1. Сингапурская управляющая компания фонда MAS (ФМК) установленная законом классификация
Открытый набор сотрудников LFMC (Розничная торговля ЛФМК)
Для любого типаинвестироватьВОЗ。Минимальный базовый капитал от 500 000 до 1 миллиона сингапурских долларов.。Требуется минимум 3 штатных сотрудника.Сингапурперсонал(Иметь опыт работы не менее 5 лет)，Генеральный директор с опытом работы не менее 10 лет，и должен создать независимую и специализированную функцию обеспечения соответствия。
Квалифицированный инвестор LFMC (А/Я ЛФМК)
Только дляквалифицированный инвестор。Минимальный базовый капитал 250 000 сингапурских долларов.。Минимум 2 штатных сотрудника из Сингапура(5многолетний опыт)и 2 директора。Если активы под управлением превышают 1 миллиард сингапурских долларов，На местном уровне необходимо создать независимую функцию обеспечения соответствия。
Управляющий венчурным фондом (ВЦФМ)
Никаких требований к минимальному базовому капиталу и масштабу управления! Минимум 2 штатных сотрудника из Сингапура(Минимальный соответствующий опыт не требуется)，2режиссеры。Значительно сокращает процесс квалификации и утверждения заявки.，Затраты на последующее соблюдение чрезвычайно низкие。
Зарегистрированный управляющий фондом (РФМК) [Быть отмененным]
Открыто не более чем для 30 квалифицированных инвесторов.(Среди них не более 15 фондовых структур.)，Активы, не превышающие 250 миллионов сингапурских долларов。Примечание：НО План консультаций отменен. РФМК система，Существующие агентства перейдут на A/I LFMC。
2. Основные [законодательные условия] и инвестиционные ограничения для подачи заявки на лицензию ВЦФМ
1. 80% Инвестиционная красная линия：Должно быть как минимум 80% Сумма подписного капитала (за исключением сборов на уровне фонда), инвестированного в учреждение, не должна превышать 10 Ценные бумаги, выпущенные непосредственно компаниями, не котирующимися на бирже。
2. 20% освобожденное пространство：не может превышать 20% Подписной капитал используется для инвестирования в другие некотируемые предприятия, не соответствующие вышеуказанным требованиям (например, предприятие создано более 10 лет назад).，Либо приобретать акции у других инвесторов через вторичный рынок)。
3. Ограничения по структуре фонда：Венчурный фонд должен быть фондом закрытого типа.，Недоступно для открытой подписки.，И инвесторы не имеют права выкупать。Инвесторы должны быть квалифицированными инвесторами или институциональными инвесторами.。Стартовым фондам не разрешается инвестировать в ценные бумаги котируемых компаний.。
4. Место учреждения и офиса：Должно быть юридическое лицо, зарегистрированное в Сингапуре.，и имеет специальный、Безопасное, постоянное физическое офисное помещение，Доступ ограничен директорами и сотрудниками。
5. Распределение ключевых сотрудников：Должно быть как минимум 2 директора (минимум 1 резидент Сингапура)、2профессионалы и 2 представителя。Вышеуказанными директорами одновременно может выступать одно и то же физическое лицо, соответствующее условиям.、Профессионалы и представители。
3. Элементы проверки по существу MAS и ситуации [освобождения от лицензирования]
Случай освобождения первый：Предоставляйте только специализированные услуги для инвестиций клиентов или планирования активов.，без существенного вклада или влияния，Он также не принимает на себя ответственность за эффективность инвестиций (например, занимается исключительно маркетингом активов и обслуживанием клиентов).。
Ситуация освобождения вторая：Существенно управлять своими «собственными средствами» или средствами аффилированных лиц (собственные деньги)，Не предполагает использование сторонних активов (например, односемейных офисов)。
Исключение третье：Управляйте пулами активов, «инвестируя только в недвижимость» для квалифицированных и институциональных инвесторов.，единственной целью которого является инвестирование в проекты развития недвижимости и/или недвижимость (не освобождается от налога, если речь идет о производных финансовых инструментах)。
