المشاركون في بورصة هونج كونج وحقوق التداول - دليل التطبيق

نعم，استباقية تماما。أي وسيط-تاجر يرغب في استخدام مرافق التداول في البورصة و/أو بورصة العقود الآجلة للقيام بأعمال الوساطة للمنتجات ذات الصلة.，قبل تقديم طلبك إلى بورصة هونج كونج，يجب أن تكون مرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC)，أن تصبح شركة مرخصة لمزاولة الأنشطة الخاضعة للتنظيم من النوع 1 (التعامل في الأوراق المالية) أو النوع 2 (التعامل في العقود الآجلة)。قبل الحصول على ترخيص SFC，لن تقبل بورصة هونج كونج الطلبات المقدمة من المشاركين。

الاثنان مرتبطان بعمق。للامتثال للمتطلبات القانونية لتصبح مشاركًا في البورصة ذي الصلة，يجب على جميع المشاركين في البورصة أن يمتلكوا حقوق التداول في بورصة واحدة ذات صلة على الأقل。أي أنه يجب على المشارك في البورصة أن يمتلك حق التداول في البورصة，يجب على المشاركين في بورصة العقود الآجلة أن يمتلكوا حق تداول العقود الآجلة。حقوق التداول هي المؤهلات القانونية للمشارك للتداول داخل البورصة أو من خلال نظامها，لا يمكنك الاحتفاظ باسم المشارك دون حقوق التداول。

لا أستطيع。متطلبات صارمة للإطار القانوني，يجب أن يكون مقدم الطلب شركة مساهمة محدودة تأسست في هونغ كونغ。إذا كانت الكيانات الخارجية ترغب في الوصول مباشرة إلى بورصة هونج كونج，يجب تأسيس شركة مساهمة مسجلة محليًا في هونغ كونغ باعتبارها كيانًا اعتباريًا مرخصًا.，ثم تقوم الشركة المحلية بتقديم الطلب。

应区分证监会的缴足股本、规定速动资金，以及交易所／结算所参与者的额外要求。按《证券及期货（财政资源）规则》附表1，第1类持牌法团如提供证券保证金融资，通常最低缴足股本为1,000万港元；其他情况通常为500万港元，第5条另有特定豁免。第1类的最低规定速动资金一般为300万港元，获批准介绍代理人或交易商则为50万港元；实际规定速动资金须按适用最低金额与可变动规定金额取较高者，多类牌照也须一并计算。لذلك，不能把500万港元股本直接当作同额的速动资金要求。法例原文见香港《证券及期货（财政资源）规则》第5、6条及附表1。港交所及结算所对不同参与者类别另有资本、按金及基金供款条件，应按申请时的现行参与者规则逐项核对，不能由上述SFC金额推算。

ويجب أن يخضع التخصيص التنفيذي لمراجعة مزدوجة من قبل البورصة ولجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية。جميع المديرين التنفيذيين الذين تمت الموافقة عليهم من قبل اللجنة العليا للرقابة المالية (SFC) كأشخاص مسؤولين (ROs) عن الأنشطة المنظمة ذات الصلة，ويجب تسجيل الجميع كموظفين مسؤولين في البورصة وإدراجهم في قائمة التسجيل。في أي وقت，يجب أن يكون لدى المشاركين في البورصة مدير تنفيذي واحد على الأقل مسجل في البورصة كمسؤول مسؤول。أيضًا，أثناء المراجعة، ستركز بورصة هونج كونج على تقييم تجربة السوق وملاءمة الإدارة.。

غير مؤكد，ومع ذلك، من الضروري إنشاء رابط مقاصة متوافق。يجب على المشاركين الذين يشترون أو يبيعون الأوراق المالية الحصول على تسهيلات التسوية من أحد الجهات التالية：(أ) كن مشاركًا في المقاصة في نظام التسوية المركزي (CCASS) بنفسك (مثل مشارك المقاصة المباشرة DCP أو مشارك المقاصة العامة GCP)；أو (ب) الدخول في اتفاقيات ملزمة قانونًا مع مشارك واحد على الأقل من المشاركين في المقاصة العامة لـ CCASS (GCP)、اتفاقية تسوية ملزمة وصحيحة，استقر نيابة عنه。في كلتا الحالتين，ويجب على الجميع ضمان مسؤوليات واضحة فيما يتعلق بتسوية الأوراق المالية وتصفية الأموال。

