1. كايمان SPC (شركات المحفظة المستقلة) الهيكل القانوني الأساسي
الفصل القانوني للأموال الشاملة لشركة SPC
SPC ككيان قانوني مستقل，يمكن إنشاء محافظ مستقلة متعددة (SPs).。الأصول والخصوم بين كل SP，والأصول والالتزامات بين الشركة ذات الهدف الخاص والأصول العامة للشركة ذات الهدف الخاص.，كن مستقلاً قانونيًا تمامًا (مبدأ الانفصال)。
القيود المفروضة على حق الرجوع إلى الدائنين
لا يجوز استخدام أصول المحفظة إلا لإرضاء دائني مقدم الخدمة。ولا يمتد دين أي مقدم خدمات إلى مقدمي الخدمات الآخرين，ولا يحق للدائنين استرداد الأصول من محافظ استثمارية منفصلة أخرى。وهذا يوفر لصناديق التحوط متعددة المستويات والصناديق الشاملة حماية قانونية عالية للغاية。
عدم انفصال الشخصية وتقييدها
إن شركة SPC ليست منفصلة عن مقدمي الخدمات الداخليين في الشخصية الاعتبارية。ينص السوابق القضائية الشائعة على أنه لا يمكن للشركة الاكتتاب في أسهمها الخاصة，لذا，لا يمكن للمحفظة الاستثمار في محفظة أخرى ضمن نفس SPC。
عمليات فعالة وفعالة من حيث التكلفة
تكلفة إنشاء شركة ذات هدف خاص أعلى نسبيًا من تكلفة إنشاء صندوق واحد.，ولكن إذا كان فريق الإدارة لديه 3 إدارة أكثر من مشروع في وقت واحد，الشركات ذات الأغراض الخاصة أرخص من الصناديق المنفصلة。وبعد إنشاء SPC，إن إضافة SP سريع جدًا，تجنب العملية الشاقة للإعداد من الصفر。
2. صندوق استثمار جزر كايمان 4 مقارنة الأشكال التنظيمية القانونية الرئيسية
| الشكل التنظيمي | الخصائص القانونية والشخصية الاعتبارية المستقلة | توزيع المسؤوليات وآلية التمويل | السيناريوهات الرئيسية القابلة للتطبيق |
|---|---|---|---|
| شركة معفاة (المفوضية الأوروبية) | تتمتع بالشخصية الاعتبارية المستقلة。مرونة إصدار الأسهم والهيكل التنظيمي (يُسمح بحقوق مختلفة لنفس الأسهم)、أسهم AB)。 | يتحمل المساهمون مسؤولية محدودة تقتصر على مبلغ مساهمتهم في رأس المال。 | الأموال المنظمة هي الأكثر استخداما；التمويل الخارجي وكيانات الإدراج للشركات ذات التمويل الصيني。 |
| شركات المحفظة المستقلة (توافق آراء ساو باولو) | تتمتع بالشخصية الاعتبارية المستقلة。كل صندوق فرعي (SP) يتم فصل الأصول والخصوم عن بعضها البعض，ولكن لا يتم فصلها عن شخصية SPC الرئيسية。 | لا يمكن سداد ديون كل SP إلا من خلال أصول ذلك SP，ولا يحق للدائنين الرجوع على مقدمي الخدمات الآخرين。 | صندوق المظلة、صناديق التحوط متعددة المستويات、التأمين الحصري (صور)。 |
| الشراكة المحدودة المعفاة (برنامج اللغة الإنجليزية) | عدم وجود شخصية اعتبارية مستقلة。يجب أن يتم توقيع جميع الأفعال من قبل الشريك العام (جي بي) نيابة عن تنفيذ ELP。 | لدى GP مسؤولية غير محدودة；شريك محدود (ليرة لبنانية) مسؤولية محدودة تقتصر على مبلغ رأس المال المكتتب به。 | صناديق الأسهم الخاصة (بي) ورأس المال الاستثماري (VC) شائعة الاستخدام。 |
