Guida alla richiesta di licenza di cambio valuta estera dell'agenzia finanziaria giapponese FSA

L'istituzione della licenza FSA in Giappone ha due nodi storici legali estremamente fondamentali.。Nel campo dei cambi，Maggio 2005，L’Agenzia giapponese per i servizi finanziari approva ufficialmente l’attività sui margini di cambio lanciata dalla Borsa di Tokyo，Per la prima volta nel mercato dei cambi è stata introdotta la negoziazione dei margini di cambio.，Soglie di ingresso di alto livello completamente stabilite e quadro standardizzato；Nel campo degli asset digitali，30 settembre 2017，La FSA ha ufficialmente rilasciato licenze operative ai primi undici richiedenti la licenza per valuta digitale，Ciò fa sì che il Giappone diventi il ​​primo paese al mondo a stabilire norme normative per i commercianti di valuta digitale e a chiarire le loro linee guida operative.。Che si tratti di cambio o valuta digitale，La FSA ha usato il suo pugno di ferro per incorporare le principali industrie finanziarie in una rete estremamente ristretta di “supervisione dei settori misti”.。

È fondamentalmente diverso dal sistema di gestione separata implementato nel nostro Paese.，La supervisione finanziaria del Giappone implementa un modello assoluto di “supervisione del settore misto”.。Sotto questa struttura，La Financial Services Agency (FSA), che è sotto la diretta giurisdizione del Cabinet Office giapponese, detiene il potere di vita e di morte.，Esclusivo per il settore bancario nazionale、Industria dei titoli、Il settore assicurativo e le istituzioni non finanziarie a tutti i livelli saranno soggetti a una supervisione completa senza punti ciechi.。La FSA guida gli Inquisitori、Ufficio di pianificazione degli affari generali、Dipartimenti principali come l'ufficio di ispezione e l'ufficio di supervisione，Responsabile della formulazione dei principi contabili aziendali a 360 gradi、Stabilire le regole del mercato e rivedere le parti interessate del mercato。Questo sistema garantisce la penetrazione della supervisione，Capacità di prevenire efficacemente i rischi finanziari sistemici intersettoriali。

Sebbene la funzione statutaria della Banca del Giappone (banca centrale) sia principalmente quella di attuare in modo indipendente la politica monetaria，Non ha la responsabilità diretta e assoluta della vigilanza bancaria in termini di disposizioni di legge.，Tuttavia, poiché la formulazione della politica monetaria non può essere separata da una comprensione approfondita delle condizioni operative del settore finanziario,，L'articolo 44 della nuova legge sulla Banca del Giappone conferisce alla Banca del Giappone privilegi estremamente elevati。Ha il diritto di firmare "contratti di ispezione" altamente vincolanti con vari istituti finanziari con i quali intrattiene rapporti d'affari，e supervisionare le istituzioni per gestire i rischi attraverso ispezioni in loco e ispezioni esterne。Cosa c'è di più importante，Su richiesta diretta del capo dell'Agenzia per i servizi finanziari，La Banca del Giappone deve presentare tutti i risultati delle ispezioni all'Agenzia per i servizi finanziari senza riserve，e ha consentito al personale della FSA di accedere a informazioni altamente riservate.，Entrambe le parti si scambiano spesso informazioni nel lavoro reale，Si è formata una doppia rete normativa che non lascia ai trasgressori nessun posto dove nascondersi.。

Fare domanda per l'attività più importante di strumenti finanziari di Classe I deve affrontare un fossato finanziario molto elevato.。La legge lo prevede chiaramente，Il capitale legale dell'organizzazione richiedente non deve essere inferiore a 50 milioni di yen。In futuro funzionamento continuo，Le istituzioni devono implementare rigorosamente i calcoli del capitale，Il suo coefficiente di adeguatezza patrimoniale (ovvero il capitale dichiarato、Il rapporto tra l'importo totale delle riserve e altri fondi e l'importo totale dei rischi (possibili fluttuazioni dei prezzi dei titoli) non deve mai essere inferiore al 120%。Per le istituzioni che effettuano operazioni di negoziazione di margini di cambio sulle borse，La soglia è ancora più scandalosamente alta：Il capitale deve essere superiore a 300 milioni di yen，Il patrimonio netto supera i 2 miliardi di yen，E il rapporto di adeguatezza patrimoniale arriva fino al 200%。

