1. نطاق العمل القانوني وقيمة ترخيص SEC RIA
إدارة كاملة لأصول السوق والرسوم
نصيحة استثماريةنطاق واسع جدًا，بما في ذلك إدارة الأصول والحسابات لسوق الأوراق المالية بأكمله。يحتوي مجمع الأصول على أسهم、دَين、الصناديق المشتركة、العقود الآجلة للسلع，والتحوطإدارة الصندوقوالتخطيط المالي。
واجب ائتماني (الواجب الائتماني)
لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) لوائح صارمة للغاية بشأن RIAs，ويتعين على المستشارين حماية مصالح العملاء，ضع دائمًا مصالح المستثمرين فوق المصالح الذاتية，لمكافأة、تضارب المصالح أجريت بدقةالكشف عن المعلومات。
حضانة أموال مستقلة لطرف ثالث
لا يجوز للمؤسسات المرخصة اختلاس الأموال بشكل مباشر。تتطلب إدارة الأصول الحضانة من خلال مؤسسة خارجية，يجب إخطار كل دفعة والموافقة عليها من قبل العميل，ضمان الأمن الشديد لأموال العملاء النهائيين。
مميزات نظام التسجيل والمصداقية العالمية
يختلف عن نظام الموافقة الإدارية في الصين القارية，تعتمد RIA الأمريكية نظام التسجيل，صعوبة التطبيق معتدلة والمخزون كبير。بعد الموافقة، يمكنك إقامة تعاون متعمق في مجال الامتثال مع البنوك الاستثمارية متعددة الجنسيات وشركات الأوراق المالية الكبيرة.。
2. [الشروط القانونية] الأساسية للتقدم بطلب للحصول على ترخيص SEC RIA
1. متطلبات التأهيل الموضوع：يجب أن يتم تأسيس شركة خارجية (أو كيان مؤسس) رسميًا。يجب أن يكون لدى الشركة مكتب مسجل ومعلومات الاتصال，ويمكن الاتصال مباشرة بالهيئة خلال ساعات العمل。
2. مؤهلات امتحان مدير الصندوق：يجب على المديرين اجتياز اختبار مستشار الاستثمار من السلسلة 65 (أو السلسلة 66).。إذا كنت تحمل CFA、بس、ChFC والتراخيص المالية الدولية الأخرى，تسمح معظم الولايات الأمريكية بالإعفاء من الاختبار。
3. الأصول المُدارة (الأصول المُدارة) تقسيم：الشركات التي يتراوح رأس مالها بين 25 مليون دولار و100 مليون دولار تسجل لدى إدارات الأوراق المالية الحكومية الأمريكية；يجب على المؤسسات التي تبلغ قيمتها 110 مليون دولار أو أكثر تحت الإدارة التسجيل مباشرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الفيدرالية。
4. أهلية المؤسسات في الخارج：المؤسسات التي يقع عنوان عملها الرئيسي في الخارج مؤهلة أيضًا للتقديم。ومع ذلك، إذا أراد مستشار أجنبي تقديم المشورة الاستثمارية لعملاء الولايات المتحدة，أو أن صناديق الأسهم الخاصة التي تتم إدارتها تضم أكثر من 15 مستثمرًا أمريكيًا وتتجاوز الأصول المدارة 25 مليونًا，ثم "يجب" التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات。
5. إرشادات جيدة لحفظ السجلات：لا يمكن أن يكون لدى الشركة أي سجلات تجارية سيئة；يجب ألا يكون لدى مديري الشركة ومسؤولي الامتثال سجلات جنائية أو تاريخ من الانتهاكات والعقوبات المالية الكبرى。
3. [عملية التقديم] القانونية للحصول على ترخيص SEC RIA(عن 2-3 شهور)
خطوة 1：تسجيل الكيانات الخارجية والإعداد الأساسي