Ядро обзора MAS：Стоит ли осуществлять управление портфелем、«Существенная деятельность по управлению активами», такая как инвестиционные исследования или проведение транзакций.。Если он может оказать существенное влияние или контроль над инвестиционным портфелем，Необходимо подать заявление на получение лицензии。
Факторы оценки MAS：Послужной список и опыт управления фондами заявителя и его материнской компании；Фитнес и пристойность；Возможности внутреннего управления рисками；Надежность бизнес-модели。
4. Установленный законом [процесс подачи заявки] на получение лицензий VCFM и LFMC
шаг 1：Создание местного предприятия и подготовка структуры
Создать сингапурскую компанию，Создайте выделенное офисное пространство, соответствующее нормативам.。Подготовьте бизнес-план в соответствии с рекомендациями.、Организационная структура и структура акционерного капитала (должны быть доведены до конечного контролера заявителя)。
шаг 2：Подайте заявку онлайн через систему CEL
Подайте заявку через корпоративную онлайн-систему хранения (eLicensing/CEL)。LFMC необходимо подать форму 1A.；VCFM необходимо подать форму 1V.。Для ВЦФМ，Представители и их должности указываются непосредственно в форме 1В.，Нет необходимости подавать отдельную форму записи на прием。
шаг 3：Оплатить регистрационный сбор
Оплатите невозвращаемый регистрационный сбор в MAS. 1,000 Сингапурские доллары (если уже лицензированный LFMC, подающий заявку на дополнительную регулируемую деятельность，Отправить форму 5 и заплатить 500 Сингэн)。
шаг 4：Рассмотрение MAS и принципиальное одобрение (МПА)
Расчетное время проверки MAS：VCFM самый длинный 4 месяцы，LFMC/RFMC самый длинный 6 месяцы。Принципиальное одобрение (IPA) будет выдано после завершения проверки.，Заявитель имеет 6 Месяцы на пополнение уставного капитала、Такие требования, как предоставление письменных обязательств или назначение ключевого персонала.。
шаг 5：Официальное лицензирование и постоянное соблюдение требований
Официально получить лицензию CMS после выполнения требований。ВЦФМ нужно только соблюдать требования по борьбе с отмыванием денег(ПОД)、Основные обязательства, такие как внутренний/независимый ежегодный аудит，Освобождение от обязательных сторонних независимых оценок и специальных внутренних функций обеспечения соответствия。
5. Сингапурская компания с переменным капиталом (ВКК) Структура и [Налоговая система]
| Категория налога/структуры | Подробная информация о законодательных политиках и точках соответствия |
|---|---|
| ВКК (компания с переменным капиталом) Архитектура | Доступен как единый фонд компании，Его также можно зарегистрировать как «зонтичный фонд», содержащий несколько субфондов (активы и обязательства субфондов изолированы друг от друга).。Отлично защищает конфиденциальность，Финансовые отчеты и реестры акционеров не публикуются.。Должен управляться лицензированным управляющим фондом, резидентом Сингапура.。 |
| Базовые ставки и льготы | Ставка корпоративного подоходного налога в Сингапуре 17%。Отсутствие налога на прирост капитала (раздел 13Z правил безопасной гавани предусматривает освобождение от налога на определенные периоды)，Нет валютного контроля，Нет налога на наследство。Налог на дивиденды составляет 0，налог, удерживаемый с процентов 15%。 |
| Налоговые льготы управляющему фондом (ФСИ-ФМ) | противУправление фондомлюди：Если одобрено MAS，и иметь хотя бы 2.5 миллиардов сингапурских долларов в активах под управлением и 3 профессионалы в области инвестиций，Ставку корпоративного подоходного налога можно узнать из 17% вплоть до 10% льготная налоговая ставка。 |
| Налоговые льготы для фондовых учреждений (13КА/13Р/13Х) | 13CA (Оффшорные фонды освобождены от налога)，Не применимо к VCC)； 13Р (сейчас 13О，Фонды резидентов Сингапура освобождены от налогов，Требуются ежегодные коммерческие расходы в размере 200 000 сингапурских долларов)； 13X (теперь 13U，Специальные фонды, не облагаемые налогом，Требуется масштаб в 50 миллионов сингапурских долларов и 3 специалиста)。 |
