء ساو باولو) | تتمتع بالشخصية الاعتبارية المستقلة。كل صندوق فرعي (SP) يتم فصل الأصول والخصوم عن بعضها البعض，ولكن لا يتم فصلها عن شخصية SPC الرئيسية。 | لا يمكن سداد ديون كل SP إلا من خلال أصول ذلك SP，ولا يحق للدائنين الرجوع على مقدمي الخدمات الآخرين。 | صندوق المظلة、صناديق التحوط متعددة المستويات、التأمين الحصري (صور)。 |
| الشراكة المحدودة المعفاة (برنامج اللغة الإنجليزية) | عدم وجود شخصية اعتبارية مستقلة。يجب أن يتم توقيع جميع الأفعال من قبل الشريك العام (جي بي) نيابة عن تنفيذ ELP。 | لدى GP مسؤولية غير محدودة；شريك محدود (ليرة لبنانية) مسؤولية محدودة تقتصر على مبلغ رأس المال المكتتب به。 | صناديق الأسهم الخاصة (بي) ورأس المال الاستثماري (VC) شائعة الاستخدام。 |
| شركة ذات مسؤولية محدودة (ذ م م) | تتمتع بالشخصية الاعتبارية المستقلة。دمج أفضل ما في EC وELP，وتتمتع آليات الإدارة الداخلية باستقلالية تامة。 | الأعضاء محميون بالمسؤولية المحدودة التي يفرضها القانون。شكل الاستثمار يمكن أن يكون نقدا、الممتلكات وحتى الخدمات。 | المقارنة المعيارية مع ديلاوير LLC，مطابقة هياكل الصناديق الخارجية والداخلية。 |
3. التعريف القانوني و 3 الفئات التنظيمية الرئيسية
تعريف صناديق الاستثمار المشتركة：يشير إلى تجميع أموال المستثمرين لتوزيع المخاطر，وأداة تُصدر أسهمًا "يمكن للمستثمرين استردادها أو إعادة شرائها"。الصناديق المغلقة (مثل صناديق الأسهم الخاصة，ليس للمستثمرين الحق في الاسترداد) من حيث المبدأ، لا ينطبق هذا القانون。
صندوق المستثمر المحدود：لا يمكن لأكثر من 15 مستثمرًا وأغلبية المستثمرين تعيين المدير أو إقالته、وليس صندوقًا مشتركًا لصناديق الأموال，لا يزال قانون صناديق الاستثمار المشترك الحالي يتطلب التسجيل لدى CIMA、إرسال المعلومات المطلوبة ودفع الرسوم السنوية；لم يعد من الممكن ذكرها على أنها معفاة تماما。
تسجيل صندوق مشترك (صندوق الاستثمار المشترك المسجل)：الحد الأدنى لإجمالي الفائدة التي يمكن شراؤها من قبل كل مستثمر محتمل هو 80,000 دولار كايماني (عادةً ما يعادل 100,000 دولار أمريكي)，أو أن مصالحها مدرجة في بورصة معترف بها من قبل CIMA；لا تنطبق هذه العتبة بشكل موحد على جميع الشركات ذات الهدف الخاص أو الشركات الخاصة。يجب على الصناديق التسجيل لدى CIMA وفقًا للقواعد وتقديم المعلومات والرسوم المطلوبة.。
صناديق الاستثمار المشتركة المدارة (تدار)：مناسب لمن لا يمكن الوصول إليه 10 "صندوق التجزئة" بحد أدنى 10000 دولار أمريكي。لا يوجد ترخيص مطلوب，ولكن يجب أن يتم تقديمها من قبل مسؤول مرخص في جزيرة كايمان وله مكتب رئيسي يقع في جزيرة كايمان，وأداء التزامات الإشراف والإبلاغ عن المخالفات.。
