1. L'ambito legale dell'attività e il valore della licenza SEC RIA
Gestione patrimoniale e commissioni di mercato completo
consulenza sugli investimentiPortata molto ampia，Compresa la gestione patrimoniale e contabile dell'intero mercato mobiliare。Il pool di asset contiene azioni、debito、fondi comuni di investimento、Futures su materie prime，e coperturaGestione dei fondie pianificazione finanziaria。
dovere fiduciario (Dovere fiduciario)
La SEC ha norme estremamente rigide sulle RIA，I consulenti sono tenuti a salvaguardare gli interessi dei clienti，Mettere sempre gli interessi degli investitori al di sopra degli interessi personali，premiare、Conflitti di interessi condotti in modo approfonditoDivulgazione delle informazioni。
Custodia di fondi indipendente da parte di terzi
Gli istituti autorizzati non sono autorizzati ad appropriarsi indebitamente direttamente di fondi。La gestione patrimoniale richiede la custodia tramite un istituto terzo，Ogni pagamento deve essere notificato e approvato dal cliente，Garantire la massima sicurezza dei fondi dei clienti finali。
Vantaggi del sistema di registrazione e credibilità globale
Diverso dal sistema di approvazione amministrativa della Cina continentale，La RIA statunitense adotta il sistema di registrazione，La difficoltà di applicazione è moderata e lo stock è considerevole。Dopo l'approvazione, è possibile stabilire un'approfondita cooperazione in materia di conformità con banche di investimento multinazionali e grandi società di intermediazione mobiliare.。
2. Core [Condizioni statutarie] per la richiesta di una licenza SEC RIA
1. Requisiti di qualificazione del soggetto：Una società estera (o entità stabilita) deve essere formalmente costituita。La società deve avere una sede legale e informazioni di contatto，E può essere contattato direttamente dalla SEC durante l'orario di lavoro。
2. Qualifica per l'esame di gestore di fondi：I gestori devono superare l'esame per consulenti per gli investimenti Serie 65 (o Serie 66).。Se sei titolare di un CFA、PFS、ChFC e altre licenze finanziarie internazionali，La maggior parte degli stati americani consente l’esenzione dal test。
3. AUM (AUM) dividere：Le aziende con un capitale compreso tra 25 e 100 milioni di dollari si registrano presso i dipartimenti dei titoli statali degli Stati Uniti；Le istituzioni con 110 milioni di dollari o più in gestione devono registrarsi direttamente presso la SEC federale。
4. Ammissibilità delle istituzioni estere：Possono presentare domanda anche le istituzioni il cui indirizzo commerciale principale è all'estero。Tuttavia, se un consulente straniero desidera fornire consulenza sugli investimenti ai clienti statunitensi，Oppure i fondi di private equity gestiti hanno più di 15 investitori statunitensi e l’AUM supera i 25 milioni，quindi “deve” registrarsi presso la SEC。
5. buone linee guida per la tenuta dei registri：L'azienda non può avere precedenti aziendali negativi；I direttori aziendali e i responsabili della conformità non devono avere precedenti penali o precedenti di gravi violazioni e sanzioni finanziarie。
3. Legale [Procedura di richiesta] per l'ottenimento di una licenza SEC RIA(Di 2-3 mesi)
fare un passo 1：Registrazione di entità estere e preparazione di base
È un requisito obbligatorio presentare domanda a nome di un'azienda。Assistere i clienti nella registrazione negli Stati Uniti (generalmente il capitale sociale è di 50.000 dollari USA)，Non è richiesta alcuna verifica del capitale) o società offshore all'estero，e fornire un indirizzo di registrazione conforme。
fare un passo 2：Serie completa 65/66 Esame di licenza
Assistere i dirigenti dell'azienda a presentare domanda per la Serie 65 (180 minuti，72%tasso di superamento) o serie 66 fare un esame；Oppure valutare e inviare CFA/PFS e altri documenti per la richiesta di esenzione dall'esame。
fare un passo 3：CORTILE / Registrazione dell'account di sistema IAPD
Creare un conto online presso l'Investment Adviser Registration Depository (IARD)。Il sistema sarà utilizzato per sottoporre i successivi auto-esami di conformità e le informative al Sistema di Informativa al Pubblico dei Consulenti per gli Investimenti (IAPD)。
fare un passo 4：Compila il documento principale Form ADV
Compila il Modulo ADV di 73 pagine (Part 1 Divulgazione della struttura aziendale e del registro delle violazioni；Parte 2 Divulgare le tariffe dei servizi、Strategie di investimento e potenziali conflitti di interesse)，e preparare un manuale operativo del programma di conformità。
fare un passo 5：Revisione SEC e registrazione formale approvate
La SEC o la commissione statale per i titoli esaminerà i moduli e le procedure di conformità，Potrebbero essere richiesti chiarimenti。Dopo aver superato la revisione，Alla società è stata ufficialmente rilasciata una licenza RIA，Svolgere attività di gestione patrimoniale e consulenza sugli investimenti nel rispetto delle normative。