| شركة ذات مسؤولية محدودة (ذ م م) | تتمتع بالشخصية الاعتبارية المستقلة。دمج أفضل ما في EC وELP，وتتمتع آليات الإدارة الداخلية باستقلالية تامة。 | الأعضاء محميون بالمسؤولية المحدودة التي يفرضها القانون。شكل الاستثمار يمكن أن يكون نقدا、الممتلكات وحتى الخدمات。 | المقارنة المعيارية مع ديلاوير LLC，مباراةفي الخارجوهيكل الصندوق المحلي。 |
3. التعريف القانوني و 3 الفئات التنظيمية الرئيسية
تعريف صناديق الاستثمار المشتركة：يشير إلى تجميع أموال المستثمرين لتوزيع المخاطر，وأداة تُصدر أسهمًا "يمكن للمستثمرين استردادها أو إعادة شرائها"。الصناديق المغلقة (مثل صناديق الأسهم الخاصة，ليس للمستثمرين الحق في الاسترداد) من حيث المبدأ، لا ينطبق هذا القانون。
[الإعفاءات القانونية]：يجب ألا يتجاوز المستثمرون 15 الناس，ويمكن تعيين أو عزل مدير الصندوق (المدير/الشريك العام) بقرار الأغلبية；والصندوق ليس صندوق أموال，الإعفاء الكامل من التنظيم الخاص من قبل سلطة كايمان النقدية (CIMA)。
تسجيل صندوق مشترك (صندوق الاستثمار المشترك المسجل)：الحد الأدنى لمبلغ الاشتراك المطلوب للمستثمرين هو 10 مليون دولار，أو مدرجة في بورصة معترف بها。لا يوجد ترخيص مطلوب，ما عليك سوى تقديم مستندات العرض إلى CIMA、خطاب موافقة مدقق الحسابات ودفع الرسوم السنوية。
صناديق الاستثمار المشتركة المدارة (تدار)：مناسب لمن لا يمكن الوصول إليه 10 "صندوق التجزئة" بحد أدنى 10000 دولار أمريكي。لا يوجد ترخيص مطلوب，ولكن يجب أن يتم تقديمها من قبل مسؤول مرخص في جزيرة كايمان وله مكتب رئيسي يقع في جزيرة كايمان，وأداء التزامات الإشراف والإبلاغ عن المخالفات.。
صناديق الاستثمار المشتركة المرخصة (صندوق استثمار مشترك مرخص)：الحد الأدنى للكمية、الرقابة الأكثر صرامة。الصناديق التي لا يمكنها تلبية متطلبات التسجيل المذكورة أعلاه ولا تنوي تعيين مسؤول مرخص，تحتاج إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص صندوق الاستثمار المشترك，ولها مكتب مسجل خاص بها في جزيرة كايمان。
4. [عملية تقديم الطلبات القانونية] لإنشاء صندوق استثماري في جزر كايمان
خطوة 1：إنشاء الهيكل وإنشاء الكيان الرئيسي
المجموعة الأوروبية المختارة、توافق آراء ساو باولو、نموذج ELP أو LLC。شركة كايمان المحدودة لتأسيس كيان الصندوق وشركة كايمان المحدودة (GP Co.) كمدير。تقديم عقد التأسيس (MA) والنظام الأساسي (AOA) للشركة。
خطوة 2：صياغة الصندوق الأساسي ووثائق الطرح
صياغة مذكرة الاكتتاب الخاص (PPM)、ورقة شروط الصندوق (TS)、اتفاقية الاشتراك/كتاب الاشتراك、اتفاقية إدارة الاستثمار。يحتاج ELP أيضًا إلى صياغة اتفاقية شراكة محدودة معفاة (LPA)。
خطوة 3：تعيين فريق الامتثال ومكافحة غسل الأموال (مكافحة غسل الأموال) الشخص المسؤول
وفقًا لقانون مكافحة غسيل الأموال في جزر كايمان，يجب تعيين مسؤول التقارير、نائب مسؤول التقارير ومسؤول الامتثال。التوقيع على الاتفاقية بين مدقق الحسابات ومدير الصندوق في نفس الوقت。
