1. Condizioni di accesso legale alla licenza VASP/VATP e stabilimento principale
Sostanza fisica e lavorativa
Deve essere una società costituita a Hong Kong o una società registrata non di Hong Kong。Requisito obbligatorio di fornire un indirizzo fisico locale non residenziale (edificio per uffici commerciali) per la tenuta dei registri previsti dalla legge e le ispezioni a sorpresa della SFC，Non accettare mai indirizzi virtuali o operazioni remote puramente estere。
Capitale legale e riserve correnti
Deve sempre mantenere almeno 500 capitale sociale versato di HK $ 10.000 e 300 Capitale liquido 10.000 HKD。Anche，Deve avere una proprietà effettiva a Hong Kong sufficiente a coprire il futuro 12 Attività correnti legali mensili per le spese operative effettive (è severamente vietato utilizzare risorse virtuali per compensare questo indicatore)。
Configurazione esecutiva (RO & MIC)
La piattaforma deve nominare almeno 2 Funzionario Responsabile (RO)，di cui almeno 1 direttore esecutivo，E almeno 1 residente a Hong Kong。Allo stesso tempo, deve essere nominato un Core Functional Manager (MIC) in conformità con la legge da coprire 8 Ampie aree di controllo。Tutti i dirigenti senior devono essere approvati dalla Securities Regulatory Commission come candidati idonei e onorabili (Fit & Corretta) revisione。
Meccanismo di custodia e assicurazione dei beni
客户资产的托管须按证监会对关联实体、accordo di fiducia、钱包及私钥管理的适用要求准备，不能把FATF背景指引当作香港托管资格或牌照。具体安排应参阅证监会的虚拟资产监管资料，并按业务及申请时有效规则核对。
Linee rosse aziendali assolutamente vietate
In questa fase，SFC vieta severamente alle piattaforme autorizzate di fornire futures su asset virtuali e relative transazioni su derivati；Il finanziamento con leva/margine è vietato；È severamente vietato il commercio proprietario da parte della piattaforma o di società affiliate (ad eccezione delle transazioni back-to-back)；Ed è severamente vietato utilizzare i beni dei clienti per la gestione finanziaria、Attività come impegnarsi a guadagnare interessi。
2. 2023-2026 Evoluzione del quadro normativo sugli asset virtuali di Hong Kong e revisioni delle leggi
- 2024Dicembre
Ottimizzazione del programma di valutazione esterna (EAR).：Circolare comunicati SFC，Semplificare e ottimizzare la "procedura di valutazione di esperti esterni indipendenti in due fasi" originale a lungo termine per trasformarla in una "valutazione prevalentemente una tantum"，Ridurre significativamente il ciclo di rettifica della conformità。lo stesso giorno，Diverse piattaforme sostenute dalla Cina sono state approvate collettivamente con procedure semplificate。
- 2024Marzo-aprile
Lanciati ETF Spot e sandbox stablecoin：È stato lanciato il primo ETF spot su asset virtuali in Asia 4 Elencato nel mese；allo stesso tempo，L'Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA) lancia il sandbox per gli emittenti di stablecoin，Catena portamonete JD、Yuancoin Innovation e altre entità entrano nella scatola per testare l'emissione di stablecoin in valuta legale。
- 2025Febbraio-agosto
Rilascio della roadmap e legislazione sulle stablecoin：Lancio della SFCRoadmap per la regolamentazione del mercato degli asset virtuali (ASPIRe)，Pianificazione dello staking e regole dei derivati；"Ordinanza sulle stablecoin" 2025 Anno 8 luna 1 Ufficialmente in vigore il，È espressamente previsto che l’emissione di stablecoin fiat a Hong Kong richieda una licenza，Il trading non è attualmente aperto agli investitori al dettaglio。
- 2026progresso dell'anno
Discussione sul commercio al dettaglio di titoli tokenizzati：SFC sta sviluppando i requisiti normativi pertinenti e le linee guida per la gestione e il controllo del rischio，Prendi in considerazione la possibilità di concedere licenzePiattaforma di trading di asset virtualiFornire servizi di negoziazione sul mercato secondario per titoli tokenizzati agli investitori al dettaglio，Ampliare la portata aziendale。