налоговые примечания：структурировано как вознаграждение за результат(Плата за производительность)дополнительные интересы(Перенесенный процент)к 17%/10% налоговое воздействие；Если структура является возвратом инвестиций，обычно не облагается налогом。
6. основной бенчмаркинг：Разница между табличкой FMC Сингапура и номером 9 Гонконга
Различия в торговой логике：Гонконг внедряет единую лицензию на управление активами (лицензия № 9).，По типу инвесторов Сингапур MAS、количество、Минимальный контрольный капитал не учитывает лицензии на управление активами (Retail LFMC / А/Я ЛФМК / ВЦФМ）。
Разница в требованиях к капиталу：Номерной знак Гонконга № 9 (при наличии клиентских активов) требует 5 миллионов гонконгских долларов собственного капитала и 3 миллиона гонконгских долларов ликвидного капитала.；Сингапурскому A/I LFMC требуется всего 250 000 сингапурских долларов основного капитала.，VCFM – это еще больше 0 требования к капиталу。
Внутренние различия в соответствии：Гонконг требует назначения основных функциональных менеджеров(ВПК)и назначить независимый персонал по соблюдению требований；Для сингапурской VCFM не существует обязательного требования к выделению специальной внутренней функции обеспечения соответствия.，Функции обеспечения соответствия A/I LFMC также могут быть переданы на аутсорсинг, если размер менее 1 миллиарда сингапурских долларов.。
7. Универсальное лицензирование и услуги по внедрению структуры VCC в Гонконге Huitong
ВЦФМ / Лицензия LFMC на агентство полного цикла
Процесс от регистрации местной компании до подачи в MAS Форма 1В/1Весь процесс А.。Напишите бизнес-план、Система управления рисками и режим ПОД，Агенты должны проходить строгую проверку анкетных данных и запросы со стороны MAS.。
Создание структуры зонтичного фонда VCC
Обеспечьте плавную стратегию реструктуризации «мягкой посадки» для ваших оффшорных фондов.。Помощь в создании независимых или зонтичных фондов VCC.，Директора-резиденты Сингапура, имеющие юридические требования、Секретарь компании и аудитор。
13О / 13U Заявление о безналоговом стимулировании
Индивидуальное налоговое планирование фонда。Помощь в подаче заявки на поощрительный грант для управления фондами стимулирования финансового сектора от MAS(ФСИ-ФМ)и план освобождения от налогов для фондовых учреждений，Обеспечить, чтобы инвестиционный доход по закону не облагался налогом.。
8. Основные вопросы и ответы о лицензии VCFM Сингапура и структуре фонда (Часто задаваемые вопросы)
VCFM (Управляющий фондом венчурного капитала) — это слегка регулируемая лицензия управляющего фондом венчурного капитала, выданная MAS Сингапура в 2017 году.。Он направлен на упрощение процесса подачи заявления.，Нет требований к базовому капиталу и масштабу управления.，Это лучший способ для оффшорных фондов прямых инвестиций получить «мягкую землю» в Сингапуре.。
Венчурные фонды под управлением ВЦФМ должны инвестировать как минимум 80% Инвестиционное направление вклада подписного капитала «устанавливается в размере, не превышающем 10 Ценные бумаги, выпущенные непосредственно непубличными компаниями в 2017 году。Разрешить только до 20% Средства используются для инвестирования в другие компании, не котирующиеся на бирже (например, созданные более 10 лет назад или вторичные приобретения).。
Не мочь。Правила строго ограничивают фонды, управляемые ВЦФР, статусом «закрытых».，Он больше не будет открыт для подписки, и инвесторы не будут иметь права его выкупить.。в то же время，Стартовым фондам не разрешается инвестировать в ценные бумаги котируемых компаний.，Невозможно участвовать в сделках на вторичном рынке, таких как размещение акций.。
По сравнению с ЛФМК，Требования к VCFM минимальны.：Директора не обязаны иметь опыт управления активами не менее 5 лет.。Требуется только как минимум 2 штатные сотрудники Сингапура、2 директора (по крайней мере один из которых является резидентом Сингапура) и 2 Представитель。Одно и то же физическое лицо может одновременно занимать несколько должностей.。