Mirare all’ecosistema del trading OTC ad alto rischio，La Japan Financial Services Agency ha emanato norme speciali altamente mirate，È obbligatorio per i broker di cambio impegnati in operazioni su derivati ​​in borsa e fuori borsa detenere sempre un deposito di margine equivalente a più del 4% del capitale.，Qualsiasi istituzione che non riesce a raggiungere questa linea rossa non deve condurre attività con margini di cambio.。Anche，Per le attività di strumenti finanziari di categoria II con la seconda soglia di accesso più bassa，Il requisito patrimoniale minimo legale è di 10 milioni di yen，È richiesto un ulteriore deposito operativo di 10 milioni di yen.；Per i servizi di consulenza sugli investimenti che semplicemente forniscono consulenza,，Ai sensi di legge dovrà essere versato anche un deposito operativo di 5 milioni di yen (il deposito può anche essere depositato nel sistema sotto forma di compliance bond designato dall'amministratore della FSA)，Costruire un solido cuscino contro il default。

La FSA non tollererà alcun tentativo di utilizzare proiettili offshore per eludere il controllo。In fase di ottenimento di una licenza per commerciante di valuta digitale e di future operazioni sull'intero ciclo di vita，I commercianti devono effettivamente affittare un ufficio formale come spazio ufficio in Giappone.。In termini di struttura del personale，Non solo è necessario istituire una persona giuridica giapponese conforme，È inoltre obbligatorio impiegare almeno tre dipendenti giapponesi，E deve esserci almeno un dipendente che ricopre la carica di direttore legale della società giapponese。Ancora più duro è，Garantire professionalità in materia di antiriciclaggio e controllo dei rischi，Almeno un dirigente del team deve avere un forte background pratico nella valuta digitale o nel settore finanziario formale。

In termini di sicurezza finanziaria，L'FSA giapponese ha adottato misure di isolamento fisico di terze parti estremamente approfondite e poco accomodanti。Che si tratti di un broker locale o di un istituto finanziato dall'estero approvato，sono tenuti a trasferire tutti i fondi depositati dai clienti a banche fiduciarie legali per la custodia indipendente，Qualsiasi forma di mescolamento con i fondi autogestiti della società è severamente vietata。allo stesso tempo，Il broker deve inoltre affidare un gestore fiduciario indipendente con piena autorità per monitorare lo stato del conto dei fondi 24 ore su 24.。Il più grande vantaggio di questo meccanismo di isolamento della fiducia è questo，Una volta che un broker incontra una cattiva gestione o addirittura rischia il fallimento e la liquidazione，I fondi dei clienti saranno esentati dall'inclusione nella massa fallimentare perché depositati presso la banca fiduciaria，La banca fiduciaria pagherà invece l’intero importo direttamente tramite il gestore del trust.、Restituisci in sicurezza a ogni investitore，Bloccare fondamentalmente il rischio sistemico di appropriazione indebita di capitale。

Una volta ottenuta la licenza e ufficialmente operativo，I trader dovranno immediatamente affrontare la pressione di una manutenzione di follow-up estremamente rigorosa e di revisioni mensili ad alta frequenza da parte della Financial Services Agency.。Ogni operatore commerciale di strumenti finanziari di categoria I è tenuto a presentare alle autorità, alla fine di ogni mese, rapporti dettagliati sulle operazioni.。Il contenuto di questo rapporto è estremamente complesso，Deve quantificare e divulgare accuratamente lo stato del coefficiente patrimoniale del periodo corrente、Tendenze generali di sviluppo del business，e l'effettiva separazione e custodia dei fondi dei clienti nelle banche fiduciarie.。Anche，Il rapporto impone inoltre ai trader di valutare i rischi di mercato、Rischio del rivenditore di livello superiore、Condurre analisi approfondite multidimensionali dei rischi di esecuzione delle transazioni e dei rischi di liquidità，Qualsiasi occultamento o falsa segnalazione comporterà sanzioni amministrative o addirittura penali estremamente severe.。

