1. Кайман НПЦ (независимые портфельные компании) Основная уставная структура
Законодательное разделение зонтичных фондов SPC
СПК как самостоятельное юридическое лицо，Можно создать несколько независимых портфелей (SP).。Активы и обязательства между каждым ИП，а также активы и обязательства между ИП и общими активами СП.，Быть юридически полностью независимыми (принцип разделения)。
Ограничения на обращение кредиторов
Портфельные активы могут быть использованы только для удовлетворения кредиторов ИП.。Задолженность любого ИП не распространяется на других ИП.，Кредиторы не имеют права взыскивать активы из других отдельных инвестиционных портфелей.。Это обеспечивает многоуровневым хедж-фондам и зонтичным фондам чрезвычайно высокую законодательную защиту.。
Неразделение личности и перекрестное ограничение
SPC не отделен от внутренних SP в корпоративной личности.。Общее прецедентное право гласит, что компания не может подписаться на собственные акции.，так，Портфель не может инвестировать в другой портфель в рамках того же SPC.。
Эффективные и экономичные операции
Стоимость создания SPC относительно выше, чем стоимость отдельного фонда.，Но если у управленческой команды есть 3 Управляйте более чем одним проектом одновременно，СПК дешевле, чем отдельные фонды。И после создания СПК，Добавление SP происходит очень быстро，Избегайте утомительного процесса настройки с нуля.。
2. Инвестиционный фонд Каймановых островов 4 Сравнение основных уставных организационных форм
| организационная форма | Правовые характеристики и независимая правосубъектность | Распределение ответственности и механизм финансирования | Основные применимые сценарии |
|---|---|---|---|
| освобожденная компания (ЕС) | Иметь независимую правосубъектность。Гибкая эмиссия акций и организационная структура (допускаются разные права на одни и те же акции)、акции АБ)。 | Акционеры несут ограниченную ответственность, ограниченную суммой их вклада в капитал.。 | Регулируемые фонды чаще всего используются；Зарубежное финансирование и листинг предприятий, финансируемых Китаем。 |
| независимые портфельные компании (НПЦ) | Иметь независимую правосубъектность。Каждый субфонд (СП) Активы и пассивы отделены друг от друга.，Но не отделен от основной личности SPC.。 | Долги каждого ИП могут быть погашены только за счет активов этого ИП.，Кредиторы не имеют права регресса к другим ИП.。 | Зонтичный фонд、многоуровневые хедж-фонды、эксклюзивное страхование (ПОС)。 |
| освобожденное товарищество с ограниченной ответственностью (ЭЛП) | Отсутствие независимой правосубъектности。Все документы должны быть подписаны генеральным партнером. (врач общей практики) От имени реализации ELP。 | Врач общей практики несет неограниченную ответственность；партнер с ограниченной ответственностью (LP) Ограниченная ответственность, ограниченная суммой подписанного капитала。 | фонды прямых инвестиций (ЧП) и венчурный капитал (ВК) Обычно используется。 |
| общество с ограниченной ответственностью (ООО) | Иметь независимую правосубъектность。Интеграция лучшего из EC и ELP，Механизмы внутреннего управления чрезвычайно автономны.。 | Члены защищены ограниченной ответственностью, предусмотренной законом.。Форма инвестиций может быть денежная.、недвижимость и даже услуги。 | Бенчмаркинг с Delaware LLC，соответствоватьоффшорныйи структура внутренних фондов。 |
3. Законодательное определение и 3 Основные категории регулирования
определение взаимного фонда：Относится к объединению средств инвесторов для распределения рисков.，и организация, выпускающая акции, «которые могут быть выкуплены или выкуплены инвесторами».。Закрытые фонды (например, фонды прямых инвестиций)，Инвесторы не имеют права выкупа) В принципе этот закон не распространяется。
[Законодательные исключения]：Инвесторы не должны превышать 15 люди，И может назначать или снимать с должности управляющего фондом (директора/генерального партнера) решением большинства.；И фонд не является фондом фондов，Полное освобождение от специального регулирования Валютного управления Каймановых островов (CIMA).。
