1. Сінгапурська компанія з управління фондами MAS (FMC) нормативна класифікація
Відкритий набір LFMC (Роздрібна торгівля LFMC)
Для клієнтів, включаючи роздрібних інвесторів。Залежно від того, чи адмініструється схема спільного інвестування для роздрібних інвесторів，Базовий капітал зазвичай становить 500 000 сінгапурських доларів або 1 мільйон сінгапурських доларів。не менше двох директорів、Генеральний директор з десятирічним відповідним досвідом、Три відповідних професіонала з п'ятирічним досвідом роботи，і щонайменше три постійних представника, які базуються в Сінгапурі，і повинен бути встановлений самостійно、Спеціальна локальна функція відповідності。
Кваліфікований інвестор LFMC (A/I LFMC)
Кошти управляються лише для кваліфікованих або інституційних інвесторів，Базовий капітал зазвичай становить 250 000 сінгапурських доларів。не менше двох директорів、Генеральний директор з п'ятирічним відповідним досвідом、Два відповідних спеціаліста з п’ятирічним відповідним досвідом，і принаймні два постійних представника, що знаходяться в Сінгапурі。Механізми відповідності за масштабом управління активами、Визначено характер і складність бізнесу。
Менеджер фонду венчурного капіталу (VCFM)
VCFM застосовує спеціальні системи кваліфікації фонду та системи постійного нагляду，і звільняються від певних загальних фінансових та операційних умов。Кандидати повинні створити сінгапурську компанію та окремий офіс，Оснащений генеральним директором із Сінгапуру、виконавчий директор、Професіонали та представники，і продовжувати відповідати ПВК/ФТ、конфлікт інтересів、Аутсорсинг і нормативні вимоги до подання документів。
Поточний шлях застосування FMC
Поточні рекомендації MAS щодо управління фондами використовують FMC для спільного посилання на LFMC і VCFM。Заявники повинні бути класифіковані відповідно до категорії інвестора、Чи відповідає фонд умовам венчурного інвестування、Вибір класу активів і бізнес-процесу Роздрібна торгівля LFMC、Шлях A/I LFMC або VCFM。
2. Основні [законодавчі умови] та інвестиційні обмеження для подання заявки на отримання ліцензії VCFM
1. Кваліфікований коефіцієнт інвестицій：За винятком некваліфікованих інвестицій, що не перевищують 20%，Залишок виділеного капіталу кожного фонду після вирахування комісій на рівні фонду.，Повинен інвестувати в прийнятні продукти, які безпосередньо випущені компаніями, які не зареєстровані на біржі та були створені не більше 10 років。
2. Некваліфікований ліміт інвестицій：Сума, яка використовується кожним фондом для некваліфікованих інвестицій, не повинна перевищувати 20% від його виділеного капіталу після вирахування комісій на рівні фонду.，Наприклад, коли зроблено першу інвестицію, компанія існує більше 10 років.，Або придбати інтереси інших інвесторів через вторинний ринок。
3. Обмеження для фондів та інвесторів：Фонд не залишається відкритим для підписки，Вони також не можуть бути викуплені на розсуд інвестора；Доступно лише для затверджених категорій, таких як кваліфіковані та інституційні інвестори。Фонди VCFM можуть інвестувати лише в незареєстровані на біржі активи，Однак ви можете продовжувати тримати цінні папери компанії-об’єкта інвестування, які котируються після інвестиції.。
4. Місце створення та офісне приміщення：Кандидати повинні бути зареєстрованими компаніями в Сінгапурі，і має спец、Безпека、Постійні фізичні офіси для особистого користування директорами та працівниками компанії。
5. ключовий персонал：Повинен бути генеральний директор, який повний робочий день бере участь у повсякденній діяльності та проживає в Сінгапурі；не менше двох директорів，Принаймні один із них має бути виконавчим директором, який повний робочий день бере участь у повсякденній діяльності та проживає в Сінгапурі；і принаймні два штатних професіонала та представники, які проживають у Сінгапурі。Персонал може працювати одночасно, якщо відповідає вимогам кожної посади。
3. Елементи перевірки по суті MAS і ситуації [звільнення від ліцензування].
