1. Каким компаниям, занимающимся консультированием по торговле сырьевыми товарами, может потребоваться регистрация CTA
Управление счетами и авторизация транзакций
Непосредственное управление фьючерсами клиентов под авторизацией、Фьючерсные опционы、Розничный внебиржевой валютный счет или счет свопов，Определитесь с типом торговли、направление、количество или время，Обычно подпадает под ключевую нормативную сферу CTA.。
Персонализированные торговые консультации
Объедините клиентские активы、Существующие позиции、Толерантность к риску или другие особые обстоятельства，Предоставление консультаций по торговле товарными акциями、Конфигурация стратегии или конкретные торговые инструкции，Может привести к возникновению обязательств по регистрации CTA。
алгоритм、Сигналы и программные услуги
по алгоритму、копировать сделку、Сигнал、Программное обеспечение или онлайн-платформа предоставляют предложения，Это, конечно, не исключает регулирования CTA.；Ключевым моментом является то, включает ли это предложение права на сырьевые товары.、Взимать ли плату、Является ли это транзакцией для клиентов и является ли это транзакцией от имени клиента。
Консультант по розничным валютным операциям и свопам
При предоставлении розничных консультаций клиентам по внебиржевой валюте или свопам，За исключением регистрации CTA，Форекс-фирма также может быть задействована、Дополнительные требования к личности и профессиональным способностям, такие как Forex AP или Swap Firm.。
2. призыв к действию、CPO、Сравнение регуляторного статуса между IB и RIA
| нормативный статус | Основной бизнес | Основные надзорные отношения | Ключевые различия |
|---|---|---|---|
| Консультант CTA по торговле сырьевыми товарами | О фьючерсах、Фьючерсные опционы、Консультации по розничной торговле внебиржевыми валютами или свопами，или управлять связанными учетными записями клиентов | Регистрация CFTC，Обычно требуется быть членом NFA | Основная задача – предоставление консультаций по торговле товарными акциями.，Доступно с разрешением на торговлю на счете или без него. |
| Оператор товарного пула CPO | Создание и управление коллективными фондами，Торговать товарными интересами | Регистрация CFTC，Обычно требуется быть членом NFA | Суть заключается в управлении товарным пулом.；Эта же организация может также иметь статус CTA. |
| Представляющий брокер IB | Запрос или принятие фьючерсов、Форекс、Опционы или своп-ордера，Но он не принимает такие активы, как депозиты клиентов. | Регистрация CFTC и членство в NFA | Суть в том, чтобы требовать или принимать заказы.，Вместо управления стратегией в качестве консультанта |
| Зарегистрированный инвестиционный консультант РИА | Предоставление инвестиционных консультаций или управление активами в отношении ценных бумаг | SEC или государственный регулятор ценных бумаг | Регистрация консультанта по ценным бумагам не распространяется автоматически на консультации по товарным акциям, регулируемые CFTC. |
| ФКМ／РФЭД | Принимайте заказы и средства клиентов，или в качестве розничного валютного контрагента | CFTC、NFA и применимые правила саморегулирования | капитал、Клиентский капитал и операционные требования значительно выше, чем у обычных CTA. |
3. Четыре основных этапа подготовки к подаче заявления на регистрацию NFA CTA в США
Тема заявки и границы бизнеса
идентифицировать людей、Объекты приложения, такие как LLC или корпорация.，Сортировать типы клиентов、Способ зарядки、продукт、Торговые разрешения и зоны обслуживания，и определите призыв к действию、CPO、ИБ、Пересекаются ли RIA или другие личности。
Ответственное лицо и связанный с ним персонал
Определить всех основных и связанных лиц (AP)，Подготовьте форму 8-R、Раскрытие отпечатков пальцев и дисциплинарных записей。По крайней мере, один человек, ответственный за CTA, должен быть одновременно утвержден в качестве AP.；Для валютного или своп-бизнеса существуют дополнительные требования к соответствующему персоналу.。
Серия 3 и профессиональные возможности