3. Fascicolo di presentazione della domanda statutaria ed elementi dell'esame sostanziale
Modulo di domanda consolidato per attività regolamentate e VASP di categoria 1 e 7，Viene fornito con documenti per una revisione approfondita di tutti i proprietari finali (UBO) e delle strutture aziendali。
Rapporto di verifica del capitale in conformità con le norme sulle risorse finanziarie，così come 12 Prova della riserva di liquidità per le spese operative mensili。
Relazione dell'esperto di valutazione esterna (EAR)，Copre la progettazione del sistema di piattaforma、Struttura di custodia dei beni、Verifiche sull’efficacia dell’applicazione della sicurezza informatica e dell’applicazione delle norme AML/CFT。
Procedure del comitato di inclusione e revisione dei token、Rapporto di audit indipendente del contratto intelligente，e sistemi di informativa sui rischi e di valutazione dei limiti di transazione per gli investitori al dettaglio.。
Funzionario Responsabile (RO)、Prova di competenza per Core Function Manager (MIC) e rappresentanti autorizzati (LR)、Doppia certificazione dei risultati degli esami HKSI e assenza di precedenti penali。
Documenti di accordi di compensazione legali conformi ai requisiti normativi SFC (inclusa la polizza assicurativa di terzi o la prova dei fondi propri accantonati in un trust)。
4. Supporto per l'applicazione e la conformità di Hong Kong Huitong：Processo end-to-end per la richiesta di doppia licenza
Fase uno：Precomunicazione e posizionamento della struttura (1-2mesi)
Condurre una comunicazione informale (coinvolgimento pre-applicazione) con SFC per definire i confini del prodotto。Avviare una società a Hong Kong e fondare una filiale AE per ottenere una licenza TCSP，Abbina il personale responsabile (RO) con esperienza pratica。
Fase 2：Costruzione del sistema e valutazione esterna (3-4mesi)
Scrivere un piano aziendale e una politica AML/CFT (incluso il piano di implementazione delle regole di viaggio)，Fine 98% Costruzione di infrastrutture fisiche a chiave privata e portafoglio freddo a Hong Kong。Coinvolgere una terza parte indipendente qualificata per completare il rapporto di valutazione esterna (EAR)。
Fase tre：Dichiarazione WINGS e indagini amministrative (4-6mesi)
Presenta ufficialmente la domanda completa "1+7+VASP" attraverso il sistema SFC WINGS。Risposta alla risposta della China Securities Regulatory Commission alla struttura di custodia、Numerosi cicli di interrogatori sul sistema antiriciclaggio e sul meccanismo di quotazione dei token。
Fase quattro：Approvato AIP e concesso in licenza ufficiale (1-2mesi)
Ottenere l'approvazione condizionata in linea di principio (AIP) dalla China Securities Regulatory Commission。Dopo aver completato la procedura dettagliata finale del sistema、Dopo l'entrata in vigore del contratto assicurativo e l'assunzione ufficiale del personale principale,，Sostituisci una licenza formale di trading di asset virtuali。
5. Analisi delle tariffe statutarie della SFC e dei costi operativi di conformità rigida del VASP
| Categorie di fondi e commissioni | Standard normativi giuridici e valutazione dell'importo |
|---|---|
| bilancio del capitale statutario | Minimo pagato 50010.000 dollari di Hong Kong；Capitale liquido minimo 30010.000 dollari di Hong Kong；Un valore equivalente deve essere mantenuto in modo indipendente 12 Liquidità legale non crittografica per le spese operative mensili。 |
| Applicazione ufficiale SFC e quota annuale | 机构 虚拟资产服务/1类/7类申请费各 4,740Dollaro di Hong Kong；Tassa di richiesta RO personale 2,950HKD/articolo，Tassa di iscrizione LR 1,790HKD/articolo。Pagare una quota annuale uguale ogni anno dopo aver ottenuto la licenza。 |
