1. Che cos'è la presentazione della SEC STO rispetto al consulente per gli investimenti registrato RIA?
STO (Emissione di token di sicurezza)
Emissione di titoli utilizzando Token come vettore，l'entità (patrimonio netto、debito、capitale) vincolante per gli asset。I token hanno proprietà di sicurezza，Deve essere regolamentato dalla SEC，e presentare documenti di conformità di esenzione legalmente efficaci in conformità con la legge.。
RIA (Consulente per gli investimenti registrato)
Licenza di consulente per gli investimenti finanziari rilasciata dalla SEC。Le istituzioni approvate possono acquistare qualsiasi prodotto finanziario/titolare o fornire consulenza per conto dei clienti，Il modulo ADV deve essere depositato presso la SEC，e adempiere rigorosamente ai propri obblighi fiduciari (Dovere fiduciario)。
Credibilità globale senza pari
La SEC è l’organismo di regolamentazione più severo al mondo、Organizzazione finanziaria governativa con una stampa negativa minima。Le società approvate stanno istituendo la custodia bancaria(Custode Qualificato)La cooperazione tra conti e broker è estremamente fluida.，Scelto dagli investitori istituzionali。
Compliance Raccolta fondi e libera circolazione
Basato su una nuova modalità di cartolarizzazione degli asset tra IPO e ICO，Preparazione di meno informazioni e basso costo。Titoli digitali registrati，Può essere legalmente detenuto in tutto il mondo Licenza ATSlibera circolazione nelle borse。
2. Principali percorsi di esenzione statutaria per l’emissione di STO (Reg A+ / D / S)
Regolamento A+ (Per il pubblico americano)：Consente la raccolta fondi da parte di investitori non accreditati negli Stati Uniti，Tuttavia, devono essere forniti documenti informativi dettagliati, rigorosamente esaminati e approvati dalla SEC.。Il limite del finanziamento è 7500 milioni di dollari，Adatto a piccole e medie imprese。
Regolamento D (Per investitori qualificati statunitensi)：Solo investitori qualificati negli Stati Uniti (con reddito annuo superiore a 20 Diecimila dollari USA o patrimonio netto superiore 100 milioni di dollari USA)。Devo solo archiviare，Nessun limite di finanziamento，Di solito c'è un periodo di lock-up dopo l'emissione iniziale。
Regolamento S (Per gli investitori esteri)：Emesso per gli investitori al di fuori degli Stati Uniti，Deve rispettare le norme del luogo di emissione。Solitamente utilizzato in combinazione con Reg D (Reg D + Reg S），Per bilanciare perfettamente le esigenze di raccolta fondi dei mercati globali nazionali ed esteri。
Prova Howey (Comunque prova)：Tutti i token devono essere sottoposti a rigorose analisi di conformità prima dell'emissione。Se il "denaro investito in una società mista" è soddisfatto，e aspettarsi che i profitti siano ricavati interamente dagli sforzi degli altri”.，essere giudicati come titoli，Deve rispettare le norme di esenzione di cui sopra。
3. Base [Condizioni legali] per richiedere il deposito e la registrazione alla SEC
1. Entità ammissibili e codici fiscali：Deve trovarsi negli Stati Uniti o offshore (come nel Delaware).、Isole Cayman) si registrò ufficialmente e fondò una società estera，Avere una sede legale conforme，e richiedere l'ottenimento del numero di identificazione fiscale federale statunitense (EIN)。
2. Qualifiche dirigenziali (Per la RIA)：La società deve impiegare almeno un consulente finanziario autorizzato e qualificato，o da dirigenti aziendali tramite Series 65 Esame per consulente per gli investimenti (i titolari di CFA o PFS possono richiedere l'esenzione)。
3. Buon track record, in forma e corretta：La società non può avere precedenti aziendali negativi o debiti significativi；Gli amministratori e i principali azionisti della società non possono commettere alcuna frode sui titoli、Riciclaggio di denaro o precedenti penali，Deve superare il controllo dei precedenti。
4. Reporting operativo e di conformità completo：Le specifiche del prodotto devono essere presentate alla SEC、contratto di servizio al cliente、politica sulla riservatezza(Reg S-P)、antiriciclaggio(Antiriciclaggio)e la politica CFT、Documenti di due diligence del cliente KYC e struttura di gestione del conflitto di interessi。
5. Documenti fondamentali per l'emissione di titoli (Per STO)：Necessità di preparare un business plan dettagliato、Rapporto di verifica della valutazione degli asset、contratto di mutuo、Memorandum di raccolta fondi(PPM/OM)，E chiarire i termini di emissione e il meccanismo di blocco。
