1. [التصنيف القانوني وأذونات الأعمال] لترخيص "صناعة الاستثمار والاستغلال" في اليابان
رخصة صناعة الاستثمار والتشغيل التقليدية
نظام كامل بدون قيود على سمات العميل وحجم الأصولرخصة إدارة الأصول。يُسمح قانونًا بممارسة سلطة اتخاذ القرار الاستثماري الكاملة وإدارة أصول العميل بناءً على عقد الاستثمار。
الترخيص الخاص للمستثمر المؤهل
تقتصر قاعدة العملاء على "المستثمرين المؤهلين" (المستثمرين المحترفين) ويبلغ حجم الإدارة الإجمالي ≥ 20 مليار ين。لقد تم تخفيض العتبة القانونية بشكل كبير，ويأتي مع "تعتبر صناعة تداول المنتجات المالية الثانية"تمويل مبيعات الاكتتاب الخاصامتياز。
استشارات الاستثمار وصناعة الوكالات (IAA)
يتم تقديم المشورة الاستثمارية فقط，لا توجد سلطة مستقلة لاتخاذ القرار الاستثماري ولا تتعرض لـأموال العملاء。الحد الأدنى لرأس المال القانوني منخفض للغاية (الودائع مطلوبة فقط) 500 عشرة آلاف يوانهامش الأعمال)，إنها نقطة انطلاق مشتركة للاستثمار الأجنبي لإنشاء قنوات البيع.。
الإعفاء من الترخيص：حالة خاصة لتسجيل الأعمال
إذا كان الصندوق مفتوحًا فقط لـ QII (المستثمرين المؤسسيين المؤهلين) وأقل من 49 مستثمرين محددين，أو تتجاوز نسبة الاستثمارات الخارجية 50%，وفقا للقانون فقط الجيش السوري الحر تقديم الايداع المسبق (إشعار)，الإعفاء الكامل من طلب ترخيص إدارة الأصول。
2. 2023-2025سنة إدارة الأصول اليابانية [حالات موافقة الصناعة ولوائح الإشراف القانوني الجديدة]
حالات الموافقة على الاستثمار الأجنبي：الجبر / العشور
حصلت Algebris على تراخيص العمليات الاستثمارية والاستشارية وفقًا للقانون。تمت الموافقة على مؤسسة Tikehau Capital الأوروبية لـ "صناعة تداول المنتجات المالية الثانية" وترخيص مساعد，وقد حصل الجميع على إعانات مالية للاستقرار في طوكيو بموجب القانون.。
التكنولوجيا المحلية/حالات الاستثمار الصيني：فوليو / غاو كابيتال
تحمل الشركة المالية المحلية FOLIOالنوع الأول من تجار الذهبوترخيص كامل لصناعة الاستثمار والتشغيل。غاو كابيتال وغيرها الكثيرهونج كونج، الصينمنظمة الخلفية，موافقة جماعية من خلال قناة FMEOاستشارات الاستثمار وصناعة الوكالات (IAA) رخصة。
2025سياسات جديدة بشأن الاستعانة بمصادر خارجية واللامركزية في مايو
التعديلات على قانون الأدوات المالية والبورصة تدخل حيز التنفيذ：الشؤون القانونية مسموحة بموجب القانون、الاستعانة بمصادر خارجية كاملة لعمليات المكتب الأوسط والخلفي مثل الامتثال وحسابات صافي قيمة الأصول；يسمح بالترخيص القانوني لهيئة الاستثمار التقديرية لمؤسسات إدارة الأصول المرخصة الأخرى في الداخل والخارج。
FMEO قناة الوصول الإنجليزية الكاملة
مكتب الوصول إلى الأسواق المالية المخصص التابع لـ FSA。يُسمح بمؤسسات إدارة الأصول التابعة ذات الخبرة في الترخيص في الخارج，سيتم إجراء الاستشارة المسبقة باللغة الإنجليزية طوال العملية、إرسال ملفات التسجيل والرد على عمليات التفتيش التنظيمية اليومية。