يجب على المتقدمين إنشاء البنية التحتية لنظام التداول الخاص بهم，بما في ذلك اختيار طريقة الشبكة للاتصال بمنصة التداول China Unicom Hong Kong Exchange Pilot Star (OTP-C)、اطلب أجهزة التداول المقابلة，وتقدم بطلب إلى البورصة للاتصال بجلسة بوابة المعاملات المركزية (OCG)。من الضروري إكمال اختبارات النظام الشاملة وتمارين محاكاة السوق التي تنظمها بورصة هونج كونج，تأكد من أن نظام الوسيط الخاص لن يؤثر على التشغيل العادي للنظام الأساسي لبورصة HKEX，ويمكن للموظفين المصرح لهم فقط تشغيل جلسة البوابة，حماية شاملة لأمن المعاملات。

بالإضافة إلى استكمال نموذج الطلب القانوني (النموذج 1، وما إلى ذلك)，يجب أن يقدم أيضا：(1) نسخة مصدقة من أحدث البيانات المالية أو النموذج 1E (بيان المركز المالي) المقدم إلى لجنة الرقابة المالية وأحدث حسابات الإدارة للشهر السابق لتاريخ تقديم الطلب；(2) خطة التشغيل ومراقبة المخاطر (المشاركين في التسوية المباشرة/التسوية الشاملة فقط)；(3) مخطط هيكل المجموعة、شهادة ترخيص SFC معتمدة واتفاقية المقاصة/المشاركة المعمول بها；(4) الهوية والبيانات المناسبة والسليمة لجميع الموظفين المسؤولين。

الرسوم التي يجب على المتقدمين دفعها تشمل بشكل رئيسي：رسوم حقوق التداول (500000 دولار هونج كونج لكل حق تداول تم إصداره حديثًا)、مساهمة صندوق التعويضات (50.000 دولار هونج كونج لكل حق تداول)，ورسوم الطلب غير قابلة للاسترداد.。إذا كنت مشاركًا في المقاصة，يجب أيضًا دفع رسوم المشاركة في غرفة المقاصة (على سبيل المثال، 50000 دولار هونج كونج لكل حق تداول) ومساهمات الصندوق الاحتياطي.。يجب عادةً أن تتم جميع المدفوعات عن طريق شيك مشطوف，أنشئ ترويسة "Hong Kong Exchanges and Clearing Limited"。ستكون هناك أيضًا رسوم شهرية مستمرة للخطوط والمحطات المخصصة للنظام.。

لا يجوز للمشاركين في البورصة إجراء أعمال تداول الأوراق المالية إلا في عناوين أعمالهم المسجلة，لا تستخدم عنوانًا افتراضيًا كموقع أساسي للعمليات。ويجب أن يكون اسمها التجاري مطابقًا تمامًا للاسم المسجل بموجب قانون تسجيل الأعمال التجارية，دون الحصول على موافقة كتابية مسبقة من مجلس إدارة البورصة，لا يمكن تغيير اسم الشركة المسجلة في البورصة.。لذلك，يجب على المتقدمين التأكد من أن مباني المكاتب الفعلية تتوافق مع متطلبات التفتيش في البورصة。

المعاملات الخاصة محظورة تماما。مع مراعاة الاستثناءات المنصوص عليها صراحة في القواعد (مثل النقل عند الوفاة)、التحويل إلى شركة مملوكة بالكامل لفرد、باستثناء استثناءات قليلة جدًا مثل التصفية أو الحراسة القضائية للإفلاس)，لا يجوز لأصحاب حقوق التداول في البورصة بيع حقوق التداول الخاصة بهم、تحويل、تكلفة、تعهد أو تشكيل أي ثقة。يُمنع منعًا باتًا نقل حقوق التداول غير الممنوحة بموجب نظام SEHK，أي نقل خاص سيكون باطلا وقد يؤدي إلى اتخاذ إجراءات تأديبية。