صناديق الاستثمار المشتركة المرخصة (صندوق استثمار مشترك مرخص)：الحد الأدنى للكمية、الرقابة الأكثر صرامة。الصناديق التي لا يمكنها تلبية متطلبات التسجيل المذكورة أعلاه ولا تنوي تعيين مسؤول مرخص，تحتاج إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص صندوق الاستثمار المشترك，ولها مكتب مسجل خاص بها في جزيرة كايمان。
4. [عملية تقديم الطلبات القانونية] لإنشاء صندوق استثماري في جزر كايمان
خطوة 1：إنشاء الهيكل وإنشاء الكيان الرئيسي
المجموعة الأوروبية المختارة、توافق آراء ساو باولو、نموذج ELP أو LLC。شركة كايمان المحدودة لتأسيس كيان الصندوق وشركة كايمان المحدودة (GP Co.) كمدير。تقديم عقد التأسيس (MA) والنظام الأساسي (AOA) للشركة。
خطوة 2：صياغة الصندوق الأساسي ووثائق الطرح
صياغة مذكرة الاكتتاب الخاص (PPM)、ورقة شروط الصندوق (TS)、اتفاقية الاشتراك/كتاب الاشتراك、اتفاقية إدارة الاستثمار。يحتاج ELP أيضًا إلى صياغة اتفاقية شراكة محدودة معفاة (LPA)。
خطوة 3：تعيين فريق الامتثال ومكافحة غسل الأموال (مكافحة غسل الأموال) الشخص المسؤول
وفقًا لقانون مكافحة غسيل الأموال في جزر كايمان，يجب تعيين مسؤول التقارير、نائب مسؤول التقارير ومسؤول الامتثال。التوقيع على الاتفاقية بين مدقق الحسابات ومدير الصندوق في نفس الوقت。
خطوة 4：تسجيل مدير CIMA وحفظ ملفات SIBL
إذا كان المدير أو أي كيان خدمي آخر يقوم بأعمال الاستثمار في الأوراق المالية في جزر كايمان，يجب تحديد ما إذا كنت بحاجة إلى الترخيص أو التسجيل كشخص مسجل بناءً على SIBL الحالي；لا ينبغي الاستمرار في استخدام نظام الأشخاص المستبعدين القديم。تسجيل المديرين متاح فقط لمديري الكيانات الخاضعة للتنظيم التي يغطيها قانون تسجيل وترخيص أعضاء مجلس الإدارة，لا ينطبق على جميع شركات GP。
خطوة 5：يقدم إلى سلطة النقد في كايمان (سيما) إيداع النموذج
إرسال النماذج المعمول بها إلى CIMA حسب فئة الصندوق、وثائق الإصدار、خطاب موافقة مدقق الحسابات والمعلومات الأخرى المطلوبة。الوقت الفعلي يعتمد على اكتمال البيانات、استفسار عن CIMA、تعيين مزود الخدمة والعناية الواجبة من قبل البنك；لا يوجد التزام رسمي بدورة موحدة مدتها 5 إلى 7 أسابيع بما في ذلك فتح الحساب البنكي.。
5. تدقيق الامتثال المستمر لـ CIMA والخط الأحمر لقانون الجوهر الاقتصادي
متطلبات التدقيق السنوية لـ CIMA：ويجب أن تتم مراجعة حسابات الصندوق سنويا من قبل مدقق حسابات معتمد من قبل السلطة النقدية لجزر كايمان，ونهاية السنة المالية 6 أرسل إلى CIMA في غضون 3 أشهر لتقديم الطلب (مع نموذج FAR)。
يجب على صناديق الأسهم الخاصة تحديد التقييمات、ترتيبات حفظ الأصول أو التحقق من الملكية ومراقبة النقد。الوظائف ذات الصلة عند تلبية متطلبات حوكمة الاستقلالية وتضارب المصالح，يمكن إدارتها من قبل المسؤول、يجب أن يكون المشغل أو أي كيان مناسب آخر مسؤولاً عن ذلك，ليس من الضروري دائمًا تعيين مسؤول أو وصي مستقل.。