Le agenzie di regolamentazione giapponesi hanno sempre mostrato una posizione di intervento estremamente dura nel prevenire la speculazione di massa e i rischi di liquidazione sistemica.，La sua politica di leva finanziaria ha subito diversi aggiustamenti al ribasso simili a un precipizio.。Già nel 2010, quando il mercato finanziario internazionale non aveva ancora attuato una riduzione della leva finanziaria su larga scala,，L’FSA giapponese ha già adottato misure decisive，Limite di leva finanziaria obbligatorio di cinquanta volte per la negoziazione di margini di cambio。Dopo un periodo cuscinetto di mercato di un anno，nel 2011，La FSA intraprende nuovamente un'azione pesante，Annunciato che il rapporto di leva finanziaria massimo sarà dimezzato a 25 volte。Più tardi nel 2017，La Financial Services Agency ha addirittura discusso di abbassarlo ulteriormente fino a dieci volte，Tuttavia, a causa della forte resistenza da parte dei professionisti locali,，La proposta estrema è stata infine accantonata。Finora，La leva finanziaria massima legale nel mercato valutario giapponese è permanentemente bloccata al limite inferiore di venticinque volte.，Mettere fine completamente all’era della mania dell’elevata leva finanziaria e dell’alto rischio。

Il mercato finanziario giapponese presenta un ecosistema estremamente chiuso sulla mappa globale, fortemente dominato dal governo.，I broker esteri non potranno mai operare liberamente qui。La FSA adotta un approccio ferreo e vieta severamente a qualsiasi broker estero senza licenza di promuovere prodotti di servizi finanziari ai cittadini giapponesi.，E ha da tempo messo in guardia i suoi dipendenti dal partecipare ad alcuna transazione su piattaforme estere.，Perché il funzionario non può fornirgli protezione legale dalle controversie all'estero。Al fine di tagliare completamente i canali di deflusso dei capitali，Il Giappone ha introdotto un divieto ancora più estremo nell’aprile 2016，A tutte le banche nazionali e alle società di carte di credito è severamente vietato trasferire fondi a broker non regolamentati esteri.。relativamente，come vincolo inverso，La FSA vieta inoltre espressamente ai broker autorizzati giapponesi di fornire servizi finanziari ai non cittadini.，Ciò crea un sistema finanziario a circuito chiuso estremamente esclusivo e conveniente per la giurisdizione assoluta locale.。

Secondo le rigide disposizioni dell'ordinanza del Gabinetto，I candidati devono fornire informazioni complete e approfondite nelle loro domande scritte al Primo Ministro del Giappone.。Ciò include non solo il nome commerciale proposto o il nome legale della società、L'importo del capitale della persona giuridica o l'importo totale del contributo di capitale effettivo，Dovranno inoltre essere elencati dettagliatamente i nomi di tutte le persone responsabili (con particolare attenzione a，Se si tratta di una persona giuridica straniera，Il nome del plenipotenziario responsabile di tutte le operazioni dell'ufficio in Giappone deve essere chiaramente indicato e divulgato) nonché un elenco dei dipendenti interni。Anche，La domanda deve inoltre definire con precisione la tipologia specifica di attività finanziaria che si intende intraprendere、Denominazione legale e indirizzo completo della sede，e qualsiasi altro tipo di attività aggiuntiva che potrebbe essere coinvolta，Garantire che il gabinetto e le autorità di vigilanza abbiano un quadro completo del richiedente。

