1. [Classificazione statutaria e autorizzazioni commerciali] della licenza giapponese per l'"industria degli investimenti e dell'utilizzo".
Licenza convenzionale per il settore degli investimenti e delle operazioni
Un sistema completo senza restrizioni sulle caratteristiche del cliente e sulla dimensione delle risorseLicenza di gestione patrimoniale。Legalmente autorizzato a esercitare il pieno potere decisionale sugli investimenti e a gestire il patrimonio dei clienti sulla base di un contratto di investimento。
Licenza speciale per investitori qualificati
La base clienti è limitata a "investitori qualificati" (investitori professionali) e la scala di gestione totale è ≤ 20 miliardi di yen。La soglia legale è stata notevolmente abbassata，E viene fornito con "considerato il secondo settore del commercio di prodotti finanziari"Finanzia le vendite tramite collocamento privatoprivilegio。
Consulenza sugli investimenti e settore delle agenzie (IAA)
Viene fornita solo consulenza sugli investimenti，Nessun potere decisionale indipendente sugli investimenti e nessuna esposizione afondi dei clienti。La soglia del capitale legale è estremamente bassa (sono richiesti solo depositi) 500 Diecimila yuanMargine aziendale），È un trampolino di lancio comune per gli investimenti esteri per stabilire canali di vendita.。
Esenzione dalla licenza：Registrazione di imprese in casi particolari
Se il fondo è aperto solo a QII (investitori istituzionali qualificati) e meno di 49 investitori specifici，Oppure la percentuale di investimenti esteri supera 50%，Solo secondo la legge FSA Invia la documentazione anticipata (Notifica)，Esenzione totale dalla richiesta di licenza di gestione patrimoniale。
2. 2023-2025Anno Asset Management giapponese [Casi di approvazione del settore e nuove norme di vigilanza statutarie]
Casi di approvazione di investimenti esteri：Algebris / Decima
Algebris ha ottenuto licenze per operazioni di investimento e consulenza in conformità con la legge。L'istituzione paneuropea Tikehau Capital è stata approvata per la "Seconda industria del commercio di prodotti finanziari" e la licenza di assistente，Tutti hanno ricevuto sussidi finanziari per stabilirsi a Tokyo in conformità con la legge.。
Tecnologia locale/casi di investimento cinesi：FOGLIO / Gaw Capitale
Detiene la società finanziaria locale FOLIOIl primo tipo di commerciante d'oroE licenza completa per il settore degli investimenti e delle operazioni。Gaw Capitale e molti altriHong Kong, Cinaorganizzazione di fondo，Approvazione collettiva tramite il canale FMEOConsulenza sugli investimenti e settore delle agenzie (IAA) licenza。
2025A maggio nuove politiche su outsourcing e decentramento
Entrano in vigore le modifiche alla legge sugli strumenti finanziari e sugli scambi：Gli affari legali sono consentiti dalla legge、Esternalizzazione completa delle operazioni di middle e back-office come conformità e calcoli del NAV；Consente l'autorizzazione legale dell'autorità di investimento discrezionale ad altri istituti di gestione patrimoniale autorizzati in patria e all'estero。
Canale di accesso completo in inglese FMEO
L’ufficio dedicato all’accesso ai mercati finanziari della FSA。Sono ammessi istituti di gestione patrimoniale affiliati con esperienza di concessione di licenze all'estero，La consultazione preventiva sarà condotta in inglese durante tutto il processo、Invia file di registrazione e rispondi alle ispezioni normative quotidiane。
3. [Requisiti patrimoniali legali e standard finanziari] per le licenze di gestione dei fondi giapponesi
| Tipo di licenza legale | Autorizzazioni aziendali e oggetti applicabili | Capitale minimo legale e profitti netti |
|---|---|---|
| Industria degli investimenti e delle applicazioni convenzionali | Una licenza di gestione patrimoniale completa senza restrizioni sulla base di clienti o sulla scala。 | Sia il capitale che il patrimonio netto devono raggiungere 5,000 Diecimila yuan。 |
| Licenza regolare (esenzioni specifiche) | Non ricevere/mantenere mai direttamente i fondi dei clienti，e non affidati a parti correlate。 | requisiti ridotti a 1,000 Diecimila yuan。 |
| Per investitori qualificati Industria degli investimenti e delle applicazioni |
Solo servizi per "investitori qualificati"，Totale patrimonio in gestione (AUM) deve essere dentro 200 Sotto i 100 milioni di yen。 | I profitti del capitale e del patrimonio netto sono stati allentati 1,000 Diecimila yuan。 |