неосновна управлінська діяльність：Тільки маркетинг、Обслуговування клієнтів або адміністративна підтримка，Домовленості, які не роблять або суттєво не впливають на інвестиційні рішення，Те, чи є це управління фондом, має ґрунтуватися на фактичних повноваженнях、Відповідальність і оцінка бізнес-процесів，Звільнення не може бути визначено виключно на основі назви контракту。
Власні або суміжні кошти：Управляйте лише власними коштами або коштами, які відповідають певним спорідненим відносинам，Не може бути стороннім бізнесом з управління фондами, для якого потрібна ліцензія CMS；Сімейні офіси також повинні перевірятися окремо відповідно до поточної системи звільнення від MAS.，Усе пов’язане управління фондами не може вважатися звільненим。
фонд нерухомості：Лише управління активами нерухомості або лише для розвитку нерухомості、Зберігання відповідних проектних цінних паперів для інфраструктурних та інших цілей，і доступний лише для кваліфікованих або інституційних інвесторів.，Можуть застосовуватися окремі винятки；Якщо йдеться про інвестиції в регульовані деривативи або інші фонди，Висновок може відрізнятися。
Ядро огляду MAS：Чи здійснювати управління портфелем、«Діяльність з управління суттєвими активами», як-от інвестиційні дослідження або виконання транзакцій。Якщо він може здійснювати суттєвий вплив або контроль над інвестиційним портфелем，Необхідно подати заявку на отримання ліцензії。
Фактори оцінки MAS：Послужний список і досвід управління фондами заявника та його материнської компанії；Фітнес і пристойність；Внутрішні можливості управління ризиками；Довіра до бізнес-моделі。
4. Законодавчий [процес подачі заявок] для отримання ліцензій VCFM і LFMC
крок 1：Створення та підготовка структури місцевого органу
Створіть сінгапурську компанію，Впровадити виділені офісні приміщення, які відповідають нормам。Підготуйте бізнес-план відповідно до рекомендацій、Організаційна схема та схема структури власного капіталу (потрібно передати головному контролеру заявника)。
крок 2：Надішліть заявку через eLicensing
Подайте заявку LFMC або VCFM через систему електронного ліцензування MAS。Заявка VCFM повинна бути подана відповідно до чинних інструкцій з управління фондами MAS. 1，і одночасно підготувати кінцевого контролера、директор、генеральний директор、професіонали、Інформація про представників та їх обов'язки。
крок 3：Сплатіть комісію за заявку
Викладено поточні правила щодо комісії MAS за CMS，Плата за заявку на нову ліцензію CMS становить 1000 сінгапурських доларів і не повертається；Плата за заявку для існуючих ліцензіатів, які подають заявку на додавання регульованих видів діяльності або категорій продуктів на ринках капіталу, становить 500 сінгапурських доларів。Конкретний спосіб оплати обробляється відповідно до поточного повідомлення eLicensing і MAS.。
крок 4：Перегляд MAS і принципове затвердження (IPA)
MAS очікує, що розгляд заяв FMC, які містять повну інформацію та відповідають стандартам вступу, займе до 6 місяців.。Успішні заявники зазвичай мають до 6 місяців, щоб виконати умови IPA；якщо є вагома причина，MAS може продовжити ще на 3 місяці на власний розсуд。Бізнес складний、Якщо інформація неповна або заявка зазнає серйозних змін，Огляд займе більше часу，MAS також може вимагати повторного подання。
крок 5：Офіційне ліцензування та постійна відповідність
Отримайте ліцензію CMS після виконання умов IPA。Хоча VCFM звільняється від певних загальних фінансових та операційних умов，Все ще підлягає постійному дотриманню правил придатності та належності、ПВК/ФТ、конфлікт інтересів、Представники、аутсорсинг、Відповідні вимоги, як-от звітність про неправомірну поведінку та періодичне подання документів；Протягом 6 місяців після видачі ліцензії діяльність з управління фондами не здійснювалась，Ліцензія буде недійсною。
5. Застосовні межі структури VCC і податкові питання в Сінгапурі
| справа | КПП |
|---|---|
