1. Які консультаційні компанії з торгівлі товарами можуть вимагати реєстрації CTA?
Керуйте рахунками та авторизацією транзакцій
Безпосередньо керувати ф’ючерсами клієнтів за авторизацією、Ф'ючерсні опціони、Роздрібний позабіржовий валютний або своповий рахунок，Визначтеся з типом торгівлі、напрямок、кількість або час，Зазвичай підпадає під ключову нормативну сферу дії CTA。
Індивідуальні торгові поради
Об’єднайте клієнтські активи、Існуючі посади、Толерантність до ризику або інші особливі обставини，Надання консультацій щодо торгівлі товарними акціями、Конфігурація стратегії або конкретні торгові інструкції，Може викликати зобов’язання щодо реєстрації CTA。
алгоритм、Сигнали та програмні послуги
за алгоритмом、торгівля копіями、Сигнал、Програмне забезпечення або онлайн-платформа надають пропозиції，Звичайно, це не виключає регулювання CTA.；Ключовим є те, чи стосується пропозиція товарних прав、Чи заряджати、Чи це для клієнтів, чи це трансакція від імені клієнта。
Консультант з роздрібних валют і свопів
Під час надання роздрібних позабіржових консультацій щодо FX або свопів клієнтам，За винятком реєстрації CTA，Фірма Forex також може бути залучена、Додаткові вимоги щодо ідентифікації та професійних здібностей, як-от Forex AP або Swap Firm。
2. CTA、CPO、Порівняння регуляторного статусу між IB та RIA
| нормативний статус | Основна діяльність | Основні наглядові відносини | Ключові відмінності |
|---|---|---|---|
| Консультант CTA Commodity Trading | На ф'ючерси、Ф'ючерсні опціони、Роздрібні позабіржові FX або поради щодо свопів，або керувати пов’язаними обліковими записами клієнтів | Реєстрація CFTC，Зазвичай потрібно бути членом NFA | Суть полягає в наданні порад щодо торгівлі товарними акціями，Доступно з дозволом на торгівлю обліковим записом або без нього |
| Оператор товарного пулу CPO | Збирайте та керуйте колективними фондами，Торгувати товарними інтересами | Реєстрація CFTC，Зазвичай потрібно бути членом NFA | Основою є управління товарним пулом；Ця ж організація також може мати статус CTA |
| Представляючий брокер IB | Вимагання або прийняття ф'ючерсів、Форекс、Опціони або своп замовлення，Але він не приймає такі активи, як депозити клієнтів | Реєстрація CFTC і членство в NFA | Суть полягає в тому, щоб запитувати або приймати замовлення，Замість того, щоб керувати стратегією в якості радника |
| Зареєстрований інвестиційний радник RIA | Надання інвестиційних консультацій або управління активами щодо цінних паперів | SEC або державний регулятор цінних паперів | Реєстрація консультанта з цінних паперів не поширюється автоматично на консультації щодо товарного капіталу, які регулюються CFTC |
| FCM／RFED | Прийом замовлень і коштів клієнтів，або як роздрібний валютний контрагент | CFTC、NFA та відповідні нормативні акти саморегулювання | капітал、Вимоги до капіталу клієнта та операційні вимоги значно вищі, ніж у загальних CTA |
3. Чотири основних етапи підготовки до подання заявки на реєстрацію CTA NFA США
Предмет заявки та межі діяльності
ідентифікувати осіб、Суб’єкти програми, такі як LLC або Corporation，Відсортуйте типи клієнтів、Спосіб зарядки、продукт、Дозволи на торгівлю та зони обслуговування，і визначити CTA、CPO、IB、Чи збігаються RIA чи інші ідентичності。
Відповідальна особа та відповідний персонал
Ідентифікуйте всіх основних та пов’язаних осіб (AP)，Підготуйте форму 8-R、Розкриття відбитків пальців і дисциплінарних досьє。Принаймні одну особу, відповідальну за CTA, слід одночасно затвердити як AP；Для операцій з валютою або своп існують додаткові вимоги до відповідного персоналу.。
3 серія та професійні можливості
