1. Сінгапурська компанія з управління фондами MAS (FMC) нормативна класифікація
Відкритий набір LFMC (Роздрібна торгівля LFMC)
Для будь-якого типуінвестуватиВООЗ。Мінімальний базовий капітал S$500 000-S$1 млн。Потрібні не менше 3 штатних працівниківСінгапурперсонал(Мати мінімум 5 років досвіду)，Генеральний директор з досвідом роботи не менше 10 років，і має створити незалежну спеціальну функцію комплаєнсу。
Кваліфікований інвестор LFMC (A/I LFMC)
Тільки длякваліфікований інвестор。Мінімальний базовий капітал 250 000 сінгапурських доларів。Принаймні 2 штатних співробітника в Сінгапурі(5років досвіду)і 2 директора。Якщо активи в управлінні перевищують 1 мільярд сингапурських доларів，Незалежну функцію комплаєнс необхідно створити на місцевому рівні。
Менеджер фонду венчурного капіталу (VCFM)
Немає вимог до мінімального базового капіталу та масштабу управління! Принаймні 2 штатних співробітника в Сінгапурі(Мінімальний відповідний досвід не потрібен)，2директорів。Значно скорочує процес кваліфікації та затвердження заявок，Витрати на дотримання нормативних вимог надзвичайно низькі。
Зареєстрований менеджер фонду (RFMC) [Підлягає скасуванню]
Відкритий для не більше ніж 30 кваліфікованих інвесторів(Серед них не більше 15 фондових структур.)，Активи не перевищують 250 мільйонів сингапурських доларів。Примітка：АЛЕ Консультаційний план скасовано RFMC система，Існуючі агентства перейдуть на A/I LFMC。
2. Основні [законодавчі умови] та інвестиційні обмеження для подання заявки на отримання ліцензії VCFM
1. 80% Червона лінія інвестицій：Має бути принаймні 80% Сума підписного капіталу (за винятком комісій на рівні фонду), інвестованого в установу, не повинна перевищувати 10 Цінні папери, випущені безпосередньо компаніями, які не зареєстровані на біржі。
2. 20% місце звільнення：не може перевищувати 20% Підписний капітал використовується для інвестування в інші підприємства, які не котируються на біржі, які не відповідають зазначеним вище вимогам (наприклад, підприємство засноване більше 10 років)，Або придбати акції в інших інвесторів через вторинний ринок)。
3. Обмеження структури фонду：Венчурний фонд має бути закритим фондом，Недоступно для відкритої підписки，А інвестори не мають права відкуповуватися。Інвестори мають бути кваліфікованими інвесторами або інституційними інвесторами。Стартовим фондам забороняється інвестувати в цінні папери компанії, зареєстровані на біржі。
4. Місце створення та офісу：Це має бути організація, зареєстрована в Сінгапурі，і має спец、Безпечне, постійне фізичне офісне приміщення，Доступ обмежено для директорів і співробітників。
5. Розподіл ключових співробітників：Має бути принаймні 2 директори (принаймні 1 резидент Сінгапуру)、2професіоналів та 2 представн。Та сама фізична особа, яка відповідає умовам, може одночасно виконувати функції вищезазначених директорів.、Професіонали та представники。
3. Елементи перевірки по суті MAS і ситуації [звільнення від ліцензування].