إنه شرط إلزامي للتقديم باسم الشركة。مساعدة العملاء على التسجيل في الولايات المتحدة (رأس المال المسجل بشكل عام هو 50000 دولار أمريكي)，لا يلزم التحقق من رأس المال) أو شركة خارجية في الخارج，وتوفير عنوان تسجيل متوافق。
خطوة 2：سلسلة كاملة 65/66 فحص الترخيص
مساعدة المديرين التنفيذيين للشركة في التقدم للحصول على السلسلة 65 (180 دقيقة，72%معدل النجاح) أو السلسلة 66 خذ الامتحان；أو قم بتقييم وتقديم CFA/PFS وغيرها من وثائق طلب الإعفاء من الامتحان。
خطوة 3：ساحة / تسجيل حساب نظام IAPD
إنشاء حساب عبر الإنترنت لدى مستودع تسجيل مستشاري الاستثمار (IARD)。سيتم استخدام النظام لتقديم الاختبارات الذاتية والإفصاحات اللاحقة للامتثال إلى نظام الإفصاح العام لمستشار الاستثمار (IAPD)。
خطوة 4：املأ المستند الأساسي نموذج ADV
أكمل نموذج ADV المكون من 73 صفحة (الجزء 1 الإفصاح عن هيكل الشركة وسجل المخالفات；جزء 2 الكشف عن أسعار الخدمة、استراتيجيات الاستثمار وتضارب المصالح المحتملة)，وإعداد دليل عمليات برنامج الامتثال。
خطوة 5：تمت الموافقة على مراجعة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والتسجيل الرسمي
ستقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات أو لجنة الأوراق المالية الحكومية بمراجعة النماذج وإجراءات الامتثال，قد يتم طلب التوضيح。بعد اجتياز المراجعة，حصلت الشركة رسميًا على ترخيص RIA，إجراء إدارة الأصول والأعمال الاستشارية الاستثمارية بما يتوافق مع اللوائح。
4. مزيد من القراءة：لماذا تنتقل صناديق رأس المال الاستثماري من ERAs إلى RIAs؟
ما هو عصر (مستشار الاستثمار للإبلاغ المعفى)：رأس المال الاستثماري السابق(VC)غالبًا ما يعمل كـ ERA。لوائح ERA متساهلة للغاية，لا يلزم تسجيل RIA。ولكن الحد هو：يمكن تحويل الحد الأقصى لأصول الصندوق 20% الاستثمار في أسهم السوق الثانوية、الأصول المشفرة وصناديق رأس المال الاستثماري الأخرى。
اختراق 20% قيود الاستثمار：في السنوات الأخيرة，رأس VC (مثل a16z、سيكويا كابيتال、Paradigm) يوفر استثمارًا عميقًا في مشاريع العملات المشفرة ويلبي الاحتياجات التمويلية للشركات الناشئة.，التخلي عن حالة ERA الخاصة بهم واحدًا تلو الآخر，التقدم بشكل استباقي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لتصبح RIA منظمة بشكل صارم。
مرونة كبيرة تقدمها RIAs：بعد الحصول على ترخيص RIA，صناديق الاستثمار لم تعد تخضع ل 20% قيود واضحة على الأصول السائلة，حرية شراء أسهم السوق الثانوية ورموز التشفير，تحقيق الاستثمار في الصناعة المختلطة عبر الحدود。
5. المستندات القانونية المطلوبة للتقديم وهونج كونج Huitong [تفاصيل الخدمة]
| مواد الطلب الأساسية المقدمة إلى SEC | هونج كونج Huitong محتوى خدمة وكالة وقفة واحدة |
|---|---|
| 1. وثائق تسجيل الشركة والنظام الأساسي 2. جواز سفر المدير وشهادة السجل الجنائي 3. التوكيل الرسمي لطلب الترخيص وبيان طلب الوكالة |
1. مساعدة العملاء على التسجيل في الخارج/الولايات المتحدة شركات 2. قم بإعداد المستندات الأساسية المطلوبة لمراجعة هيئة الأوراق المالية والبورصات 3. المساعدة في التصديق على أبوستيل للوثائق ذات الصلة |