Индивидуальные предприниматели и связанные с ними ЗЛ, как правило, обязаны соответствовать требованиям профессиональной компетентности NFA.，В большинстве случаев нужно пройти Серию 3；Персонал розничной торговли на валютных рынках также обычно участвует в серии 34，Сменный персонал должен соответствовать требованиям к возможностям замены.。
Система раскрытия информации и соответствия
Установить надзор на основе фактического бизнеса、ведение учета、рекламные материалы、Раскрытие информации о клиентах、конфликт интересов、конфиденциальность、сетевая безопасность、непрерывность бизнеса、Аварийное восстановление и нормативная система регистрации。
4. Процесс подачи заявки на регистрацию CTA в NFA США
Определить категории регистрации и границы исключений
Анализ рекомендуемых продуктов、клиент、ПОТЕРИ、Уровень настройки и торговых разрешений，Подтвердите, требуется ли регистрация CTA，Или соответствует ли он условиям освобождения Положения 4.14 CFTC.。
Установить или подтвердить сущность приложения
Идентификация американских или зарубежных организаций-заявителей、Регистрация компании、Идентификационный номер налогоплательщика、собственность、Структура управления、Фактический юридический адрес и банковские реквизиты。
Определите принципала и AP
На основе долевого участия、управлять、контроль、Наем и контроль обязанностей по выявлению ответственных лиц и связанного с ними персонала，Проверить прошлые регистрации、Дисциплинарный и профессиональный рекорд。
Записаться на обследование по отпечаткам пальцев
Подтвердить серию 3、Серия 34 или обмен требованиями к профессиональным компетенциям，Запланировать экзамен，И предоставить личные отпечатки пальцев и идентификационную информацию в соответствии с процедурами NFA.。
Откройте ORS и отправьте форму 7-R.
Укажите диспетчер безопасности，Отправьте форму компании 7-R через систему онлайн-регистрации NFA.、Заявка на членство、Анкета участника и применимые сборы。
Подать форму 8-R и индивидуальное заявление
Отправьте форму 8-R для каждого директора и AP.，Полная проверка заявки、расходы、отпечаток пальца、Раскрытие профессиональных способностей и биографии。
Ответить на обзор NFA и улучшить систему
по делу、персонал、Связанные стороны、Отвечать на запросы по дисциплинарным вопросам или системам соблюдения требований，и обеспечить сайт、договор、Публикация и фактическая деятельность соответствуют материалам заявки.。
Операции по приему и обеспечению соблюдения документов о раскрытии информации
Когда необходимо предоставить клиентам Документ о раскрытии информации CTA，Сначала отправьте заявку на рассмотрение NFA и получите одобрение.；Затем инициируйте проверку пригодности клиентов、Записывать、Форма PR и ежегодное соответствие。
5. Материалы, обычно необходимые для регистрации NFA CTA
| Категория данных | Основное содержание | Фокус обзора |
|---|---|---|
| Тема заявления | Свидетельство о регистрации、Устав или операционное соглашение、А、Адрес и контактная информация | официальное название、собственность、Юридический адрес должен соответствовать форме 7-R. |
| бизнес-модель | продукт、клиент、ПОТЕРИ、Стратегия、Зона обслуживания、Есть ли у вас разрешение на торговлю? | Определите определение призыва к действию、Требования к членству в NFA и участие CPO、ИБ или РИА |
| Собственность и контроль | акционер、член、директор、менеджер、исполнительный、Конечный контроллер и связанные с ним компании | Точно определить принципала и отношения контроля, которые необходимо раскрыть. |
| Личное заявление | Форма 8-R для каждого директора и AP、Подтверждение личности、Резюме и адрес | Опыт работы、дисциплина、преступник、Нормативные и финансовые вопросы должны быть полностью раскрыты. |
| Отпечатки пальцев и экзамены | Соответствующая карта отпечатков пальцев или электронный отпечаток пальца、Серия 3 и соответствующие дополнительные экзамены | Подтвердить освобождение、Соответствуют ли существующая регистрация и постоянная регистрация правилам профессиональной компетентности |
