1. Основні вимоги до учасників Hong Kong Exchanges and Clearing Limited і додатків щодо торгових прав
Попереднє затвердження ліцензії SFC
Необхідно мати ліцензію Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC)，Станьте ліцензованою корпорацією для здійснення операцій типу 1 (операції з цінними паперами) або типу 2 (операції з ф’ючерсними контрактами)，Це непереборна передумова。
Зареєстрована в Гонконзі компанія з обмеженою відповідальністю
Заявник має бути акціонерною компанією з обмеженою відповідальністю, зареєстрованою в Гонконгу，Закордонні організації повинні спочатку створити місцеву зареєстровану акціонерну компанію в Гонконзі як ліцензовану юридичну особу。
Розподіл відповідального персоналу та директора
Принаймні один виконавчий директор має бути зареєстрований як відповідальна посадова особа (RO) на біржі，І всі RO, затверджені SFC, повинні бути зареєстровані одночасно，Переконайтеся, що керівництво має належну кваліфікацію。
Відповідати мінімальним вимогам до капіталу
Має й надалі дотримуватися Правил щодо цінних паперів і ф’ючерсів (фінансові ресурси).，Наприклад, мінімальний сплачений акціонерний капітал для корпорації з ліцензією типу 1 становить 5 мільйонів гонконгських доларів (або 10 мільйонів гонконгських доларів, якщо надається маржинальне фінансування)，Сплачений капітал учасників повного розрахунку має досягти 300 мільйонів гонконгських доларів。
Встановіть механізми централізованого клірингу
Ви повинні самостійно стати учасником клірингу Центральної розрахунково-клірингової системи (ЦРСР).，або укласти юридично обов’язкову та ефективну угоду про врегулювання принаймні з одним загальним учасником клірингу (GCP)，Переконайтеся, що посилання для очищення завершено。
Тестування через підключення торгової системи
Необхідно налаштувати власну систему брокера, затверджену Гонконгською фондовою біржею，Виконайте наскрізне тестування підключення системи та вправи з моделювання ринку，І пройти обов'язковий прийом обміну，Забезпечте стабільність і безпеку системи за високого рівня паралелізму。
2. Структура учасників HKEx
будь-який брокер-дилер，Якщо ви бажаєте скористатися торговельними можливостями Гонконгської фондової біржі (SEHK) та/або Гонконзької ф’ючерсної біржі (HKFE)，Керувати брокерським бізнесом продуктів Hong Kong Exchange，Відповідна особа має бути допущена та зареєстрована як учасник біржі відповідної біржі。
Список літератури：Як стати учасником обміну
3. Процес подання заявок на учасника HKEx і заявок на торгові права
1. Надішліть офіційну форму заявки та повні документи
Подайте «Заявку на отримання прав учасника та торгівельні права» (Форма 1), підписану Радою директорів, до відділу торгівлі Hong Kong Exchanges and Clearing Limited.，Додайте останню фінансову звітність、управлінські рахунки、Схема структури групи、Усі основні супровідні документи, включаючи копії сертифікатів ліцензії SFC，І заповніть електронне подання через платформу Client Connect。
2. Внутрішній аудит HKEX та співбесіда з керівництвом
Приймальна комісія HKEx розгляне фінансову стійкість заявника、Кваліфікація керівного персоналу (досвід RO/MIC та чесність)、Провести комплексну ретельну перевірку механізмів внутрішнього контролю (ПВК та контроль ризиків)，і може організувати співбесіди з ключовим управлінським персоналом。
3. Налаштувати та протестувати інфраструктуру торгової системи
Претенденти повинні викладати виділені рядки、Апаратне забезпечення системи торгівлі замовленнями (наприклад, шлюз OG)，Подайте заявку на біржу для підключення до сесії центрального торгового шлюзу，Крім того, обов’язковим є проходження наскрізного тестування системи та вправ із моделювання ринку, організованих Гонконгською фондовою біржею.，Забезпечте точність інструкцій транзакції та передачу клірингових даних。
4. Сплатіть відповідні комісії та депозити
після затвердження，Сплатіть комісію за торговельні права згідно з платіжним повідомленням у формі перекресленого чека (виплачується "Hong Kong Exchanges and Clearing Limited")、Внески до компенсаційного фонду、Комісія за заявку та плата за участь у розрахунковій палаті та депозити。
5. Затверджено та офіційно включено до списку учасників
Після завершення всіх вищевказаних процедур і затвердження радою директорів біржі або призначеним комітетом，Ім'я заявника буде офіційно включено до списку учасників біржі，З цього моменту права на торгівлю отримані, і брокерська діяльність може бути розпочата.。
