1. Основные требования к участникам Hong Kong Exchanges and Clearing Limited и заявки на получение торговых прав
Предварительное одобрение лицензии SFC
Должна быть лицензия Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC).，Станьте лицензированной корпорацией для осуществления деятельности Типа 1 (торговля ценными бумагами) или Типа 2 (торговля фьючерсными контрактами).，Это непреодолимое условие。
Зарегистрированная в Гонконге компания с ограниченной ответственностью
Заявитель должен быть акционерной компанией с ограниченной ответственностью, зарегистрированной в Гонконге.，Зарубежные компании должны сначала создать зарегистрированную на местном уровне акционерную компанию в Гонконге в качестве лицензированной организации.。
Распределение ответственного персонала и директоров
По крайней мере один исполнительный директор должен быть зарегистрирован на бирже в качестве ответственного должностного лица (RO).，И все одобренные SFC RO должны быть зарегистрированы одновременно.，Убедитесь, что руководство имеет соответствующую квалификацию。
Соответствовать минимальным требованиям к капиталу
Должен продолжать соблюдать Правила по ценным бумагам и фьючерсам (финансовым ресурсам).，Например, минимальный оплаченный акционерный капитал для лицензированной корпорации типа 1 составляет 5 миллионов гонконгских долларов (или 10 миллионов гонконгских долларов, если предоставляется маржинальное финансирование).，Оплаченный капитал участников полного расчета должен достичь 300 миллионов гонконгских долларов.。
Создание централизованных клиринговых механизмов
Вам необходимо самостоятельно стать клиринговым участником Центральной расчетно-клиринговой системы (CCASS).，или заключить юридически обязывающее и эффективное мировое соглашение хотя бы с одним Генеральным участником клиринга (GCP)，Убедитесь, что ссылка для очистки заполнена.。
Тестирование через подключение к торговой системе
Необходимо настроить собственную систему брокера, одобренную Гонконгской фондовой биржей.，Полное комплексное тестирование подключения системы и упражнения по моделированию рынка.，И пройти обязательный прием обмена，Обеспечьте стабильность и безопасность системы при высоком уровне параллелизма.。
2. Структура участников HKEx
любой брокер-дилер，Если вы хотите использовать торговые возможности Гонконгской фондовой биржи (SEHK) и/или Гонконгской фьючерсной биржи (HKFE)，Управление брокерским бизнесом по продуктам Гонконгской биржи.，Соответствующее лицо должно быть допущено и зарегистрировано в качестве биржевого участника соответствующей биржи.。
Ссылки：Как стать участником обмена
3. Процесс подачи заявки на участие в HKEx и заявки на торговые права
1. Подайте официальную заявку и полный пакет документов
Подайте «Заявление об участии и торговых правах» (Форма 1), подписанное Советом директоров, в Торговый отдел Hong Kong Exchanges and Clearing Limited.，Прикрепите последнюю финансовую отчетность、управленческие счета、Схема структуры группы、Все основные подтверждающие документы, включая копии лицензионных сертификатов SFC.，И полная электронная подача через платформу Client Connect.。
2. Внутренний аудит HKEX и интервью с руководством
Приемная комиссия HKEx рассмотрит финансовую состоятельность заявителя.、Исполнительная квалификация (опыт и добросовестность RO/MIC)、Провести всестороннюю тщательную проверку механизмов внутреннего контроля (ПОД и контроль рисков)，и может организовать собеседования с ключевым руководящим персоналом。
3. Настройка и тестирование инфраструктуры торговой системы
Кандидаты должны проложить выделенные линии、Заказать оборудование торговой системы (например, шлюз OG)，Подайте заявку на биржу для подключения к сессии центрального торгового шлюза，И обязательно завершить комплексное тестирование системы и моделирование рынка, организованное Гонконгской фондовой биржей.，Обеспечить точность инструкций по транзакциям и передаче клиринговых данных.。
4. Оплатить соответствующие сборы и депозиты
после одобрения，Оплатите комиссию за торговое право в соответствии с платежным авизо в форме перекрестного чека (выплачивается компании «Hong Kong Exchanges and Clearing Limited»).、Взносы в компенсационный фонд、Плата за подачу заявления, а также плата за участие и депозиты, связанные с клиринговой палатой。
5. Утвержден и официально включен в список участников
После завершения всех вышеперечисленных процедур и одобрения советом директоров биржи или назначенным комитетом.，Имя заявителя будет официально включено в список участников биржи.，С этого момента приобретаются права на торговлю и можно начинать брокерскую деятельность.。
4. Список информации, необходимой для подачи заявки на участие в программе Hong Kong Exchanges and Clearing Limited для участников и торговых прав
Заполненная и подписанная форма «Заявка на участие и торговые права», утвержденная советом директоров (Форма 1 и т. д.)