تأثير قانون الجوهر الاقتصادي：صناديق الاستثمار عموما ليست كيانات ذات صلة，ولكن ما إذا كان كيان إدارة جزر كايمان يتولى "أعمال إدارة الأموال" وما هو الجوهر الاقتصادي الذي يجب أن يفي به，ينبغي أن تستند إلى أنشطتها الفعلية、الحكم بوضع الإقامة الضريبية والأنظمة المعمول بها；الموظفين、متطلبات المساحة والنفقات ليست نموذجًا محددًا لجميع شركات GP。
التبادل الضريبي التلقائي لـ FATCA وCRS：معظم صناديق جزر كايمان هي "منظمات مالية مُبلغة"，يجب التسجيل لدى دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية (FATCA)，والإعلان عن المعلومات المتعلقة بضرائب المستثمر من خلال نظام AEOI الخاص بـ TIA。
6. المطالبات المدنية والمسؤولية الجنائية عن التحريف في وثائق العرض
المسؤولية المدنية：أي اكتتاب في الأسهم يعتمد على أي تحريف في مستند العرض (بما في ذلك غير المقصود、مهمل أو احتيالي)，يحق للمشتركين إلغاء عقد التنسيب。شركة الصندوق、مخرج、قد يكون المدعى عليهم المهنيين ومصدري الأوراق المالية الذين ينشرون تقارير احتيالية。
جريمة جنائية (المادة القانون الجنائي 257 يجرد)：كمسؤول (أو موظف مزعوم) في الشركة，نية الاحتيال على المساهمين أو الدائنين，النشر مضلل في أمور مهمة、بيانات أو حسابات كاذبة，إنها جريمة，يمكن الحكم عليه 7 سنوات في السجن。
مكافحة غسل الأموال المسؤولية المشتركة (قانون عائدات الجريمة)：إذا كنت تعلم أو لديك أسباب معقولة للاشتباه في أن أي ممتلكات هي عائدات جريمة，لإخفاء أو تحويل，أو عدم الإفصاح لوحدة إعداد التقارير المالية，أقصى عقوبة هي الغرامة والسجن 14 سنة。
7. صندوق كايمان وقفة واحدة في هونج كونج Huitong وخدمة بناء هيكل SPC
إنشاء كيانات الصندوق والهيكل التنظيمي
بنيت بدقة بالنسبة لكشركة كايمان المعفاة (EC)、محفظة استثمارية منفصلة(توافق آراء ساو باولو)、شراكة محدودة(برنامج اللغة الإنجليزية)أو هيكل LLC。استكمال تسجيل الشركة نيابة عنك (ريال عماني) التسجيل وتحديد العنوان القانوني。
صياغة الإصدار ومجموعة كاملة من وثائق الامتثال
صياغة مذكرة الاكتتاب الخاص(جزء في المليون)、اتفاقية شراكة محدودة(LPA)、كتاب الاشتراك والداخليةمعلومات حول مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من قبل فرقة العمل الدولية للإجراءات المالية (FATF).(مكافحة غسل الأموال)يدوي。تعيين مسؤول الامتثال في جزر كايمان (أملكو) ومسؤول الإبلاغ عن مكافحة غسيل الأموال (مكافحة غسل الأموال)。
خدمات التسجيل والتدقيق المستمر في CIMA
مخول بالكامل لتمثيلك ل هيئة نقد كايمان (CIMA)：صندوق الاستثمار تقديم تسجيل الصندوق，التقدم بطلب للحصول على إعلان الشخص المعفي من SIBL。قم بتوصيل المراجعين والإداريين المحليين المرخصين في كايمان，ضمان الامتثال لمراقبة التدفق النقدي لـ CIMA ومتطلبات تقديم تدقيق FAR السنوية。
8. الأسئلة والأجوبة الأساسية حول إنشاء صندوق كايمان وترخيص SPC (التعليمات)
