1. Кайман НПЦ (независимые портфельные компании) Основная уставная структура
Законодательное разделение зонтичных фондов SPC
СПК – это единое юридическое лицо.，Внутри компании можно настроить один или несколько отдельных портфелей (SP).；ИП сам по себе не является независимым юридическим лицом。Компания должна идентифицировать каждый актив SP отдельно.、Обязательства и общие активы，и соблюдать изоляцию в соответствии с положениями Закона о компаниях。SPC – это корпоративная юридическая структура.，Не является категорией лицензии независимого фонда.。
Ограничения на обращение кредиторов
Кредиторы одного ИП не могут требовать активы других ИП.。Если устав прямо не запрещает，Когда активов ИП недостаточно，Кредиторы могут вторично требовать общие активы SPC в ограниченном объеме в соответствии со статьей 221 Закона о компаниях.；Таким образом, решение должно приниматься на основе устава и конкретных положений об ответственности.。
Неразделение личности и перекрестное ограничение
SPC не отделен от внутренних SP в корпоративной личности.。Общее прецедентное право гласит, что компания не может подписаться на собственные акции.，так，Портфель не может инвестировать в другой портфель в рамках того же SPC.。
Эффективные и экономичные операции
Стоимость создания SPC относительно выше, чем стоимость отдельного фонда.，Но если у управленческой команды есть 3 Управляйте более чем одним проектом одновременно，СПК дешевле, чем отдельные фонды。И после создания СПК，Добавление SP происходит очень быстро，Избегайте утомительного процесса настройки с нуля.。
2. Инвестиционный фонд Каймановых островов 4 Сравнение основных уставных организационных форм
| организационная форма | Правовые характеристики и независимая правосубъектность | Распределение ответственности и механизм финансирования | Основные применимые сценарии |
|---|---|---|---|
| освобожденная компания (ЕС) | Иметь независимую правосубъектность。Гибкая эмиссия акций и организационная структура (допускаются разные права на одни и те же акции)、акции АБ)。 | Акционеры несут ограниченную ответственность, ограниченную суммой их вклада в капитал.。 | Регулируемые фонды чаще всего используются；Зарубежное финансирование и листинг предприятий, финансируемых Китаем。 |
| независимые портфельные компании (НПЦ) | Иметь независимую правосубъектность。Каждый субфонд (СП) Активы и пассивы отделены друг от друга.，Но не отделен от основной личности SPC.。 | Долги каждого ИП могут быть погашены только за счет активов этого ИП.，Кредиторы не имеют права регресса к другим ИП.。 | Зонтичный фонд、многоуровневые хедж-фонды、эксклюзивное страхование (ПОС)。 |
| освобожденное товарищество с ограниченной ответственностью (ЭЛП) | Отсутствие независимой правосубъектности。Все документы должны быть подписаны генеральным партнером. (врач общей практики) От имени реализации ELP。 | Врач общей практики несет неограниченную ответственность；партнер с ограниченной ответственностью (LP) Ограниченная ответственность, ограниченная суммой подписанного капитала。 | фонды прямых инвестиций (ЧП) и венчурный капитал (ВК) Обычно используется。 |
| общество с ограниченной ответственностью (ООО) | Иметь независимую правосубъектность。Интеграция лучшего из EC и ELP，Механизмы внутреннего управления чрезвычайно автономны.。 | Члены защищены ограниченной ответственностью, предусмотренной законом.。Форма инвестиций может быть денежная.、недвижимость и даже услуги。 | Бенчмаркинг с Delaware LLC，Сопоставление структур оффшорных и оншорных фондов。 |
3. Законодательное определение и 3 Основные категории регулирования
определение взаимного фонда：Относится к объединению средств инвесторов для распределения рисков.，и организация, выпускающая акции, «которые могут быть выкуплены или выкуплены инвесторами».。Закрытые фонды (например, фонды прямых инвестиций)，Инвесторы не имеют права выкупа) В принципе этот закон не распространяется。
Ограниченный инвестиционный фонд：Назначать или снимать управляющего могут не более 15 инвесторов и большинство инвесторов.、и не является паевым фондом фондов фондов，Действующий Закон о взаимных фондах по-прежнему требует регистрации в CIMA.、Отправьте необходимую информацию и оплатите ежегодную плату；Больше не может быть заявлено как полностью освобожденное от налога。
Зарегистрировать паевой фонд (Зарегистрированный взаимный фонд)：Минимальная общая сумма процентов, которую может приобрести каждый потенциальный инвестор, составляет 80 000 кайманских долларов (обычно эквивалентно 100 000 долларов США).，или его интересы котируются на признанной бирже CIMA；Этот порог не применим одинаково ко всем SPC или SP.。Фонды должны зарегистрироваться в CIMA в соответствии с правилами и предоставить необходимую информацию и комиссию.。