Виняток перший：Надавайте лише каналізовані послуги для інвестицій клієнтів або планування активів，без істотного внеску чи впливу，Він також не несе відповідальності за ефективність інвестицій (наприклад, займається виключно маркетингом активів і обслуговуванням клієнтів)。
Друга виняткова ситуація：Основне управління «власними коштами» або коштами дочірніх організацій (власними коштами)，Не включає активи третіх сторін (наприклад, офіси для однієї родини)。
Виняток третій：Управління пулами активів «інвестування лише в активи нерухомості» для кваліфікованих та інституційних інвесторів，єдиною метою якого є інвестування в проекти розвитку нерухомості та/або нерухомість (не звільняється, якщо задіяні фінансові похідні інструменти)。
Ядро огляду MAS：Чи здійснювати управління портфелем、«Діяльність з управління суттєвими активами», як-от інвестиційні дослідження або виконання транзакцій。Якщо він може здійснювати суттєвий вплив або контроль над інвестиційним портфелем，Необхідно подати заявку на отримання ліцензії。
Фактори оцінки MAS：Послужний список і досвід управління фондами заявника та його материнської компанії；Фітнес і пристойність；Внутрішні можливості управління ризиками；Довіра до бізнес-моделі。
4. Законодавчий [процес подачі заявок] для отримання ліцензій VCFM і LFMC
крок 1：Створення та підготовка структури місцевого органу
Створіть сінгапурську компанію，Впровадити виділені офісні приміщення, які відповідають нормам。Підготуйте бізнес-план відповідно до рекомендацій、Організаційна схема та схема структури власного капіталу (потрібно передати головному контролеру заявника)。
крок 2：Надішліть заявку онлайн через систему CEL
Надішліть заявку через систему корпоративного онлайн-сховища (eLicensing/CEL)。LFMC має подати форму 1A；VCFM має подати форму 1V。Для VCFM，Представники та їх звання вказуються безпосередньо у формі 1V，Не потрібно подавати окрему форму запису。
крок 3：Сплатіть комісію за заявку
Сплатіть безповоротний внесок у MAS 1,000 сінгапурських доларів (якщо вже має ліцензію LFMC, яка подає заявку на додаткову регульовану діяльність，Надішліть форму 5 і заплатити 500 Шінген)。
крок 4：Перегляд MAS і принципове затвердження (IPA)
Приблизний час огляду MAS：VCFM найдовший 4 місяців，LFMC/RFMC найдовший 6 місяців。Після завершення перевірки буде видано принципове схвалення (IPA).，Заявник має 6 Місяців для поповнення статутного капіталу、Такі вимоги, як надання письмових зобов’язань або призначення ключового персоналу。
крок 5：Офіційне ліцензування та постійна відповідність
Офіційно отримати ліцензію CMS після виконання вимог。VCFM має дотримуватися лише вимог щодо боротьби з відмиванням грошей(AML)、Основні зобов'язання, такі як внутрішні/незалежні щорічні аудити，Звільнення від обов’язкових незалежних оцінок третіми сторонами та спеціалізованих внутрішніх функцій комплаєнсу。
5. Сінгапурська компанія змінного капіталу (VCC) Структура та [система оподаткування]
| Категорія податку/структури | Детальна інформація про статутну політику та пункти відповідності |
|---|---|
| VCC (компанія зі змінним капіталом) Архітектура | Доступний як єдиний фонд компанії，Він також може бути зареєстрований як «парасольковий фонд», що містить кілька субфондів (активи та пасиви субфондів ізольовані один від одного)。Значно захистити конфіденційність，Фінансові звіти та реєстри акціонерів не розголошуються громадськості。Повинен управлятися ліцензованим менеджером фонду, який проживає в Сінгапурі。 |
| Основні ставки та звільнення | Ставка податку на прибуток підприємств Сінгапуру 17%。Немає податку на приріст капіталу (розділ 13Z правил безпечної гавані передбачає звільнення від податку на певні періоди)，Відсутність валютного контролю，Без податку на спадщину。Податок на дивіденди становить 0，податок на проценти 15%。 |
| Податкові пільги для керуючого фондом (FSI-FM) | протиУправління фондамилюдей：Якщо схвалено MAS，і мати принаймні 2.5 активів під управлінням і 3 інвестиційні професіонали，Ставку податку на прибуток підприємств можна дізнатися з 17% до 10% пільгова ставка податку。 |