| Соглашение о консалтинге | Объем услуг、Авторизовать、расходы、прекращение、Конфликты интересов и признание клиента | Контракты не могут превышать утвержденный статус，и должно соответствовать документам о раскрытии информации и публичной информации. |
| Документ о раскрытии информации | риск、ответственное лицо、торговый план、расходы、конфликт、Выступления и основные события | Если применимо, перед использованием необходимо отправить на рассмотрение и принятие NFA. |
| Руководство по обеспечению соответствия | контролировать、коммерческое предложение、Записывать、конфиденциальность、жалоба、Аутсорсинг и нормативная документация | Система должна соответствовать численности персонала.、продукт、Сопоставление клиентов и реальных процессов |
| Технологии и операции | Сетевая безопасность ISSP、непрерывность бизнеса、Аварийное восстановление и управление сторонними поставщиками услуг | Очистить разрешения、резервное копирование、реагирование на инцидент、Контакты и регулярное тестирование |
6. Освобождение от регистрации CTA и решение о границах
| распространенные ситуации | Точки наблюдения | Практические советы |
|---|---|---|
| Предоставление консультаций 15 или менее людям за последние 12 месяцев. | В то же время вы не должны публично заявлять, что вы являетесь CTA. | Расчеты клиента、Публичность и другие условия должны быть соблюдены одновременно.，Не смотрите только на количество клиентов |
| Неиндивидуализированные стандартные предложения | Рекомендации не должны быть основаны или нацелены на активы или личные обстоятельства конкретного клиента.，И не должен руководить транзакциями от имени клиентов. | алгоритм、Сигнал、Веб-сайты или программное обеспечение не освобождаются автоматически от налога.，Фактическая функциональность должна быть проверена |
| Дополнительные предложения для других зарегистрированных предприятий | Исключения могут применяться к некоторым зарегистрированным лицам или специалистам CFTC, если рекомендации не относятся к их основному бизнесу. | «Случайная» область действия должна иметь контракт、Подтверждено доказательствами доходов и фактических услуг. |
| Исключения в отношении зарегистрированных инвестиционных консультантов | Это может применяться, когда некоторые RIA предоставляют консультации по товарным интересам определенным квалифицированным организациям, которые имеют отношение исключительно к консультационному бизнесу по ценным бумагам. | Условия положения 4.14 должны соблюдаться по каждому пункту.，и проверьте, требуется ли уведомление или постоянное подтверждение |
| Зарубежные консультанты или зарубежные клиенты | Зарубежная регистрация、Местоположение сервера или клиента не исключает автоматически юрисдикцию CFTC. | Следует объединить с клиентами из США.、Рынок США、требовать、Юридический анализ торговых счетов и нормативных категорий |
| Освобождение зарегистрировано | Некоторые исключения требуют подачи уведомления через систему NFA.，и ежегодное подтверждение по мере необходимости | Изменения в бизнесе или клиентах могут сделать освобождение недействительным.，Должны быть созданы механизмы постоянного мониторинга и эскалации. |
7. Документ о раскрытии CTA、Соблюдение требований к производительности и рекламным материалам
С учетом применимых исключений，CTA, который привлекает клиентов для конкретного торгового плана или направляет торговлю конкретными товарными правами.，Документ о раскрытии информации обычно должен предоставляться потенциальным клиентам.，и отправить в NFA для рассмотрения и принятия перед использованием。
Документы о раскрытии информации, распространяемые новым клиентам, обычно не должны быть старше 12 месяцев с даты документа.；бизнес、ответственное лицо、расходы、конфликт、Судебные разбирательства или значительные изменения в производительности，Обновления должны оцениваться оперативно.。