Interpretazione delle regole ufficiali di revisione：La FSA implementa una supervisione continua "realistica".。Capitale e patrimonio netto non sono solo soglie di applicazione，È la linea di fondo che deve essere mantenuta in ogni momento dopo la registrazione.。Una volta che il patrimonio netto effettivo scende al di sotto del limite minimo legale，Gli enti dovranno affrontare immediatamente le sanzioni amministrative di sospensione delle operazioni o di cancellazione della registrazione.。All'atto della richiesta è necessario fornire il rendiconto consuntivo dell'ultimo anno e il piano delle entrate e delle uscite per il triennio successivo.。
4. [Governo aziendale e persone competenti e onorabili ai sensi della FSA (Adatto & Corretto) standard】
Contenuti locali e sede fisica：Il richiedente deve essere una società giapponese，E deve avere una sede aziendale fisicamente indipendente in Giappone (l'uso di uffici virtuali o condivisi è severamente vietato)。Le persone giuridiche straniere devono nominare un rappresentante permanente in Giappone。
Differenze nella struttura del consiglio：Le licenze regolari devono istituire un consiglio di amministrazione e configurare i supervisori (o comitati di audit)。Se fai domanda per "Settore delle domande di investimento per investitori qualificati"，sono esentati dalla costituzione del consiglio di amministrazione ai sensi di legge，Mantieni semplicemente i supervisori。
Assoluta indipendenza nel rispetto (firewall)：Il dipartimento di compliance deve rimanere completamente indipendente dai dipartimenti di gestione patrimoniale e vendita。Una licenza speciale consente di esternalizzare i servizi di conformità ad avvocati professionisti esterni, ecc.，Tuttavia, all'interno dell'azienda deve essere presente personale in grado di supervisionare la parte esternalizzata。
Qualificazione dei dirigenti senior e del personale aziendale：L'amministratore delegato deve avere esperienza pratica nell'attuazione della conformità e del controllo del rischio；La persona responsabile dell'utilizzo delle risorse deve avere almeno 1 Più di 10 anni di esperienza negli investimenti。Dirigenti e dipendenti del passato 5 Nel corso dell'anno non sono state irrogate sanzioni amministrative/penali previste dalla legge，Nessun background da gangster。
5. [Lista di controllo per la revisione dei fascicoli statutari] presentata all'Ufficio finanziario e alla FSA
| Categoria di file | Dettagli sulla presentazione dei requisiti di legge e interpretazione dei punti chiave della regolamentazione |
|---|---|
| Due diligence aziendale e del senior management di base | Statuto dell'Associazione。Curriculum vitae di amministratori, supervisori e dipendenti chiave、Certificato di residenza (gli stranieri devono fornire una dichiarazione giurata equivalente)、Nessun certificato di fallimento e giuramento personale。Descrizione dei principali azionisti (partecipazione ≥20%) e specifiche parti correlate。 |
| Operazioni aziendali e pianificazione finanziaria | "Riepilogo richiedente registrazione"。Gli ultimi bilanci、Calcolo del patrimonio netto e piano di entrate e uscite per i prossimi tre anni。Copia del contratto commerciale di outsourcing (se presente)。 |
| Manuale di Controllo Interno e Certificazione di Conformità | Libro dei metodi aziendali (comprese le procedure di conformità e controllo del rischio)。Descrizione del sistema di esecuzione aziendale (struttura organizzativa e divisione del lavoro del personale)。Pianta dell'ufficio e prova di indipendenza (pianta dei posti a sedere)。Se non aderisci ad un'associazione di categoria, dovrai presentare regolamenti aziendali interni di pari validità.。 |
6. [Domanda legale e procedure di approvazione FSA] per la licenza di gestione patrimoniale giapponese
primo stadio：Consultazione preliminare e colloquio (Di 3-4 mesi)
Contatta l'ufficio finanziario locale o FMEO，Invia il "Modulo riepilogativo del richiedente di registrazione"。Confermare il modello di business attraverso interviste、Struttura di conformità e biografie del personale，Pre-revisione sostanziale normativa completa。
seconda fase：Presentare la registrazione formale e il pagamento
Dopo l'esame preliminare e la conferma，Presenta formalmente complicati documenti legali e paga 15 Esenzione dalla tassa di registrazione di 10.000 yen。Le istituzioni finanziate dall'estero che soddisfano i requisiti possono utilizzare l'inglese durante tutto il processo (canale FMEO)。
