1. [Уставная классификация и разрешения на ведение бизнеса] японской лицензии «Инвестиционная и коммунальная промышленность»
Обычная инвестиционная и операционная лицензия в отрасли
Полноценная система без ограничений по характеристикам клиентов и размеру активов.Лицензия на управление активами。Юридически разрешено осуществлять все полномочия по принятию инвестиционных решений и управлять активами клиента на основании инвестиционного контракта.。
Специальная лицензия квалифицированного инвестора
Клиентская база ограничена «квалифицированными инвесторами» (профессиональными инвесторами), а общий масштаб управления составляет ≤ 20 миллиардов иен.。Юридический порог был значительно снижен.，И это «считается второй отраслью торговли финансовыми продуктами».Финансировать частное размещение продажпривилегия。
Инвестиционные консультации и агентская индустрия (ИАА)
Предоставляются только инвестиционные консультации，Отсутствие независимых полномочий по принятию инвестиционных решений и отсутствие влиянияклиентские средства。Порог юридического капитала чрезвычайно низок (требуются только депозиты) 500 Десять тысяч юанейМаржа бизнеса），Это общий плацдарм для иностранных инвестиций для создания каналов продаж.。
Освобождение от лицензии：Особый случай регистрации бизнеса
Если фонд открыт только для QII (квалифицированных институциональных инвесторов) и менее 49 конкретные инвесторы，Или доля зарубежных инвестиций превышает 50%，По закону только ФСА Подать предварительную заявку (Уведомление)，Полное освобождение от подачи заявления на получение лицензии на управление активами。
2. 2023-2025Год Управление активами в Японии [Случаи отраслевого одобрения и новые правила государственного надзора]
Случаи одобрения иностранных инвестиций：Алгебра / десятина
Компания Algebris получила лицензии на инвестиционную деятельность и консультационные услуги в соответствии с законом.。Панъевропейское учреждение Tikehau Capital получило одобрение на получение «Второй индустрии торговли финансовыми продуктами» и лицензию помощника.，Все получили финансовые субсидии на поселение в Токио в соответствии с законом.。
Местные технологии/Китайские инвестиционные проекты：ФОЛИО / Гау Капитал
Местная финансовая компания ФОЛИО проводитПервый вид торговца золотомИ полная лицензия для инвестиционной и операционной отрасли.。Gaw Capital и многие другие.Гонконг, Китайфоновая организация，Коллективное одобрение через канал FMEOИнвестиционные консультации и агентская индустрия (ИАА) лицензия。
2025Новая политика в области аутсорсинга и децентрализации в мае
Вступают в силу поправки к Закону о финансовых инструментах и биржах：Юридические дела разрешены законом、Полный аутсорсинг операций среднего и бэк-офиса, таких как соблюдение требований и расчеты NAV.；Позволяет юридическое разрешение дискреционных инвестиционных полномочий другим лицензированным учреждениям по управлению активами в стране и за рубежом.。
Канал FMEO с полным английским доступом
Специальный офис FSA по доступу к финансовым рынкам。Допускаются аффилированные учреждения по управлению активами с опытом лицензирования за рубежом.，Предварительная консультация будет проводиться на английском языке на протяжении всего процесса.、Отправляйте регистрационные файлы и отвечайте на ежедневные проверки регулирующих органов.。
3. [Уставные требования к капиталу и финансовые стандарты] для японских лицензий на управление фондами
| Тип официальной лицензии | Деловые разрешения и применимые объекты | Законный минимальный капитал и чистая прибыль |
|---|---|---|
| Обычная инвестиционная и прикладная отрасль | Полная лицензия на управление активами без ограничений по клиентской базе или масштабу.。 | И капитал, и чистые активы должны достигать 5,000 Десять тысяч юаней。 |
| Обычная лицензия (конкретные исключения) | Никогда не получайте и не храните средства клиентов напрямую.，и не поручено связанным сторонам。 | требования сведены к 1,000 Десять тысяч юаней。 |
| Для квалифицированных инвесторов Инвестиционная и прикладная отрасль |