Зарегистрировать паевой фонд (Зарегистрированный взаимный фонд)：Минимальная сумма подписки, необходимая для инвесторов, составляет 10 миллион долларов，или котируется на признанной фондовой бирже。Лицензия не требуется，Просто отправьте документы о предложении в CIMA.、Письмо о согласии аудитора и оплата ежегодного вознаграждения。
управляемые взаимные фонды (администрируется)：Подходит для недоступных 10 «Розничный фонд» с порогом 10 000 долларов США。Лицензия не требуется，Но должно быть предоставлено лицензированным администратором Каймановых островов с головным офисом, расположенным на Каймановых островах.，а также выполнять обязательства по надзору и сообщению о нарушениях.。
лицензированные взаимные фонды (Лицензированный взаимный фонд)：Минимальное количество、Самый строгий надзор。Фонды, которые не могут соответствовать вышеуказанным регистрационным требованиям и не намерены нанимать лицензированного администратора，Необходимо подать заявление на получение лицензии взаимного фонда，и имеет собственный зарегистрированный офис на Кайманах.。
4. [Обязательный процесс подачи заявки] на создание инвестиционного фонда Каймановых островов
шаг 1：Создание структуры и установление основного подразделения
Выбранный ЕС、НПЦ、Форма ELP или LLC。Cayman Co., Ltd. для создания фонда и Cayman Co., Ltd. (GP Co.) в качестве управляющего。Предоставьте Меморандум об ассоциации (MA) и Устав (AOA) компании.。
шаг 2：Составление основного фонда и предоставление документов
Разработка Меморандума о частном размещении (PPM)、Условия использования фонда (TS)、Соглашение о подписке/книга подписки、Соглашение об управлении инвестициями。ELP также необходимо разработать освобожденное соглашение о товариществе с ограниченной ответственностью (LPA).。
шаг 3：Назначить группу по обеспечению соблюдения требований и борьбе с отмыванием денег (ПОД) ответственное лицо
Согласно Закону Каймановых островов о борьбе с отмыванием денег，Должно быть назначено ответственное лицо по отчетности、Заместитель ответственного за отчетность или специалист по обеспечению соответствия。Одновременно подпишите договор между аудитором и администратором фонда.。
шаг 4：Регистрация директора CIMA и подача документов SIBL
Компания по управлению фондом (GP Co.) должна быть «освобожденным лицом». (Исключенное лицо)» Подача годового отчета в SIBL для освобождения от лицензии на торговлю ценными бумагами。в то же время，Требуется регистрация в CIMA в качестве зарегистрированных директоров.。
шаг 5：Отправить в Валютное управление Каймановых островов (СИМА) Заполнение формы
Отправьте MF1 в CIMA、МФ2、Форма MF3 или MF4 и все предшествующие документы.。После одобрения фонд может быть официально введен в эксплуатацию.，Период установления обычно 5-7 Недели (включая открытие банковского счета)。
5. Непрерывный аудит соответствия CIMA и красная линия Закона об экономической субстанции
Требования к ежегодному аудиту CIMA：Счета фонда должны ежегодно проверяться аудитором, утвержденным Валютным управлением Каймановых островов.，и конец финансового года 6 Подайте в CIMA в течение 3 месяцев для подачи (вместе с формой FAR)。
2020Три новых правила для регулируемых фондов в 2020 году：CIMA вводит новые правила，Требует, чтобы фонды прямых инвестиций Каймановых островов разработали политику расчета, основанную на правилах стоимости чистых активов.、Назначьте администратора для контроля движения денежных средств，и назначить хранителя для хранения активов фонда (если это не применимо и не освобождено от налога)。
закон экономической субстанции (RU法) Влияние：Инвестиционные фонды прямо исключены из числа «соответствующих организаций» в соответствии с Регламентом ЕС.。Однако, если генеральный директор фонда является каймановой компанией и занимается деятельностью по «управлению фондом» (например, получением отдельных комиссий за управление)，тогда врач общей практики будет подпадать под действие теста на экономическое присутствие (должен иметь штатных сотрудников на Кайманах、операционные расходы и помещения)。
