Учасники HKEx і права на торгівлю – посібник із застосування

так，Абсолютно ініціативно。Будь-який брокер-дилер, який бажає використовувати торгові засоби фондової біржі та/або ф'ючерсної біржі для здійснення брокерської діяльності відповідних продуктів，Перш ніж подавати заявку до HKEx，Необхідно мати ліцензію Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC)，Станьте ліцензованою корпорацією для здійснення регульованої діяльності типу 1 (операції з цінними паперами) або типу 2 (операції з ф’ючерсними контрактами).。Перед отриманням ліцензії SFC，HKEx не прийматиме заявки від учасників。

Ці двоє глибоко пов’язані。Відповідати вимогам законодавства, щоб стати відповідним учасником біржі，Усі учасники біржі повинні мати торгові права принаймні на одній відповідній біржі。Тобто учасник Біржі повинен мати право біржових торгів，Учасники ф'ючерсної біржі повинні мати право на ф'ючерсну біржову торгівлю。Права торгівлі — це юридична кваліфікація учасника для торгівлі на біржі або через її систему，Ви не можете просто мати ім’я учасника без торгових прав。

не можу。Жорсткі вимоги до правової бази，Заявник має бути акціонерною компанією з обмеженою відповідальністю, зареєстрованою в Гонконгу。Якщо закордонні організації хочуть отримати прямий доступ до Гонконгської біржі，Місцеве зареєстроване акціонерне товариство має бути засноване в Гонконзі як ліцензована юридична особа.，Потім місцева компанія подає заявку。

应区分证监会的缴足股本、规定速动资金，以及交易所／结算所参与者的额外要求。按《证券及期货（财政资源）规则》附表1，第1类持牌法团如提供证券保证金融资，通常最低缴足股本为1,000万港元；其他情况通常为500万港元，第5条另有特定豁免。第1类的最低规定速动资金一般为300万港元，获批准介绍代理人或交易商则为50万港元；实际规定速动资金须按适用最低金额与可变动规定金额取较高者，多类牌照也须一并计算。тому，不能把500万港元股本直接当作同额的速动资金要求。法例原文见香港《证券及期货（财政资源）规则》第5、6条及附表1。港交所及结算所对不同参与者类别另有资本、按金及基金供款条件，应按申请时的现行参与者规则逐项核对，不能由上述SFC金额推算。

Виконавчий розподіл має пройти подвійну перевірку біржею та Комісією з регулювання цінних паперів Китаю。Усі виконавчі директори, які були затверджені SFC як відповідальні особи (RO) для відповідної регульованої діяльності，Всі повинні бути зареєстровані як відповідальні особи на біржі та бути внесені до реєстраційного списку。в будь-який час，Учасники біржі повинні мати принаймні одного виконавчого директора, зареєстрованого на біржі як відповідальну посадову особу。також，Під час перегляду Гонконгська фондова біржа зосередиться на оцінці ринкового досвіду та придатності керівництва.。

невизначений，Однак встановлення відповідного клірингового зв’язку є обов’язковим。Учасники, які купують або продають цінні папери, повинні отримати умови для розрахунків від одного з наступних：(a) Станьте учасником клірингу Центральної розрахункової системи (CCASS) самостійно (наприклад, прямий учасник клірингу DCP або загальний учасник клірингу GCP)；або (b) Укласти юридично обов’язкові угоди принаймні з одним учасником загального клірингу CCASS (GCP)、Обов'язкова та дійсна мирова угода，Розраховується від його імені。в будь-якому випадку，Усі мають забезпечити чітку відповідальність за розрахунки за цінними паперами та кліринг коштів。

Кандидати повинні створити власну інфраструктуру торгової системи，Включно з вибором методу мережі для підключення до пілотної торгової платформи China Unicom Hong Kong Exchange Pilot Star (OTP-C)、Замовляйте відповідне торгове обладнання，і подайте заявку на біржу для підключення до центрального сеансу шлюзу транзакцій (OCG)。Обов’язковим є проходження наскрізного тестування системи та вправ з моделювання ринку, організованих Гонконгською фондовою біржею，Переконайтеся, що власна система брокера не впливатиме на нормальну роботу основної системи HKEX，І лише авторизований персонал може керувати сеансом шлюзу，Комплексний захист безпеки транзакцій。

На додаток до заповнення встановленої законом форми заяви (Форма 1 тощо)，Також потрібно подати：(1) Завірена копія останньої фінансової звітності або форми 1E (Звіт про фінансовий стан), поданої до SFC, і останньої управлінської звітності за місяць, що передує даті подання заяви；(2) План операцій і контролю ризиків (лише учасники прямого розрахунку/комплексного розрахунку)；(3) Схема структури групи、Схвалений сертифікат ліцензії SFC і відповідна угода про кліринг/учасника；(4) Посвідчення особи та відповідні заяви всіх відповідальних посадових осіб。