4. Ulteriori letture：Perché i fondi di venture capital stanno passando dalle ERA alle RIA?
Cos'è l'ERA (Consulente per gli investimenti con rendicontazione esente)：Capitale di rischio passato(V.C)Spesso funziona come ERA。Le normative ERA sono estremamente permissive，Non è richiesta la registrazione RIA。Ma il limite è：È possibile trasferire l'importo massimo del patrimonio del fondo 20% Investire in azioni del mercato secondario、Cryptoasset e altri fondi di venture capital。
svolta 20% restrizioni agli investimenti：negli ultimi anni，Intestazione VC (come a16z、Capitale della sequoia、Paradigm) fornisce profondi investimenti in progetti di criptovaluta e soddisfa le esigenze di finanziamento delle startup.，Rinunciare al proprio status ERA uno dopo l'altro，Rivolgiti in modo proattivo alla SEC per diventare una RIA rigorosamente regolamentata。
Grande flessibilità fornita dalle RIA：Dopo aver ottenuto una licenza RIA，I fondi di investimento non sono più soggetti a 20% Restrizioni chiare sulle liquidità，Libero di acquistare azioni del mercato secondario e token crittografici，Realizzare investimenti transfrontalieri nel settore misto。
5. Documenti legali richiesti per l'applicazione e Hong Kong Huitong [Dettagli del servizio]
| Materiali per le domande principali presentati alla SEC | Contenuto del servizio di agenzia one-stop di Hong Kong Huitong |
|---|---|
| 1. Atti di registrazione della società e statuti 2. Passaporto del direttore e certificato del casellario giudiziale 3. Procura per richiesta di licenza e dichiarazione di richiesta di agenzia |
1. Assistere i clienti nella registrazione all'estero/negli Stati Uniti aziende 2. Preparare i documenti sottostanti richiesti per la revisione della SEC 3. Assistere nell'autenticazione tramite apostille dei documenti pertinenti |
| 4. Rapporti dettagliati sulle operazioni commerciali e sulla descrizione dell'attività 5. contratto di servizio al cliente、Politica sulla privacy e AML/KYC 6. Gestione del conflitto di interessi e specifiche di copywriting di marketing |
4. Piani aziendali su misura e specifiche di controllo interno 5. Registrati e accedi Sistema IARDpiattaforma 6. Assistenza approfondita nella compilazione e invio del Form ADV (Parte 1 & 2) |
| 7. Serie 65/66 Punteggi degli esami o certificato di esenzione CFA/PFS 8. Rapporto dettagliato sul questionario della SEC |
7. Fornire serie 65 Guida al tutoraggio dell'esame 8. Collaborare con la due diligence della SEC，L'agente risponde a più cicli di richieste durante la revisione |
Nota：Il processo di richiesta di una licenza RIA è molto rigoroso，Dopo l'approvazione, il modulo ADV deve essere aggiornato regolarmente e i rapporti sugli asset devono essere presentati alla SEC.。Ganghuitong ti fornirà supporto per la conformità all'intero ciclo di vita，Consulta il tuo account manager per richieste specifiche e commissioni di agenzia.。
6. Domande e risposte legali fondamentali sulla licenza US SEC RIA (Domande frequenti)
RIA (Registered Investment Advisor) è un consulente per gli investimenti registrato。Si tratta di una licenza professionale rilasciata dalla SEC o dal dipartimento dei titoli statali degli Stati Uniti，Le istituzioni autorizzate forniscono agli investitoriProdotti finanziariDiconsulenza sugli investimenti、Gestione patrimoniale e riscossione legale delle commissioni di gestione。
Gli Stati Uniti implementano la registrazione gerarchica：Le istituzioni con AUM compreso tra $ 25 milioni e $ 100 milioni sono registrate presso la "State Securities Commission"；Le istituzioni con un AUM pari o superiore a 110 milioni di dollari devono registrarsi direttamente presso la “SEC” a livello federale。
Potere。La SEC stabilisce chiaramente che possono presentare domanda anche le istituzioni il cui indirizzo commerciale principale è all'estero。Ma la premessa è：Se un consulente per gli investimenti esteri desidera fornire consulenza sugli investimenti a "clienti statunitensi"，È necessario presentare domanda alla SEC per registrare una licenza RIA。
I gestori di fondi devono superare la Serie 65 (o per coloro che detengono la Serie 7 Serie aperta ai candidati 66) Esame per consulente per gli investimenti。Serie 65 Riguarda l'etica professionale、Analisi economica e degli investimenti，Il tasso di precisione raggiunge 72% Puoi passare，Patente valida a vita。