على فرضية أن البيانات معدة بالكامل وأن تطوير النظام يتم بسلاسة，تستغرق عمليات التدقيق المنتظمة التي تجريها بورصة هونج كونج عمومًا من 4 إلى 8 أسابيع。لكن الوقت الإجمالي يعتمد إلى حد كبير على تقدم تطوير النظام الخاص بمقدم الطلب、إنشاء البنية التحتية وجدولة المشاركة في اختبار نظام بورصة هونج كونج (فتحة الاختبار)。إذا كان الأمر يتعلق بتطبيق مشارك في التسوية，بسبب التحقق الصارم من رأس المال ومراجعة خطة مراقبة المخاطر，قد يمتد الوقت الإجمالي المستغرق إلى 3 أشهر أو أكثر。

يجب على المشاركين الاستمرار في الالتزام بقواعد الصرف，الإبلاغ بشكل منتظم عن الوضع المالي من خلال النظام (مثل إعلان رأس المال السائل)，في حالة تغيير المساهمين الرئيسيين、التغييرات في المديرين والموظفين الرئيسيين，يجب تقديم تقرير إلى بورصة هونج كونج ولجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة مقدمًا أو خلال الوقت المحدد。أيضًا，يجب أن يفي بالالتزامات الصارمة المتعلقة بمكافحة غسل الأموال وسلوك السوق，قد يواجه عمليات تفتيش سنوية للامتثال من خلال البورصات，قد يؤدي أي خرق كبير إلى اتخاذ إجراءات تأديبية أو حتى إلغاء امتيازات التداول。

تشمل الأسباب الشائعة للفشل：(1) لم تتم الموافقة على ترخيص SFC أو لم يتم استيفاء الشروط；(2) أظهرت عدم كفاية الموارد المالية，غير قادر على تلبية متطلبات رأس المال المقابلة；(3) لقد تم التشكيك في افتقار فريق الإدارة العليا إلى الخبرة أو الملاءمة في السوق；(4) هناك عيوب كبيرة في أنظمة الرقابة الداخلية وإدارة المخاطر，وعلى وجه الخصوص، فإن آليات مكافحة غسل الأموال ومنع تضارب المصالح ليست مثالية.；(5) الفشل في اجتياز اختبار النظام أو فشل البنية التحتية التقنية في تلبية معايير الاستقرار في بورصة هونج كونج；(6) تقديم مستندات مزيفة أو غير دقيقة，تم اختراق سجل النزاهة。

لا。交易权、交易所准入和结算安排应分别核对，取得一个身份不自动包括另一项权限或所有市场产品。

申请受理不等于获发许可。应先确认哪些行为属于需授权的经营，以及是否已取得适用的正式或暂准许可；装修、培训和设备测试应与对外营业区分。

يمكن الرجوع إلى香港交易所参与者及交易权申请主管机关的监管及申请资料，التحقق من الأنظمة المقابلة ومعلومات المعالجة。

建议把用途、تَخطِيط、مكافحة الحرائق、建筑条件和业务需求列成检查表，并向主管部门及适用的专业人员确认。租约可考虑附设发牌条件，避免把装修完成当作必然获批。

把新地点、设施、服务内容和负责人员与已批文件逐项比较。原许可不一定覆盖新增场所或活动，应先完成适用的审批及相关部门手续。

主管部门可能要求补充说明、修改图则或整改。建议在提交前核对地址、خطة الكلمة、معدات、人员和实际业务，并对修改保留版本记录，减少往返补件。

建议保留能证明交易或服务事实的合同、فاتورة、交付和检查记录，按适用规则设置权限及保存期限。电子记录应可检索、备份和导出，不只依赖员工个人账户。