1. Сінгапурська компанія з управління фондами MAS (FMC) нормативна класифікація
Відкритий набір LFMC (Роздрібна торгівля LFMC)
面向包括零售投资者在内的客户。根据是否管理面向零售投资者的集合投资计划，Базовий капітал зазвичай становить 500 000 сінгапурських доларів або 1 мільйон сінгапурських доларів。не менше двох директорів、Генеральний директор з десятирічним відповідним досвідом、Три відповідних професіонала з п'ятирічним досвідом роботи，і щонайменше три постійних представника, які базуються в Сінгапурі，并须设置独立、Спеціальна локальна функція відповідності。
Кваліфікований інвестор LFMC (A/I LFMC)
Кошти управляються лише для кваліфікованих або інституційних інвесторів，Базовий капітал зазвичай становить 250 000 сінгапурських доларів。не менше двох директорів、一名具五年相关经验的CEO、Два відповідних спеціаліста з п’ятирічним відповідним досвідом，і принаймні два постійних представника, що знаходяться в Сінгапурі。合规安排按资产管理规模、业务性质和复杂度确定。
Менеджер фонду венчурного капіталу (VCFM)
VCFM适用专门的基金资格及持续监管制度，і звільняються від певних загальних фінансових та операційних умов。申请人仍须建立新加坡公司和专用实体办公室，配备常驻新加坡的CEO、виконавчий директор、专业人员及代表，并持续满足AML/CFT、конфлікт інтересів、外包和监管申报要求。
现行FMC申请路径
MAS现行基金管理指引把FMC用于统称LFMC和VCFM。申请人应按投资者类别、基金是否符合风险投资条件、资产类别和业务流程选择Retail LFMC、A/I LFMC或VCFM路径。
2. Основні [законодавчі умови] та інвестиційні обмеження для подання заявки на отримання ліцензії VCFM
1. 合资格投资比例：除不超过20%的非合资格投资外，每只基金扣除基金层面费用后的其余承诺资本，须投资于由成立不超过10年的未上市企业直接发行的合资格产品。
2. 非合资格投资上限：每只基金用于非合资格投资的金额不得超过扣除基金层面费用后承诺资本的20%，例如初次投资时企业已成立超过10年，或通过二级市场向其他投资者收购权益。
3. 基金与投资者限制：Фонд не залишається відкритим для підписки，Вони також не можуть бути викуплені на розсуд інвестора；只可面向合格或机构投资者等获准类别。VCFM基金只能投资未上市资产，但可继续持有在投资后上市的被投企业证券。
4. 设立地与办公场所：Кандидати повинні бути зареєстрованими компаніями в Сінгапурі，并拥有专用、Безпека、仅供公司董事及员工使用的永久实体办公室。
5. ключовий персонал：须有一名全职参与日常经营并常驻新加坡的CEO；не менше двох директорів，Принаймні один із них має бути виконавчим директором, який повний робочий день бере участь у повсякденній діяльності та проживає в Сінгапурі；以及至少两名常驻新加坡的全职专业人员及代表。人员可在满足各职务要求时兼任。
3. Елементи перевірки по суті MAS і ситуації [звільнення від ліцензування].