4. Guida alla presentazione e alla conformità della SEC [stima dei costi]
| Categoria del progetto | Dettagli del preventivo di spesa (Basato sulle attuali norme di mercato) |
|---|---|
| Costituzione della società di base e codice fiscale | Tassa di registrazione della società ca. 2,000 – 5,000 USD (a seconda dello stato di costituzione o della giurisdizione offshore)；numero di identificazione fiscale federale(UN)L'applicazione è solitamente gratuita。 |
| Conformità professionale e spese di consulenza legale | Di 10,000 – 50,000 Intervallo di USD。A seconda della complessità del progetto (ad esempio, la semplice tassa di deposito Reg D è inferiore，Se stai facendo Reg A + o Comprehensive Commissione per i Titoli e gli Scambi degli Stati Uniti (SEC)：RIA registro，Perché comporta massicce comunicazioni di conformità e audit，Commissioni più elevate)。 |
| Hong Kong Huitong supporto unico per la richiesta e la conformità | Contiene la costruzione del corpo principale、Ottimizzazione approfondita dei documenti informativi PPM/OM、Ottieni CIK / EDGARDO / Accesso all'IARD、Compila il modulo D / Modulo AVV，E agenzia completa per domande e risposte normative con la SEC。 |
Nota：I costi sopra indicati sono solo stimati，Esclude i successivi compensi annuali per i revisori dei conti、Commissioni di sistema FINRA e supplementi di deposito statale。Preventivi specifici devono essere valutati in base al modello di business del progetto。
5. Ottenere un [processo] legale per l'archiviazione e la registrazione alla SEC(Di 3-8 settimana)
fare un passo 1：Registrazione dei soggetti e progettazione dell'architettura (Di 1 settimana)
Determinare il percorso normativo (combinazione di esenzioni RIA o STO)。Registra un'entità offshore come gli Stati Uniti (come il Delaware) o le Isole Cayman，e richiedere un numero di identificazione federale del datore di lavoro (UN)。
fare un passo 2：Ottenere le autorizzazioni di sistema e preparare i file (1-3 settimana)
Scrivi un piano aziendale、Adeguamenti alla conformità del Libro bianco e memorandum di raccolta fondi(PPM)。Rivolgersi alla SEC per ottenere un numero chiave dell'indice centrale (Numero CIK) e codici di accesso al sistema elettronico EDGAR.；RIA deve registrarsi al sistema WebCRD/IARD。
fare un passo 3：Deposito online e presentazione della domanda
Compila il modulo D online tramite il sistema EDGAR (deve essere al momento della prima vendita di titoli 15 Completato in pochi giorni)；oppure inviare il Modulo ADV (Parte 1 & 2) Domanda di registrazione del consulente per gli investimenti，E viene fornito con il rapporto sul questionario SEC e il sistema di conformità。
fare un passo 4：Revisione della SEC e feedback aggiuntivo (2-5 settimana)
Divulgazione delle informazioni della SEC、Revisione della situazione finanziaria e meccanismo antiriciclaggio。Se ricevi richieste normative durante questo periodo，Il richiedente deve essere presente 5 Invia rapidamente materiali chiarificatori supplementari entro 10 giorni lavorativi。
fare un passo 5：Ottieni la documentazione e continua la conformità (revisione annuale)
Dopo aver superato la revisione, puoi avviare un'attività nel rispetto delle normative。Successivamente le procedure KYC/AML dovranno essere applicate rigorosamente，Segui il periodo di blocco del token，E invia regolarmente rapporti operativi finanziari e aggiornamenti del modulo ADV alla SEC ogni anno。
6. Rischi legali principali e avvertenze sulla linea rossa per la presentazione alla SEC
Rischi di contenzioso legati alle offerte di titoli non registrati：Se il progetto coinvolge asset non chiaramente conformi (come alcune criptovalute)，E nessuna registrazione di esenzione è stata effettuata in anticipo，Dovrà affrontare gravi cause legali da parte della SEC e multe altissime (come il caso Ripple XRP)。
Periodo di lock-up e violazioni del mercato secondario：Secondo il Reg.D，I token di sicurezza registrati in genere hanno un periodo di lock-up di almeno un anno，E una volta revocato il divieto, sarà possibile negoziarlo solo su piattaforme conformi in possesso di licenze ATS (sistema di scambio alternativo).，L'inserimento illegale comporterà sanzioni。
Antiriciclaggio e fallimento della segregazione dei fondi：Le RIA devono soddisfare il più alto livello di doveri fiduciari (Dovere fiduciario)。Mancata implementazione rigorosa della verifica dell'identità del cliente(KYC)e custodia indipendente dei fondi，L'attività verrà immediatamente interrotta e verrà perseguita la responsabilità legale。