Se il manager dell'istituto possiede già la certificazione di Analista Finanziario Certificato (CFA) riconosciuta a livello internazionale、Consulente finanziario abilitato (ChFC)、Qualifiche avanzate come Certified Financial Planner (CFP) o Personal Finance Specialist (PFS)，La maggior parte degli stati americani consente l’esenzione dal test。
Questo è "1940"Legge sui consulenti per gli investimenti》Requisiti fondamentali。Le RIA devono sempre anteporre gli interessi degli investitori ai propri interessi，Non utilizzare mezzi sleali per ingannare i clienti，e deve fornire un’informativa completa sulle strutture retributive e sui conflitti di interessi.。
Di solito no。Al fine di garantire l’assoluta sicurezza del patrimonio dei clienti，La gestione delle risorse deve essere effettuata tramite un custode della conformità di terze parti。RIA ha solo il diritto di ordinare transazioni di investimento，I clienti devono essere informati e approvati per l'utilizzo di ciascun pagamento。
Il modulo ADV deve essere compilato online nel sistema IARD。Il modulo è lungo più di 70 pagine：Parte 1 Divulgazione della struttura societaria、Registri del personale e delle sanzioni；Parte 2 documento informativo scritto，Descrizione dettagliata del tipo di servizio al cliente、Compensazione e conflitti di interesse。
ERA sta per "Consulente per gli investimenti con segnalazione esente"，Questa è un'identità comune per il tradizionale venture capital (VC)，La regolamentazione è estremamente flessibile，Ma puoi investire solo fino al 20% dei tuoi fondiCriptovaluteo stock secondario。Sebbene la conformità della RIA sia estremamente rigorosa，Tuttavia, gli obiettivi e le proporzioni degli investimenti non sono soggetti a ciò 20% limite。
Perché con Web3、Le criptovalute e le azioni liquide del mercato secondario sono sempre più comuni nei portafogli di investimento，Lo status ERA tradizionale è limitato da 20% Il limite della proporzione degli attivi non è più in grado di soddisfare le esigenze di investimento。Il passaggio a una RIA offre ai fondi un'enorme flessibilità di investimento。
Le qualifiche dei gestori di fondi di private equity della Cina continentale adottano un “sistema di approvazione amministrativa”，Altamente regolamentato e scarso。Le RIA negli Stati Uniti adottano un "sistema di registrazione"，Può essere rilasciato purché le qualifiche siano soddisfatte in modo obiettivo e siano fornite informazioni sufficienti sulla conformità.，L'applicazione è relativamente fluida e i licenziatari sono ampiamente distribuiti。
Le aziende devono aggiornare annualmente i documenti Form ADV per riflettere le modifiche nel conteggio dei clienti o nell'AUM；E la SEC condurrà regolari ispezioni di vigilanza，Concentrarsi sulla revisione delle valutazioni del portafoglio、Legalità dell'attuazione della politica di conformità e meccanismo di controllo del rischio。
È necessario fornire dettagli：Antiriciclaggio(antiriciclaggio)e politiche di finanziamento del terrorismo、Conosci i tuoi clienti(KYC)documento、politica sulla riservatezza(Privacy)、Manuale del prodotto、Specifiche di revisione della conformità per modelli di contratto di servizio e copywriting di marketing。
Inclusa la registrazione anticipata delle società statunitensi (circa 15-25 giorni)、Passa la serie 65 Qualificazione、Preparare i documenti di conformità e inviarli tramite il sistema，In attesa di approvazione normativa da parte della SEC o dello stato。Se il materiale è dettagliato e non presenta grossi difetti，Nel complesso di solito dentro 2 arrivare 3 circa mesi。
Ganghuitong fornisce servizi per l'intero ciclo di vita：Assistenza nella costituzione di entità societarie statunitensi、Tutoraggio relativi agli esami di abilitazione、Accedi al sistema IARD per compilare il macchinoso Modulo di dichiarazione ADV.、Scrivere un set completo di manuali di conformità e controllo del rischio，e cooperare pienamente con la SEC nel rispondere alle domande di due diligence.。
7. Caso di richiesta di licenza di consulenza sugli investimenti della SEC RIA statunitense