非实质管理活动：仅提供营销、客户服务或行政支援，并不作出或实质影响投资决策的安排，是否构成基金管理应按实际权限、责任和业务流程判断，不能只根据合同名称认定豁免。
自有或关联资金：只管理自有资金或符合特定关联关系的资金，可能不构成需要CMS牌照的第三方基金管理业务；单一家族办公室还须按MAS现行豁免框架另行核对，不能把所有关联资金管理一概视为豁免。
不动产基金：只管理不动产资产或只为房地产开发、基础设施等目的持有相关项目证券，并只面向合格或机构投资者的安排，可能适用特定豁免；如涉及受规管衍生品或其他基金投资，Висновок може відрізнятися。
Ядро огляду MAS：Чи здійснювати управління портфелем、«Діяльність з управління суттєвими активами», як-от інвестиційні дослідження або виконання транзакцій。Якщо він може здійснювати суттєвий вплив або контроль над інвестиційним портфелем，Необхідно подати заявку на отримання ліцензії。
Фактори оцінки MAS：Послужний список і досвід управління фондами заявника та його материнської компанії；Фітнес і пристойність；Внутрішні можливості управління ризиками；Довіра до бізнес-моделі。
4. Законодавчий [процес подачі заявок] для отримання ліцензій VCFM і LFMC
крок 1：Створення та підготовка структури місцевого органу
Створіть сінгапурську компанію，Впровадити виділені офісні приміщення, які відповідають нормам。Підготуйте бізнес-план відповідно до рекомендацій、Організаційна схема та схема структури власного капіталу (потрібно передати головному контролеру заявника)。
крок 2：通过eLicensing提交申请
Подайте заявку LFMC або VCFM через систему електронного ліцензування MAS。VCFM申请按MAS现行基金管理指引提交Form 1，并同时准备最终控制人、директор、генеральний директор、професіонали、代表及其职责资料。
крок 3：Сплатіть комісію за заявку
Викладено поточні правила щодо комісії MAS за CMS，Плата за заявку на нову ліцензію CMS становить 1000 сінгапурських доларів і не повертається；Плата за заявку для існуючих ліцензіатів, які подають заявку на додавання регульованих видів діяльності або категорій продуктів на ринках капіталу, становить 500 сінгапурських доларів。具体付款方式按eLicensing和MAS当期通知办理。
крок 4：Перегляд MAS і принципове затвердження (IPA)
MAS очікує, що розгляд заяв FMC, які містять повну інформацію та відповідають стандартам вступу, займе до 6 місяців.。成功申请人通常有最多6个月满足IPA条件；якщо є вагома причина，MAS може продовжити ще на 3 місяці на власний розсуд。Бізнес складний、资料不完整或申请发生重大变化时，审查会更久，MAS також може вимагати повторного подання。
крок 5：Офіційне ліцензування та постійна відповідність
满足IPA条件后取得CMS牌照。VCFM虽获豁免若干一般财务和经营条款，仍须持续遵守适当人选、ПВК/ФТ、конфлікт інтересів、Представники、аутсорсинг、失当行为报告和周期性申报等适用要求；发牌后6个月内未开展基金管理业务，Ліцензія буде недійсною。
5. 新加坡VCC架构与税务事项的适用边界
| 事项 | 核对要点 |
|---|---|
| VCC基金结构 | VCC可设为单体基金或包含多个子基金的伞形VCC。设立前须分别核对VCC资格、董事和关键人员、розпорядник коштів、аудит、反洗钱及注册后申报要求；VCFM牌照与VCC注册是两个不同程序。 |
| Податок на керуючу компанію | Загальна ставка корпоративного прибуткового податку в Сінгапурі становить 17%。基金管理人能否适用金融部门激励，取决于当期计划、审批及持续资格，不能把旧的人员、薪资或资产管理规模门槛视为现行统一标准。 |
| Податок з установ фонду | 13О、13U等安排针对基金主体，并不因基金经理取得VCFM牌照自动生效。Структура фонду、资产规模、професіонали、本地业务支出、投资及申报条件应按申请时的MAS、IRAS和《所得税法》规则核对。 |
| 绩效报酬与附带权益 | плата за управління、绩效报酬、附带权益及投资回报的税务处理取决于合同权利、资本投入、风险承担、关联关系及实际执行，不能仅通过更改名称或结构保证免税。 |
6. базовий бенчмаркінг：Різниця між Сінгапурською FMC та Гонконгською табличкою № 9