| 4. تقارير تفصيلية عن العمليات التجارية ووصف الأعمال 5. عقد خدمة العملاء、سياسة الخصوصية ومكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك (KYC). 6. التعامل مع تضارب المصالح ومواصفات الكتابة التسويقية |
4. خطط عمل مصممة خصيصًا ومواصفات الرقابة الداخلية 5. التسجيل وتسجيل الدخول نظام اياردمنصة 6. مساعدة متعمقة في ملء وتقديم نموذج ADV (جزء 1 & 2) |
| 7. مسلسل 65/66 درجات الامتحانات أو شهادة إعفاء CFA/PFS 8. تقرير الاستبيان التفصيلي لهيئة الأوراق المالية والبورصات |
7. تقديم سلسلة 65 دليل الامتحانات التعليمية 8. التعاون مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للعناية الواجبة，يستجيب الوكيل لجولات متعددة من الاستفسارات أثناء المراجعة |
ملحوظة：عملية التقدم للحصول على ترخيص RIA صارمة للغاية，بعد الموافقة، يجب تحديث نموذج ADV بانتظام وتقديم تقارير الأصول إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.。ستزودك Ganghuitong بدعم الامتثال الكامل لدورة الحياة，يرجى استشارة مدير حسابك لمعرفة رسوم الطلب والوكالة المحددة.。
6. الأسئلة والأجوبة القانونية الأساسية لترخيص US SEC RIA (التعليمات)
RIA (مستشار الاستثمار المسجل) هو مستشار استثمار مسجل。إنه ترخيص احترافي صادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على المستوى الفيدرالي أو إدارة الأوراق المالية بالولاية，توفر المؤسسات المعتمدة للمستثمرينمنتجات الأوراق الماليةلنصيحة استثمارية、إدارة الأصول وتحصيل الرسوم الإدارية بشكل قانوني。
تطبق الولايات المتحدة التسجيل الهرمي：يتم تسجيل المؤسسات التي تتراوح أصولها المدارة بين 25 مليون دولار و100 مليون دولار لدى "هيئة الأوراق المالية الحكومية"；يجب على المؤسسات التي تبلغ أصولها المدارة 110 مليون دولار أو أكثر التسجيل مباشرة لدى "SEC" على المستوى الفيدرالي。
يستطيع。تنص هيئة الأوراق المالية والبورصات بوضوح على أن المؤسسات التي يقع عنوان عملها الرئيسي في الخارج مؤهلة أيضًا للتقديم。لكن الفرضية هي：إذا أراد مستشار الاستثمار الأجنبي تقديم المشورة الاستثمارية إلى "عملاء الولايات المتحدة"，يجب عليك التقدم بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لتسجيل ترخيص RIA。
يجب على مديري الصناديق اجتياز السلسلة 65 (أو لأولئك الذين يحملون السلسلة 7 مفتوحة للمرشحين سلسلة 66) امتحان مستشار الاستثمار。مسلسل 65 يغطي أخلاقيات المهنة、تحليل الاقتصاد والاستثمار，يصل معدل الدقة 72% يمكنك المرور，الرخصة صالحة مدى الحياة。
إذا كان مدير المؤسسة حاصلاً على شهادة المحلل المالي المعتمد عالمياً (CFA)、المستشار المالي المعتمد (ChFC)、مؤهلات متقدمة مثل المخطط المالي المعتمد (CFP) أو أخصائي التمويل الشخصي (PFS)，تسمح معظم الولايات الأمريكية بالإعفاء من الاختبار。
هذا هو "1940"قانون مستشاري الاستثمار》المتطلبات الأساسية。يجب أن تضع اتفاقيات الاستثمار الإقليمية دائمًا مصالح المستثمرين قبل مصالحهم الخاصة，لا تستخدم وسائل غير عادلة لخداع العملاء，ويجب أن توفر الكشف الكامل عن هياكل الأجور وتضارب المصالح.。