действительный、гипотеза、Необходимо четко различать моделируемую и портфельную эффективность.，Используйте последовательно、Обзорный метод расчета，с соответствующими ограничениями и раскрытием информации о рисках，Никакой избирательной демонстрации или обещания преимуществ。
веб-сайт、социальные сети、роуд-шоу、видео、Отзывы клиентов и сторонние рекламные акции могут быть рекламными материалами.。Некоторые общедоступные аудио- и видеоматериалы, содержащие конкретные предложения по сделкам или отчеты о прибыли, должны быть отправлены в NFA для предварительного рассмотрения не менее чем за 10 дней до первого использования.。
расходы、конфликт интересов、Операции со связанными сторонами、Брокерское соглашение、Льготные доллары или реферальные вознаграждения должны быть полностью раскрыты.；Клиентское соглашение、Раскрытие документов、Форма 7-R и фактические расходы должны совпадать.。
При использовании пакетных заказов，Должен быть установлен справедливый и разумный метод распределения.，И проанализируйте справедливость распределения ордеров каждого торгового плана хотя бы на ежеквартальной основе.，Ведите письменные записи анализа。
8. Контрольный список текущего соответствия после утверждения NFA CTA
Заполните ежегодное регистрационное обновление и анкету участника в случае регистрации или годовщины членства.，Оплачивать ежегодные членские взносы NFA и соответствующие сборы за ведение регистрационной документации.，И оперативно обновлять информацию по форме 7-R/8-R.。
NFA CTA обычно обязан подавать PR-форму NFA через EasyFile ежеквартально.，и представить годовой отчет в конце года；Положение CFTC 4.27 содержит дополнительные ежегодные требования CTA-PR для CTA, которые управляют операциями с товарными акциями.。
Ежегодно заполняйте анкету для самообследования NFA.，Подтверждение в письменной форме, подписанное соответствующим руководящим персоналом.；Каждый филиал также должен индивидуально заполнять соответствующие подтверждения и проверки на месте.。
Поддерживать письменный план безопасности информационных систем (ISSP).，Проверяйте и проводите обучение сотрудников кибербезопасности не реже одного раза в год.；Об инцидентах кибербезопасности, соответствующих стандартам отчетности, следует уведомлять через систему подачи кибер-уведомлений NFA.。
Поддерживать и регулярно тестировать планы обеспечения непрерывности бизнеса и аварийного восстановления.，Обновить контакты NFA для экстренных случаев，Покрытые люди、торговля、Общение с клиентами、Резервное копирование данных и сторонние сбои в работе。
Положение CFTC 4.33 и правила NFA требуют хранения записей, подтверждающих деловую деятельность.；Соответствующие записи обычно хранятся в течение пяти лет.，Последние два года должны быть легко доступны и доступны для проверки.。
Постоянный надзор за АП、ветвь、Рекламный персонал и сторонние поставщики услуг，работа с жалобами、политика конфиденциальности、Обучение этике、Одобрение публичности и конфликты интересов，и обеспечить точность раскрывающих документов。
9. Объем услуг по регистрации CTA в Гонконге Huitong США NFA
Категория регистрации и оценка освобождения
По продукту、клиент、ПОТЕРИ、Разрешения на транзакции и методы рекламы，Определить регистрацию CTA、Членство в НФА и освобождение от ответственности согласно Положению 4.14，и определить CPO、ИБ、RIA и другие пересекающиеся личности。
Заявитель и структура компании
Помощь в регистрации компании в США、А、Контроль капитала、Идентификация ответственного лица、Подготовка юридического адреса и банковской информации，Согласуйте корпоративные документы с приложением NFA。
Форма 7-R/8-R и заявление о приеме на работу
Помощь в открытии ОРС、Менеджер безопасности、Форма 7-Р、Анкета участника，и форма 8-R для директора и AP、Отпечатки пальцев и раскрытие биографических данных。
Экспертиза и кадровое обеспечение
Проверить серию 3、Ряд 34、Возможности обмена и исключения, которые могут применяться，Назначьте ответственного、АП、План конфигурации Forex AP или Swap AP。
Документы по раскрытию информации и система соответствия
