1. Кайман SPC (незалежні портфельні компанії) Основна статутна структура
Законодавче відокремлення парасолькових фондів SPC
НСП як самостійна юридична особа，Можна створити кілька незалежних портфелів (SP).。Активи та пасиви між кожним СП，а також активи та пасиви між SP і загальними активами SPC.，Бути юридично повністю незалежним (принцип відокремлення)。
Обмеження вимог до кредитора
Портфельні активи можуть використовуватися лише для задоволення вимог кредиторів СП。Заборгованість будь-якого ІП не поширюється на інших ІП，Кредитори не мають права повернути активи з інших окремих інвестиційних портфелів。Це забезпечує багаторівневі хедж-фонди та парасолькові фонди з надзвичайно високим статутним захистом。
Невідокремлення та перехресне обмеження особистості
SPC не є окремою від внутрішніх SPs у корпоративній особистості。Загальна судова практика стверджує, що компанія не може підписатися на власні акції，так，Портфель не може інвестувати в інший Портфель за тим самим SPC。
Ефективна та рентабельна діяльність
Вартість створення SPC є відносно вищою, ніж вартість окремого фонду.，Але якщо керівна команда має 3 Управління більш ніж одним проектом одночасно，ЦСП дешевше окремих фондів。І після встановлення ЦСП，Додавання SP відбувається дуже швидко，Уникайте стомлюючого процесу налаштування з нуля。
2. Інвестиційний фонд Кайманових островів 4 Порівняння основних статутних організаційних форм
| організаційна форма | Правова ознака та самостійна правосуб'єктність | Механізм розподілу відповідальності та фінансування | Основні застосовні сценарії |
|---|---|---|---|
| звільнена компанія (ЕК) | Мати самостійну правосуб'єктність。Гнучка емісія акцій та організаційна структура (допускаються різні права для одних і тих самих акцій)、акції AB)。 | Акціонери несуть обмежену відповідальність, яка обмежується сумою їх внеску в капітал。 | Найчастіше використовуються регульовані фонди；Закордонне фінансування та розміщення компаній, що фінансуються Китаєм。 |
| незалежні портфельні компанії (SPC) | Мати самостійну правосуб'єктність。Кожен субфонд (СП) Активи та пасиви відокремлені один від одного，Але не відокремлена від основної особистості ЦСП。 | Борги кожного СП можуть бути погашені лише активами цього СП，Кредитори не мають права регресу проти інших СП。 | Парасольковий фонд、багаторівневі хедж-фонди、ексклюзивне страхування (фото)。 |
| товариство з обмеженою відповідальністю (ELP) | Немає незалежної юридичної особи。Усі акти повинні бути підписані генеральним партнером (GP) Від імені впровадження ELP。 | GP має необмежену відповідальність；обмежений партнер (LP) Обмежена відповідальність обмежена сумою підписаного капіталу。 | фонди прямих інвестицій (PE) і венчурний капітал (VC) Зазвичай використовується。 |
| товариство з обмеженою відповідальністю (ТОВ) | Мати самостійну правосуб'єктність。Інтеграція найкращого з EC та ELP，Внутрішні механізми управління надзвичайно автономні。 | Члени захищені обмеженою відповідальністю, передбаченою законом。Форма інвестування може бути грошовою、власність і навіть послуги。 | Порівняльний аналіз із Delaware LLC，матчофшорита структура внутрішнього фонду。 |
3. Законодавче визначення і 3 Основні нормативні категорії
визначення пайового фонду：Посилається на об’єднання коштів інвесторів для розподілу ризиків，і механізм, який випускає акції, «які можуть бути викуплені або викуплені інвесторами»。Закриті фонди (наприклад, PE фонди，Інвестори не мають права викуповувати) В принципі цей закон не діє。
[Звільнення від закону]：Інвестори не повинні перевищувати 15 людей，І може призначати або звільняти керуючого фондом (директора/генерального партнера) рішенням більшості；А фонд – це не фонд коштів，Повне звільнення від спеціального регулювання Кайманового валютного управління (CIMA)。