Плата, яку повинні сплатити заявники, в основному включає：Комісія за права торгівлі (500 000 гонконгських доларів за кожне щойно видане право торгівлі)、Внесок у компенсаційний фонд (50 000 гонконгських доларів за право торгівлі)，і не повертається плата за заявку.。Якщо ви учасник клірингу，Необхідно також сплатити комісію за участь у розрахунковій палаті (наприклад, 50 000 гонконгських доларів за торгове право) і внески до резервного фонду。Усі платежі, як правило, мають здійснюватися перехресними чеками，Зробіть фірмовий бланк "Hong Kong Exchanges and Clearing Limited"。Також буде щомісячна плата за виділені системні лінії та термінали.。

Учасники біржі можуть здійснювати операції з торгівлі цінними паперами лише за юридичною адресою，Не використовуйте віртуальну адресу як основне місце розташування операцій。Його комерційна назва має точно збігатися з назвою, зареєстрованою відповідно до Указу про реєстрацію бізнесу，Без попередньої письмової згоди Правління Біржі，Назва фірми, зареєстрованої на біржі, не може бути змінена.。тому，Заявники повинні переконатися, що фактичне офісне приміщення відповідає вимогам інспекції Біржі。

Приватні операції категорично заборонені。З урахуванням винятків, прямо передбачених правилами (наприклад, передача у разі смерті)、Перехід до компанії, яка повністю належить фізичній особі、За винятком дуже небагатьох винятків, таких як ліквідація або банкрутство)，Власники прав торгівлі на фондовій біржі не мають права продавати свої права торгівлі、передача、заряд、заставу або складають будь-який траст。Передача торгових прав, не наданих за схемою SEHK, суворо заборонена，Будь-яка приватна передача буде недійсною та може призвести до дисциплінарних стягнень。

За умови, що дані повністю підготовлені, а розробка системи йде гладко，Регулярні перевірки Гонконгської фондової біржі зазвичай займають від 4 до 8 тижнів。Але загальний час значною мірою залежить від прогресу розробки системи апліканта、Побудова інфраструктури та планування участі в тестуванні системи Гонконгської фондової біржі (тестовий слот)。Якщо йдеться про заяву учасника розрахунку，Через суворішу перевірку капіталу та перегляд плану контролю ризиків，Загальний час може тривати до 3 місяців і більше。

Учасники повинні продовжувати дотримуватися Правил біржі，Регулярно повідомляйте про фінансовий стан через систему (наприклад, декларацію про ліквідний капітал)，У разі зміни основних акціонерів、Зміни директорів та основного персоналу，Повинен звітувати перед Гонконгською фондовою біржею та Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів заздалегідь або протягом встановленого часу。також，Має дотримуватися суворих зобов’язань щодо боротьби з відмиванням грошей і поведінки на ринку，Біржі можуть щорічно перевіряти відповідність вимогам，Будь-яке серйозне порушення може призвести до дисциплінарних стягнень або навіть скасування торгових привілеїв。

Загальні причини невдачі включають：(1) Ліцензію SFC не затверджено або умови не виконано；(2) Продемонстрував недостатність фінансових ресурсів，Неможливо задовольнити відповідні вимоги до капіталу；(3) Відсутність ринкового досвіду чи відповідність команди вищого керівництва була поставлена ​​під сумнів；(4) Існують значні недоліки у системах внутрішнього контролю та управління ризиками，Зокрема, механізми ПВК та запобігання конфлікту інтересів не є досконалими.；(5) Нездатність пройти тестування системи або технічна інфраструктура не відповідає стандартам стабільності HKEx；(6) Надання фальшивих або недостовірних документів，Запис цілісності порушено。

немає。交易权、交易所准入和结算安排应分别核对，取得一个身份不自动包括另一项权限或所有市场产品。

申请受理不等于获发许可。应先确认哪些行为属于需授权的经营，以及是否已取得适用的正式或暂准许可；装修、培训和设备测试应与对外营业区分。

Може посилатися на香港交易所参与者及交易权申请主管机关的监管及申请资料，Перевірте відповідні системи та інформацію про обробку。

建议把用途、макет、пожежогасіння、建筑条件和业务需求列成检查表，并向主管部门及适用的专业人员确认。租约可考虑附设发牌条件，避免把装修完成当作必然获批。

把新地点、об'єкт、服务内容和负责人员与已批文件逐项比较。原许可不一定覆盖新增场所或活动，应先完成适用的审批及相关部门手续。

主管部门可能要求补充说明、修改图则或整改。建议在提交前核对地址、план поверху、обладнання、人员和实际业务，并对修改保留版本记录，减少往返补件。

建议保留能证明交易或服务事实的合同、рахунок、交付和检查记录，按适用规则设置权限及保存期限。电子记录应可检索、备份和导出，不只依赖员工个人账户。