Заверенная копия последней финансовой отчетности (или отчета о финансовом положении по форме 1E), представленной в SFC, и последней управленческой отчетности за месяц, предшествующий дате подачи заявления.
План управления операциями и рисками (заявка для участников прямых расчетов/комплексных расчетов)
Подробная диаграмма структуры капитала группы и список дочерних компаний
Заверенная копия действующего лицензионного сертификата, выданного Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам.
Подписанное соглашение клирингового участника или копия клирингового соглашения с Генеральным участником клиринга (ГПУ)
План строительства системной инфраструктуры и сертификат тестирования системы, признанный Гонконгской фондовой биржей.
Документы о назначении всех ответственных должностных лиц (РО) и старших менеджеров、Подтверждение личности и пригодности, а также заявление о пригодности
5. Структура комиссий для участников HKEX и заявки на торговые права
| Статьи расходов | Сумма/Стандарт | Примечание |
|---|---|---|
| Комиссия за торговое право на торговлю на SEHK/фьючерсной бирже | 500 000 гонконгских долларов за право на торговлю | Сборы за подачу заявок на новый выпуск на Гонконгской фондовой бирже，непередаваемый |
| Взносы в компенсационный фонд (базовый вклад) | 50 000 гонконгских долларов за право на торговлю | Применимо к участникам SEHK/фьючерсной биржи，Оплата должна быть произведена в Объединенный компенсационный фонд или Фонд взаимного страхования. |
| Плата за подачу заявления | Согласно стандартам, объявленным Гонконгской фондовой биржей (невозвратный) | Оплата при подаче заявки，Пожалуйста, обратитесь к последним правилам для конкретной суммы. |
| Плата за участие в CCASS (если применимо) | 50 000 гонконгских долларов за право на торговлю | Если вы подаете заявку на то, чтобы стать прямым участником расчетов HKSCC(ДКП)или общий участник расчетов(GCP)подлежащий оплате вовремя |
| Взносы в Резервный фонд (перечеркнутый чек) | Определяется клиринговой палатой | общий участник расчетов(GCP)Требуется дополнительный депозит，для гарантии риска |
| Плата за системную выделенную линию и терминал | В соответствии со стандартами ежемесячной платы телекоммуникационных компаний и Гонконгской фондовой биржи. | ежемесячные текущие расходы，Включая аренду сети、Торговые терминалы и т.д. |
6. Красные линии соответствия для участников HKEx и заявок на торговые права
Ложная торговля и манипулирование рынком строго запрещены.：Не будет пытаться создать ложную видимость активности торговли ценными бумагами.，или установление нереальных цен покупки и продажи (например, сделки «фиктивной продажи»)、стучите друг в друга)，Нарушители будут привлечены к дисциплинарной ответственности или даже лишены торговых прав.。
Несанкционированные запрещенные операции запрещены：Незаконные выездные кросс-торговые операции во время реальных торгов не допускаются.，Необходимо строго соблюдать часы торговли и правила работы биржи.。
Обязательства по предоставлению отчетности по крупным событиям：В случае нарушения Правил использования финансовых ресурсов、Изменение юридического адреса、Ответственный сотрудник (РО) уходит в отставку、Изменения в составе крупных акционеров и т.д.，Должен немедленно уведомить Гонконгскую фондовую биржу и Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам одновременно в письменной форме.，Задержка подачи заявления является нарушением.。
Сотрудничать с обязательством проверки без предупреждения：Биржа и расчет имеют право проводить внезапные проверки в любое время (в том числе без предупреждения)，Проверять、Копии счетов участников、Деловые записи и финансовые документы，Участники должны сотрудничать безоговорочно и обеспечивать удобство.。
Дальнейшая финансовая стабильность：Ликвидный капитал и оплаченный акционерный капитал должны всегда поддерживаться на законном уровне.，Если оно ниже установленного стандарта，Должен немедленно прекратить торговлю и заявить，В противном случае ваша учетная запись может быть немедленно заблокирована или отозвана.。
7. Нормативные изменения в отношении участников HKEx и заявок на торговые права
- 2025-02-10
HKEX обновила форму заявки участника и инструкции (Форма 1 и т. д.)，Ужесточены требования к отчетности по борьбе с отмыванием денег (AML) и внутреннему контролю.，Добавлена новая процедура оценки возможностей защиты ИТ-сети кандидатов.，Все новые заявители должны предоставить информацию по новой форме.。
- 2024-11-20
SFC публикует пересмотренный Кодекс поведения для лицензированных лиц и зарегистрированных учреждений，Дополнительно разъясняются требования к постоянному обучению, а также критерии оценки пригодности и надлежащего качества кандидатов для ответственных должностных лиц (RO) участников обмена.，Участники HKEX обязаны обеспечить, чтобы их представительства каждый год проходили определенное количество часов обучения соблюдению требований.。