Только услуги для «квалифицированных инвесторов»，Всего активов под управлением (АУМ) должно быть в 200 Ниже 100 миллионов иен。 | Чистая прибыль по капиталу и чистым активам была снижена до 1,000 Десять тысяч юаней。 |
Интерпретация официальных правил проверки：FSA реализует «реалистичный» непрерывный надзор。Капитал и чистые активы – это не только пороговые значения применения，Это практический результат, который необходимо поддерживать постоянно после регистрации.。Как только фактические чистые активы упадут ниже установленного законом нижнего предела，Учреждениям немедленно грозит административное наказание в виде приостановления деятельности или отмены регистрации.。При подаче заявления вы должны предоставить итоговый бухгалтерский отчет за последний год и план доходов и расходов на следующие три года.。
4. [Корпоративное управление и подходящие и надлежащие лица в соответствии с FSA (Соответствовать & Правильный) стандарт】
Местное содержание и физический офис：Заявитель должен быть японской компанией.，И должен иметь физически независимое местонахождение бизнеса в Японии (использование виртуальных или общих офисов строго запрещено)。Иностранные юридические лица должны назначить постоянного представителя в Японии.。
Различия в структуре платы：Обычные лицензии должны предусматривать создание совета директоров и определение надзорных органов (или комитетов по аудиту).。Если вы подаете заявку на «Индустрию инвестиционных приложений для квалифицированных инвесторов»，освобождены от создания совета директоров в соответствии с законодательством，Просто сохраните руководителей。
Абсолютная независимость в соблюдении требований (брандмауэр)：Отдел комплаенса должен оставаться полностью независимым от отделов управления активами и продаж.。Специальная лицензия позволяет передавать комплаенс-услуги внешним профессиональным юристам и т. д.，Однако в компании должен быть персонал, который может контролировать аутсорсинговую сторону.。
Квалификация руководителей высшего звена и делового персонала：Управляющий директор должен иметь практический опыт внедрения комплаенса и контроля рисков.；Лицо, ответственное за использование активов, должно иметь как минимум 1 Более 10 лет инвестиционного опыта。Руководители и сотрудники в прошлом 5 В течение года предусмотренные законом административные/уголовные наказания не применялись.，Никакого гангстерского прошлого。
5. [Контрольный список проверки установленных законом файлов] представлен в Финансовое бюро и FSA.
| Категория файла | Представление подробностей законодательных требований и интерпретация ключевых моментов регулирования |
|---|---|
| Базовая корпоративная комплексная проверка и комплексная проверка высшего руководства | Устав。Резюме директоров, руководителей и ключевых сотрудников、Сертификат резидента (иностранцы должны предоставить эквивалентное письменное показание)、Отсутствие свидетельства о банкротстве и личной присяги。Описание основных акционеров (доля участия ≥20%) и конкретных связанных сторон。 |
| Бизнес-операции и финансовое планирование | «Резюме заявителя на регистрацию»。Последняя финансовая отчетность、Расчет чистых активов и план доходов и расходов на ближайшие три года。Копия контракта на аутсорсинг (при наличии)。 |
| Руководство по внутреннему контролю и сертификация соответствия | Книга бизнес-методов (включая процедуры обеспечения соответствия и контроля рисков)。Описание системы ведения бизнеса (организационная структура и кадровое разделение труда)。План этажа офиса и подтверждение независимости (план рассадки)。Если вы не вступаете в отраслевую ассоциацию, вы должны предоставить внутренние правила ведения бизнеса, имеющие равную силу.。 |
6. [Обязательные процедуры применения и одобрения FSA] для японской лицензии на управление активами
первый этап：Предварительная консультация и собеседование (о 3-4 месяцы)
Свяжитесь с местным финансовым отделом или FMEO.，Отправьте «Краткую форму заявки на регистрацию»。Подтвердите бизнес-модель посредством собеседований、Комплаенс-структура и биографии сотрудников，Завершить предметную предварительную проверку регулирующих органов。
второй этап：Официальная регистрация и оплата