4. Список інформації, необхідної для заявки Hong Kong Exchanges and Clearing Limited щодо учасників і торгових прав
Заповнена та підписана форма «Заявка на права учасника та торгові права», затверджена радою директорів (Форма 1 тощо)
Завірена копія останньої фінансової звітності (або звіту про фінансовий стан за формою 1E), поданої до SFC, і останньої управлінської звітності за місяць, що передує даті подання заяви
План операцій та контролю ризиків (заявка на учасників прямого розрахунку/комплексного розрахунку)
Детальна схема структури капіталу групи та список дочірніх компаній
Завірена копія сертифіката дійсної ліцензії, виданої Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів
Підписана Угода учасника клірингу або копія Угоди про кліринг із Генеральним учасником клірингу (GCP)
План побудови інфраструктури системи та сертифікат випробування системи, визнані Гонконгською фондовою біржею
Документи про призначення всіх відповідальних посадових осіб (RO) і вищих керівників、Документ, що посвідчує особу, придатність і придатність
5. Структура комісії для учасників HKEX і заявки на права торгівлі
| Статті витрат | Сума/стандарт | Зауваження |
|---|---|---|
| Комісії SEHK/ф'ючерсної біржі за торгові права | 500 000 гонконгських доларів за право торгівлі | Плата за нові заявки на емісію на фондовій біржі Гонконгу，не підлягає передачі |
| Внески до компенсаційного фонду (базовий депозит) | HK$50 000 за право торгівлі | Застосовується до учасників SEHK/ф'ючерсної біржі，Оплату необхідно здійснити до Фонду спільної компенсації або Фонду взаємного страхування |
| Плата за заявку | Відповідно до стандартів, оголошених Гонконгською фондовою біржею (не повертається) | Оплата при подачі заявки，Будь ласка, зверніться до останніх правил щодо конкретної суми. |
| Плата за участь CCASS (якщо є) | HK$50 000 за право торгівлі | Якщо ви подаєте заявку, щоб стати прямим учасником врегулювання HKSCC(DCP)або учасника загального розрахунку(GCP)підлягає оплаті вчасно |
| Внески в резервний фонд (перевірка) | Визначається розрахунковою палатою | учасник загального розрахунку(GCP)Потрібна додаткова застава，для гарантії ризику |
| Плата за виділену лінію та термінал | Відповідно до стандартів щомісячної плати телекомунікаційних компаній і Гонконгської фондової біржі | щомісячні поточні витрати，Включаючи оренду мережі、Торгові термінали та ін. |
6. Червоні лінії відповідності для учасників HKEx і заявок на права торгівлі
Фальшива торгівля та маніпулювання ринком суворо заборонені：Не намагайтеся створювати неправдиве враження про активність торгівлі цінними паперами，або встановлення нереальних цін купівлі та продажу (наприклад, операції з продажу прання)、стукаємо один об одного)，Порушників чекає дисциплінарне стягнення або навіть позбавлення торгових прав.。
Несанкціоновані заборонені операції заборонені：Незаконні крос-трейдингові операції за межами сайту заборонені під час реальної торгівлі.，Повинен суворо дотримуватися розкладу торгів і правил роботи біржі。
Законодавчі зобов’язання щодо звітності про важливі події：Якщо має місце порушення Правил щодо фінансових ресурсів、Зміна адреси реєстрації、Відповідальна посадова особа (RO) йде у відставку、Зміни основних акціонерів тощо.，Має негайно письмово повідомити Гонконгську фондову біржу та Комісію з цінних паперів і ф’ючерсів，Зволікання з подачею є порушенням。
Співпрацювати з обов'язковим оглядом без попередження：Біржа та розрахунки мають право проводити раптову перевірку в будь-який час (у тому числі без попередження)，Перевірте、Копії рахунків учасників、Ділові записи та фінансові документи，Учасники повинні беззастережно співпрацювати та забезпечувати зручність。
Тривала фінансова стабільність：Ліквідний капітал і сплачений акціонерний капітал повинні постійно підтримуватися на законному рівні，Якщо він нижчий за вказаний стандарт，Треба негайно припинити торгівлю і заявити，В іншому випадку вас можуть негайно призупинити або відкликати.。
7. Нормативні зміни щодо учасників Гонконгської біржі та заявок на права торгівлі
- 2025-02-10
HKEX оновив форму заявки учасника та інструкції (форма 1 тощо)，Посилені вимоги до звітності щодо боротьби з відмиванням грошей (AML) і внутрішнього контролю，Додано нову процедуру оцінювання можливостей захисту ІТ-мережі заявників，Усі нові заявники повинні подавати інформацію за новою формою。
- 2024-11-20