| Valutazione esterna e audit di sistema | Assumi un esperto indipendente per emettere un rapporto di valutazione EAR di ca. 8010.000-3 milioni di dollari di Hong Kong；I test annuali sulla sicurezza della rete e sulla penetrazione del sistema costano ca. 5010.000-1,5 milioni di dollari di Hong Kong。 |
| Assicurazioni e costi principali del lavoro | Soddisfa la copertura del 100% degli hot wallet/copertura del 50% dei cold wallet, con premi che raggiungono un milione di livelli。Doppia licenza RO、La spesa salariale annuale stimata per i team MIC e di conformità IT è compresa tra 60010.000-15 milioni di dollari di Hong Kong。 |
6. La linea rossa assoluta che fa scattare la disapprovazione della SFC o sanzioni amministrative
Violazioni della chiave privata e del portafoglio freddo： non almeno 98% delle risorse virtuali dei clienti sono archiviate in portafogli freddi，Oppure il seme di crittografia/la chiave privata non è archiviata in modo sicuro in un'entità a Hong Kong，Attiva direttamente il rifiuto della qualifica。
I derivati e le operazioni fruttifere superano il limite： La piattaforma viola le normative fornendo futures su asset virtuali ai clienti、Trading con leva sul margine，Oppure utilizzare le risorse dei clienti senza autorizzazione per condurre attività di prestito su pegno DeFi e generare interessi。
Non approvato per la chiusura di fusioni e acquisizioni： Tentativi di aggirare l'approvazione acquisendo piattaforme esistenti con licenza/in attesa，Patrimonio netto significativo (≥10%) "consegnato prima e poi presentato per l'approvazione" senza previa approvazione scritta da parte di SFC，un atto illegale grave。
7. All'avanguardia nel settore：Casi di approvazione e implementazione di entità finanziate/sostenute dalla Cina
Futuro (Panthertrade) con la tigre (VICINO) approvato
2025Gennaio，Cheetah Trading, una filiale di Futu Holdings, e YAX, una filiale di Tiger International, hanno ottenuto le licenze IVAP in conformità con la legge。Ciò segna l'estensione di successo del sistema di controllo del rischio di negoziazione di titoli di una delle principali società di titoli su Internet finanziata dalla Cina al campo del trading di asset nativo di Web3.。
È stata approvata DFX Labs, una consociata interamente controllata da Lianlian Digital
2024Dicembre，Il colosso dei pagamenti transfrontalieri Lianlian Digital 100% DFX Labs, una società a maggioranza, ha ottenuto con successo una licenza secondo la procedura semplificata di "valutazione una tantum".，Stabilire un ciclo chiuso legale dal pagamento di conformità alla liquidazione sottostante delle risorse virtuali。
OSL e HashKey stabiliscono un vantaggio di conformità anticipata
Come la prima piattaforma di conformità a Hong Kong，OSL Digital Securities e HashKey Exchange si affidano alla profonda tecnologia blockchain sottostante e al background del team dirigenziale cinese senior，Diventa uno dei primi pionieri autorizzati nelle prime fasi del quadro normativo。
Victory Securities ha raggiunto risultati straordinari nel volume delle vendite e di decine di miliardi di transazioni
Lo farà Victory Securities, una società di titoli di lunga data di Hong Kong 1 Licenza per l'aggiornamento delle risorse virtuali (VA Uplift)，È diventata la prima società di intermediazione mobiliare autorizzata a effettuare transazioni di asset virtuali al dettaglio，E ha registrato un volume di scambi di asset virtuali di oltre 10 miliardi di dollari di Hong Kong in modo conforme。
JD Coin Chain e Yuancoin Innovation entrano nel Sandbox HKMA
L'Autorità Monetaria di Hong Kong lancia la sandbox delle stablecoin，JD Coin Chain, una filiale di JD Technology、Yuanbi Innovation, azionista di Zhongan Online, e istituzioni come Standard Chartered Bank sono tra i primi ad entrare nel box，Prova a norma di legge 1:1 Un meccanismo di emissione di stablecoin fiat legato al dollaro di Hong Kong。