После предварительного осмотра и подтверждения，Официально подайте сложные юридические документы и оплатите 15 Освобождение от регистрационного налога в размере 10 000 иен。Учреждения с иностранным финансированием, соответствующие требованиям, могут использовать английский язык на протяжении всего процесса (канал FMEO).。
Третий этап：Обзор правовых стандартов (юридический 2 месяцы)
Начало установленного законом периода проверки。Стандартное время обработки новых регистраций составляет 2 месяцы，Сменить регистрацию на 1 Месяцы (без учета времени, потраченного на исправление и изменение материалов)。
Этап 4：Выдача уведомления о регистрации и вступление в ассоциацию (о 1-2 месяцы)
После прохождения проверки будет выдано уведомление о завершении регистрации.。Подайте заявку на вступление в Японскую ассоциацию инвестиционно-консультативной индустрии в соответствии с законом. (ДЖИАА) саморегулируемые организации，и получить доступ к установленным законом ADR (разрешение финансовых споров) механизм。
Пятый этап：Официально одобрен для развития бизнеса (Полный цикл составляет ок. 6-12 месяцы)
Заполнение различных квалификационных отчетов и обеспечение внутреннего соответствия，Только после того, как учреждение сможет официально осуществлять деятельность по сбору средств и управлению активами.。
7. [Официальные сборы и общий бюджет] для японских инвестиционных и операционных лицензий
| Категории финансирования и расходов | Установленные законом стандарты сборов и стандарты субсидий (иена) |
|---|---|
| Освобождение от налога на государственную лицензию на государственную регистрацию | При подаче официального заявления на регистрацию，Единовременный платеж необходимо внести в налоговое бюро юрисдикции. 150,000 Японский юань(о 15 10 000 юаней)。 |
| Отраслевые ассоциации (СРО) сборы | присоединиться к Ассоциации инвестиционно-консультативной индустрии (ДЖИАА) Например：Входная плата 1,000,000 Японский юань。Ежегодная плата выплачивается в соответствии с законодательством и зависит от доли операционного дохода.，нижний предел 40 Десять тысяч юаней，верхний предел 800 Десять тысяч юаней。 |
| Специальный бизнес-депозит по лицензии IAA | Если вы подаете заявку только на «Инвестиционную помощь · Агентский бизнес» (ИАА)»，Должен быть сдан на хранение в Бюро по правовым вопросам в соответствии с законом. 5,000,000 Японский юань (500Десять тысяч юаней) Маржа бизнеса。 |
| Бонус субсидий FSA и местных органов власти | Квалифицированные учреждения с иностранными инвестициями могут подать заявку на получение финансовых субсидий от столичного правительства Токио и FSA.，Возмещение арендной платы за офис в начальный период создания、Гонорары агентства по подбору персонала и соблюдению законодательства，до 70% (до 2,000 Десять тысяч юаней）。 |
8. Юридическое агентство Hong Kong Huitong по всему делу о лицензии на управление активами в Японии.
Создание корпоративного офиса KK и реализация физического офиса
ручкаЯпонияКомпания, ООО (КК) зарегистрироваться。Предоставить юридически независимые физические офисные помещения，Юридически соответствующие директора-резиденты и местные специалисты по соблюдению требований, прошедшие проверку соответствия FSA。
Составление основных юридических документов и процедур внутреннего контроля
Написание «Краткого письма для заявителей на регистрацию» и будущее 3 годовой план доходов и расходов。Подготовка включает в себя сегрегацию активов клиентов.、«Бизнес-методика» и руководство по соблюдению требований по предотвращению конфликтов интересов и управлению рисками。
FMEO интервью, коучинг и защита на английском языке
Обучение руководителей участию в предварительной квалификации на собеседование FSA。Полностью авторизованная FMEO подача материалов дела на английском языке и защита письменного запроса，Помощь в вступлении в отраслевую ассоциацию JIAA и подаче заявок на государственные субсидии。
9. Вопросы и ответы по основным правовым вопросам японской лицензии на управление фондами (Часто задаваемые вопросы)