خطوة 4：تسجيل مدير CIMA وحفظ ملفات SIBL
يجب أن تكون شركة إدارة الصناديق (GP Co.) "شخصًا معفيًا" (شخص مستبعد)» تقديم التقرير السنوي إلى SIBL للإعفاء من رخصة تداول الأوراق المالية。في نفس الوقت，يتطلب التسجيل لدى CIMA كمديرين مسجلين。
خطوة 5：يقدم إلى سلطة النقد في كايمان (سيما) إيداع النموذج
أرسل MF1 إلى CIMA、MF2、النموذج MF3 أو MF4 وجميع المستندات السابقة。وبمجرد الموافقة على الصندوق، يمكن تشغيله رسميًا.，فترة التأسيس عادة 5-7 الأسابيع (بما في ذلك فتح الحساب المصرفي)。
5. تدقيق الامتثال المستمر لـ CIMA والخط الأحمر لقانون الجوهر الاقتصادي
متطلبات التدقيق السنوية لـ CIMA：ويجب أن تتم مراجعة حسابات الصندوق سنويا من قبل مدقق حسابات معتمد من قبل السلطة النقدية لجزر كايمان，ونهاية السنة المالية 6 أرسل إلى CIMA في غضون 3 أشهر لتقديم الطلب (مع نموذج FAR)。
2020ثلاثة لوائح جديدة للصناديق المنظمة في عام 2020：تقدم CIMA لوائح جديدة，يتطلب من صناديق الأسهم الخاصة في جزر كايمان تطوير سياسات الحساب بناءً على قواعد صافي قيمة الأصول、تعيين مسؤول لمراقبة التدفق النقدي，وتعيين أمين حفظ لأصول الصندوق (ما لم يكن منطبقاً ومعفىً)。
قانون المادة الاقتصادية (إن) تأثير：يتم استبعاد صناديق الاستثمار صراحةً من كونها "كيانات ذات صلة" بموجب لائحة ES。ومع ذلك، إذا كان الشريك العام للصندوق هو شركة في جزر كايمان ويشارك في أنشطة "إدارة الصندوق" (مثل الحصول على رسوم إدارة منفصلة)，فإن الممارس العام سوف يقع ضمن نطاق اختبار المادة الاقتصادية (يجب أن يكون لديه موظفين بدوام كامل في جزيرة كايمان、نفقات التشغيل والمباني)。
التبادل الضريبي التلقائي لـ FATCA وCRS：معظم صناديق جزر كايمان هي "منظمات مالية مُبلغة"，يجب التسجيل لدى دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية (FATCA)，والإعلان عن المعلومات المتعلقة بضرائب المستثمر من خلال نظام AEOI الخاص بـ TIA。
6. المطالبات المدنية والمسؤولية الجنائية عن التحريف في وثائق العرض
المسؤولية المدنية：أي اكتتاب في الأسهم يعتمد على أي تحريف في مستند العرض (بما في ذلك غير المقصود、مهمل أو احتيالي)，يحق للمشتركين إلغاء عقد التنسيب。شركة الصندوق、مخرج、قد يكون المدعى عليهم المهنيين ومصدري الأوراق المالية الذين ينشرون تقارير احتيالية。
جريمة جنائية (المادة القانون الجنائي 257 يجرد)：كمسؤول (أو موظف مزعوم) في الشركة，نية الاحتيال على المساهمين أو الدائنين，النشر مضلل في أمور مهمة、بيانات أو حسابات كاذبة，إنها جريمة，يمكن الحكم عليه 7 سنوات في السجن。
مكافحة غسل الأموال المسؤولية المشتركة (قانون عائدات الجريمة)：إذا كنت تعلم أو لديك أسباب معقولة للاشتباه في أن أي ممتلكات هي عائدات جريمة，لإخفاء أو تحويل，أو عدم الإفصاح لوحدة إعداد التقارير المالية，أقصى عقوبة هي الغرامة والسجن 14 سنة。