Приватні підприємці та пов’язані AP зазвичай повинні відповідати вимогам NFA до професійної компетентності，У більшості випадків вам потрібно пройти серію 3；Роздрібний персонал FX також зазвичай залучається до серії 34，Обмінний персонал повинен відповідати вимогам щодо можливості заміни。
Система розкриття та відповідності
Встановіть нагляд на основі фактичного бізнесу、діловодство、рекламні матеріали、Розкриття інформації про клієнтів、конфлікт інтересів、конфіденційність、безпека мережі、безперервність бізнесу、Аварійне відновлення та система реєстрації документів。
4. Процес реєстрації CTA NFA США
Визначити категорії реєстрації та межі звільнення
Проаналізуйте рекомендовані продукти、клієнт、ПЛАТА、Рівень налаштування та торгові дозволи，Підтвердьте, чи потрібна реєстрація CTA，Або чи відповідає він умовам винятків Регламенту CFTC 4.14。
Створіть або підтвердьте сутність програми
Ідентифікація заявників із США або за кордоном、Реєстрація компанії、Ідентифікаційний податковий номер、власність、Структура управління、Фактична адреса підприємства та банківські домовленості。
Визначте директора та AP
На основі акціонування、управляти、КОНТРОЛЬ、Наймання та нагляд за обов’язками для визначення відповідальних осіб та пов’язаного персоналу，Перевірте минулі реєстрації、Дисциплінарна та професійна довідка。
Заплануйте іспит із відбитками пальців
ConfirmSeries 3、Серія 34 або замінити вимоги до професійної компетентності，Заплануйте іспит，А також надати особисті відбитки пальців та інформацію про особу відповідно до процедур NFA。
Відкрийте ORS і надішліть форму 7-R
Вкажіть Security Manager，Надішліть форму компанії 7-R через систему онлайн-реєстрації NFA、Заявка на членство、Анкета члена та відповідні збори。
Подати форму 8-Р та індивідуальну заяву
Надішліть форму 8-R для кожного принципала та AP，Повна перевірка заявки、вартість、відбиток пальця、Розкриття професійних здібностей та досвіду。
Відповідайте на перевірку NFA та покращуйте систему
по справі、персоналу、Пов'язані особи、Відповідайте на запити щодо дисциплінарних питань або систем комплаєнсу，та забезпечити веб-сайт、договір、Публічність та фактична діяльність відповідають матеріалам заявки。
Операції з прийняття та відповідності документа про розкриття інформації
Коли необхідно надати клієнтам документ про розкриття CTA，Спочатку надішліть на розгляд NFA та отримайте прийняття；Потім ініціюйте придатність клієнта、запис、Форма PR і річна відповідність。
5. Матеріали, які зазвичай потрібні для реєстрації NFA CTA
| Категорія даних | Основний зміст | Перегляд фокусу |
|---|---|---|
| Тема заявки | Свідоцтво про реєстрацію、Статут або експлуатаційний договір、А、Адреса та контактна інформація | юридична назва、власність、Адреса підприємства має відповідати формі 7-R |
| бізнес-модель | продукт、клієнт、ПЛАТА、Стратегія、Територія обслуговування、У вас є дозвіл на торгівлю? | Визначте визначення CTA、Вимоги до членства в NFA та чи бере участь CPO、IB або RIA |
| Право власності та контроль | акціонер、член、директор、менеджер、виконавчий、Остаточний контролер і пов'язані компанії | Точно визначте Принципала та зв’язки контролю, які необхідно розкрити |
| Особиста заявка | Форма 8-R для кожного Директора та AP、Підтвердження особи、Резюме та адреса | Досвід роботи、дисциплінованість、кримінальний、Регуляторні та фінансові питання повинні бути повністю розкриті |
| Відбитки пальців та іспити | Сумісна карта відбитків пальців або електронний відбиток пальців、Серія 3 і відповідні додаткові іспити | Підтвердити звільнення、Чи відповідає існуюча реєстрація та безперервна реєстрація правилам професійної компетентності |