Зареєструйте пайовий фонд (Зареєстрований взаємний фонд)：Мінімальна сума передплати для інвесторів становить 10 мільйон доларів，або котируються на визнаній фондовій біржі。Ліцензія не потрібна，Просто надішліть документи пропозицій до CIMA、Лист-згода аудитора та щорічна оплата гонорару。
керовані пайові фонди (Адмініструється)：Підходить для недосяжних 10 «Роздрібний фонд» з порогом 10 000 доларів США。Ліцензія не потрібна，Але це має бути надано ліцензованим адміністратором Каймана, головний офіс якого знаходиться на Каймані，і виконувати обов'язки щодо нагляду та звітування про порушення.。
ліцензовані пайові фонди (Ліцензований пайовий фонд)：Мінімальна кількість、Найсуворіший нагляд。Фонди, які не відповідають вищевказаним вимогам реєстрації та не мають наміру наймати ліцензованого адміністратора，Потрібно подати заявку на отримання ліцензії взаємного фонду，і має власний зареєстрований офіс на Каймані。
4. [Обов’язковий процес подання заявки] на створення інвестиційного фонду Каймана
крок 1：Створення структури та встановлення головного суб’єкта
Вибрані ЕК、SPC、Форма ELP або LLC。Cayman Co., Ltd. заснувати юридичну особу фонду та Cayman Co., Ltd. (GP Co.) як керуючого。Подайте установчий договір (MA) і статут (AOA) компанії。
крок 2：Складання основного фонду та пропозиції документів
Складання меморандуму про приватне розміщення (PPM)、Перелік умов фонду (TS)、Підписний договір/Підписна книга、Договір управління інвестиціями。ELP також має скласти проект договору товариства з обмеженою відповідальністю (LPA).。
крок 3：Призначити групу комплаєнсу та боротьби з відмиванням грошей (AML) відповідальна особа
Відповідно до Закону Кайману про боротьбу з відмиванням грошей，Необхідно призначити відповідального за звітність、Заступник звітного 及 Відповідальний за відповідність。Одночасно підписати договір між аудитором та розпорядником коштів。
крок 4：Реєстрація директора CIMA та подання SIBL
Компанія з управління фондами (GP Co.) має бути "особою, звільненою від оподаткування" (Виключена особа)” Подання річного звіту до SIBL для звільнення від ліцензії на торгівлю цінними паперами。одночасно，Потрібна реєстрація в CIMA як зареєстрованих директорів。
крок 5：Надіслати до Кайманового валютного управління (CIMA) Заповнення форми
Надішліть MF1 до CIMA、MF2、Форма MF3 або MF4 та всі попередні документи。Після затвердження фонд може бути офіційно введений в експлуатацію.，Період встановлення зазвичай становить 5-7 Тижнів (включаючи відкриття банківського рахунку)。
5. Безперервний аудит відповідності CIMA та червона лінія закону про економічну сутність
Щорічні вимоги до аудиту CIMA：Рахунки фонду повинні щорічно перевірятися аудитором, затвердженим Валютним управлінням Кайманових островів，і кінець фінансового року 6 Надішліть до CIMA протягом 3 місяців для подання (разом з формою FAR)。
2020Три нові правила для регульованих фондів у 2020 році：CIMA запроваджує нові правила，Фонди прямих інвестицій Cayman вимагають розробки політики розрахунку на основі правил вартості чистих активів、Призначити адміністратора для моніторингу грошових потоків，і призначити зберігача для зберігання активів фонду (якщо це не стосується та звільнено)。
право економічного змісту (EN法) Вплив：Інвестиційні фонди чітко виключені з категорії «відповідних суб’єктів» відповідно до Регламенту ES。Однак, якщо генеральний директор фонду є компанією з Кайманових островів і займається діяльністю з «управління фондами» (наприклад, отримує окрему комісію за управління)，тоді лікар загальної практики підпадає під дію тесту на економічну сутність (повинен мати штатних працівників на Кайманових островах、експлуатаційні витрати та приміщення)。