3. [متطلبات رأس المال القانوني والمعايير المالية] لتراخيص إدارة الصناديق اليابانية
| نوع الترخيص القانوني | أذونات الأعمال والكائنات القابلة للتطبيق | الحد الأدنى القانوني لرأس المال وصافي القيمة |
|---|---|---|
| صناعة الاستثمار والتطبيقات التقليدية | ترخيص كامل لإدارة الأصول دون أي قيود على قاعدة العملاء أو حجمهم。 | يجب أن يصل كل من رأس المال وصافي الأصول 5,000 عشرة آلاف يوان。 |
| الترخيص العادي (إعفاءات محددة) | لا تقم أبدًا بتلقي/الاحتفاظ بأموال العملاء بشكل مباشر，ولا يعهد بها إلى الأطراف ذات العلاقة。 | تم تخفيض المتطلبات إلى 1,000 عشرة آلاف يوان。 |
| للمستثمرين المؤهلين صناعة الاستثمار والتطبيق |
الخدمات فقط "للمستثمرين المؤهلين"，إجمالي الأصول تحت الإدارة (الأصول المُدارة) يجب أن يكون في 200 أقل من 100 مليون ين。 | تم تخفيف صافي رأس المال وصافي الأصول إلى 1,000 عشرة آلاف يوان。 |
تفسير قواعد المراجعة الرسمية：يطبق الجيش الحر الإشراف المستمر "الواقعي".。رأس المال وصافي الأصول ليسا مجرد عتبات للتطبيق，وهذا هو المحصلة النهائية التي يجب الحفاظ عليها في جميع الأوقات بعد التسجيل.。بمجرد انخفاض صافي الأصول الفعلية عن الحد الأدنى القانوني，ستواجه المؤسسات على الفور عقوبات إدارية تتمثل في تعليق العمليات أو إلغاء التسجيل.。عند التقديم، يجب عليك تقديم التقرير المحاسبي النهائي لآخر سنة وخطة الدخل والنفقات للسنوات الثلاث القادمة.。
4. [حوكمة الشركات والأشخاص المناسبين والمناسبين بموجب هيئة الرقابة المالية (ملائم & سليم) معيار】
المحتوى المحلي والمكتب الفعلي：يجب أن يكون مقدم الطلب شركة يابانية，ويجب أن يكون لديك موقع عمل مستقل ماديًا في اليابان (يمنع منعا باتا استخدام المكاتب الافتراضية أو المشتركة)。يجب على الأشخاص الاعتباريين الأجانب تعيين ممثل دائم في اليابان。
اختلافات هيكل المجلس：يجب على التراخيص العادية إنشاء مجلس إدارة وتكوين المشرفين (أو لجان التدقيق)。إذا تقدمت بطلب للحصول على "صناعة تطبيقات الاستثمار للمستثمرين المؤهلين"，ويعفون من تشكيل مجلس الإدارة وفقا للقانون，فقط احتفظ بالمشرفين。
الاستقلال المطلق في الامتثال (جدار الحماية)：يجب أن يظل قسم الامتثال مستقلاً تمامًا عن أقسام إدارة الأصول والمبيعات。يسمح الترخيص الخاص بالاستعانة بمصادر خارجية لخدمات الامتثال لمحامين محترفين خارجيين، وما إلى ذلك.，ومع ذلك، يجب أن يكون هناك موظفين داخل الشركة يمكنهم الإشراف على الطرف الخارجي。
تأهيل كبار المديرين التنفيذيين ورجال الأعمال：يجب أن يتمتع المدير الإداري بخبرة عملية في تنفيذ الالتزام ومراقبة المخاطر；يجب أن يكون لدى الشخص المسؤول عن استخدام الأصول ما لا يقل عن 1 أكثر من 10 سنوات من الخبرة في الاستثمار。المديرين التنفيذيين والموظفين في الماضي 5 لم يتم فرض أي عقوبات إدارية/جنائية قانونية خلال العام，لا توجد خلفية العصابات。
5. [قائمة المراجعة القانونية للملفات] المقدمة إلى مكتب المالية وهيئة الرقابة المالية