| Структура фонду ВКК | VCC може бути створений як єдиний фонд або парасольковий VCC, що містить кілька субфондів.。Кваліфікація VCC повинна бути перевірена окремо перед створенням、Директори та ключовий персонал、розпорядник коштів、аудит、Вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей та звітності після реєстрації；Ліцензія VCFM і реєстрація VCC — дві різні процедури。 |
| Податок на керуючу компанію | Загальна ставка корпоративного прибуткового податку в Сінгапурі становить 17%。Чи можуть менеджери фондів застосовувати стимули фінансового сектору?，Залежить від поточного плану、Затвердження та підвищення кваліфікації，Старий персонал замінити не можна、Порогові значення зарплати або AUM вважаються переважаючими єдиними стандартами。 |
| Податок з установ фонду | 13О、13Такі домовленості, як U, спрямовані на фонди，Він не набуває чинності автоматично лише тому, що керуючий фондом отримує ліцензію VCFM.。Структура фонду、Розмір активу、професіонали、витрати місцевого бізнесу、Умови інвестування та заявки повинні ґрунтуватися на MAS на момент подачі заявки、Перевірка правил IRAS і Закону про податок на прибуток。 |
| Компенсація за результативність і відсотки | плата за управління、оплата праці、Податковий режим перерахованих відсотків і доходів від інвестицій залежить від договірних прав、капіталовкладення、прийняття ризику、Відносини та фактичне виконання，Звільнення від сплати податків не може бути гарантовано простою зміною назви чи структури。 |
6. базовий бенчмаркінг：Різниця між Сінгапурською FMC та Гонконгською табличкою № 9
Класифікація ліцензування：Гонконгська табличка № 9 і регульована діяльність за режимом FMC Сінгапуру、Обсяг замовника та умови ліцензії не однакові。Угоди про транскордонне управління повинні визначати, чи діє ліцензія в обох місцях.、Представницький персонал і вимоги до рівня продукції。
Столичний калібр：Базовий капітал Singapore A/I LFMC зазвичай становить 250 000 сінгапурських доларів；VCFM звільняється від певних загальних фінансових вимог。На номерні знаки Гонконгу № 9 застосовуються різні вимоги до сплаченого капіталу та ліквідного капіталу залежно від того, чи дозволено їм зберігати активи клієнтів, та інших умов.，Не можна порівнювати одне число。
Організація відповідності：VCFM не поширюється на деякі спеціальні положення LFMC，Однак ПВК/ФТ все одно необхідно проводити、конфлікт інтересів、аутсорсинг、персоналу、Зобов’язання щодо звітування про неправомірну поведінку та періодичного звітування тощо.。Чи можуть малі A/I LFMC покладатися на групову або зовнішню підтримку відповідності?，Також відповідно до умов, перелічених у рекомендаціях MAS。
7. Універсальні послуги ліцензування та впровадження структури VCC від Hong Kong Huitong
VCFM / Ліцензія LFMC на повне агентство
Допомога у визначенні шляхів застосування VCFM або LFMC，Підготовка вашої компанії до MAS eLicensing、Власний капітал、персоналу、Стратегія фонду、бізнес план、Інформація про управління ризиками та ПВК/ФТ，Переконайтеся, що документи заявки відповідають фактичній структурі фонду та інвестиційному процесу。
Будівництво структури парасолькового фонду VCC
Допомога в оцінці єдиних або парасолькових структур VCC відповідно до поточних процедур ACRA，І відповідно впроваджують директори ВКК、секретар компанії、аудитор、Розпорядники коштів і безперервна звітність після реєстрації。
13О / 13U Безподаткова заявка на стимулювання
У поєднанні з оцінкою структури фонду 13O、13Застосовність податкових угод, таких як U，І попросіть заявника натиснути MAS、IRAS і професійна податкова консультація перевіряють поточні умови під час подання заявки та після схвалення。
8. Основні запитання та відповіді щодо ліцензії VCFM Сінгапуру та структури фонду (FAQ)
9. Відповідні нормативні акти、Нормативна інформація та додаткова інформація
| Категорія даних | Пов'язана інформація |
|---|---|
| Професійний переклад | |
| Офіційна інформація MAS |
|
| Офіційна інформація VCC |