عادة لا。من أجل ضمان السلامة المطلقة لأصول العملاء，يجب أن تتم إدارة الأصول من خلال جهة خارجية مسؤولة عن الامتثال。يحق لـ RIA فقط طلب المعاملات الاستثمارية，يجب إخطار العملاء والموافقة على استخدام كل دفعة。
يجب إكمال نموذج ADV عبر الإنترنت في نظام IARD。النموذج يزيد عن 70 صفحة：جزء 1 الإفصاح عن هيكل الشركة、سجلات الموظفين والعقاب；جزء 2 وثيقة الإفصاح المكتوبة，وصف تفصيلي لنوع الخدمة المقدمة للعميل、التعويضات وتضارب المصالح。
ERA لتقف علي "مستشار الاستثمار المعفي للإبلاغ".，هذه هوية مشتركة لرأس المال الاستثماري التقليدي (VC)，التنظيم فضفاض للغاية，ولكن يمكنك استثمار ما يصل إلى 20% فقط من أموالك فيهاالأصول المشفرةأو مخزون ثانوي。على الرغم من أن امتثال RIA صارم للغاية，إلا أن أهداف الاستثمار ونسبه لا تخضع لذلك 20% حد。
لأنه مع Web3、أصبحت العملات المشفرة والأسهم السائلة في السوق الثانوية شائعة بشكل متزايد في المحافظ الاستثمارية，حالة ERA التقليدية محدودة بـ 20% لم يعد حد نسبة الأصول قادرًا على تلبية احتياجات الاستثمار。يمنح الانتقال إلى RIA الأموال مرونة استثمارية هائلة。
تعتمد مؤهلات مديري صناديق الأسهم الخاصة في البر الرئيسي للصين "نظام الموافقة الإدارية"，شديدة التنظيم ونادرة。تتبنى RIAs في الولايات المتحدة "نظام التسجيل"，ويمكن إصدارها طالما تم استيفاء المؤهلات بشكل موضوعي وتم تقديم إفصاحات كافية عن الامتثال.，التطبيق سلس نسبيًا ويتم توزيع المرخص لهم على نطاق واسع。
يجب على الشركات تحديث مستندات نموذج ADV سنويًا لتعكس التغييرات في عدد العملاء أو الأصول المُدارة；وستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بإجراء عمليات تفتيش إشرافية منتظمة，التركيز على مراجعة تقييمات المحفظة、مشروعية تنفيذ سياسة الالتزام وآلية مراقبة المخاطر。
بحاجة إلى تقديم التفاصيل：مكافحة غسيل الأموال(مكافحة غسل الأموال)وسياسات مكافحة تمويل الإرهاب、تعرف على عملائك(اعرف عميلك)وثيقة、سياسة الخصوصية(خصوصية)、دليل المنتج、مواصفات مراجعة الامتثال لقوالب عقود الخدمة وكتابة الإعلانات التسويقية。
بما في ذلك التسجيل المبكر للشركات الأمريكية (حوالي 15-25 يومًا)、تمرير السلسلة 65 مؤهل、إعداد وثائق الامتثال وتقديمها من خلال النظام，في انتظار موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة أو موافقة الجهات التنظيمية للدولة。إذا كانت المادة مفصلة وليس بها عيوب كبيرة，عموما عادة في 2 يصل 3 حوالي أشهر。
توفر Ganghuitong خدمات دورة الحياة الكاملة：المساعدة في إنشاء كيانات الشركات الأمريكية、تدريس امتحانات الترخيص ذات الصلة、قم بتسجيل الدخول إلى نظام IARD لملء نموذج إعلان ADV المرهق للغاية.、كتابة مجموعة كاملة من أدلة الامتثال ومراقبة المخاطر，والتعاون بشكل كامل مع هيئة الأوراق المالية والبورصات في الإجابة على أسئلة العناية الواجبة.。
7. 美国SEC RIA投顾牌照申请案例