| Консалтингова угода | Обсяг послуг、Авторизувати、вартість、припинення、Конфлікт інтересів і визнання клієнта | Контракти не можуть перевищувати статус затвердженого，і має відповідати документам про розкриття інформації та оприлюдненню |
| Документ про розкриття інформації | ризик、відповідальна особа、торговий план、вартість、конфлікт、Виступ і основні події | Якщо це можливо, його потрібно надіслати на перевірку та прийняття NFA перед використанням |
| Інструкція з відповідності | контролювати、продажів、запис、конфіденційність、скарга、Аутсорсинг і регулятивні документи | Система повинна відповідати чисельності персоналу、продукт、Зіставлення клієнтів і фактичних процесів |
| Технологія та операції | Безпека мережі ISSP、безперервність бізнесу、Аварійне відновлення та управління сторонніми постачальниками послуг | Чіткі дозволи、резервне копіювання、реагування на інцидент、Контакти та регулярне тестування |
6. Звільнення від реєстрації CTA та граничне рішення
| типові ситуації | Пункти нагляду | Практичні поради |
|---|---|---|
| За останні 12 місяців надав поради 15 або менше людям | У той же час ви не повинні заявляти громадськості, що ви CTA. | Розрахунки клієнта、Одночасно мають бути дотримані публічні та інші умови，Не дивіться лише на кількість клієнтів |
| Неналаштовані стандартні пропозиції | Рекомендації не повинні ґрунтуватися на володіннях або особистих обставинах конкретного клієнта або націлюватися на них，І не керувати транзакціями від імені клієнтів | алгоритм、Сигнал、Веб-сайти чи програмне забезпечення не звільняються автоматично，Слід перевірити фактичні функції |
| Додаткові пропозиції для інших зареєстрованих підприємств | Винятки можуть стосуватися деяких реєстрантів CFTC або професіоналів, якщо консультації є додатковими до їх основного бізнесу | «Випадкова» сфера повинна мати договір、Підтверджено доказами доходу та фактичних послуг |
| Винятки щодо зареєстрованих інвестиційних радників | Це може застосовуватися, коли певні RIA надають консультації щодо товарних інтересів певним кваліфікованим організаціям виключно у зв’язку з їхнім консультаційним бізнесом у сфері цінних паперів. | Умови Положення 4.14 мають виконуватися пункт за пунктом，і перевірте, чи потрібне сповіщення або постійне підтвердження |
| Закордонні консультанти або закордонні клієнти | Закордонна реєстрація、Розташування сервера або клієнта не виключає автоматично юрисдикцію CFTC | Слід поєднати з клієнтами США、ринок США、просити、Юридичний аналіз торгових рахунків і нормативних категорій |
| Зареєстровано звільнення | Деякі винятки вимагають подання повідомлення через систему NFA，і щорічне підтвердження за потреби | Зміни, пов’язані з бізнесом або клієнтом, можуть зробити виняток недійсним，Необхідно встановити постійний моніторинг та механізми ескалації |
7. Документ про розкриття CTA、Відповідність продуктивності та рекламних матеріалів
З урахуванням застосовних винятків，CTA, який набирає клієнтів для певного торгового плану або керує торгівлею правами на певні товари.，Зазвичай потенційним клієнтам слід надавати документ про розкриття інформації，перед використанням надішліть NFA для перевірки та прийняття。
Документи для розкриття інформації, які надаються новим клієнтам, як правило, не повинні бути старшими за 12 місяців із дати документа；бізнес、відповідальна особа、вартість、конфлікт、Судовий процес або значні зміни в продуктивності，Оновлення слід оцінювати негайно。
фактичний、гіпотеза、Необхідно чітко розрізняти симуляцію та портфоліо，Використовуйте постійно、Оглядовий метод розрахунку，з відповідними обмеженнями та розкриттям інформації про ризики，Жодного вибіркового показу чи обіцянок переваг。
