Fondi di private equity delle Isole Cayman (Fondo privato) Guida all'installazione e alla registrazione

Quando c'è più di un investitore，Il suo scopo è quello di mettere insieme i fondi degli investitori per diversificare i rischi di investimento，Il potere di gestione quotidiana non è nelle mani degli investitori ma dei manager，Un fondo chiuso che emette interessi di investimento non rimborsabili，Cioè, è completamente supervisionato dalla legge sui fondi di private equity.。

Le Isole Cayman offrono uno status di neutralità fiscale (nessuna imposta sul reddito e sulle plusvalenze)，Nessun controllo sui cambi，Avere un sistema giudiziario stabile basato sul diritto comune，E la riservatezza è estremamente elevata (protetta dal "Confidential Relationship Maintenance Act")，È la principale fonte di quotazione delle entità sul Nasdaq e sulla Borsa di Hong Kong.。

Includere principalmente 5 modulo：Società in accomandita semplice esente (ELP)、Società di portafoglio separato (SPC)、Società esentata (CE)、Società a responsabilità limitata (LLC) e Unit Trust (UT)。Tra queste, ELP e SPC sono le architetture più apprezzate nel mercato asiatico。

Nell'ELP，I soci accomandanti (LP) sono investitori passivi。Se partecipi all'attività, potresti dover affrontare il rischio di responsabilità illimitata.。Tuttavia, le disposizioni di "approdo sicuro" consentono ai LP di assumere ruoli specifici (come l'approvazione degli emendamenti al protocollo、Servire o consigliare comitati)，senza perdere la sua protezione a responsabilità limitata。

L'SPC consente la costituzione di numerosi comparti (SP) all'interno di un'unica entità giuridica。Le attività e le passività di ciascun SP sono completamente separate legalmente，Il default di un SP non influenzerà mai gli altri SP。Questa struttura può far risparmiare notevolmente i costi di creazione di più fondi indipendenti.。

Le condizioni sono estremamente rilassate。Il capitale azionario autorizzato di una società esentata è solitamente 100 US$ 10.000 o meno，Non è richiesto alcun pagamento effettivo。Almeno richiesto 1 azionisti e 1 direttori，Nessuna restrizione di nazionalità，Tuttavia, è necessario fornire un agente registrato e una sede legale alle Isole Cayman。

Il tempo complessivo impiegato è di ca. 6-8 settimana。Di solito diviso in tre fasi：La prima fase della creazione di una società BVI (2-3 settimane)；La seconda fase consiste nel costituire un'entità del fondo Cayman e richiedere un certificato di esenzione fiscale (3-4 settimane)；La terza fase consiste nella creazione di una società di Hong Kong per la circolazione dei capitali (2-3 settimane)。

deve prepararsi：Contratto di società in accomandita semplice (LPA) o Statuto、Contratto di abbonamento、Sezione 9 Dichiarazione presentata al cancelliere、e un memorandum di collocamento privato (PPM) che descrive in dettaglio la strategia di investimento e i fattori di rischio.。

IM è principalmente responsabile della formulazione di strategie e indicazioni di investimento，Solitamente detenuto da Hong Kong 9 L'istituzione responsabile della licenza o della licenza di gestione patrimoniale offshore。FA equivale al responsabile delle operazioni e della manutenzione，Responsabile della sottoscrizione e del riscatto dei fondi、Due diligence KYC/AML degli investitori ed emissione di un rapporto sul patrimonio netto。

FAR sta per Fund Annual Return (Rendimento annuale del fondo)。Per mantenere una buona reputazione，I fondi regolamentati delle Isole Cayman devono presentare puntualmente ogni anno i rendiconti finanziari certificati e i moduli FAR al CIMA，e pagare le tariffe FAR appropriate.。

Potere。Deve essere presentato entro la data di chiusura originale (di solito entro 6 mesi dopo l'anno finanziario)，Come il 30 giugno) prima，Invia il modulo FXT-162-22-03 per richiedere un'estensione tramite il sistema REEFS。La proroga può arrivare fino a tre mesi dopo la scadenza originaria (es. 30 settembre)。

Per la prima registrazione dei fondi，CIMA consente di estendere il primo periodo di revisione dalla data di registrazione a dopo la fine del primo anno finanziario，Il periodo massimo di tempo che può essere combinato ed esteso è successivo alla registrazione. 18 mesi，Ridurre l’onere di audit durante il periodo di avvio。

Ai sensi dell'articolo 3 della legge sui fondi di private equity(2)striscia，Fondi di private equity che non hanno mai ricevuto capitale versato dagli investitori，Non è necessario presentare regolari richieste di esenzione da audit al CIMA，Tuttavia, per legge, è necessario presentare una dichiarazione formale al CIMA，Confermare che non è stato ricevuto alcun contributo in conto capitale versato。

I fondi destinati a essere cancellati devono cessare le negoziazioni 21 Avvisare CIMA entro giorni。Il periodo rimanente deve essere inviato (periodo di monta) bilancio sottoposto a revisione contabile di。Se il tempo di liquidazione è lungo，È inoltre possibile richiedere l'estensione dell'ultimo periodo di revisione oltre la fine dell'anno fiscale precedente. 18 mesi。

Le società esenti o gli ELP possono richiedere documenti di impegno fiscale in conformità con le leggi applicabili.，I documenti correlati forniscono impegni statutari su specifiche imposte dirette che Cayman potrebbe imporre in futuro，Tuttavia, non equivale ad un’esenzione fiscale assoluta per gli investitori in altre giurisdizioni.。L’effettiva passività fiscale dei fondi e degli investitori deve essere combinata con la tipologia dell’entità、fonte di reddito、Valutazione della sostanza economica e della residenza fiscale。

重点比较投资者赎回权、结构和实际运作，再按CIMA的私募及共同基金制度确认。名称或SPC架构不自动决定监管类别。

基金实体、投资产品和管理人是不同监管对象。设立公司或合伙企业不自动完成基金登记，也不自动赋予管理或公开募集资格，应分别判断。

Può fare riferimento a开曼私募基金注册主管机关的监管及申请资料，Controllare i sistemi corrispondenti e le informazioni di elaborazione。

应先确认允许的投资者类别、销售地区及募集方式，再编制对应文件和认购流程。专业投资者产品不应未经评估直接面向公众宣传。

应按照基金文件、投资者权利及适用监管程序处理，评估是否需通知、同意或审批。开放式与封闭式结构在退出安排上不同，不能只由网站公告替代正式程序。

应识别适用的独立性要求及利益冲突，明确估值方法、Monitoraggio della liquidità、资产核实和监督职责。可否由同一方承担取决于制度与控制措施，不能仅以降低成本决定。