Licenza per attività regolamentate di tipo 4 della Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC).

Regolamento di tipo 4 “Consulenza in materia di titoli”。La licenza può coprire la consulenza e la ricerca sui titoli，Tuttavia, l’effettiva autorità è soggetta alle condizioni di licenza、cliente、Limitazioni su come vengono forniti prodotti e opinioni；Se esegui transazioni o hai pieno potere decisionale sugli investimenti，Richiesto anche per valutare la Categoria 1 o la Categoria 9。

Se la consulenza fornita da una società autorizzata di tipo 1 o di tipo 9 è del tutto accessoria alle sue operazioni in titoli o alla gestione del suo portafoglio di investimenti collettivi di capitale，e soddisfare tutte le condizioni di legge，Potrebbe non essere necessario ottenere la Categoria 4 separatamente。Se caricare in modo indipendente è solo uno dei fattori nel giudicare，Dipende dal processo effettivo e dalle autorizzazioni。

Protetto dalla “Esenzione Società del Gruppo”，Se una società paga esclusivamente alla sua consociata interamente controllata、Una società madre o un'altra società controllata al 100% che detiene tutte le azioni emesse fornisce consulenza sugli investimenti per proprio uso，Può essere esentato dalla licenza。Ciò non si applica alla fornitura di consulenza a clienti esterni al Gruppo。

Le attività di categoria 4 richiedono solitamente almeno due persone responsabili，Almeno uno di essi sarà un amministratore esecutivo，E deve esserci almeno una persona responsabile disponibile a supervisionare l'attività in ogni momento。Esperienza rilevante、Esperienza gestionale、conoscenza della regolamentazione locale、I documenti d'esame e le esenzioni vengono valutati in base al background individuale e alle attività supervisionate previste。

Se l’istituto è soggetto alla condizione di licenza di “non detenere beni del cliente”，Il requisito minimo di capitale circolante è HKD 100.000 (nessun requisito minimo di capitale versato)。Se non esiste tale restrizione (i beni del cliente possono essere trattenuti)，Richiede un capitale sociale versato di 5 milioni di HK $ e un capitale circolante di 3 milioni di HK $.。

La Securities and Futures Commission lo farà, basandosi sulla solidità finanziaria、Competenza、Persone rilevanti con valutazione completa del carattere, dell'integrità e della supervisione passata o in materia penale。Fallimento、Le questioni penali o normative devono essere divulgate in modo veritiero，Tuttavia, se ciò influenzi le qualifiche sarà determinato dalla China Securities Regulatory Commission sulla base dei fatti.。

Se le risorse virtuali o i prodotti tokenizzati sono titoli，La consulenza in merito può comportare la Categoria 4 e condizioni aggiuntive。Le opinioni sugli asset virtuali non finanziari non vengono automaticamente approvate per la licenza di tipo 4，Il sistema applicabile deve essere basato sul prodotto、I servizi e le leggi vigenti verranno determinati separatamente.。

Restrizioni per i clienti sui prodotti relativi alle risorse virtuali、valutazione delle conoscenze、L'idoneità e la garanzia di vendita dipendono dalla complessità del prodotto、È riconosciuto?、Categorie di clienti e attuali circolari congiunte SFC。Tutta la consulenza non può essere limitata agli investitori professionali，Non esiste una forma unificata obbligatoria di “strumenti digitali”。

I licenziatari dovrebbero condurre valutazioni di idoneità per prodotto e cliente、Informativa sui rischi、Registri delle comunicazioni e controllo continuo。Hai bisogno di un sistema dinamico?、La frequenza di aggiornamento e la successiva valutazione dipendono dal modello di servizio，Non può essere scritto come requisito tecnico unificato per tutti i pareri sugli asset virtuali di categoria 4。