SFC випускає переглянутий Кодекс поведінки для ліцензованих осіб і зареєстрованих установ，Додатково роз’яснює вимоги до поточної підготовки та критерії оцінки придатних і належних кандидатів для відповідальних посадових осіб (RO) учасників обміну.，Учасники HKEX зобов’язані забезпечити, щоб їхні RO проходили певну кількість годин навчання відповідності щороку。
8. Поширені запитання про учасників HKEx і заявки на права торгівлі(FAQ)
так，Абсолютно ініціативно。Будь-який брокер-дилер, який бажає використовувати торгові засоби фондової біржі та/або ф'ючерсної біржі для здійснення брокерської діяльності відповідних продуктів，Перш ніж подавати заявку до HKEx，Необхідно мати ліцензію Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC)，Станьте ліцензованою корпорацією для здійснення регульованої діяльності типу 1 (операції з цінними паперами) або типу 2 (операції з ф’ючерсними контрактами).。Перед отриманням ліцензії SFC，HKEx не прийматиме заявки від учасників。
Ці двоє глибоко пов’язані。Відповідати вимогам законодавства, щоб стати відповідним учасником біржі，Усі учасники біржі повинні мати торгові права принаймні на одній відповідній біржі。Тобто учасник Біржі повинен мати право біржових торгів，Учасники ф'ючерсної біржі повинні мати право на ф'ючерсну біржову торгівлю。Права торгівлі — це юридична кваліфікація учасника для торгівлі на біржі або через її систему，Ви не можете просто мати ім’я учасника без торгових прав。
не можу。Жорсткі вимоги до правової бази，Заявник має бути акціонерною компанією з обмеженою відповідальністю, зареєстрованою в Гонконгу。Якщо закордонні організації хочуть отримати прямий доступ до Гонконгської біржі，Місцеве зареєстроване акціонерне товариство має бути засноване в Гонконзі як ліцензована юридична особа.，Потім місцева компанія подає заявку。
Кандидати повинні завжди відповідати вимогам щодо капіталу Правил цінних паперів і ф’ючерсів (фінансові ресурси) (FRR).。Взагалі кажучи，Мінімальний сплачений акціонерний капітал для участі в регульованій діяльності типу 1 (маржинальне фінансування не надається) становить 5 мільйонів гонконгських доларів，Ліквідний капітал необхідно підтримувати на колишньому рівні；Якщо надається маржинальне фінансування цінних паперів，Мінімальний сплачений акціонерний капітал буде збільшено до 10 мільйонів гонконгських доларів.。Для установ, які подають заявку на отримання статусу учасника загального клірингу HKSCC (GCP)，Вхідні бар'єри надзвичайно високі，Повинен мати сплачений акціонерний капітал не менше 300 мільйонів гонконгських доларів，і ліквідний капітал не менше ніж 100 мільйонів гонконгських доларів або встановлений рівень FRR (залежно від того, що вище)。
Виконавчий розподіл має пройти подвійну перевірку біржею та Комісією з регулювання цінних паперів Китаю。Усі виконавчі директори, які були затверджені SFC як відповідальні особи (RO) для відповідної регульованої діяльності，Всі повинні бути зареєстровані як відповідальні особи на біржі та бути внесені до реєстраційного списку。в будь-який час，Учасники біржі повинні мати принаймні одного виконавчого директора, зареєстрованого на біржі як відповідальну посадову особу。також，Під час перегляду Гонконгська фондова біржа зосередиться на оцінці ринкового досвіду та придатності керівництва.。
невизначений，Однак встановлення відповідного клірингового зв’язку є обов’язковим。Учасники, які купують або продають цінні папери, повинні отримати умови для розрахунків від одного з наступних：(a) Станьте учасником клірингу Центральної розрахункової системи (CCASS) самостійно (наприклад, прямий учасник клірингу DCP або загальний учасник клірингу GCP)；або (b) Укласти юридично обов’язкові угоди принаймні з одним учасником загального клірингу CCASS (GCP)、Обов'язкова та дійсна мирова угода，Розраховується від його імені。в будь-якому випадку，Усі мають забезпечити чітку відповідальність за розрахунки за цінними паперами та кліринг коштів。
Кандидати повинні створити власну інфраструктуру торгової системи，Включно з вибором методу мережі для підключення до пілотної торгової платформи China Unicom Hong Kong Exchange Pilot Star (OTP-C)、Замовляйте відповідне торгове обладнання，і подайте заявку на біржу для підключення до центрального сеансу шлюзу транзакцій (OCG)。Обов’язковим є проходження наскрізного тестування системи та вправ з моделювання ринку, організованих Гонконгською фондовою біржею，Переконайтеся, що власна система брокера не впливатиме на нормальну роботу основної системи HKEX，І лише авторизований персонал може керувати сеансом шлюзу，Комплексний захист безпеки транзакцій。