Автоматический обмен налогов FATCA и CRS：Большинство фондов Каймановых островов являются «подотчетными финансовыми организациями».，Необходимо зарегистрироваться в Налоговой службе США (FATCA).，и декларировать налоговую информацию для инвесторов через систему AEOI TIA.。
6. Гражданские иски и уголовная ответственность за искажение фактов в документации оферты
гражданская ответственность：Любая подписка на акции, основанная на каком-либо искажении фактов в документе о предложении (включая непреднамеренное、халатность или мошенничество)，Абоненты имеют право расторгнуть договор о размещении。Фондовая компания、директор、Ответчиками могут стать специалисты и эмитенты ценных бумаг, публикующие мошеннические отчеты.。
уголовное преступление (Статья уголовного права 257 полоска)：в качестве должностного лица (или предполагаемого должностного лица) компании，Намерение обмануть акционеров или кредиторов，Публикация вводит в заблуждение по важным вопросам、ложные заявления или счета，Это преступление，Может быть приговорен 7 годы в тюрьме。
Совместная ответственность по борьбе с отмыванием денег (Закон о доходах от преступной деятельности)：Если вы знаете или имеете разумные основания подозревать, что какое-либо имущество является доходом от преступления，скрыть или трансформировать，или нераскрытие информации подразделению финансовой отчетности，Максимальное наказание — штраф и тюремное заключение. 14 Год。
7. Единый фонд Каймановых островов Гонконга Huitong и служба строительства структур SPC
Создание структур и организационной структуры фонда
Создан точно для васКайманосвобожденная компания(ЕС)、Отдельный инвестиционный портфель(НПЦ)、товарищество с ограниченной ответственностью(ЭЛП)или структура ООО。Завершить регистрацию компании от вашего имени (РО) Регистрация и установление юридического адреса。
Составление выдачи и полного комплекта разрешительных документов
черновикМеморандум о частном размещении(ППМ)、соглашение о товариществе с ограниченной ответственностью(МПА)、Абонементная книга и внутренняяБорьба с отмыванием денег(ПОД)руководство。Назначение инспектора по соблюдению требований на Каймановых островах (АМЛКО) иБорьба с отмыванием денегответственный за отчетность (МЛРО)。
Услуги регистрации и непрерывного аудита CIMA
Полностью уполномочен представлять вас в СИМА Отправить регистрацию фонда，Подать заявку на декларацию лица, освобожденного от SIBL。Подключите местных лицензированных аудиторов и администраторов Каймановых островов，Обеспечить соблюдение требований CIMA по мониторингу денежных потоков и требованиям к ежегодной проверке FAR.。
8. Основные вопросы и ответы по созданию фонда Каймановых островов и лицензии SPC (Часто задаваемые вопросы)
Кайман навсегда освобожден от налоговых обязательств，Отсутствие налога на прибыль или прирост капитала；Развитая индустрия финансовых услуг，Правовая система чрезвычайно совершенна；Быстрое создание фонда。В настоящее время на Каймановых островах создано более 100 регулируемых фондов открытого типа. 11,000 ветвь，Общие активы превышают 2 триллиона долларов США.，глобальных оффшорных фондов 80% Вот и все。
SPC — это особый тип освобожденной от налога компании Каймановых островов.。SPC может создать несколько независимых инвестиционных портфелей. (СП)。Наиболее значительным преимуществом является «разделение активов и обязательств».：Задолженность между ИП подлежит погашению только за счет активов этого ИП.，Кредиторы не имеют права регресса в отношении других общих активов SP или SPC.。
Если у управленческой команды есть 3 Управляйте более чем одним проектом одновременно，Цена SPC намного дешевле, чем создание нескольких фондов по отдельности (официальная плата за обслуживание взимается не более 6 плата за проект)。И после создания СПК，Добавление нового SP происходит очень быстро.。
