1. Ліцензія типу 4 (консультування щодо цінних паперів) Статутні бізнес-функції
Надання консультацій щодо інвестицій у цінні папери
для індивідуальних інвесторів、Інституційні клієнти або інші фінансові посередники надають відповідні цінні папери (наприклад, акції、облігації、ETF、Жетони безпекитощо) купити、продано або утриманоінвестиційні консультаціїі стратегії ринкових трендів。
Пишіть і розповсюджуйте звіти про дослідження
Створюйте та публікуйте звіти про аналіз цінних паперів (наприклад, дослідження акцій、рейтинги облігацій або аналіз ринку)，для клієнтів、Публічні чи інституційні посилання для підтримки інвестиційних рішень (наприклад, надання рейтингу "купити" чи "продати")。
Портфоліо та стратегічний консалтинг
Виходячи з толерантності до ризику та фінансових цілей клієнта，Забезпечити формування портфеля цінних паперів、Пропозиції щодо управління чи оптимізації，Охоплює розподіл активів、Управління ризиками та довгострокове інвестиційне планування。
віртуальні активи (VA) Консультаційна функція
Якщо віртуальний актив визнано «токеном безпеки»，№ 4Дозволено надавати інвестиційні консультації та дизайн портфоліо；Пропозиції щодо віртуальних активів, не пов’язаних з цінними паперами (таких як біткойни), не входять до сфери дії ліцензії № 4，Керується іншими фреймворками VASP。
2. Основні законодавчі кваліфікаційні вимоги для подання заявки на отримання ліцензії типу 4
придатна та відповідна людина (Fit and Proper)：Компанія та її основні акціонери、директор、RO має підтвердити фінансовий стан (без банкрутства чи серйозних фінансових проблем)，Відсутність судимості або порушення фінансових правил，І мати професійні оперативні здібності。
Створення та фактична діяльність компанії：Компанія-заявник має бути зареєстрована в Гонконзі (наприклад, товариство з обмеженою відповідальністю) або бути зареєстрованою за кордоном。Необхідно вести реальну господарську діяльність (оформити офіс、Найміть місцевий персонал)，Продемонструйте, що підприємницька діяльність є справжньою та постійною。
Відповідальна особа (RO) призначити：Призначте принаймні двох RO для нагляду за регульованою діяльністю，Принаймні один виконавчий директор має бути резидентом Гонконгу。RO повинен мати принаймні 3 роки досвіду роботи в галузі (включаючи 2 роки досвіду управління)，І скласти іспит HKSI (Папір 1 і 6) або бути звільненим。
Комплаєнс і внутрішній контроль：Необхідно створити повну систему боротьби з відмиванням грошей(AML)Знайомтеся з клієнтами(KYC)програма；Надішліть інструкцію з відповідності для вирішення конфліктів інтересів і захисту даних клієнтів；Розробити політику управління ризиками та призначити незалежних аудиторів。
Детальний бізнес-план：Необхідно надати бізнес-план з описом сфери діяльності、Цільова група клієнтів、модель доходів。Якщо задіяні віртуальні активи цінних паперів，Необхідно уточнити бізнес-модель і заходи відповідності，і продемонструвати наявність аналітичних інструментів або технічних систем для підтримки бізнесу。
3. Правила щодо цінних паперів і ф’ючерсів (фінансові ресурси) Вимоги до капіталу та офіційні збори
| Інституційні обмеження умов ведення бізнесу | Мінімальний сплачений статутний капітал (Сплачений капітал) | Мінімальний оборотний капітал (Ліквідний капітал) |
|---|---|---|
| З дотриманням умови «не тримати клієнтські активи» | не застосовується (Жодних жорстких вимог) | $100,000 Гонконгський долар |
| Інші ситуації (активи клієнта можуть бути утримані) | $5,000,000 Гонконгський долар | $3,000,000 Гонконгський долар |
| Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів офіційна плата за заявку на отримання ліцензії | Плата за заявку становить приблизно 4740 гонконгських доларів (сплачується через систему WINGS)；Річна ліцензійна плата становить приблизно 4290 гонконгських доларів | |
Примітка щодо правових обмежень：4Номерні знаки дозволені лише для надання висновків，Виключає виконанняТоргівля цінними паперами(потреба1номерний знак）、Консультації з питань корпоративного фінансування (потрібна ліцензія № 6) або пряме управління коштами клієнтів/інвестиційними портфелями (потрібна ліцензія № 9)。
4. Звільнення від ліцензування відповідно до Указу про цінні папери та ф’ючерси
випадкове звільнення：Якщо була видана Категорія 1(Торгівля цінними паперами)або категорія 9(управління активами)ліцензія，А надані консультації щодо цінних паперів є суто додатковими щодо бізнесу з торгівлі цінними паперами чи управління портфелем схем колективного інвестування.，Отримувати інший номерний знак № 4 не потрібно。
Компанії-члени групи звільняються：Повністю дочірня компанія、Холдингова компанія, яка володіє всіма випущеними акціями, або інша дочірня компанія, що повністю належить такій холдинговій компанії, надає висновки щодо цінних паперів для власного використання，звільнений。
Професійне звільнення：адвокат、Консультації щодо цінних паперів, які надає адвокат або професійний бухгалтер, є суто випадковими щодо сфери їх професійної діяльності，Можна звільнити від ліцензування。
Звільнення для мовників/журналістів：через загальнодоступні газети、Журнал、книги，або телевізійні/радіопередачі, призначені для громадського прийому, які надають висновки або аналіз цінних паперів，Ліцензія не потрібна。
звільнення від довірчої компанії：як зареєстрована трастова компанія，Якщо надані інвестиційні консультації є суто додатковими щодо виконання обов’язків зареєстрованої довірчої компанії，Можна звільнити від ліцензування。
5. Двосторонні законодавчі процедури для отримання ліцензії № 4：Пряме застосування проти цільового придбання
[Шлях A] Подайте заявку безпосередньо до Комісії з регулювання цінних паперів Китаю (Загальний цикл становить бл. 6-12 місяців)
1. підготовчий етап (2-6місяців)：Створіть компанію，Призначити RO та скласти іспит HKSI(Папір 1 & 6)，Напишіть інструкцію з відповідності та бізнес-план。
2. Подання та попередній розгляд (1-2тиждень)：Подайте форму А та фінансову звітність через систему WINGS，SFC перевіряє цілісність файлу。
3. Детальний огляд (2-4місяців)：SFC оцінює кваліфікацію «придатної та відповідної особи».、Структура відповідності，і може знадобитися перевірка репутації(2-8тиждень)та уточнення на співбесіді。
4. остаточне затвердження (1-2тиждень)：Видайте повідомлення про затвердження，Сплачуйте річну плату за ліцензію，Ліцензія офіційно вступає в силу，Розпочати навчання CPT。
[Шлях B] Придбання цілей ліцензованими корпораціями (Загальний цикл становить бл. 4-12 місяців)
1. Попередня підготовка (1-3місяців)：Екран для компаній № 4 із чистими записами щодо відповідності，вести фінанси、Юридичний аналіз і перевірка відповідності(DD)，Підписати лист про наміри(LOI)。
2. виконання торгів (1-2місяців)：Обговоріть ціну та підпишіть SPA，Повне затвердження фінансування，Підготуйте інформацію про зміни SFC。
3. SFC затверджує зміну основного акціонера (2-4місяців)：Надішліть запит на зміну，SFC оцінює «придатний» статус нового акціонера，Відповідайте на запити регуляторів。
4. Подальша відповідність та операції (2тижнів до 2 місяців)：Інтеграція клієнтської бази та систем，Оновіть внутрішню політику відповідності，Офіційно запущені консалтингові послуги。
6. Основні ризики та проблеми під час подання та придбання ліцензії № 4