веб-сайт、соціальні мережі、дорожнє шоу、відео、Відгуки клієнтів і рекламні акції третіх сторін можуть бути рекламними матеріалами。Деякі загальнодоступні аудіо- та відеоматеріали, що містять конкретні пропозиції транзакцій або звіти про прибутки, повинні бути подані до NFA для попереднього розгляду принаймні за 10 днів до першого використання.。
вартість、конфлікт інтересів、Операції з пов’язаними сторонами、Брокерська домовленість、М’який долар або винагорода за рекомендацію має бути повністю розкрита；Угода з клієнтом、Документи розкриття、Форма 7-R і фактичні витрати повинні узгоджуватися。
Якщо використовуються пакетні замовлення，Необхідно встановити справедливий і розумний метод розподілу，І аналізуйте, чи справедливий розподіл замовлень кожного торгового плану принаймні щокварталу，Ведіть письмові записи аналізу。
8. Контрольний список поточної відповідності після схвалення NFA CTA
Заповніть щорічну реєстраційну інформацію та анкету для членів у річницю реєстрації або членства，Сплачуйте щорічні членські внески NFA та відповідні збори за ведення реєстраційних записів，І оперативно оновлювати інформацію у формі 7-R/8-R。
NFA CTA зазвичай вимагається щоквартально подавати форму NFA PR через EasyFile，та подати річний звіт наприкінці року；Положення CFTC 4.27 містить додаткові щорічні вимоги CTA-PR для CTA, які керують транзакціями з товарним капіталом.。
Щороку заповнюйте анкету самоперевірки NFA，Підтвердження в письмовій формі, підписане відповідним наглядовим персоналом；Кожна філія також повинна заповнити відповідні підтвердження та перевірки на місці окремо。
Підтримувати письмовий план безпеки інформаційних систем (ISSP)，Принаймні раз на рік перевіряти та проводити навчання з кібербезпеки для працівників；Про інциденти кібербезпеки, які відповідають стандартам звітності, слід повідомляти через систему подання кібер-повідомлень NFA。
Підтримуйте та регулярно перевіряйте безперервність бізнесу та плани аварійного відновлення，Оновіть екстрені контакти NFA，Накриті люди、торгівля、Комунікації з клієнтами、Ситуації резервного копіювання даних і сторонніх збоїв。
Регламент CFTC 4.33 і правила NFA вимагають зберігання записів, що підтверджують бізнес-діяльність；Відповідні записи зазвичай зберігаються протягом п'яти років，Останні два роки мають бути легко доступними та доступними для перевірки。
Постійний нагляд за АП、відділення、Персонал з просування та сторонні постачальники послуг，розгляд скарг、політика конфіденційності、Навчання етики、Схвалення публічності та конфлікт інтересів，і переконайтеся, що документи, що розкривають інформацію, залишаються точними。
9. Hong Kong Huitong US NFA CTA Обсяг послуг реєстрації
Реєстраційна категорія та оцінка звільнення
Відповідно до товару、клієнт、ПЛАТА、Дозволи на транзакції та методи публічності，Визначити реєстрацію CTA、Членство в NFA та звільнення від Положення 4.14，та ідентифікувати CPO、IB、RIA та інші ідентичності, що збігаються。
Заявник і структура компанії
Допомога в реєстрації компанії в США、А、Контроль власного капіталу、Ідентифікація відповідальної особи、Підготовка адреси підприємства та банківської інформації，Приведіть корпоративні документи до програми NFA。
Форма 7-Р/8-Р та кадрова заява
Допомога у відкритті ОРС、Менеджер безпеки、Форма 7-Р、Анкета учасників，і форма 8-R для директора та AP、Відбитки пальців і розкриття минулого。
Експертиза та комплектування
Перевірка серії 3、Серія 34、Можливості обміну та винятки, які можуть застосовуватися，Призначити відповідальну особу、AP、План конфігурації AP або Swap AP。
Документи розкриття та система комплаєнс