7. صندوق كايمان وقفة واحدة في هونج كونج Huitong وخدمة بناء هيكل SPC
إنشاء كيانات الصندوق والهيكل التنظيمي
بنيت بدقة بالنسبة لككايمانشركة معفاة(المفوضية الأوروبية)、محفظة استثمارية منفصلة(توافق آراء ساو باولو)、شراكة محدودة(برنامج اللغة الإنجليزية)أو هيكل LLC。استكمال تسجيل الشركة نيابة عنك (ريال عماني) التسجيل وتحديد العنوان القانوني。
صياغة الإصدار ومجموعة كاملة من وثائق الامتثال
مسودةمذكرة الاكتتاب الخاص(جزء في المليون)、اتفاقية شراكة محدودة(LPA)、كتاب الاشتراك والداخليةمكافحة غسيل الأموال(مكافحة غسل الأموال)يدوي。تعيين مسؤول الامتثال في جزر كايمان (أملكو) ومكافحة غسيل الأموالضابط الإبلاغ (مكافحة غسل الأموال)。
خدمات التسجيل والتدقيق المستمر في CIMA
مخول بالكامل لتمثيلك ل سيما تقديم تسجيل الصندوق，التقدم بطلب للحصول على إعلان الشخص المعفي من SIBL。قم بتوصيل المراجعين والإداريين المحليين المرخصين في كايمان，ضمان الامتثال لمراقبة التدفق النقدي لـ CIMA ومتطلبات تقديم تدقيق FAR السنوية。
8. الأسئلة والأجوبة الأساسية حول إنشاء صندوق كايمان وترخيص SPC (التعليمات)
جزيرة كايمان معفاة بشكل دائم من الالتزامات الضريبية，لا توجد ضريبة على الدخل أو أرباح رأس المال；تطوير صناعة الخدمات المالية，النظام القانوني مثالي للغاية；إنشاء صندوق سريع。يوجد حاليًا أكثر من 100 صندوق مفتوح منظم تم إنشاؤه في جزر كايمان 11,000 فرع，يتجاوز إجمالي الأصول 2 تريليون دولار أمريكي，من الصناديق الخارجية العالمية 80% هذا كل شيء。
شركة SPC هي نوع خاص من الشركات المعفاة من جزر كايمان。يمكن لشركة SPC إنشاء محافظ استثمارية مستقلة متعددة (SP)。الميزة الأكثر أهمية هي "الفصل بين الأصول والالتزامات"：لا يتم سداد الديون بين مقدمي الخدمات إلا من خلال أصول ذلك مقدم الخدمة，لا يحق للدائنين الرجوع على الأصول العامة الأخرى لـ SP أو SPC。
إذا كان فريق الإدارة لديه 3 إدارة أكثر من مشروع في وقت واحد，سعر SPC أرخص بكثير من إنشاء صناديق متعددة بشكل فردي (يتم فرض رسوم الصيانة الرسمية فقط على الأكثر). 6 رسوم المشروع)。وبعد إنشاء SPC，تتم عملية إضافة SP جديدة بسرعة كبيرة。
تشير الصناديق المشتركة إلى تجميع أموال المستثمرين لتوزيع المخاطر，شركة تصدر أسهمًا "يمكن للمستثمرين استردادها أو إعادة شرائها"、الثقة أو الشراكة。لذلك，صناديق الاستثمار في الأسهم الخاصة المغلقة (صناديق PE) التي لا يحق للمستثمرين استردادها لا ينظمها هذا القانون بشكل عام.。
يجب أن يصل الحد الأدنى لمبلغ الاكتتاب للمستثمرين 10 آلاف الدولارات الأمريكية (أو ما يعادلها بالعملات الأخرى)；أو يتم إدراج أسهم الصندوق للتداول في البورصة المخصصة من قبل CIMA.。
إذا كان المستثمرون في الصندوق لا يتجاوزون 15 الناس，ويمكن تعيين أو عزل مدير (المدير/الشريك العام) للصندوق في الأغلبية المطلقة للحالات，والصندوق ليس صندوق أموال，معفاة تمامًا من التسجيل أو الرسوم السنوية لدى CIMA。