لدى كايمان قوانين الصناديق الناضجة、هياكل الشراكة المؤسسية والمحدودة وأنظمة الخدمة المهنية。معاملة ضريبية محددة、تعتمد سرعة التسجيل والتكاليف المستمرة على الصندوق、الإقامة الضريبية والترتيبات التجارية للمستثمرين والمديرين；لا تستخدم هذه الصفحة تعبيرات عن حصة السوق أو حجم الأصول التي لا تدعمها الإحصاءات الرسمية الحالية.。
شركة SPC هي نوع خاص من الشركات المعفاة من جزر كايمان。يمكن لشركة SPC إنشاء محافظ استثمارية مستقلة متعددة (SP)。الميزة الأكثر أهمية هي "الفصل بين الأصول والالتزامات"：لا يجوز لدائني مقدم خدمات معين متابعة أصول مقدمي الخدمات الآخرين；إذا كان النظام الأساسي لا يحظر ذلك صراحة وكانت أصول SP غير كافية，يجوز للدائنين ثانيًا متابعة الأصول العامة لشركة SPC ضمن نطاق محدود وفقًا للمادة 221 من قانون الشركات。
رسوم تسجيل الشركة الخاصة بـ SPC وكل صندوق SP وCIMA أو رسوم الصندوق الفرعي هي مجموعتان من الرسوم.，يجب أن تحسب بشكل منفصل。وفقًا لجدول رسوم CIMA لعام 2026，تتقاضى صناديق الاستثمار المشتركة مبلغًا إضافيًا قدره 750 كايمان لكل صندوق فرعي.，تتقاضى صناديق الأسهم الخاصة SPC مبلغًا إضافيًا قدره 525 دولارًا كايمانيًا لكل ليرة سورية.；يتم احتساب رسوم SP السنوية الإضافية على مستوى تسجيل الشركة وفقًا لجدول الرسوم الخاص بقانون الشركات.。سيتم تعديل الرسوم，يرجى التحقق من أحدث نموذج قبل تقديمه。
تشير الصناديق المشتركة إلى تجميع أموال المستثمرين لتوزيع المخاطر，شركة تصدر أسهمًا "يمكن للمستثمرين استردادها أو إعادة شرائها"、الثقة أو الشراكة。لذلك，صناديق الاستثمار في الأسهم الخاصة المغلقة (صناديق PE) التي لا يحق للمستثمرين استردادها لا ينظمها هذا القانون بشكل عام.。
يجب أن يصل الحد الأدنى لمبلغ الاكتتاب للمستثمرين 10 آلاف الدولارات الأمريكية (أو ما يعادلها بالعملات الأخرى)；أو يتم إدراج أسهم الصندوق للتداول في البورصة المخصصة من قبل CIMA.。
لا يمكن لأكثر من 15 مستثمرًا وأغلبية المستثمرين تعيين المدير أو إقالته、وليس صندوقًا مشتركًا لصناديق الأموال，ينتمي إلى صندوق مستثمر محدود；لا يزال قانون صناديق الاستثمار المشترك الحالي يتطلب التسجيل لدى CIMA、إرسال المعلومات المطلوبة ودفع الرسوم السنوية。
يتطلب قانون الجوهر الاقتصادي في جزيرة كايمان من الكيانات أن يكون لديها عمليات محلية كبيرة。على الرغم من أن "صناديق الاستثمار" معفاة على وجه التحديد，ومع ذلك، إذا كان مدير الصندوق (مثل شركة GP) يشارك في أنشطة "إدارة الصندوق" ويتلقى مكافأة منفصلة，يجب أن تستوفي متطلبات المادة الاقتصادية (يجب أن يكون لديك موظفين بدوام كامل ومساحة مكتبية في جزيرة كايمان)。
يقع المسؤول في هونغ كونغ、سنغافورة أو مناطق أخرى，لا يعفي جزر كايمان تلقائيًا من SIBL、مادة اقتصادية、الإقامة الضريبية والتحليل التنظيمي عبر الحدود。ينبغي أن تدار وفقا للموقع الفعلي、كائنات الخدمة、سيتم تحديد ترتيبات تحصيل الرسوم ونطاق الترخيص المحلي على أساس كل حالة على حدة，لا ينبغي وصف التصميم المعماري بأنه تنظيم "للتجول".。