8. Часто задаваемые вопросы об участниках HKEx и заявках на торговые права(Часто задаваемые вопросы)
Да，Абсолютно инициативный。Любой брокер-дилер, желающий использовать торговые возможности Фондовой биржи и/или Фьючерсной биржи для ведения брокерской деятельности по соответствующим продуктам.，Прежде чем подавать заявку на HKEx，Должна быть лицензия Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC).，Стать лицензированной корпорацией для осуществления регулируемой деятельности типа 1 (торговля ценными бумагами) или типа 2 (торговля фьючерсными контрактами).。До получения лицензии SFC，HKEx не будет принимать заявки от участников。
Эти двое глубоко связаны。Соблюдать установленные законом требования для того, чтобы стать соответствующим участником биржи.，Все участники биржи должны иметь права на торговлю хотя бы на одной соответствующей бирже.。То есть участник фондовой биржи должен обладать правом торговли на фондовой бирже.，Участники фьючерсной биржи должны обладать правом торговли фьючерсной биржей.。Торговые права — это юридические права участника торговать на бирже или через ее систему.，Вы не можете просто хранить имя участника без торговых прав.。
Не мочь。Строгие требования к законодательной базе，Заявитель должен быть акционерной компанией с ограниченной ответственностью, зарегистрированной в Гонконге.。Если зарубежные организации хотят получить прямой доступ к Гонконгской бирже，Акционерная компания, зарегистрированная на местном уровне, должна быть учреждена в Гонконге в качестве лицензированного юридического лица.，Затем местная компания подает заявку.。
Кандидаты должны всегда соблюдать требования к капиталу, установленные Правилами по ценным бумагам и фьючерсам (финансовым ресурсам) (FRR).。Вообще говоря，Минимальный оплаченный акционерный капитал для участия в регулируемой деятельности типа 1 (маржинальное финансирование не предусмотрено) составляет 5 миллионов гонконгских долларов.，Ликвидный капитал должен поддерживаться на прежнем уровне.；Если предусмотрено маржинальное финансирование по ценным бумагам，Минимальный оплаченный акционерный капитал будет увеличен до 10 миллионов гонконгских долларов.。Для учреждений, подающих заявку на получение статуса Генерального участника клиринга HKSCC (GCP)，Входные барьеры чрезвычайно высоки，Должен иметь оплаченный акционерный капитал в размере не менее 300 миллионов гонконгских долларов.，и ликвидный капитал в размере не менее 100 миллионов гонконгских долларов или установленного FRR уровня (в зависимости от того, что выше)。
Исполнительное распределение должно пройти двойной контроль со стороны биржи и Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая.。Все исполнительные директора, утвержденные SFC в качестве ответственных лиц (RO) за соответствующую регулируемую деятельность.，Все должны быть зарегистрированы в качестве ответственного персонала на бирже и внесены в регистрационный список.。в любое время，Участники биржи должны иметь как минимум одного исполнительного директора, зарегистрированного на бирже в качестве ответственного должностного лица.。также，В ходе проверки Гонконгская фондовая биржа сосредоточится на оценке опыта работы на рынке и пригодности менеджмента.。
неопределенный，Однако обязательно установить соответствующую клиринговую ссылку.。Участники, которые покупают или продают ценные бумаги, должны получить расчетные услуги от одного из следующих：(а) Станьте самостоятельно клиринговым участником Центральной расчетной системы (CCASS) (например, прямым клиринговым участником DCP или генеральным клиринговым участником GCP)；или (б) Заключить юридически обязательные соглашения как минимум с одним Генеральным участником клиринга CCASS (GCP).、Обязательное и действительное мировое соглашение，Урегулировано от его имени。в любом случае，Все должны обеспечить четкую ответственность за расчеты по ценным бумагам и клиринг фондов.。
Кандидаты должны создать собственную инфраструктуру торговой системы.，Включая выбор сетевого метода для подключения к экспериментальной торговой платформе China Unicom Hong Kong Exchange Pilot Star (OTP-C)、Закажите соответствующее торговое оборудование，и подать заявку на биржу для подключения к сеансу центрального шлюза транзакций (OCG)。Обязательное завершение комплексного тестирования системы и моделирования рынка, организованного Гонконгской фондовой биржей.，Убедитесь, что собственная система брокера не повлияет на нормальную работу основной системы HKEX.，И только авторизованный персонал может управлять сеансом шлюза.，Комплексная защита безопасности транзакций。