Автоматичний обмін податками FATCA та CRS：Більшість фондів Каймана є «фінансовими організаціями, що звітують»，Необхідно зареєструватися в Службі внутрішніх доходів США (FATCA)，і декларувати податкову інформацію інвестора через систему AEOI TIA。
6. Цивільні позови та кримінальна відповідальність за введення в оферту неправдивих даних
цивільна відповідальність：Будь-яка підписка на акції, яка базується на будь-якому спотворенні в документі пропозиції (включно з ненавмисним、недбалість або шахрайство)，Абоненти мають право відмовитися від договору розміщення。Фондова компанія、директор、Професіонали та емітенти цінних паперів, які публікують шахрайські звіти, можуть бути відповідачами。
кримінальний злочин (Кримінально-правова ст 257 смужка)：як посадова особа (або ймовірна посадова особа) компанії，Намір обдурити акціонерів або кредиторів，Публікація вводить в оману щодо важливих питань、неправдиві заяви або рахунки，Це правопорушення，Можна засудити 7 років ув'язнення。
Солідарна відповідальність за боротьбу з відмиванням грошей (Закон про доходи, одержані злочинним шляхом)：Якщо ви знаєте або маєте обґрунтовані підстави підозрювати, що будь-яке майно є доходом від злочину，приховувати або перетворювати，або ненадання інформації підрозділу фінансової звітності，Максимальне покарання – штраф і позбавлення волі 14 рік。
7. Універсальний фонд Cayman у Гонконгу Huitong і послуги з будівництва структур SPC
Створення фондів та організаційна структура
Акуратно створений для васКайманзвільнена компанія(ЕК)、Окремий інвестиційний портфель(SPC)、товариство з обмеженою відповідальністю(ELP)або структура ТОВ。Повна реєстрація компанії від вашого імені (RO) Реєстрація та встановлення юридичної адреси。
Оформлення видачі та повного комплекту документів відповідності
проектМеморандум про приватне розміщення(PPM)、договір товариства з обмеженою відповідальністю(ЛПА)、Абонементна книжка та внутрБоротьба з відмиванням грошей(AML)посібник。Призначення відповідального за дотримання вимог Cayman (AMLCO) іБоротьба з відмиванням грошейзвітний офіцер (MLRO)。
Послуги з реєстрації та постійного аудиту CIMA
Повністю уповноважений представляти вас CIMA Подати реєстрацію фонду，Подайте заявку на декларацію особи, звільненої від сплати податків SIBL。Підключіть місцевих ліцензованих аудиторів і адміністраторів Cayman，Забезпечте дотримання вимог CIMA щодо моніторингу грошових потоків і щорічного аудиту FAR。
8. Основні запитання та відповіді щодо заснування Cayman Fund і ліцензії SPC (FAQ)
Кайман назавжди звільнений від податкових зобов'язань，Без податку на прибуток або приріст капіталу；Розвинена індустрія фінансових послуг，Правова система надзвичайно досконала；Швидке створення фонду。Зараз на Кайманових островах створено понад 100 регульованих відкритих фондів 11,000 відділення，Загальна сума активів перевищує 2 трильйони доларів США，глобальних офшорних фондів 80% Ось і все。
SPC — це особливий тип компанії, звільненої від оподаткування Каймана。SPC може створювати кілька незалежних інвестиційних портфелів (СП)。Найсуттєвішою перевагою є "сегрегація активів і зобов'язань"：Борги між СП погашаються лише активами цього СП，Кредитори не мають права регресу проти інших загальних активів SP або SPC。
Якщо керівна команда має 3 Управління більш ніж одним проектом одночасно，Ціна SPC набагато дешевша, ніж налаштування кількох фондів окремо (офіційна плата за обслуговування стягується не більше 6 гонорар за проект)。І після встановлення ЦСП，Додавання нового SP відбувається дуже швидко。