| فئة الملف | تقديم تفاصيل المتطلبات القانونية وتفسير النقاط التنظيمية الرئيسية |
|---|---|
| العناية الواجبة الأساسية للشركات والإدارة العليا | النظام الأساسي。السيرة الذاتية للمديرين والمشرفين والموظفين الرئيسيين、شهادة الإقامة (يجب على الأجانب تقديم شهادة مماثلة)、عدم وجود شهادة إفلاس وقسم شخصي。وصف المساهمين الرئيسيين (المساهمة ≥20%) والأطراف ذات الصلة المحددة。 |
| العمليات التجارية والتخطيط المالي | "ملخص طلب التسجيل"。أحدث البيانات المالية、حساب صافي الأصول وخطة الدخل والنفقات للسنوات الثلاث القادمة。نسخة من عقد الاستعانة بمصادر خارجية (إن وجد)。 |
| دليل الرقابة الداخلية وشهادة الإمتثال | كتاب أساليب العمل (بما في ذلك إجراءات الامتثال ومراقبة المخاطر)。وصف نظام تنفيذ الأعمال (الهيكل التنظيمي وتقسيم العمل للموظفين)。مخطط أرضية المكتب وإثبات الاستقلال (خطة الجلوس)。إذا لم تنضم إلى أي اتحاد صناعي، فيجب عليك تقديم لوائح العمل الداخلية ذات الصلاحية المتساوية.。 |
6. [الطلب القانوني وإجراءات موافقة هيئة الخدمات المالية] للحصول على ترخيص إدارة الأصول اليابانية
المرحلة الأولى：التشاور الأولي والمقابلة (عن 3-4 شهور)
اتصل بمكتب التمويل المحلي لديك أو FMEO，إرسال "نموذج ملخص طلب التسجيل"。تأكيد نموذج العمل من خلال المقابلات、هيكل الامتثال والسير الذاتية للموظفين，استكمال المراجعة المسبقة الموضوعية التنظيمية。
المرحلة الثانية：إرسال التسجيل الرسمي والدفع
بعد الفحص المسبق والتأكيد，تقديم وثائق الطلب القانوني المعقدة رسميًا والدفع 15 10000 ين إعفاء ضريبي للتسجيل。يمكن للمؤسسات الممولة من الخارج والتي تستوفي المتطلبات استخدام اللغة الإنجليزية طوال العملية (قناة FMEO)。
المرحلة الثالثة：مراجعة المعايير القانونية (قانوني 2 شهور)
الدخول في فترة المراجعة القانونية。وقت المعالجة القياسي للتسجيلات الجديدة هو 2 شهور，تغيير التسجيل إلى 1 الأشهر (باستثناء الوقت المستغرق في تصحيح المواد وتعديلها)。
المرحلة 4：إصدار إشعار التسجيل والانضمام للجمعية (عن 1-2 شهور)
بعد اجتياز المراجعة، سيتم إصدار إشعار بإكمال التسجيل.。تقدم بطلب للانضمام إلى جمعية الصناعة الاستشارية للاستثمارات اليابانية وفقًا للقانون (جيا) المنظمات ذاتية التنظيم，والوصول إلى ADR القانوني (حل المنازعات المالية) آلية。
المرحلة الخامسة：معتمدة رسميًا لتطوير الأعمال (الدورة الإجمالية تقريبًا. 6-12 شهور)
أكمل تقارير التأهيل المختلفة وتنفيذ الامتثال الداخلي，فقط بعد أن تتمكن المؤسسة من القيام رسميًا بأعمال جمع الأموال وإدارة الأصول。
7. [الرسوم الرسمية والميزانية الشاملة] لتراخيص الاستثمار والتشغيل اليابانية
| فئات التمويل والمصروفات | معايير الرسوم القانونية ومعايير الدعم (ين يابانى) |
|---|---|
| الإعفاء الضريبي من ترخيص التسجيل القانوني الحكومي | عند تقديم طلب التسجيل الرسمي，يجب أن يتم الدفع لمرة واحدة إلى مكتب الضرائب في الولاية القضائية 150,000 اليوان الياباني(عن 15 10000 يوان)。 |