Подготавливать раскрытие информации о клиентах в сочетании с торговыми планами、Соглашение о консалтинге，и установить надзор、реклама、Записывать、конфиденциальность、ИССП、Аварийное восстановление и сторонняя документация по управлению。
Запросы и постоянная поддержка по декларациям
Помощь в реагировании на проверки NFA、Полная редакция документа о раскрытии информации，И подключитесь к Form PR、ежегодное обновление、самоанализ、Членские взносы и постоянное поддержание соответствия。
10. Распространенные заблуждения и советы по рискам при регистрации NFA CTA в США
Рынок часто называет это «лицензией NFA CTA».，Более точным нормативным подтверждением обычно является регистрация CTA в CFTC и членство в NFA.。NFA отвечает за проверку регистрации.，Однако обычные идентификаторы NFA не должны быть、Подача заявления об освобождении от уплаты налогов или история, объединенная в полную регистрацию CTA。
Предоставляется только программное обеспечение、алгоритм、Сигнал или образовательный контент не освобождаются автоматически от налога.。Если предложение действительно основано на ситуации клиента,、Получать вознаграждение, связанное с транзакциями, или иметь прямой контроль над счетами клиентов.，Может по-прежнему подпадать под определение CTA.。
«Не более 15 клиентов» — это не единственная безопасная гавань。Заявитель также должен соответствовать условиям, согласно которым он не должен публично заявлять о том, что он является CTA.，И правильно рассчитывать клиентов и постоянно отслеживать изменения в бизнесе。
Регистрация CTA не равна FCM、Квалификация RFED или IB。Как правило, CTA не может получать депозиты клиентов исключительно на основании статуса CTA.、Выступать контрагентом или вести иную брокерскую деятельность, требующую самостоятельной регистрации.。
Принятие NFA Документа о раскрытии информации не означает, что оно одобряет политику、производительность или возврат инвестиций。Призыв к действию остается точным и полным содержания.、пригодность клиента、Отвечает за рекламные материалы и фактическую деятельность.。
Сборы НФА、Формы и нормативные требования могут быть обновлены.；Официальные заявки должны быть поданы в CFTC в день、Правила eCFR и NFA、Системные подсказки и профессиональные юридические заключения имеют преимущественную силу.。
11. Советник по торговле сырьевыми товарами NFA США: часто задаваемые вопросы (CTA)
CTA — это аббревиатура советника по торговле сырьевыми товарами.。CTA, требующие регистрации, обычно регистрируются в CFTC и становятся членами NFA.，Компания торгует фьючерсами за вознаграждение、Фьючерсные опционы、Консультации по розничной торговле внебиржевыми валютами или свопами，или управлять связанными учетными записями клиентов。«Лицензия NFA CTA» — широко используемый термин на рынке.，Это не операционная лицензия, выданная NFA отдельно.。
NFA расширяет определение CTA на фьючерсы、Фьючерсные опционы、Консультации по стоимости или пригодности транзакций для розничной внебиржевой торговли валютой и свопами。Будет ли инициирована регистрация, также зависит от того, взимается ли плата.、стоит ли предоставлять это другим、Рекомендуется настраивать и иметь ли разрешения на торговлю на счете.。
Необходимо оценивать на основе фактических функций。полностью стандартизирован、Консультации, которые не персонализированы и не направляют счета клиентов, могут соответствовать Регламенту. 4.14(а)(9)освобождение от налога；Если система определяет позицию, которую занимает клиент、Создавайте рекомендации, основанные на рисках или личных обстоятельствах，Транзакции могут выполняться автоматически，Риск регистрации существенно возрастает。
В системе регистрации NFA могут участвовать иностранные заявители，Однако статус иностранного субъекта не будет автоматически освобожден от уплаты налогов.。Приложения по-прежнему должны точно раскрывать право собственности.、ответственное лицо、Связанные лица、рабочий адрес、Деловая и дисциплинарная информация，и соответствовать применимым нормам США.、Требования к персоналу и членству。