На додаток до заповнення встановленої законом форми заяви (Форма 1 тощо)，Також потрібно подати：(1) Завірена копія останньої фінансової звітності або форми 1E (Звіт про фінансовий стан), поданої до SFC, і останньої управлінської звітності за місяць, що передує даті подання заяви；(2) План операцій і контролю ризиків (лише учасники прямого розрахунку/комплексного розрахунку)；(3) Схема структури групи、Схвалений сертифікат ліцензії SFC і відповідна угода про кліринг/учасника；(4) Посвідчення особи та відповідні заяви всіх відповідальних посадових осіб。
Плата, яку повинні сплатити заявники, в основному включає：Комісія за права торгівлі (500 000 гонконгських доларів за кожне щойно видане право торгівлі)、Внесок у компенсаційний фонд (50 000 гонконгських доларів за право торгівлі)，і не повертається плата за заявку.。Якщо ви учасник клірингу，Необхідно також сплатити комісію за участь у розрахунковій палаті (наприклад, 50 000 гонконгських доларів за торгове право) і внески до резервного фонду。Усі платежі, як правило, мають здійснюватися перехресними чеками，Зробіть фірмовий бланк "Hong Kong Exchanges and Clearing Limited"。Також буде щомісячна плата за виділені системні лінії та термінали.。
Учасники біржі можуть здійснювати операції з торгівлі цінними паперами лише за юридичною адресою，Не використовуйте віртуальну адресу як основне місце розташування операцій。Його комерційна назва має точно збігатися з назвою, зареєстрованою відповідно до Указу про реєстрацію бізнесу，Без попередньої письмової згоди Правління Біржі，Назва фірми, зареєстрованої на біржі, не може бути змінена.。тому，Заявники повинні переконатися, що фактичне офісне приміщення відповідає вимогам інспекції Біржі。
Приватні операції категорично заборонені。З урахуванням винятків, прямо передбачених правилами (наприклад, передача у разі смерті)、Перехід до компанії, яка повністю належить фізичній особі、За винятком дуже небагатьох винятків, таких як ліквідація або банкрутство)，Власники прав торгівлі на фондовій біржі не мають права продавати свої права торгівлі、передача、заряд、заставу або складають будь-який траст。Передача торгових прав, не наданих за схемою SEHK, суворо заборонена，Будь-яка приватна передача буде недійсною та може призвести до дисциплінарних стягнень。
За умови, що дані повністю підготовлені, а розробка системи йде гладко，Регулярні перевірки Гонконгської фондової біржі зазвичай займають від 4 до 8 тижнів。Але загальний час значною мірою залежить від прогресу розробки системи апліканта、Побудова інфраструктури та планування участі в тестуванні системи Гонконгської фондової біржі (тестовий слот)。Якщо йдеться про заяву учасника розрахунку，Через суворішу перевірку капіталу та перегляд плану контролю ризиків，Загальний час може тривати до 3 місяців і більше。
Учасники повинні продовжувати дотримуватися Правил біржі，Регулярно повідомляйте про фінансовий стан через систему (наприклад, декларацію про ліквідний капітал)，У разі зміни основних акціонерів、Зміни директорів та основного персоналу，Повинен звітувати перед Гонконгською фондовою біржею та Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів заздалегідь або протягом встановленого часу。також，Має дотримуватися суворих зобов’язань щодо боротьби з відмиванням грошей і поведінки на ринку，Біржі можуть щорічно перевіряти відповідність вимогам，Будь-яке серйозне порушення може призвести до дисциплінарних стягнень або навіть скасування торгових привілеїв。
Загальні причини невдачі включають：(1) Ліцензію SFC не затверджено або умови не виконано；(2) Продемонстрував недостатність фінансових ресурсів，Неможливо задовольнити відповідні вимоги до капіталу；(3) Відсутність ринкового досвіду чи відповідність команди вищого керівництва була поставлена під сумнів；(4) Існують значні недоліки у системах внутрішнього контролю та управління ризиками，Зокрема, механізми ПВК та запобігання конфлікту інтересів не є досконалими.；(5) Нездатність пройти тестування системи або технічна інфраструктура не відповідає стандартам стабільності HKEx；(6) Надання фальшивих або недостовірних документів，Запис цілісності порушено。
9. Інформаційна довідка по галузі：
- 1、Як стати учасником обміну-Гонконгська фондова біржа
- 2、Заявка на права учасника та торгові права - форма 1-Гонконгська фондова біржа
10. Офіційний нагляд та інформація про застосування
| офіційна інформація | Основне призначення | Посилання |
|---|---|---|
| 联交所参与者准入条件 | 核对交易所参与者资格、交易权及申请条件 | 香港交易所 |