| Податкові пільги для фондів (13CA/13R/13X) | 13CA (офшорні фонди звільняються від податку，Не стосується VCC)； 13R (тепер 13O，Кошти резидентів Сінгапуру звільняються від оподаткування，Потрібні річні бізнес-витрати 200 000 сінгапурських доларів)； 13X (тепер 13U，Спеціальні фонди не обкладаються податком，Вимагає масштабу 50 мільйонів сингапурських доларів і 3 професіоналів)。 |
податкові накладні：структурована як оплата за результатами роботи(Плата за продуктивність)додаткові інтереси(Нараховував відсотки)за 17%/10% податковий вплив；Якщо структура - повернення інвестицій，зазвичай не оподатковується。
6. базовий бенчмаркінг：Різниця між Сінгапурською FMC та Гонконгською табличкою № 9
Відмінності в логіці дилінгу：Гонконг впроваджує уніфіковану ліцензію на управління активами (ліцензія № 9)，За типом інвесторів Сінгапур МАС、кількість、Мінімальний контрольний капітал розбиває ліцензії на управління активами (роздрібна торгівля LFMC / A/I LFMC / VCFM)。
Відмінності вимог до капіталу：Гонконгський номерний знак № 9 (якщо володіє активами клієнта) вимагає 5 мільйонів гонконгських доларів власного капіталу та 3 мільйони гонконгських доларів ліквідного капіталу；Singapore A/I LFMC вимагає лише 250 000 сінгапурських доларів основного капіталу，VCFM – це навіть більше 0 вимоги до капіталу。
Внутрішні відмінності у відповідності：Гонконг зобов'язує призначати основних функціональних керівників(MIC)і призначити незалежний персонал із відповідності；Для VCFM Сінгапуру немає обов’язкових вимог щодо спеціальної внутрішньої функції відповідності，Функції відповідності A/I LFMC також можуть бути передані аутсорсингу, якщо розмір менше ніж 1 мільярд сінгапурських доларів。
7. Універсальні послуги ліцензування та впровадження структури VCC від Hong Kong Huitong
VCFM / Ліцензія LFMC на повне агентство
Обробка від реєстрації місцевої компанії до подання в MAS Форма 1V/1Весь процес А。Напишіть бізнес-план、Структура управління ризиками та режим ПВК，Агенти повинні пройти ретельну перевірку та запити MAS。
Будівництво структури парасолькового фонду VCC
Забезпечте плавну стратегію реструктуризації «м’якої посадки» для ваших офшорних фондів。Допомога у створенні незалежних або парасолькових фондів VCC，Директори-резиденти Сінгапуру відповідають вимогам законодавства、Секретар компанії та аудитор。
13О / 13U Безподаткова заявка на стимулювання
Індивідуальне податкове планування фонду。Допомога в подачі заявки на отримання стимулюючої гранту фінансового сектору для управління фондами від MAS(FSI-FM)” та план звільнення від податків для організацій фонду，Переконайтеся, що інвестиційний прибуток законно користується нульовим оподаткуванням。
8. Основні запитання та відповіді щодо ліцензії VCFM Сінгапуру та структури фонду (FAQ)
VCFM (керуючий фондом венчурного капіталу) — ліцензія на керуючого фондом венчурного капіталу з незначним регулюванням, видана Singapore MAS у 2017 році.。Це спрямовано на спрощення процесу подання заявки，Немає вимог до базового капіталу та масштабу управління，Це найкращий шлях для офшорних фондів прямих інвестицій на «м’яку землю» в Сінгапурі.。
Фонди венчурного капіталу, якими керує VCFM, повинні інвестувати щонайменше 80% Інвестиційний напрям вкладу в статутний капітал «встановлюється не більше 10 Цінні папери, випущені безпосередньо незареєстрованими компаніями у 2017 році。Дозволити лише до 20% Кошти використовуються для інвестування в інші компанії, які не котируються на біржі (наприклад, засновані більше 10 років тому або вторинні придбання)。
не можу。Положення суворо обмежують кошти, якими керують ВКФМ, до "закритого типу"，Він більше не буде відкритим для підписки, і інвестори не матимуть права викупити його.。одночасно，Стартовим фондам забороняється інвестувати в цінні папери компанії, зареєстровані на біржі，Неможливо брати участь в угодах на вторинному ринку, таких як розміщення акцій。