управляемые взаимные фонды (администрируется)：Подходит для недоступных 10 «Розничный фонд» с порогом 10 000 долларов США。Лицензия не требуется，Но должно быть предоставлено лицензированным администратором Каймановых островов с головным офисом, расположенным на Каймановых островах.，а также выполнять обязательства по надзору и сообщению о нарушениях.。
лицензированные взаимные фонды (Лицензированный взаимный фонд)：Минимальное количество、Самый строгий надзор。Фонды, которые не могут соответствовать вышеуказанным регистрационным требованиям и не намерены нанимать лицензированного администратора，Необходимо подать заявление на получение лицензии взаимного фонда，и имеет собственный зарегистрированный офис на Кайманах.。
4. [Обязательный процесс подачи заявки] на создание инвестиционного фонда Каймановых островов
шаг 1：Создание структуры и установление основного подразделения
Выбранный ЕС、НПЦ、Форма ELP или LLC。Cayman Co., Ltd. для создания фонда и Cayman Co., Ltd. (GP Co.) в качестве управляющего。Предоставьте Меморандум об ассоциации (MA) и Устав (AOA) компании.。
шаг 2：Составление основного фонда и предоставление документов
Разработка Меморандума о частном размещении (PPM)、Условия использования фонда (TS)、Соглашение о подписке/книга подписки、Соглашение об управлении инвестициями。ELP также необходимо разработать освобожденное соглашение о товариществе с ограниченной ответственностью (LPA).。
шаг 3：Назначить группу по обеспечению соблюдения требований и борьбе с отмыванием денег (ПОД) ответственное лицо
Согласно Закону Каймановых островов о борьбе с отмыванием денег，Должно быть назначено ответственное лицо по отчетности、Заместитель ответственного за отчетность или специалист по обеспечению соответствия。Одновременно подпишите договор между аудитором и администратором фонда.。
шаг 4：Регистрация директора CIMA и подача документов SIBL
Если управляющий или другая обслуживающая организация занимается инвестициями в ценные бумаги на Каймановых островах，Необходимость получения лицензии или регистрации в качестве зарегистрированного лица должна определяться на основе текущего SIBL.；Старую систему исключенных лиц продолжать использовать нельзя.。Регистрация директоров доступна только директорам регулируемых организаций, на которые распространяется действие Закона о регистрации и лицензировании директоров.，Не применимо ко всем компаниям общей практики。
шаг 5：Отправить в Валютное управление Каймановых островов (СИМА) Заполнение формы
Отправьте соответствующие формы в CIMA по категориям фондов.、эмиссионные документы、Письмо-согласие аудитора и другая необходимая информация。Фактическое время зависит от полноты данных、запрос CIMA、Назначение поставщика услуг и комплексная проверка банка；Официальных обязательств по единому циклу продолжительностью от 5 до 7 недель, включая открытие банковского счета, не существует.。
5. Непрерывный аудит соответствия CIMA и красная линия Закона об экономической субстанции
Требования к ежегодному аудиту CIMA：Счета фонда должны ежегодно проверяться аудитором, утвержденным Валютным управлением Каймановых островов.，и конец финансового года 6 Подайте в CIMA в течение 3 месяцев для подачи (вместе с формой FAR)。
Фонды прямых инвестиций должны установить оценки、Механизмы хранения или проверки владения активами и контроля за денежными средствами。Соответствующие функции при соблюдении требований к независимости и управлению конфликтом интересов，может управляться администратором、Оператор или другая соответствующая организация несет ответственность за，Не всегда обязательно нанимать независимого администратора или хранителя.。
Влияние закона об экономической субстанции：Инвестиционные фонды, как правило, не являются связанными организациями.，Но осуществляет ли управляющая организация Каймановых островов «бизнес по управлению фондами» и какому экономическому содержанию она должна соответствовать?，должно основываться на его реальной деятельности、Решение о статусе налогового резидентства и применимых правилах；персонал、Требования к площади и расходам не являются стандартным шаблоном для всех фирм общей практики.。
Автоматический обмен налогов FATCA и CRS：Большинство фондов Каймановых островов являются «подотчетными финансовыми организациями».，Необходимо зарегистрироваться в Налоговой службе США (FATCA).，и декларировать налоговую информацию для инвесторов через систему AEOI TIA.。