разделен на：Индустрия использования инвестиций (полные полномочия по управлению фондами)、Индустрия инвестиционных консультаций (только предоставление инвестиционных консультаций)，самый низкий порог)、Первый/второй тип практики финансового права (включая продажу и предложение ценных бумаг или долей фонда)。Решение, основанное на доступе к средствам и полномочиях по принятию решений。
Законный уровень для обычных номерных знаков составляет 5,000 Десять тысяч юаней。Если вы подаете заявку на «Индустрию использования инвестиций для квалифицированных инвесторов (масштаб управления ≤ 20 миллиардов иен)»，Минимальные пороговые значения капитала и чистых активов снижены до 1,000 Десять тысяч юаней。
Абсолютно запрещено。Должен открыть реальный бизнес-офис с физическими эксклюзивными правами в Японии (виртуальные или общие офисы строго запрещены)。Корпорация должна иметь как минимум управляющего директора и представителя в Японии.，План рассадки офиса должен быть предоставлен для предметной проверки.。
Управляющий директор должен иметь достаточный опыт в обеспечении соблюдения требований и контроля рисков.；Лицо, ответственное за использование активов, должно иметь как минимум 1 Многолетняя инвестиционная практика подводит итоги；Отдел комплаенса должен быть абсолютно независим от бизнес-конца.，Комплаенс-офицеры должны иметь 1 Более 10 лет опыта руководства финансовыми продуктами。
Условное разрешение。Новый законопроект разрешает передавать попечителям такие услуги, как соблюдение законодательства и оценка чистой стоимости активов.；Иностранному капиталу даже разрешено по закону предоставлять полные инвестиционные полномочия зарубежным лицензированным учреждениям.，Внутри компании необходимо удерживать только специалистов, способных выполнять руководящие указания.。
Необходимо предоставить «Заявление о бизнес-методе» и внутренние процедуры.、Биографические данные руководителя и залог отсутствия банкротства、итоговый отчет компании、Расчет чистых активов и план доходов и расходов на ближайшие три года，и детализация структуры конкретных связанных лиц и крупных акционеров.。
Этап предварительной консультации (собеседование и предварительный отбор) обычно занимает много времени. 3-4 месяцы。После подачи официального заявления，Установленный законом срок рассмотрения новой регистрации составляет 2 Месяцы (без учета времени коррекции)。Требуется вступление в отраслевую ассоциацию 1-2 месяцы。Полный цикл составляет ок. 6-12 месяцы。
Иностранные инвесторы, соответствующие условиям, могут быть освобождены от требования по японскому знанию.。Если зарубежное дочернее учреждение уже имеет опыт лицензирования，Доступно через Офис доступа к финансовым рынкам. (FMEO)«Отправьте досье заявки на английском языке на протяжении всего процесса、Участвовать в предварительном просмотре видео и отвечать на последующее наблюдение。
существовать。Если внутренние инвесторы включают только 1 «Квалифицированные институциональные инвесторы» (II квартал)"и не более 49 конкретные инвесторы，Или доля зарубежных инвестиций превышает 50%，По закону требуется только предварительная регистрация в FSA. (Уведомление) Могут быть освобождены от подачи заявления на получение лицензии на управление активами。
Лицензия не имеет фиксированного срока действия.，Нет системы «ежегодного продления лицензии»。Тем не менее, реализация «реализма» постоянного наблюдения，Чистые активы должны постоянно поддерживаться выше установленного законом минимального предела.。После вступления в ассоциацию, такую как JIAA, вам необходимо платить ежегодный взнос в зависимости от вашего дохода и согласиться на надзор за соблюдением требований.。
Если фактические чистые активы ниже требований законодательства、Дисквалифицирующие обстоятельства руководителя (например, судимость или участие в банде)、Нарушение правил сегрегации и хранения средств клиентов，или не может разумно объяснить рациональность распределения комиссионных за продажу，им грозит немедленное суровое административное наказание.。
Может。FSA и столичное правительство Токио предоставляют «Программу приема в новые учреждения по управлению активами». (ЭМИ)» и субсидии финансовой зоны，Учреждения, соответствующие критериям, могут подать заявку на возмещение до 70% (макс. 2,000 Десять тысяч иен) аренда офиса и оплата юридических консультаций.。