Порівняно з LFMC，Вимоги VCFM мінімальні：Директори не зобов'язані мати принаймні 5 років досвіду управління активами。Тільки вимагає принаймні 2 штатних працівників Сінгапуру、2 директорів (принаймні один з яких є резидентом Сінгапуру) та 2 представник。Одна і та сама фізична особа може займати декілька посад одночасно。
VCFM відмовляється від незалежної оцінки активів фонду третіми сторонами、Створіть спеціальний внутрішній відділ відповідності、Обтяжливі та жорсткі зобов’язання, такі як специфічний контроль ризиків і складне розкриття інформації。Потрібна лише відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей(AML)、Внутрішній/незалежний щорічний аудит і вимоги до щорічної звітності。
VCC — унікальна гнучка структура інвестиційного фонду Сінгапуру。Він доступний як єдиний фонд，Може також використовуватися як «парасольковий фонд» (активи та пасиви кожного субфонду відокремлені один від одного)。Що важливіше，Це значною мірою захищає конфіденційність інвестора，Фінансові звіти та реєстри акціонерів не є відкритими для громадськості.。
Основною передумовою є：В основному VCC має керувати ліцензований або регульований менеджер фонду (наприклад, LFMC або VCFM), який проживає в Сінгапурі。також，Також потрібні місцеві секретарі та аудитори。
Якщо надаються лише послуги каналізації без суттєвого інвестиційного впливу、Суттєве управління «власними коштами» або пов’язаними сімейними фондами (наприклад, односімейний офіс)，Або керуйте лише «пулами активів нерухомості» для кваліфікованих інвесторів，Немає необхідності мати ліцензію。
MAS бачить конвергенцію в бізнес-моделях RFMC і LFMC。Нові заявки RFMC більше не прийматимуться з січня 2024 року。Існуючі RFMC повинні подати заявку на перехід до того, як систему буде скасовано，Після затвердження він безпосередньо стане повністю регульованим A/I LFMC。
Оплачується при поданні онлайн-заявки (форма 1V або 1A) 1,000 Плата за подачу заявки не повертається в сінгапурських доларах。Після видачі ліцензії，Зазвичай потрібно платити 4,000 Фіксована річна комісія в сінгапурських доларах (LFMC також зобов’язаний сплачувати змінну комісію залежно від кількості представників)。
Готуйте бізнес-плани та документи відповідності та надсилайте їх онлайн через систему CEL。Очікуваний період перевірки MAS для LFMC становить до 6 місяців，VCFM є 4 місяців。Після схвалення буде видано принципове схвалення (IPA).，Заявник має 6 Кілька місяців займе реалізація кінцевих умов, таких як кадрове вливання.。
Стандартна ставка корпоративного податку становить 17%。Але якщо керуючого фондом схвалено для «Стимулюючої виплати фінансового сектору – стимулюючої виплати управління фондами (FSI-FM)»，Ставку податку можна зменшити до 10%。Умова є：Ліцензований、Наймайте принаймні 3 професіоналів із місячною зарплатою понад 3500 сінгапурських доларів，А масштаб активів в управлінні перевищує 2.5 мільярд сінгапурських доларів。
Сінгапур створює пільги для фондів, які не оподатковуються：13O (раніше 13R) звільняється від оподаткування для коштів резидентів Сінгапуру，Вимагає щорічних витрат на бізнес у розмірі щонайменше 200 000 сінгапурських доларів；13U (оригінальний 13X) не оподатковується для спеціальних фондів，Без обмежень реєстрації，Але для цього потрібен розмір капіталу в 50 мільйонів сингапурських доларів і 3 професійних інвестора.。
Податкове законодавство Сінгапуру не містить спеціальних положень щодо перерахованих відсотків。Якщо структура розроблена як «компенсація продуктивності(Плата за продуктивність)»，тоді прийняти 17% або 10% Вплив корпоративного податку та податку на споживання；Якщо вміло розроблено для «повернення інвестицій»，тоді він зазвичай не оподатковується відповідно до законодавчої форми。
Номерний знак Гонконгу № 9 має надзвичайно високі вимоги (наприклад, для зберігання активів клієнтів потрібно 5 мільйонів гонконгських доларів власного капіталу та система MIC для основних функцій)；У Сінгапурі ліцензії поділяються відповідно до типів інвесторів.，Серед них навіть VCFM 0 вимоги до капіталу，A/I LFMC також вимагає тільки 25 Базовий капітал 10 000 сінгапурських доларів，Надзвичайно доброзичливий до столичного порогу。