Відповідність RO та ризик звільнення：Якщо кваліфікація РО буде недостатньою (не склав іспит) при подачі заявки, вона буде відкладена на 1-3 місяці.。Якщо оригінальний RO не бажає залишатися під час придбання，Необхідно повторно призначити нову RO，Додайте 1-2 місяці перехідного періоду。
віртуальні активи(VA)Ризик неправильної класифікації：Помилкове включення біткойнів та інших «небезпечних віртуальних активів» до ліцензійного бізнесу № 4 загрожує незаконним виправленням。Необхідно найняти юристів, щоб чітко розрізняти види активів。
Приховані зобов’язання та проблеми з відповідністю в об’єктах придбання：Цільова компанія може мати нерозкриті фінансові зобов'язання，або очікують штрафних санкцій за недотримання останніх інструкцій VA。Необхідно провести ретельну належну перевірку(DD)。
Недостатня реакція на аварійну перевірку SFC：SFC може вимагати співбесіди на місці під час процесу затвердження。Якщо RO не може чітко пояснити бізнес-модель або посібник із відповідності є неповним，Це призведе до серйозних затримок у затвердженні або навіть відхиленні.。
7. Універсальна юридична служба та агенція з питань відповідності Hong Kong Huitong
Агентство комплексної заявки
Допомога в обробці виправлень директорів щодо відповідності；Індивідуальний бізнес-план、План операції і ПВК/ФТ Щоденний план роботи з питань протидії відмиванню коштів；Повністю уповноважений агент відповідати на численні письмові запити від регуляторних органів。
Цільовий скринінг і належна обачність(DD)
Використовуйте потужну мережу ресурсів Ganghuitong, щоб перевірити чисті компанії № 4；Організуйте роботу юристів для забезпечення суворого дотримання、Боргова та нормативна перевірка та аудит бухгалтерського обліку。
Закриття та передача M&A
Допомога в підключенні ресурсів і організації співбесід，Складання Меморандуму про взаєморозуміння та остаточної угоди SPA；Заповніть реєстраційне схвалення SFC，і податок、Плавний переказ банківського рахунку。
8. Основні юридичні питання та відповіді на фінансову ліцензію Гонконгу № 4 (FAQ)
Ліцензія 4 типу регулює діяльність «консультування з питань цінних паперів»。Ліцензовані установи можуть надавати клієнтам бай-ін、Інвестиційні поради щодо продажу або утримання певних цінних паперів，Публікуйте звіти про дослідження цінних паперів，а також надавати консультації щодо інвестиційного портфеля та стратегії。
Якщо корпорація створила резерв для Категорії 1(Торгівля цінними паперами)або категорія 9(управління активами)ліцензований，І консультації щодо інвестицій у цінні папери, які він надає, є абсолютно додатковими до його брокерської діяльності з цінними паперами чи управління активами (і жодних незалежних комісій не стягується за консультації)，Ви будете звільнені від окремої заявки на номерний знак № 4.。
Захищено «Звільненням компаній групи»，Якщо корпорація платить виключно своїй дочірній компанії、Материнська компанія або інша дочірня компанія, що повністю належить їй і володіє всіма випущеними акціями, надає інвестиційні консультації для власного використання，Можна звільнити від ліцензування。Це не стосується надання консультацій зовнішнім клієнтам Групи。
Для нагляду за регульованою діяльністю необхідно призначити принаймні два RO，Принаймні один із них має бути виконавчим директором і бути резидентом Гонконгу。RO повинен мати щонайменше 3 роки досвіду відповідної галузі (включаючи 2 роки досвіду управління)，І пройти кваліфікаційний іспит HKSI (Папір 1 і Папір 6) або бути звільненим。
Якщо установа підлягає ліцензійній умові «не володіти клієнтськими активами»，Вимога до мінімального оборотного капіталу становить 100 000 гонконгських доларів (вимог до мінімального сплаченого капіталу немає)。Якщо такого обмеження немає (можна зберігати активи клієнта)，Для цього потрібен сплачений акціонерний капітал у розмірі 5 мільйонів гонконгських доларів і оборотний капітал у розмірі 3 мільйонів гонконгських доларів.。