6. Гражданские иски и уголовная ответственность за искажение фактов в документации оферты
гражданская ответственность：Любая подписка на акции, основанная на каком-либо искажении фактов в документе о предложении (включая непреднамеренное、халатность или мошенничество)，Абоненты имеют право расторгнуть договор о размещении。Фондовая компания、директор、Ответчиками могут стать специалисты и эмитенты ценных бумаг, публикующие мошеннические отчеты.。
уголовное преступление (Статья уголовного права 257 полоска)：в качестве должностного лица (или предполагаемого должностного лица) компании，Намерение обмануть акционеров или кредиторов，Публикация вводит в заблуждение по важным вопросам、ложные заявления или счета，Это преступление，Может быть приговорен 7 годы в тюрьме。
Совместная ответственность по борьбе с отмыванием денег (Закон о доходах от преступной деятельности)：Если вы знаете или имеете разумные основания подозревать, что какое-либо имущество является доходом от преступления，скрыть или трансформировать，или нераскрытие информации подразделению финансовой отчетности，Максимальное наказание — штраф и тюремное заключение. 14 Год。
7. Единый фонд Каймановых островов Гонконга Huitong и служба строительства структур SPC
Создание структур и организационной структуры фонда
Создан точно для васОсвобожденная компания Каймановых островов (EC)、Отдельный инвестиционный портфель(НПЦ)、товарищество с ограниченной ответственностью(ЭЛП)или структура ООО。Завершить регистрацию компании от вашего имени (РО) Регистрация и установление юридического адреса。
Составление выдачи и полного комплекта разрешительных документов
Составление меморандума о частном размещении(ППМ)、соглашение о товариществе с ограниченной ответственностью(МПА)、Абонементная книга и внутренняяИнформация Международной группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма(ПОД)руководство。Назначение инспектора по соблюдению требований на Каймановых островах (АМЛКО) и сотрудник по отчетности по борьбе с отмыванием денег (МЛРО)。
Услуги регистрации и непрерывного аудита CIMA
Полностью уполномочен представлять вас в Валютное управление Каймановых островов (CIMA)：инвестиционный фонд Отправить регистрацию фонда，Подать заявку на декларацию лица, освобожденного от SIBL。Подключите местных лицензированных аудиторов и администраторов Каймановых островов，Обеспечить соблюдение требований CIMA по мониторингу денежных потоков и требованиям к ежегодной проверке FAR.。
8. Основные вопросы и ответы по созданию фонда Каймановых островов и лицензии SPC (Часто задаваемые вопросы)
На Кайманах действуют зрелые законы о фондах.、Корпоративные структуры и структуры партнерства с ограниченной ответственностью и системы профессиональных услуг。Особый налоговый режим、Скорость регистрации и текущие расходы зависят от фонда、Налоговое резидентство и бизнес-схемы инвесторов и управляющих；На этой странице не используются выражения доли рынка или размера активов, которые не подтверждаются текущей официальной статистикой.。
SPC — это особый тип освобожденной от налога компании Каймановых островов.。SPC может создать несколько независимых инвестиционных портфелей. (СП)。Наиболее значительным преимуществом является «разделение активов и обязательств».：Кредиторы одного ИП не могут требовать активы других ИП.；Если уставом это прямо не запрещено и активов ИП недостаточно.，Кредиторы могут вторично требовать общие активы SPC в ограниченном объеме в соответствии со статьей 221 Закона о компаниях.。
Сборы SPC за реестр компаний и сборы каждого фонда или субфонда SP и CIMA представляют собой два набора сборов.，следует рассчитывать отдельно。Согласно графику сборов CIMA на 2026 год.，Взаимные фонды взимают дополнительную плату в размере 750 кайманских островов за каждый субфонд.，Фонды прямых инвестиций SPC взимают дополнительно 525 каймановых долларов за SP.；Дополнительный годовой сбор SP на уровне реестра компании рассчитывается в соответствии со шкалой сборов Закона о компаниях.。Комиссии будут скорректированы，Пожалуйста, проверьте последнюю версию формы перед отправкой。
Взаимные фонды – это объединение средств инвесторов для распределения риска.，Компания, выпускающая акции, «которые могут быть выкуплены или выкуплены инвесторами».、доверие или партнерство。поэтому，Закрытые инвестиционные фонды прямых инвестиций (PE-фонды), инвесторы которых не имеют права выкупа, как правило, не регулируются этим законом.。
Минимальная сумма подписки для инвесторов должна достигать 10 Тысячи долларов США (или эквивалент в другой валюте)；Или акции фонда выставлены на торги на фондовой бирже, назначенной CIMA.。