ВЦФР отказывается от сторонней независимой оценки активов фонда、Создать специальный отдел внутреннего контроля、Обременительные и жесткие обязательства, такие как контроль конкретных рисков и раскрытие сложной информации.。Требуется только соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег.(ПОД)、Внутренний/независимый ежегодный аудит и требования к годовой отчетности。
VCC — это уникальная гибкая структура инвестиционного фонда Сингапура.。Доступен как единый фонд，Может также использоваться как «зонтичный фонд» (активы и обязательства каждого субфонда отделены друг от друга)。Что важнее，Это значительно защищает конфиденциальность инвесторов.，Финансовые отчеты и реестры акционеров не являются общедоступными.。
Основная предпосылка：VCC должны управляться лицензированным или регулируемым управляющим фондом (например, LFMC или VCFM), резидентом Сингапура.。также，Также требуются местные секретари и аудиторы.。
Если предоставляются только услуги канализации без существенного инвестиционного воздействия、Существенное управление «собственными средствами» или фондами связанных семейных предприятий (например, одного семейного офиса)，Или управляйте только «пулами активов недвижимости» для квалифицированных инвесторов.，Нет необходимости иметь лицензию。
MAS видит конвергенцию бизнес-моделей RFMC и LFMC。Новые заявки RFMC больше не будут приниматься с января 2024 года.。Существующие RFMC должны подать заявку на переход до упразднения системы.，После одобрения он станет полностью регулируемым A/I LFMC.。
Оплачивается при подаче онлайн-заявки (форма 1V или 1A) 1,000 Невозвращаемый регистрационный сбор в сингапурских долларах。После получения лицензии，Обычно требуется оплатить 4,000 Фиксированная годовая плата в сингапурских долларах (LFMC также обязан платить переменную плату в зависимости от количества представителей)。
Подготовьте бизнес-планы и документы о соответствии и отправьте их онлайн через систему CEL.。Ожидаемый период рассмотрения MAS для LFMC до 6 месяцы，ВЦФМ – это 4 месяцы。После одобрения будет выдано Принципиальное одобрение (IPA).，Заявитель имеет 6 Для реализации окончательных условий, таких как вливание кадрового капитала, потребуется несколько месяцев.。
Обычная ставка корпоративного налога составляет 17%。Но если управляющий фондом одобрен для «Поощрительной выплаты по управлению фондами финансового сектора (FSI-FM)»，Налоговая ставка может быть снижена до 10%。Условие：Лицензированный、Нанять как минимум 3 профессионалов с ежемесячной зарплатой более 3500 сингапурских долларов.，А масштаб активов под управлением превышает 2.5 миллиард сингапурских долларов。
Сингапур создает безналоговые льготы для фондов：13O (ранее 13R) освобожден от налогов для фондов резидентов Сингапура.，Требуются ежегодные бизнес-расходы в размере не менее 200 000 сингапурских долларов.；13U (оригинал 13X) не облагается налогом для специальных фондов.，Никаких ограничений по регистрации，Но для этого требуется капитал в размере 50 миллионов сингапурских долларов и 3 профессиональных инвестора.。
Налоговое законодательство Сингапура не содержит конкретных положений о балансовой процентной ставке.。Если структура спроектирована как «компенсация производительности(Плата за производительность)»，тогда примите 17% или 10% Влияние корпоративного налога и налога на потребление；Если умно спроектирован для «возврата инвестиций»，то он обычно не облагается налогом по установленной законом форме。
К номерному знаку Гонконга № 9 предъявляются чрезвычайно высокие требования (например, для хранения клиентских активов требуется 5 миллионов гонконгских долларов в виде собственного капитала и система MIC для основных функций).；В Сингапуре лицензии подразделяются по типам инвесторов.，Среди них даже ВЦФМ 0 требования к капиталу，A/I LFMC также требует только 25 Основной капитал 10 000 сингапурских долларов.，Чрезвычайно дружелюбный к столичному порогу。