Взаємні фонди стосуються об’єднання коштів інвесторів для розподілу ризику，Компанія, яка випускає акції, «які можуть бути викуплені або викуплені інвесторами»、довіра або партнерство。тому，Закриті інвестиційні фонди прямих інвестицій (PE-фонди), де інвестори не мають права викупу, зазвичай не регулюються цим законом.。
Мінімальна сума підписки для інвесторів повинна досягати 10 Тисячі доларів США (або еквівалент в інших валютах)；Або акції фонду розміщені для торгівлі на фондовій біржі, визначеній CIMA.。
Якщо інвестори фонду не перевищують 15 людей，І може призначити або звільнити керівника (директора/генерального партнера) фонду в абсолютній більшості випадків，А фонд – це не фонд коштів，повністю звільняються від реєстраційних або щорічних зборів у CIMA。
Закон про економічну сутність Кайманових островів вимагає від суб’єктів господарювання вести суттєву місцеву діяльність。Хоча «інвестиційні фонди» спеціально звільнені，Однак, якщо керуючий фондом (наприклад, компанія GP) займається діяльністю з «управління фондом» і отримує окрему винагороду，Ви повинні відповідати вимогам щодо економічної сутності (ви повинні мати штатних працівників і офісні приміщення на Каймані)。
на практиці，Підприємства, що фінансуються Китаєм, зазвичай використовують менеджерів фондів, зареєстрованих у Гонконзі (отримано ліцензію Гонконгу № 9) або Сінгапурі，Не є податковим резидентом Кайманових островів，Легальний обхід реєстрації SIBL і перевірки економічної достовірності Каймана (ES Тест)。
Будь-яка організація, яка здійснює операції з цінними паперами на Кайманових островах、Пошук партнерів або надання інвестиційних консультацій，Потрібно отримати ліцензію SIBL, видану CIMA。Однак через надзвичайно високу вартість застосування，Розпорядники коштів зазвичай подають заявку на реєстрацію як «особи, звільнені від оподаткування» (Виключені особи)», щоб уникнути необхідності мати ліцензію。
2020Нові нормативні вимоги на рік：Фонди прямих інвестицій Каймана повинні призначити зберігача для захисту активів фонду；Необхідно призначити адміністратора для моніторингу грошових потоків фонду；і повинен проходити щорічний аудит місцевим аудитором Кайманових островів, затвердженим CIMA。
Лікар загальної практики має бути резидентом Кайманових островів、Зареєстрована компанія на Кайманах або іноземна компанія、або Cayman ELP。Він несе необмежену відповідальність за боргами товариства；І обмежені партнери (LP) Обмежена відповідальність лише на суму підписаного капіталу，І LP не може брати участь у щоденному управлінні бізнесом。
Кошти повинні відповідати Cayman 2017 Правила боротьби з відмиванням грошей。Уповноважений із відповідності вимогам щодо протидії відмиванню грошей (AMLCO) має бути призначений у письмовій формі、Офіцер з питань відмивання грошей (MLRO) і заступник спеціаліста з питань звітності (DMLRO)，Виконайте сувору перевірку KYC щодо всіх інвесторів。
Переважна більшість фондів Каймана є «фінансовими організаціями, що звітують»，Потрібна реєстрація в Службі внутрішніх доходів США (FATCA)，І подайте податкову інформацію інвестора (декларацію CRS) через систему AEOI Управління податкової інформації Кайманових островів (TIA)。
Заяву (що містить план передачі активів) мають подати Реєстратору принаймні два директори；Прийняти спеціальне рішення акціонерів；Необхідно отримати згоду всіх кредиторів (або отримати повідомлення після 95% Кредитор погоджується)。Якщо регулюється，Все ще потребує схвалення CIMA。
З повною інформацією про KYC，Від заснування організації до реєстрації фонду в CIMA，Фонди на Кайманових островах створюються дуже швидко，Найшвидший спосіб - це 5-7 Він може бути офіційно введений в експлуатацію протягом декількох тижнів.。