Gli acquirenti dovrebbero verificare la classificazione del prodotto dell’azienda target、Condizioni di licenza、cliente、Registro delle opinioni、sistema、Outsourcing e questioni normative pregresse。La necessità di monitoraggio delle transazioni e di tempi di integrazione del sistema dipende dall'attività effettiva dell'azienda target，Non è possibile preimpostare un numero fisso di mesi。

I rischi principali includono passività non divulgate、Responsabilità del cliente、questioni normative、Il personale responsabile lascia l'ufficio、Le condizioni di licenza non corrispondono all’attività dell’acquirente。I nuovi funzionari responsabili devono essere approvati dalla Securities and Futures Commission，La tempistica dipende dal candidato e dalla revisione。

I problemi più comuni includono la mancata corrispondenza nell'esperienza o negli esami del personale responsabile、I piani aziendali e i controlli interni non sono coerenti con i processi effettivi、Risorse finanziarie o informazioni patrimoniali insufficienti。I tempi di sostituzione e revisione dipendono dal singolo caso，Non è possibile preimpostare da 1 a 3 mesi o da 2 a 4 settimane。

L'SFC può richiedere al funzionario responsabile o alla direzione di spiegare la propria esperienza caso per caso、Affari e controllo interno，Possono essere poste anche domande scritte。I colloqui non sono un passaggio fisso per tutte le candidature，La preparazione simulata del consulente non garantisce la velocità o i risultati della revisione。

A-S-P-I-Re è la roadmap normativa sugli asset virtuali annunciata dalla China Securities Regulatory Commission nel 2025。Di per sé non modifica automaticamente le condizioni di licenza di ciascuna società con licenza di Tipo 4.；Quando si fornisce consulenza sugli asset virtuali, è comunque necessario utilizzare le leggi in vigore、Circolare、Prevarranno il Codice e le condizioni del caso。

Le società autorizzate sono tenute a pagare le tariffe annuali applicabili in conformità con le norme vigenti、Presentazione delle dichiarazioni annuali e dei conti certificati，e soddisfare le risorse finanziarie、AML/CFT、Responsabilità quali registrazioni e notifica di modifiche importanti。Le ore e gli argomenti del CPT per le persone autorizzate si basano sui loro ruoli e sulle attuali linee guida sulla formazione continua della SFC.，Non è appropriato generalizzare all'intervallo compreso tra 5 e 10 ore。

应看是否仅提供证券意见，还是获客户授权作全权投资管理。实际合同和服务决定监管活动，不能以“咨询”名称掩盖管理行为。

Presentare una domanda o ottenere un parere di principio non significa che sei ufficialmente autorizzato a operare.。L'autorizzazione finale deve essere confermata prima、Condizioni di licenza e prerequisiti per avviare un'impresa；I test tecnici dovrebbero essere distinti dai fondi reali dei clienti e dalle transazioni regolamentate。

Non può essere considerata la stessa approvazione。Autorizzazione commerciale di valutazione da parte dell'autorità di regolamentazione；Le banche esaminano in modo indipendente i clienti、Origine dei fondi e scopo del conto。L'ottenimento di una licenza o di un'approvazione di principio non garantisce l'apertura del conto、Cancellazione dell'accesso e servizi dell'account in corso。

Può fare riferimento a香港 SFC 4号牌照主管机关的监管及申请资料，Controllare i sistemi corrispondenti e le informazioni di elaborazione。

Prima i nuovi prodotti、Categoria cliente、Un confronto caso per caso tra flussi di capitale e aree operative con registrazioni o autorizzazioni esistenti。Se supera l'ambito o influisce sulle condizioni applicabili，Le modifiche corrispondenti dovrebbero essere completate、Verrà lanciato dopo la notifica o un'applicazione separata.。

Esternalizzare non significa trasferire le responsabilità dell'ente licenziatario。Si consiglia di chiarire l'ambito dei servizi、accesso ai dati、verifica、rapporto sull'incidente、Accordi di risorse e di uscita，e mantenere personale interno sufficiente per supervisionare i fornitori。