للقيام بأعمال الاستثمار في الأوراق المالية في جزر كايمان، يجب على المرء اتباع SIBL لتحديد ما إذا كان الترخيص مطلوبًا أو يمكن تسجيله كشخص مسجل.。تم استبدال نظام الأشخاص المستبعدين القديم بنظام الأشخاص المسجلين；تعتمد الأهلية على العمل الفعلي والشروط القانونية，لا يمكنك اختيار إعفاء نفسك لأسباب تتعلق بالتكلفة。
يجب على صناديق الأسهم الخاصة تحديد التقييمات、حفظ الأصول أو التحقق من الملكية、مراقبة النقدية وترتيبات المراجعة السنوية。الوظائف ذات الصلة عند تلبية متطلبات حوكمة الاستقلالية وتضارب المصالح，يمكن إدارتها من قبل المسؤول、يجب أن يكون المشغل أو أي كيان مناسب آخر مسؤولاً عن ذلك；يجب أن يكون المدققون معتمدين من قبل CIMA，ومع ذلك، لا ينبغي التعبير عنها بعدد محدد من المراجعين。
يجب أن يكون الطبيب العام مقيمًا في جزيرة كايمان、شركة كايمان مسجلة أو شركة أجنبية、أو كايمان ELP。ولها مسؤولية غير محدودة عن ديون الشراكة；وشركاء محدودين (ليرة لبنانية) مسؤولية محدودة فقط على مبلغ رأس المال المكتتب به，ولا تستطيع LP المشاركة في الإدارة اليومية للأعمال。
يجب أن تتوافق الأموال مع كايمان 2017 لوائح مكافحة غسيل الأموال。يجب تعيين مسؤول الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AMLCO) كتابيًا、مسؤول الإبلاغ عن غسيل الأموال (MLRO) ونائب مسؤول الإبلاغ (DMLRO)，إجراء العناية الواجبة الصارمة بشأن اعرف عميلك (KYC) على جميع المستثمرين。
الغالبية العظمى من أموال جزر كايمان هي "منظمات مالية مبلغة"，يتطلب التسجيل لدى دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية (FATCA)，وتقديم المعلومات الضريبية للمستثمر (إقرار CRS) من خلال نظام AEOI التابع لهيئة المعلومات الضريبية في جزر كايمان (TIA)。
يجب تقديم بيان (يحدد خطة نقل الأصول) إلى المسجل من قبل اثنين على الأقل من المديرين；إصدار قرار خاص للمساهمين；يتطلب موافقة كتابية من جميع الدائنين，أو تقديم إشعار كامل لجميع الدائنين والحصول على موافقة ما لا يقل عن 95٪ من قيمة المطالبات；يتضمن الإشعار المناسب إشعارًا كتابيًا لأي شخص يتجاوز دينه 1000 دولار كايماني。يجب إصدار قرار خاص，تتطلب الشركات الخاضعة للتنظيم أيضًا موافقة كتابية من CIMA。
لا يوجد التزام رسمي من الجهة بالتأسيس、يمكن إكمال التسجيل في CIMA وفتح الحساب البنكي خلال 5 إلى 7 أسابيع。الوقت الفعلي يعتمد على اكتمال البيانات、فئة الصندوق、استفسار عن CIMA、تعيين مزود الخدمة والعناية الواجبة من قبل البنك，يتم تحديد النتائج النهائية للتسجيل وفتح الحساب من قبل السلطة المختصة والبنك على التوالي.。
9. اللوائح ذات الصلة、المعلومات التنظيمية ومزيد من القراءة
| فئة البيانات | المعلومات ذات الصلة |
|---|---|
| الترجمة المهنية | |
| التشريعات والتوجيه التنظيمي | |
| سلطات الترخيص والتنظيم | |
| التراخيص ذات الصلة |