SFC буде суворо перевіряти компанію та її основних акціонерів、Фінансова стійкість директорів і RO (без банкрутств)、Характер і доброчесність (відсутність судимостей або покарань) і професійні здібності (академічна кваліфікація、Досвід у галузі та результати тестів)。
Лише частково покритий。Якщо віртуальні активи визнаються «цінними паперами» відповідно до Указу про цінні папери та ф’ючерси (наприклад, токени безпеки)，Ліцензія №4 дозволяє надавати інвестиційні консультації；Однак віртуальні активи, не пов’язані з цінними паперами (такі як біткойн), не підпадають під дію ліцензії № 4.，Може регулюватися структурою VASP。
Відповідно до Рекомендацій щодо віртуальних активів SFC，Ліцензіат повинен переконатися, що клієнт є професійним інвестором (PI，Особисті активи на суму щонайменше 8 мільйонів гонконгських доларів або установи)，і пройти тест на знання віртуальних активів。Необхідно використовувати цифрові інструменти для ведення детального обліку фінансів клієнтів，В іншому випадку вас чекає суворе покарання за порушення。
SFC вимагає від ліцензіатів надавати клієнтам чіткі попередження про ризики волатильності та документувати повідомлення，Впровадити динамічну систему оцінки ризиків，і регулярно оновлювати аналіз ринку，Забезпечте, щоб інвестиційні поради завжди відповідали терпимості клієнтів до ризику。
Цільова компанія може мати плями відповідності через недотримання останніх нормативних вказівок VA；також，Для бізнесу VA потрібні спеціальні системи моніторингу транзакцій і безпеки даних，Якщо технічна інфраструктура цільової компанії недостатня，Подальша системна інтеграція займе кілька місяців。
Основні ризики включають：Об’єкт має нерозкриті фінансові зобов’язання або очікує штрафних санкцій；Оригінальний RO не бажає залишатися, що призводить до відсутності бізнесу (заміна нового RO займе 1-2 місяці)；невідповідність бізнес-моделі цільової компанії потребам покупця.。
Найпоширеніші бар'єри включають：Недостатня кваліфікація RO (нездача іспиту HKSI призведе до затримки на 1-3 місяці)、Неповна документація (відсутній бізнес-план або посібник із відповідності, що призводить до запиту на доповнення，Продовження схвалення на 2-4 тижні)，А новоствореним компаніям складно відповідати вимогам сертифікації оборотних коштів。
Воля。CSRC може вимагати від RO та керівництва відвідати співбесіди під час процесу затвердження。Зосередьтеся на опитуванні практичного досвіду RO、Життєздатність бізнес-плану та повнота бази відповідності。Якщо ви погано підготувалися до пробної співбесіди，Це призведе до серйозних затримок у затвердженні або навіть відхиленні.。
Це дорожня карта регулювання віртуальних активів, запущена SFC у лютому 2025 року。Хоча в основному націлені на торгові платформи(ПДВ)та позабіржовий，Але це посилює захист інвесторів(Запобіжні заходи)та інновації продукту(Продукти)заходів，Ліцензіати типу 4 повинні будуть дотримуватися суворіших стандартів відповідності та інфраструктури під час надання консультацій щодо VA。
Після схвалення вам потрібно сплачувати щорічні збори за продовження ліцензії та подавати перевірену фінансову звітність.。RO та відповідні працівники зобов’язані проходити 5-10 годин безперервного професійного навчання (CPT) щороку。Будь-які значні зміни в бізнесі (наприклад, зміни основних акціонерів、RO відставку) необхідно своєчасно повідомити SFC。
9. Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу SFC № 4. Справа про отримання ліцензії