Помимо заполнения установленной законом формы заявления (Форма 1 и т. д.)，Также необходимо отправить：(1) Заверенная копия последней финансовой отчетности или формы 1E (Отчет о финансовом положении), представленной в SFC, и последней управленческой отчетности за месяц, предшествующий дате подачи заявления.；(2) План операций и контроля рисков (только для участников прямых расчетов/комплексных расчетов)；(3) Схема структуры группы、Утвержденный лицензионный сертификат SFC и применимое клиринговое соглашение/соглашение об участии；(4) Личность, пригодность и правильность заявлений всех ответственных должностных лиц.。
Сборы, которые заявители должны платить, в основном включают в себя：Плата за торговые права (500 000 гонконгских долларов за каждое вновь выданное торговое право)、Взнос в компенсационный фонд (50 000 гонконгских долларов за право на торговлю)，и невозвращаемый регистрационный сбор.。Если вы участник клиринга，Также необходимо оплатить сборы за участие в клиринговой палате (например, 50 000 гонконгских долларов за право на торговлю) и взносы в резервный фонд.。Все платежи обычно должны производиться перекрестным чеком.，Сделайте фирменный бланк «Hong Kong Exchanges and Clearing Limited».。Также будет взиматься ежемесячная плата за выделенные системные линии и терминалы.。
Участники биржи могут осуществлять торговлю ценными бумагами только по зарегистрированному служебному адресу.，Не используйте виртуальный адрес в качестве основного места проведения операций.。Его торговое название должно быть точно таким же, как имя, зарегистрированное в соответствии с Постановлением о регистрации предприятий.，Без предварительного письменного согласия Совета директоров Биржи.，Название фирмы, зарегистрированной на бирже, изменить нельзя.。поэтому，Кандидаты должны убедиться, что фактические офисные помещения соответствуют требованиям проверки Биржи.。
Частные транзакции категорически запрещены.。С учетом исключений, прямо предусмотренных правилами (например, перевод в случае смерти)、Передача в компанию, полностью принадлежащую физическому лицу、За исключением очень немногих исключений, таких как ликвидация или банкротство.)，Владельцам торговых прав на Фондовой бирже не разрешается продавать свои торговые права.、передача、заряжать、закладывать или составлять какой-либо траст。Передача торговых прав, не предоставленных по схеме SEHK, строго запрещена.，Любой частный перевод будет недействителен и может повлечь за собой дисциплинарные меры.。
При условии, что данные полностью подготовлены и разработка системы идет гладко.，Регулярные проверки Гонконгской фондовой биржи обычно занимают от 4 до 8 недель.。Но общее время во многом зависит от прогресса разработки системы заявителя.、Построение инфраструктуры и планирование участия в тестировании системы Гонконгской фондовой биржи (тестовый слот)。Если речь идет о заявлении участника расчетов，В связи с более строгой проверкой капитала и пересмотром плана контроля рисков，Общее время может увеличиться до 3 месяцев и более.。
Участники должны продолжать соблюдать Правила биржи.，Регулярно сообщать о финансовом состоянии через систему (например, декларация о ликвидном капитале)，В случае смены крупных акционеров、Изменения в составе директоров и ключевого персонала，Должен сообщить Гонконгской фондовой бирже и Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам заранее или в установленные сроки.。также，Должен выполнять строгие обязательства по борьбе с отмыванием денег и рыночному поведению.，Могут подвергаться ежегодным проверкам соответствия со стороны бирж，Любое серьезное нарушение может привести к дисциплинарному взысканию или даже лишению торговых привилегий.。
К частым причинам неудач относятся：(1) Лицензия SFC не одобрена или условия не выполнены.；(2) Продемонстрировано недостаточность финансовых ресурсов，Невозможно удовлетворить соответствующие требования к капиталу；(3) Отсутствие у высшего руководства опыта работы на рынке или его пригодности было поставлено под сомнение.；(4) Имеются серьезные недостатки в системах внутреннего контроля и управления рисками.，В частности, механизмы ПОД и предотвращения конфликта интересов несовершенны.；(5) Неспособность пройти тестирование системы или несоответствие технической инфраструктуры стандартам стабильности HKEx.；(6) Предоставление поддельных или неточных документов，Запись целостности скомпрометирована。
9. Справочная информация по отрасли：
- 1、Как стать участником обмена-Гонконгская фондовая биржа
- 2、Заявление об участии и торговых правах – Форма 1-Гонконгская фондовая биржа
10. 官方监管与申请资料
| официальная информация | 主要用途 | Связь |
|---|---|---|
| 联交所参与者准入条件 | 核对交易所参与者资格、交易权及申请条件 | 香港交易所 |