Взаимные фонды – это объединение средств инвесторов для распределения риска.，Компания, выпускающая акции, «которые могут быть выкуплены или выкуплены инвесторами».、доверие или партнерство。поэтому，Закрытые инвестиционные фонды прямых инвестиций (PE-фонды), инвесторы которых не имеют права выкупа, как правило, не регулируются этим законом.。
Минимальная сумма подписки для инвесторов должна достигать 10 Тысячи долларов США (или эквивалент в другой валюте)；Или акции фонда выставлены на торги на фондовой бирже, назначенной CIMA.。
Если инвесторы фонда не превышают 15 люди，И может назначать или снимать с должности управляющего (директора/генерального партнера) фонда в абсолютном большинстве случаев.，И фонд не является фондом фондов，полностью освобождены от регистрации или ежегодных сборов в CIMA。
Закон об экономическом существовании Каймановых островов требует, чтобы компании имели значительные местные операции.。Хотя «инвестиционные фонды» специально освобождены от налога.，Однако если управляющий фондом (например, компания общей практики) занимается деятельностью по «управлению фондами» и получает отдельное вознаграждение，Вы должны соответствовать требованиям экономического присутствия (вам необходимо иметь штатных сотрудников и офисные помещения на Каймановых островах)。
на практике，Предприятия, финансируемые Китаем, обычно используют управляющих фондами, зарегистрированных в Гонконге (полученная лицензия Гонконга № 9) или Сингапуре.，Не являться налоговым резидентом Каймановых островов，Юридический обход регистрации SIBL и проверки экономического присутствия на Каймановых островах. (ES-тест)。
Любое лицо, проводящее операции с ценными бумагами на Каймановых островах.、Поиск партнеров или предоставление инвестиционных консультаций，Необходимо получить лицензию SIBL, выданную CIMA.。Однако из-за чрезвычайно высоких затрат на применение，Управляющие фондами обычно подают заявление о регистрации в качестве «освобожденных лиц». (Исключенные лица)», чтобы избежать необходимости иметь лицензию。
2020Новые нормативные требования на год：Фонды прямых инвестиций Каймановых островов должны назначить хранителя для защиты активов фонда；Должен быть назначен администратор для контроля за движением денежных средств фонда.；и должен ежегодно проверяться местным аудитором Каймановых островов, одобренным CIMA.。
Врач общей практики должен быть резидентом Каймановых островов.、Зарегистрированная на Кайманах компания или иностранная компания、или Каймановые ELP。Несет неограниченную ответственность по долгам товарищества.；И партнеры с ограниченной ответственностью (LP) Ограниченная ответственность только в размере подписанного капитала，И LP не может участвовать в повседневном управлении бизнесом.。
Средства должны соответствовать требованиям Каймановых островов 2017 Правила по борьбе с отмыванием денег。Должностное лицо по контролю за соблюдением требований по борьбе с отмыванием денег (AMLCO) должно быть назначено в письменной форме.、Сотрудник по отчетности по отмыванию денег (MLRO) и заместитель сотрудника по отчетности (DMLRO)，Проводить строгую комплексную проверку KYC для всех инвесторов.。
Подавляющее большинство фондов Каймановых островов являются «подотчетными финансовыми организациями».，Требуется регистрация в Налоговой службе США (FATCA).，И отправьте налоговую информацию инвестора (декларацию CRS) через систему AEOI Управления налоговой информации Каймановых островов (TIA).。
Заявление (с указанием плана передачи активов) должно быть подано Регистратору как минимум двумя директорами.；Принять специальную резолюцию акционеров；Должен получить согласие всех кредиторов (или получить уведомление после 95% Кредитор согласен)。Если регулируется，Все еще подлежит одобрению CIMA。
Когда вся информация KYC заполнена，От создания предприятия до регистрации фонда в CIMA，Фонды на Каймановых островах создаются очень быстро.，Самый быстрый способ — это 5-7 Он может быть введен в эксплуатацию в течение нескольких недель.。