| جمعيات الصناعة (SRO) مصاريف | للانضمام إلى جمعية صناعة الاستشارات الاستثمارية (جيا) على سبيل المثال：رسوم الدخول 1,000,000 اليوان الياباني。يتم دفع الرسم السنوي وفقا للقانون ويعتمد على نسبة الدخل التشغيلي.，الحد الأدنى 40 عشرة آلاف يوان，الحد الأعلى 800 عشرة آلاف يوان。 |
| ترخيص IAA وديعة تجارية محددة | إذا قمت بالتقدم فقط للحصول على "المساعدة الاستثمارية · وكالة الأعمال" (IAA)"，ويجب إيداعها لدى مكتب الشؤون القانونية وفقاً للقانون 5,000,000 اليوان الياباني (500عشرة آلاف يوان) هامش الأعمال。 |
| مكافأة دعم FSA والحكومة المحلية | يمكن للمؤسسات المؤهلة ذات الاستثمار الأجنبي التقدم بطلب للحصول على إعانات مالية من حكومة مدينة طوكيو وهيئة الرقابة المالية，تسديد إيجارات المكاتب خلال الفترة الأولى من التأسيس、رسوم توظيف الموارد البشرية ورسوم وكالة الامتثال القانوني，ما يصل إلى 70٪ (حتى 2,000 عشرة آلاف يوان)。 |
8. خدمة الوكالة القانونية لشركة Huitong في هونج كونج لقضية ترخيص إدارة الأصول اليابانية بأكملها
تأسيس شركة KK وتنفيذ المكاتب المادية
مقبضاليابانالمحدودة (ك) يسجل。توفير مساحة مكتبية مادية مستقلة وقانونية，المديرون المقيمون ومسؤولو الامتثال المحليون المطابقون قانونيًا والذين يستوفون مراجعة الملاءمة التي تجريها هيئة الخدمات المالية。
تجميع الوثائق القانونية الأساسية وإجراءات الرقابة الداخلية
كتابة "الرسالة التلخيصية لمقدمي طلبات التسجيل" والمستقبل 3 خطة الدخل والإنفاق السنوية。يتضمن الإعداد فصل أصول العملاء、"كتاب أساليب العمل" ودليل الالتزام لمنع تضارب المصالح وإدارة المخاطر。
تدريب مقابلة FMEO والدفاع باللغة الإنجليزية
تدريب المديرين التنفيذيين على المشاركة في التأهيل المسبق لمقابلة FSA。تقديم ملف قضية قناة FMEO باللغة الإنجليزية بالكامل والدفاع الكتابي عن الاستفسار，المساعدة في عضوية جمعية الصناعة JIAA وطلبات الدعم الحكومي。
9. أسئلة وأجوبة حول الشؤون القانونية الأساسية لترخيص إدارة الصناديق اليابانية (التعليمات)
مقسمة الى：صناعة استغلال الاستثمار (السلطة الكاملة لإدارة الأموال)、صناعة المشورة الاستثمارية (تقديم المشورة الاستثمارية فقط，أدنى عتبة)、النوع الأول/الثاني من ممارسة القانون المالي (بما في ذلك بيع وطلب الأوراق المالية أو أسهم الصندوق)。الحكم على أساس الحصول على الأموال وسلطة اتخاذ القرار。
الأرضية القانونية للوحات الترخيص العادية هي 5,000 عشرة آلاف يوان。إذا تقدمت بطلب للحصول على "صناعة استغلال الاستثمار للمستثمرين المؤهلين (مقياس الإدارة ≥ 20 مليار ين)"，تم تخفيف الحد الأدنى لرأس المال وصافي الأصول إلى 1,000 عشرة آلاف يوان。
محظور تماما。يجب إنشاء مكتب تجاري فعلي ذو طابع حصري في اليابان (المكاتب الافتراضية أو المشتركة محظورة تمامًا)。يجب أن يكون للشركة على الأقل مدير إداري وممثل في اليابان，يجب توفير خطة جلوس المكتب للمراجعة الموضوعية。
