Licenza di gestione di fondi di capitale di rischio VCFM di Singapore

VCFM è un percorso di gestione di fondi di venture capital sotto licenza Singapore CMS.，Possono essere gestiti solo i fondi che soddisfano le condizioni dei fondi di venture capital MAS。Il regime prevede esenzioni da alcune disposizioni finanziarie e operative generali，Tuttavia, i richiedenti devono comunque soddisfare gli enti locali、ufficio、Gestione、Requisiti normativi di professionalità, onorabilità e continuazione。

L'importo utilizzato da ciascun fondo per investimenti non qualificati non deve superare il 20% del capitale impegnato al netto delle commissioni a livello di fondo.；Il restante capitale impegnato deve essere investito in prodotti qualificanti emessi direttamente da società non quotate costituite da non più di 10 anni.。

I fondi VCFM non rimarranno aperti alla sottoscrizione，Né possono essere riscattati a discrezione dell'investitore。I fondi possono investire solo in asset non quotati，Tuttavia, se la società investita diventa pubblica dopo l’investimento del fondo,，I fondi possono continuare a detenere titoli sottostanti；Ciò non significa che i titoli quotati o le IPO possano essere utilizzati come nuovi obiettivi di investimento。

I candidati devono avere un amministratore delegato coinvolto a tempo pieno nelle operazioni quotidiane e residente a Singapore；almeno due amministratori，Almeno uno degli amministratori esecutivi è coinvolto nell'attività a tempo pieno e ha sede a Singapore；e almeno due professionisti e rappresentanti a tempo pieno residenti a Singapore。MAS valuterà comunque se l'esperienza del personale corrisponde alla strategia e alle responsabilità del fondo。

VCFM è esentato da alcuni termini finanziari e operativi che si applicano alle FMC generali，Ma ancora soggetto ai requisiti di professionalità e onorabilità、AML/CFT、conflitto di interessi、esternalizzazione、Rapporto di cattiva condotta、Obblighi del personale e di reporting periodico。L'ambito specifico dell'esenzione dovrebbe basarsi su SF(LCB)R、San Francisco(FMR)Verifica delle attuali linee guida R e MAS。

VCC è la struttura societaria utilizzata per i fondi di investimento a Singapore，Può essere costituito come una singola VCC o come una VCC ombrello contenente più comparti。Le attività e le passività di ciascun comparto sono separate in conformità alla legge.；La costituzione e il funzionamento devono rispondere anche ai requisiti stabiliti da ACRA per gli amministratori、personale chiave、gestore del fondo、Requisiti di audit e di reporting continuo。

VCC deve avere amministratori qualificati secondo la normativa ACRA e VCC、segretario d'azienda、Revisori e gestori di fondi，e completare la registrazione e la conformità post-registrazione。I gestori di fondi possono essere autorizzati、Istituzioni registrate o qualificate per determinate esenzioni，Non può essere generalizzato a nessun manager con sede a Singapore。

L'esenzione dipende dall'attività effettiva e dalle condizioni statutarie。Gestire solo fondi propri o specifici correlati、Gestisci solo fondi immobiliari qualificati，o semplicemente fornire supporto amministrativo non coinvolto nelle decisioni di investimento，Non può costituire una gestione del fondo che richieda una licenza；I single-family office dovrebbero inoltre effettuare controlli separati secondo l’attuale quadro di esenzione della MAS。

Le attuali linee guida sulla gestione dei fondi di MAS utilizzano FMC per riferirsi collettivamente a LFMC e VCFM。LFMC è suddiviso in Retail LFMC e A/I LFMC in base all'ambito del cliente.；Solo i manager i cui fondi soddisfano i requisiti dei fondi di venture capital sono idonei al percorso VCFM。

Sono stabilite le attuali linee guida tariffarie CMS di MAS，La tariffa per la richiesta di una nuova licenza CMS è di S$ 1.000 e non è rimborsabile，La commissione annuale fissa della società per le attività di gestione dei fondi è di S $ 4.000。Altre attività regolamentate、I rappresentanti e i metodi di presentazione dovrebbero essere controllati separatamente in base alle tariffe attuali e ai requisiti di sistema di MAS.。

Dopo aver inviato una domanda completa tramite eLicensing，MAS prevede di impiegare fino a 6 mesi per completare la revisione delle domande di FMC che soddisfano i criteri di ammissione.。Dopo aver superato la revisione，I richiedenti di solito hanno fino a 6 mesi per soddisfare le condizioni IPA；se c'è una buona ragione，MAS può prorogare per altri 3 mesi a sua discrezione。

L’aliquota generale dell’imposta sul reddito delle società di Singapore è del 17%。La possibilità per un gestore di fondi di applicare incentivi nel settore finanziario dipende dal piano attuale、Approvazione e idoneità continua，Le vecchie soglie salariali o di patrimonio gestito del personale non possono essere considerate gli attuali standard uniformi。

13O、13Piani come U sono rivolti a entità di fondi，Soggetto alla struttura del fondo、Dimensioni della risorsa、professionisti、spese aziendali locali、Domanda di condizioni attuali come investimento e dichiarazione，Non si applica automaticamente perché il gestore del fondo possiede una licenza VCFM.。

portato interesse、Il trattamento fiscale della compensazione delle prestazioni e dei rendimenti degli investimenti dipende dal contratto、investimento di capitale、assunzione di rischi、Relazioni ed esecuzione effettiva。Il nome o la struttura da soli non garantiscono l'esenzione fiscale，Prima dell'implementazione è necessario ottenere una consulenza fiscale professionale adeguata ai fatti specifici。

L'ambito delle attività e le condizioni di licenza dei due sistemi sono diversi。Al VCFM di Singapore si applicano qualifiche di fondi speciali e requisiti di personale，e sono esentati da alcune condizioni finanziarie generali；I requisiti di capitale e capitale liquido della licenza di Hong Kong n. 9 sono soggetti a condizioni di licenza, ad esempio se è consentito detenere beni del cliente.，Non è possibile giudicare quale sistema sia più indulgente sulla base di un singolo importo di capitale.。