Un semplice modulo di richiesta non è sufficiente per aprire la porta al mercato finanziario giapponese.，I candidati devono allegare un sistema giuridicamente vincolante di documenti giustificativi。La più importante è una "garanzia" legale，Il richiedente deve giurare solennemente in esso che tutte le questioni materiali dichiarate e registrate sono assolutamente vere，e promette che le sue operazioni commerciali non violeranno mai alcun interesse pubblico.，Dimostrare che la struttura del personale esistente è sufficiente a supportare il funzionamento di complesse attività di strumenti finanziari，E disporre di forti capacità di gestione del rischio di perdita aziendale。Segue una descrizione dettagliata dei contenuti aziendali e delle modalità operative predisposta in conformità alle Ordinanze del Gabinetto.，Oltre allo statuto sociale notarile (se in formato elettronico, deve essere presentata una versione elettronica dello statuto) e ai documenti di certificazione della registrazione，Infine, dovrà essere allegato un foglio dettagliato di calcolo del capitale versato che soddisfi gli standard ufficiali.。

Questo è un processo estremamente lungo, pieno di pazienza e di attento esame，Il tempo totale di elaborazione è compreso tra sette e dieci mesi。fase di preparazione iniziale，Inclusa la creazione di un’entità legale giapponese、Affittare un ufficio di conformità e aprire un conto aziendale，Di solito ci vogliono uno o due mesi；Il passo fondamentale verso l’assunzione di dipendenti giapponesi locali qualificati richiederà circa un altro mese.。successivamente，La consultazione preliminare con l'ufficio finanziario regionale di Tokyo e la comunicazione di un piano coerente richiederanno dai tre ai quattro mesi.。Dopo che i materiali sono stati formalmente inviati ed entrano nella fase di pre-revisione，L'Ufficio finanziario impiegherà circa due mesi per condurre una verifica approfondita。Dopo aver superato l'esame preliminare，I candidati devono inoltre preparare documenti di conformità estremamente ampi per rispondere alle continue richieste scritte della FSA，fino all'ottenimento dell'approvazione definitiva，Questa fase di difesa dallo sprint spesso richiede altri quattro o cinque mesi di estrema sofferenza.。

FINMAC è l'acronimo di Centro di intermediazione e consulenza in titoli e prodotti finanziari，Si tratta di un "istituto designato per la risoluzione delle controversie" istituito dal Giappone in conformità con la legge al fine di rafforzare l'autorità e l'efficienza della risoluzione delle controversie finanziarie.。Il centro è specializzato in fiere、L'atteggiamento giuridico neutrale interviene nella gestione delle azioni、Vari reclami dei clienti sui fondi comuni di investimento e sulle transazioni sui margini di cambio。Una volta che l'investitore approva la petizione、Presenta un reclamo gratuitamente per telefono o e-mail，La FINMAC avvierà immediatamente un'indagine conoscitiva，e imporre obblighi unilaterali di cooperazione obbligatoria agli istituti finanziari citati in giudizio.。Ha il potere di avvisare e sollecitare gli enti coinvolti a risolvere il problema entro un termine，Potrebbero persino costringere entrambe le parti a negoziare faccia a faccia e a riferire i risultati.，L'intero processo di gestione dei reclami primari gratuiti viene solitamente chiuso entro due mesi con un'efficienza estremamente elevata.。

A causa dell’estremo rigore del sistema di regolamentazione finanziaria del Giappone，Scegliere un'agenzia professionale con risorse profonde è l'unico modo per ottenere con successo una licenza。Per i nuovi clienti che richiedono，Ganghuitong fornisce servizi di personalizzazione del copywriting estremamente approfonditi，Coprire le basi dell'incorporazione、Locazione uffici e apertura conto，Ancora più importante, avvocati e contabili professionisti pubblicano congiuntamente una serie completa di rapporti di audit annuali、Antiriciclaggio(antiriciclaggio)e rafforzare la comprensione dei tuoi clienti(KYC)rapporto di due diligence、Piano aziendale molto pratico，e pienamente autorizzato a rappresentare i clienti in una risposta continua a tutte le rigorose richieste della FSA per diversi mesi.。Per i clienti che scelgono di acquistare licenze già pronte，Hong Kong Huitong attingerà alla profonda rete locale，Seleziona le aziende target che sono assolutamente esenti da debiti e violazioni.，E fare in modo che i migliori studi legali conducano una due diligence generale(GG)、Redazione di accordi di M&A(SPA)E gestisci perfettamente l'intera serie di successive modifiche fiscali e di trasferimento di registrazione。