يجب أن يتمتع المدير الإداري بالخبرة الكافية في تنفيذ الالتزام ومراقبة المخاطر；يجب أن يكون لدى الشخص المسؤول عن استخدام الأصول ما لا يقل عن 1 سنوات من استئناف ممارسة الاستثمار；يجب أن يكون قسم الامتثال مستقلاً تمامًا عن نهاية العمل，يجب أن يكون لدى مسؤولي الامتثال 1 أكثر من 10 سنوات من الخبرة في توجيه المنتجات المالية。
إذن مشروط。يسمح مشروع القانون الجديد بالاستعانة بمصادر خارجية للخدمات مثل الامتثال القانوني وتقييم صافي قيمة الأصول للأمناء；حتى أنه يُسمح لرأس المال الأجنبي بالتفويض القانوني لسلطة الاستثمار الكاملة للمؤسسات المرخصة في الخارج.，يجب الاحتفاظ فقط بالمتخصصين الذين يمكنهم ممارسة التعليمات الإشرافية داخليًا.。
ويجب تقديم "بيان أسلوب العمل" والإجراءات الداخلية、السيرة الذاتية التنفيذية والتعهد بعدم الإفلاس、تقرير الحسابات الختامية للشركة、حساب صافي الأصول وخطة الدخل والنفقات للسنوات الثلاث القادمة，وتفاصيل هيكل الأشخاص ذوي الصلة المحددين والمساهمين الرئيسيين.。
عادةً ما تستغرق مرحلة ما قبل التشاور (المقابلة والفحص المسبق) وقتًا طويلاً 3-4 شهور。بعد تقديم الطلب الرسمي，فترة المراجعة القانونية للتسجيل الجديد هي 2 الأشهر (باستثناء وقت التصحيح)。مطلوب للانضمام إلى جمعية الصناعة 1-2 شهور。الدورة الإجمالية تقريبًا. 6-12 شهور。
يمكن إعفاء المستثمرين الأجانب الذين يستوفون الشروط من متطلبات اللغة اليابانية。إذا كانت المؤسسة التابعة في الخارج لديها بالفعل خبرة في الترخيص，متاح من خلال مكتب الوصول إلى الأسواق المالية (فميو)"أرسل ملف الطلب باللغة الإنجليزية طوال العملية、المشاركة في المراجعة المسبقة للفيديو والرد على الإشراف اللاحق。
يخرج。إذا كان المستثمرون المحليون يشملون فقط 1 "المستثمرون المؤسسيون المؤهلون" (QII)"ولا يزيد على 49 مستثمرين محددين，أو تتجاوز نسبة الاستثمارات الخارجية 50%，من الناحية القانونية، لا يلزم سوى تقديم طلب مسبق لدى هيئة الخدمات المالية (FSA). (إشعار) يمكن الإعفاء من التقدم بطلب للحصول على ترخيص إدارة الأصول。
الترخيص ليس له فترة صلاحية محددة，لا يوجد نظام "تجديد الترخيص السنوي".。ومع ذلك، فإن تنفيذ "الواقعية" الإشراف المستمر，يجب الحفاظ على صافي الأصول أعلى من الحد الأدنى القانوني في جميع الأوقات。بعد الانضمام إلى جمعية مثل JIAA، يتعين عليك دفع رسوم سنوية بناءً على دخلك وقبول الإشراف على الامتثال.。
إذا كان صافي الأصول الفعلية أقل من المتطلبات القانونية、الظروف غير المؤهلة للسلطة التنفيذية (مثل الإدانة الجنائية أو التورط في عصابة)、مخالفة الأنظمة الخاصة بالفصل وتخزين أموال العملاء，أو فشل في تفسير منطقية تقاسم رسوم المبيعات，ويواجهون عقوبة إدارية شديدة فورية.。
يستطيع。تقدم هيئة الرقابة المالية (FSA) وحكومة مدينة طوكيو "برنامج القبول لمؤسسات إدارة الأصول الناشئة" (النبض الكهرومغناطيسي)"وإعانات المنطقة المالية，يجوز للمؤسسات المؤهلة التقدم بطلب استرداد يصل إلى 70% (بحد أقصى. 2,000 عشرة آلاف ين) إيجار المكتب ورسوم الاستشارات القانونية。