Готуйте інформацію про клієнтів у поєднанні з торговими планами、Консалтингова угода，та встановити нагляд、публічність、запис、конфіденційність、ISSP、Аварійне відновлення та документація стороннього керування。
Запити та постійна підтримка декларацій
Допомога у реагуванні на перевірки NFA、Повний перегляд документа про розкриття інформації，І підключіться до Form PR、щорічне оновлення、самообстеження、Членські внески та постійне обслуговування відповідності。
10. Поширені непорозуміння та поради щодо ризиків під час реєстрації NFA CTA у Сполучених Штатах
На ринку це часто називають «ліцензією NFA CTA»，Більш точним регулятивним представленням зазвичай є реєстрація CTA в CFTC і членство в NFA.。NFA відповідає за розгляд реєстрації，Однак звичайні ідентифікатори NFA не повинні бути такими、Подання про звільнення або історія, запакована в повну реєстрацію CTA。
Надається лише програмне забезпечення、алгоритм、Сигнал або освітній контент не звільняються автоматично。Якщо пропозиція насправді базується на ситуації клієнта,、Отримуйте компенсацію, пов’язану з транзакціями, або безпосередньо контролюйте рахунки клієнтів，Все ще може підпадати під визначення CTA。
«Не більше 15 клієнтів» — це не єдина безпечна гавань。Заявник також повинен відповідати умовам, щоб не претендувати на те, щоб бути CTA для громадськості.，А також правильно розраховувати клієнтів і постійно стежити за змінами в бізнесі。
Реєстрація CTA не дорівнює FCM、Кваліфікація RFED або IB。Як правило, CTA не може отримувати депозити клієнтів виключно на основі статусу CTA.、Виступати в якості контрагента або вести іншу брокерську діяльність, яка вимагає незалежної реєстрації。
Прийняття NFA Документу про розкриття не означає, що воно схвалює політику、продуктивність або повернення інвестицій。CTA залишається точним і повним щодо змісту、придатність клієнта、Відповідає за рекламні матеріали та фактичну роботу。
Комісії NFA、Форми та нормативні вимоги можуть бути оновлені；Офіційні заявки слід подати до CFTC у той же день、Правила eCFR і NFA、Системні підказки та професійні юридичні висновки мають перевагу.。
11. Поширені запитання щодо радника з торгівлі товарами США NFA
CTA - це абревіатура Commodity Trading Advisor。CTA, яким необхідно зареєструватися, зазвичай реєструються в CFTC і стають членами NFA，Бізнес торгує ф'ючерсами за винагороду、Ф'ючерсні опціони、Роздрібні позабіржові FX або поради щодо свопів，або керувати пов’язаними обліковими записами клієнтів。«Ліцензія NFA CTA» є загальновживаним терміном на ринку，Це не операційна ліцензія, видана окремо NFA.。
NFA поширює визначення CTA на ф’ючерси、Ф'ючерсні опціони、Консультації щодо вартості або придатності транзакцій для роздрібних позабіржових валют і свопів。Чи активується реєстрація також залежить від того, чи є плата、чи надавати його іншим、Рекомендується, чи потрібно налаштовувати та чи мати дозволи на торгівлю обліковим записом。
Необхідно оцінювати на основі фактичних функцій。повністю стандартизований、Порада, яка не налаштована та не спрямовує облікові записи клієнтів, може відповідати Регламенту 4.14(a)(9)звільнення；Якщо система визначає посаду, яку займає клієнт、Формуйте рекомендації на основі ризиків або особистих обставин，Транзакції можуть виконуватися автоматично，Ризик реєстрації значно зростає。
Система реєстрації NFA може залучати іноземних заявників，Проте статус суб’єкта за кордоном не буде автоматично звільнений.。У додатках має бути точно вказано право власності、відповідальна особа、Пов'язані особи、адреса підприємства、Ділова та дисциплінарна інформація，і відповідати застосовним нормам США、Вимоги до персоналу та членства。