发牌分类：香港9号牌与新加坡FMC制度的受规管活动、客户范围和牌照条件并不相同。跨境管理安排应分别判断两地是否触发牌照、代表人员及产品层面要求。
资本口径：新加坡A/I LFMC基准资本通常为25万新币；VCFM获豁免若干一般财务要求。香港9号牌则按是否获准持有客户资产等条件适用不同的缴足股本和速动资金要求，不能只比较一个数字。
合规安排：VCFM不适用部分LFMC专门条款，但仍须履行AML/CFT、конфлікт інтересів、аутсорсинг、персоналу、失当行为报告和周期性申报等义务。小型A/I LFMC能否借助集团或外部合规支持，也取决于MAS指引所列条件。
7. Універсальні послуги ліцензування та впровадження структури VCC від Hong Kong Huitong
VCFM / Ліцензія LFMC на повне агентство
协助界定VCFM或LFMC申请路径，通过MAS eLicensing准备公司、Власний капітал、персоналу、Стратегія фонду、бізнес план、风险管理和AML/CFT资料，并确保申请文件与实际基金结构及投资流程一致。
Будівництво структури парасолькового фонду VCC
按ACRA现行流程协助评估单体或伞形VCC结构，并分别落实VCC的董事、секретар компанії、审计师、基金经理及注册后持续申报安排。
13О / 13U Безподаткова заявка на стимулювання
结合基金结构评估13O、13U等税务安排的适用性，并提示申请人按MAS、IRAS及专业税务意见核对申请时和获批后的持续条件。
8. Основні запитання та відповіді щодо ліцензії VCFM Сінгапуру та структури фонду (FAQ)
VCFM是新加坡CMS牌照下的风险投资基金管理路径，只可管理符合MAS风险投资基金条件的基金。该制度对若干一般财务和经营条款提供豁免，但申请人仍须满足本地实体、офіс、управління、适当人选和持续监管要求。
每只基金用于非合资格投资的金额不得超过扣除基金层面费用后承诺资本的20%；其余承诺资本须投资于由成立不超过10年的未上市企业直接发行的合资格产品。
VCFM基金不得持续开放认购，Вони також не можуть бути викуплені на розсуд інвестора。基金只能投资未上市资产，但若被投企业在基金投资后上市，基金可继续持有相关证券；这不等同于可把上市证券或IPO作为新的投资标的。
申请人须有一名全职参与日常经营并常驻新加坡的CEO；не менше двох директорів，其中至少一名执行董事全职参与经营并常驻新加坡；以及至少两名常驻新加坡的全职专业人员及代表。MAS仍会评估人员经验是否与基金策略和职责匹配。
VCFM获豁免部分适用于一般FMC的财务和经营条款，但仍须遵守适当人选、ПВК/ФТ、конфлікт інтересів、аутсорсинг、失当行为报告、人员和周期性申报等要求。具体豁免范围应按SF(LCB)R、SF(FMR)R和MAS现行指引核对。
VCC是新加坡用于投资基金的公司结构，可设为单体VCC或包含多个子基金的伞形VCC。各子基金的资产与负债依法隔离；设立及运营还须满足ACRA关于董事、ключовий персонал、розпорядник коштів、审计和持续申报的要求。
VCC须按ACRA和VCC法例配备合资格的董事、секретар компанії、审计师和基金经理，并完成注册及注册后合规。基金经理可为持牌、注册或符合特定豁免条件的机构，不能概括为任何常驻新加坡的经理均可。
是否豁免取决于实际活动和法定条件。只管理自有或特定关联资金、只管理符合条件的不动产基金，或仅提供不涉及投资决策的行政支持，可能不构成须持牌的基金管理；单一家族办公室还应按MAS现行豁免框架另行核对。
MAS现行基金管理指引把FMC用于统称LFMC和VCFM。LFMC поділяється на Retail LFMC і A/I LFMC відповідно до обсягу клієнта.；只有全部基金都符合风险投资基金条件的管理人才适合VCFM路径。
Викладено поточні правила щодо комісії MAS за CMS，Плата за заявку на нову ліцензію CMS становить 1000 сінгапурських доларів і не повертається，基金管理活动的公司固定年费为4,000新币。其他受规管活动、代表人员及提交方式应按MAS当期收费和系统要求另行核对。
通过eLicensing提交完整申请后，MAS预计对符合准入标准的FMC申请用最多6个月完成审查。Після проходження огляду，申请人通常有最多6个月满足IPA条件；якщо є вагома причина，MAS може продовжити ще на 3 місяці на власний розсуд。
Загальна ставка корпоративного прибуткового податку в Сінгапурі становить 17%。基金管理人能否适用金融部门激励取决于当期计划、审批和持续资格，不能把旧的人员薪资或资产管理规模门槛视为现行统一标准。
13О、13U等计划针对基金主体，须按基金结构、资产规模、професіонали、本地业务支出、投资和申报等当期条件申请，并不因基金经理持有VCFM牌照自动适用。
несли відсотки、绩效报酬和投资回报的税务处理取决于合同、资本投入、风险承担、关联关系及实际执行。名称或结构本身不能保证免税，应在实施前取得适合具体事实的专业税务意见。
两地制度的活动范围和牌照条件不同。新加坡VCFM适用专门基金资格和人员要求，并获豁免若干一般财务条款；香港9号牌的资本及速动资金要求取决于是否获准持有客户资产等牌照条件，不能只凭单一资本数字判断哪一制度更宽松。
9. Відповідні нормативні акти、Нормативна інформація та додаткова інформація
| Категорія даних | Пов'язана інформація |
|---|---|
| Професійний переклад | |
| Ліцензійні та контролюючі органи | |
| MAS官方资料 |
|
| VCC官方资料 |