Корпоративные или институциональные заявки обычно подаются через NFA ORS по форме 7-R.、Заявление участника и анкета участника；Каждый директор и AP обычно подают форму 8-R.，и проведем проверку приложения、расходы、Отпечатки пальцев и вопросы профессиональной компетентности。
Индивидуальные предприниматели и связанные с ними ЗЛ в большинстве случаев должны соответствовать требованиям профессиональной компетентности Серии 3.，Если нет существующего экзамена、Непрерывная регистрация или другие применимые альтернативные условия。Персонал розничной торговли на валютных рынках также обычно участвует в серии 34，Персонал своп-бизнеса должен соответствовать соответствующим требованиям к возможностям свопа.。
Инструкции по регистрации CTA NFA требуют подачи формы 8-R и отпечатков пальцев для доверителя и AP.。Конкретный метод подачи、Освобожденные или приемлемые каналы электронного снятия отпечатков пальцев，Это должно быть сделано в соответствии с личностью заявителя и действующими на тот момент руководящими принципами NFA.。
В общих инструкциях NFA по регистрации CTA не указаны единые минимальные пороговые значения чистого капитала CTA.，Тем не менее, кандидаты по-прежнему должны иметь необходимые навыки и персонал.、система、Страхование、Ресурсы, соизмеримые с соблюдением требований и масштабом бизнеса。Если вы тоже занимаетесь ИБ、ФКМ、RFED или другая регулируемая деятельность，Могут применяться дополнительные требования к капиталу。
На момент обновления информации на этой странице，NFA перечисляет невозвращаемый сбор за подачу заявления на форму CTA 7-R в размере 200 долларов США.，Плата за подачу заявки на форму 8-R обычно составляет 85 долларов США за принципала или AP.；Первоначальные и ежегодные членские взносы CTA обычно составляют 750 долларов США.，Категории CTA FX или Swaps имеют более высокие комиссии.。Комиссии могут быть скорректированы，Объявление NFA в этот день будет иметь преимущественную силу.。
Если не объявлено и не освобождено，Как CTA привлекает клиентов для торгового плана、Инструктируйте клиентов по счетам товарного капитала или рекомендуйте конкретные транзакции，Документы, раскрывающие информацию, обычно необходимо предоставлять потенциальным клиентам.，и отправить в NFA для рассмотрения и принятия перед использованием。
Нельзя использовать бесконечно。Годовые требования NFA заявляют，Документы о раскрытии информации, распространяемые новым клиентам, не должны быть старше 12 месяцев с даты документа.；Обновления также следует оценивать заранее и повторно отправлять при возникновении серьезных изменений.。
Нужно внимание。Правило соответствия NFA 2-46 требует CTA в марте、6Подавайте ежеквартальную форму PR в течение 45 дней после окончания сентябрьского и сентябрьских кварталов.，и представить годовой отчет в конце года；CTA, управляющие операциями с товарными акциями, также должны подавать ежегодный CTA-PR в соответствии с Положением CFTC 4.27.。
Основная особенность обычного CTA — предоставление консультаций или управление торговыми полномочиями.，Вы не получаете автоматически депозиты клиентов благодаря регистрации CTA.、Квалификация брокера или контрагента。Средства клиентов обычно хранятся в квалифицированных FCM или других уполномоченных учреждениях.。
Время зависит от компании и информации о персонале.、Серия 3 и дополнительные экзамены、отпечаток пальца、Дисциплинарное раскрытие информации、Расследование NFA и проверка документов о раскрытии информации。NFA сообщает, что первая цель проверки документов, раскрывающих информацию, обычно составляет 14 дней после получения.，Однако фиксированного периода рассмотрения заявок на регистрацию компаний не существует.。
12. Соответствующие правила、Нормативная информация и дополнительная литература
| Категория данных | Сопутствующая информация |
|---|---|
| Профессиональный перевод | |
| Законодательство и нормативные руководства |
|
| Лицензионные и контролирующие органы | |
| Связанные лицензии |