Корпоративні або інституційні заявки зазвичай подаються через NFA ORS за формою 7-R、Заявка на членство та Анкета для членів；Кожен принципал і AP зазвичай подають форму 8-R，і виконувати перевірку програми、вартість、Відбитки пальців і професійна компетентність мають значення。
Індивідуальні підприємці та пов’язані AP повинні в більшості випадків відповідати вимогам серії 3 щодо професійної компетентності，Якщо немає існуючого іспиту、Безперервна реєстрація або інші відповідні альтернативні умови。Роздрібний персонал FX також зазвичай залучається до серії 34，Бізнес-персонал обміну повинен відповідати відповідним вимогам щодо можливості обміну。
Інструкції з реєстрації NFA CTA вимагають подання форми 8-R і відбитків пальців для директора та AP。Конкретний спосіб подання、Звільнені або прийнятні канали електронного зняття відбитків пальців，Це має бути зроблено відповідно до особи заявника та чинних на той час інструкцій NFA.。
Загальні інструкції щодо реєстрації CTA NFA не містять уніфікованих мінімальних порогів чистого капіталу CTA，Однак претенденти все одно повинні мати необхідні навички та кадри、система、страхування、Ресурси, що відповідають комплаєнсу та масштабу бізнесу。Якщо ви також займаєтеся ІБ、FCM、RFED або інша регульована діяльність，Можуть застосовуватися додаткові вимоги до капіталу。
На даний момент інформація на цій сторінці оновлюється，NFA вказує плату за заявку CTA Form 7-R, яка не повертається, у розмірі 200 доларів США，Плата за подання форми 8-R зазвичай становить 85 доларів США за принципала або AP；Початковий та річний членський внесок CTA зазвичай становить 750 доларів США，Категорії FX або Swaps CTA мають вищі комісії。Плата може бути скоригована，Оголошення NFA в цей день має переважну силу.。
Якщо не заявлено та не звільнено，Як CTA набирає клієнтів для торгового плану、Дайте інструкції клієнтам щодо рахунків товарного капіталу або рекомендуйте конкретні операції，Зазвичай потенційним клієнтам потрібно надавати документи, що розкривають інформацію，перед використанням надішліть NFA для перевірки та прийняття。
Не можна використовувати нескінченно довго。Стан річних вимог NFA，Документи для розкриття інформації, які надаються новим клієнтам, не повинні бути старшими за 12 місяців із дати документа；Оновлення також слід оцінювати заздалегідь і надсилати повторно, коли відбуваються значні зміни。
Потребує уваги。Правило відповідності NFA 2-46 вимагає CTA в березні、6Подайте щоквартальну форму PR протягом 45 днів після закінчення вересня та вересневого кварталу，та подати річний звіт наприкінці року；CTA, які керують транзакціями з товарним капіталом, також повинні подавати щорічний CTA-PR відповідно до Регламенту CFTC 4.27。
Основна ідентичність звичайного CTA полягає в наданні консультацій або керуванні торговими повноваженнями，Ви не отримуєте депозити клієнтів автоматично через реєстрацію CTA.、Кваліфікація брокера або контрагента。Кошти клієнтів зазвичай зберігаються кваліфікованим FCM або іншими уповноваженими установами。
Час залежить від компанії та інформації про персонал、3 серія та додаткові іспити、відбиток пальця、Дисциплінарне розкриття、Розслідування NFA та перевірка документів про розкриття інформації。NFA каже, що перша цільова перевірка документів для розкриття інформації зазвичай припадає на 14 днів після отримання，Однак фіксованого періоду схвалення заявок на реєстрацію компанії немає.。
12. Відповідні нормативні акти、Нормативна інформація та додаткова інформація
| Категорія даних | Пов'язана інформація |
|---|---|
| Професійний переклад | |
| Законодавство та нормативне керівництво | |
| Ліцензійні та контролюючі органи | |
| Пов'язані ліцензії |