Назначать или снимать управляющего могут не более 15 инвесторов и большинство инвесторов.、и не является паевым фондом фондов фондов，Принадлежит ограниченному инвестиционному фонду；Действующий Закон о взаимных фондах по-прежнему требует регистрации в CIMA.、Отправьте необходимую информацию и оплатите ежегодную плату。
Закон об экономическом существовании Каймановых островов требует, чтобы компании имели значительные местные операции.。Хотя «инвестиционные фонды» специально освобождены от налога.，Однако если управляющий фондом (например, компания общей практики) занимается деятельностью по «управлению фондами» и получает отдельное вознаграждение，Вы должны соответствовать требованиям экономического присутствия (вам необходимо иметь штатных сотрудников и офисные помещения на Каймановых островах)。
Администратор находится в Гонконге.、Сингапур или другие регионы，Не освобождает Каймановые острова автоматически от SIBL.、экономическое содержание、Налоговое резидентство и трансграничный нормативный анализ。Должно управляться в соответствии с фактическим местоположением、Объекты обслуживания、Порядок взимания платы и объем местной лицензии будут определяться в каждом конкретном случае.，Архитектурное проектирование не следует описывать как «обход» правил.。
Для ведения бизнеса по инвестированию в ценные бумаги на Каймановых островах необходимо подписаться на SIBL, чтобы определить, требуется ли лицензия или можно ли зарегистрироваться в качестве зарегистрированного лица.。Старая система исключенных лиц была заменена системой зарегистрированных лиц.；Право на участие зависит от реальных деловых и законодательных условий.，Вы не можете отказаться от освобождения по соображениям стоимости.。
Фонды прямых инвестиций должны установить оценки、Хранение активов или проверка права собственности、Мониторинг денежных средств и организация ежегодного аудита。Соответствующие функции при соблюдении требований к независимости и управлению конфликтом интересов，может управляться администратором、Оператор или другая соответствующая организация несет ответственность за；Аудиторы должны быть аккредитованы CIMA.，Однако это не должно выражаться в терминах фиксированного числа аудиторов.。
Врач общей практики должен быть резидентом Каймановых островов.、Зарегистрированная на Кайманах компания или иностранная компания、или Каймановые ELP。Несет неограниченную ответственность по долгам товарищества.；И партнеры с ограниченной ответственностью (LP) Ограниченная ответственность только в размере подписанного капитала，И LP не может участвовать в повседневном управлении бизнесом.。
Средства должны соответствовать требованиям Каймановых островов 2017 Правила по борьбе с отмыванием денег。Должностное лицо по контролю за соблюдением требований по борьбе с отмыванием денег (AMLCO) должно быть назначено в письменной форме.、Сотрудник по отчетности по отмыванию денег (MLRO) и заместитель сотрудника по отчетности (DMLRO)，Проводить строгую комплексную проверку KYC для всех инвесторов.。
Подавляющее большинство фондов Каймановых островов являются «подотчетными финансовыми организациями».，Требуется регистрация в Налоговой службе США (FATCA).，И отправьте налоговую информацию инвестора (декларацию CRS) через систему AEOI Управления налоговой информации Каймановых островов (TIA).。
Заявление (с указанием плана передачи активов) должно быть подано Регистратору как минимум двумя директорами.；Принять специальную резолюцию акционеров；Требуется письменное согласие всех кредиторов，или полностью уведомить всех кредиторов и получить согласие не менее чем на 95% стоимости требований；Соответствующее уведомление включает письменное уведомление всем, чей долг превышает 1000 кайманских долларов.。Необходимо принять специальную резолюцию，Регулируемым компаниям также требуется письменное согласие CIMA.。
Официального обязательства со стороны организации по созданию、Регистрация CIMA и открытие банковского счета могут быть завершены через 5-7 недель.。Фактическое время зависит от полноты данных、Категория фонда、запрос CIMA、Назначение поставщика услуг и комплексная проверка банка，Окончательные результаты регистрации и открытия счета определяются компетентным органом и банком соответственно.。
9. Соответствующие правила、Нормативная информация и дополнительная литература
| Категория данных | Сопутствующая информация |
|---|---|
| Профессиональный перевод |
|
| Законодательство и нормативные руководства | |
| Лицензионные и контролирующие органы | |
| Связанные лицензии |