يتطلب قانون الجوهر الاقتصادي في جزيرة كايمان من الكيانات أن يكون لديها عمليات محلية كبيرة。على الرغم من أن "صناديق الاستثمار" معفاة على وجه التحديد，ومع ذلك، إذا كان مدير الصندوق (مثل شركة GP) يشارك في أنشطة "إدارة الصندوق" ويتلقى مكافأة منفصلة，يجب أن تستوفي متطلبات المادة الاقتصادية (يجب أن يكون لديك موظفين بدوام كامل ومساحة مكتبية في جزيرة كايمان)。
في الممارسة العملية，تستخدم الشركات ذات التمويل الصيني عادةً مديري الصناديق المسجلين في هونغ كونغ (حصلوا على ترخيص هونغ كونغ رقم 9) أو سنغافورة，ألا تكون مقيمًا ضريبيًا في جزر كايمان，تجاوز قانونيًا تسجيل SIBL واختبار الجوهر الاقتصادي لجزيرة كايمان (اختبار إس)。
أي كيان يجري معاملات الأوراق المالية في جزر كايمان、التوفيق أو تقديم المشورة الاستثمارية，يجب الحصول على ترخيص SIBL الصادر عن CIMA。ومع ذلك، وذلك بسبب تكاليف التطبيق مرتفعة للغاية，عادة ما يتقدم مديرو الصناديق بطلب للتسجيل كـ "أشخاص معفيين" (الأشخاص المستبعدون)"لتجنب الاضطرار إلى الحصول على ترخيص。
2020المتطلبات التنظيمية الجديدة لهذا العام：يجب على صناديق الأسهم الخاصة في جزر كايمان تعيين حارس لحماية أصول الصندوق；يجب تعيين مسؤول لمراقبة التدفق النقدي للصندوق；ويجب أن يتم تدقيقها سنويًا بواسطة مدقق حسابات محلي في جزر كايمان معتمد من CIMA。
يجب أن يكون الطبيب العام مقيمًا في جزيرة كايمان、شركة كايمان مسجلة أو شركة أجنبية、أو كايمان ELP。ولها مسؤولية غير محدودة عن ديون الشراكة；وشركاء محدودين (ليرة لبنانية) مسؤولية محدودة فقط على مبلغ رأس المال المكتتب به，ولا تستطيع LP المشاركة في الإدارة اليومية للأعمال。
يجب أن تتوافق الأموال مع كايمان 2017 لوائح مكافحة غسيل الأموال。يجب تعيين مسؤول الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AMLCO) كتابيًا、مسؤول الإبلاغ عن غسيل الأموال (MLRO) ونائب مسؤول الإبلاغ (DMLRO)，إجراء العناية الواجبة الصارمة بشأن اعرف عميلك (KYC) على جميع المستثمرين。
الغالبية العظمى من أموال جزر كايمان هي "منظمات مالية مبلغة"，يتطلب التسجيل لدى دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية (FATCA)，وتقديم المعلومات الضريبية للمستثمر (إقرار CRS) من خلال نظام AEOI التابع لهيئة المعلومات الضريبية في جزر كايمان (TIA)。
يجب تقديم بيان (يحدد خطة نقل الأصول) إلى المسجل من قبل اثنين على الأقل من المديرين；إصدار قرار خاص للمساهمين；يجب الحصول على موافقة جميع الدائنين (أو تلقي إشعار بعد ذلك). 95% يوافق الدائن)。إذا نظمت，لا تزال خاضعة لموافقة CIMA。
مع استكمال جميع معلومات KYC，منذ تأسيس الكيان وحتى تسجيل الصندوق لدى CIMA，ويجري إنشاء الصناديق في جميع أنحاء جزر كايمان بسرعة كبيرة，أسرع طريقة هي 5-7 ومن الممكن أن يتم تشغيله رسميًا في غضون أسابيع قليلة.。