La terza fase：Revisione degli standard legali (legale 2 mesi)
Ingresso nel periodo di revisione legale。Il tempo di elaborazione standard per le nuove registrazioni è 2 mesi，Cambia registrazione in 1 Mesi (escluso il tempo impiegato a correggere e modificare i materiali)。
Fase 4：Emissione avviso di registrazione e adesione all'associazione (Di 1-2 mesi)
Dopo aver superato la revisione, verrà emessa una notifica di completamento della registrazione.。Richiedi di aderire alla Japan Investment Advisory Industry Association in conformità con la legge (JIAA) organizzazioni di autoregolamentazione，e accedere all'ADR legale (risoluzione delle controversie finanziarie) meccanismo。
La quinta fase：Approvato ufficialmente per lo sviluppo del business (Il ciclo totale è di ca. 6-12 mesi)
Completare vari rapporti di qualificazione e implementazione della conformità interna，Solo dopo che l'istituto potrà formalmente svolgere attività di raccolta fondi e di gestione patrimoniale。
7. [Commissioni ufficiali e budget completo] per le licenze di investimento e di funzionamento giapponesi
| Categorie di finanziamento e di spesa | Standard tariffari legali e standard di sussidio (Yen giapponese) |
|---|---|
| Esenzione fiscale sulla licenza di registrazione legale del governo | Quando si presenta una domanda di registrazione formale，È necessario effettuare un pagamento una tantum all'ufficio delle imposte della giurisdizione 150,000 Yuan giapponese(Di 15 10.000 yuan)。 |
| Associazioni di settore (SRO) commissioni | aderire alla Investment Advisory Industry Association (JIAA) Per esempio：Biglietto d'ingresso 1,000,000 Yuan giapponese。La quota annuale viene pagata in conformità con la legge e si basa sulla percentuale del reddito operativo.，limite inferiore 40 Diecimila yuan，limite superiore 800 Diecimila yuan。 |
| Deposito aziendale specifico per la licenza IAA | Se richiedi solo "Assistenza agli investimenti · Attività di agenzia" (IAA)"，Deve essere depositato presso l'Ufficio Affari Legali a norma di legge 5,000,000 Yuan giapponese (500Diecimila yuan) Margine aziendale。 |
| Bonus sussidio FSA e governo locale | Gli istituti qualificati a partecipazione straniera possono richiedere sussidi finanziari al governo metropolitano di Tokyo e alla FSA，Rimborso dell'affitto dell'ufficio durante il periodo iniziale di costituzione、Spese di assunzione delle risorse umane e spese di agenzia per la conformità legale，fino al 70% (fino a 2,000 Diecimila yuan）。 |
8. Il servizio di agenzia legale di Hong Kong Huitong per l'intero caso di licenza di gestione patrimoniale giapponese
Costituzione aziendale KK e implementazione di uffici fisici
manigliaGiapponeCo., Ltd. (KK) registro。Fornire spazi per uffici fisici legalmente indipendenti，Direttori residenti e responsabili locali della conformità legalmente abbinati che soddisfano il controllo di idoneità della FSA。
Compilazione dei documenti legali fondamentali e delle procedure di controllo interno
Scrivere la "Lettera di riepilogo per i richiedenti la registrazione" e il futuro 3 piano annuale delle entrate e delle spese。La preparazione include la separazione delle risorse del cliente、"Business Method Book" e Manuale di conformità per la prevenzione dei conflitti di interessi e la gestione del controllo dei rischi。
Intervista FMEO coaching e difesa in inglese
Coaching dei dirigenti per partecipare alla prequalificazione del colloquio FSA。Presentazione di fascicoli del caso FMEO completamente autorizzati tramite canale inglese e difesa scritta dell'indagine，Assistere con l'adesione all'associazione di settore JIAA e le richieste di sussidi governativi。
9. Domande e risposte sugli affari legali principali della licenza di gestione dei fondi giapponese (Domande frequenti)
diviso in：Settore di utilizzo degli investimenti (piena autorità di gestire i fondi)、Settore della consulenza sugli investimenti (fornisce solo consulenza sugli investimenti，soglia più bassa)、Primo/secondo tipo di pratica di diritto finanziario (che prevede la vendita e la sollecitazione di titoli o quote di fondi)。Giudizio basato sull’accesso ai fondi e al potere decisionale。
Il livello legale per le targhe regolari è 5,000 Diecimila yuan。Se fai domanda per "Settore dell'utilizzo degli investimenti per investitori qualificati (scala di gestione ≤ 20 miliardi di yen)"，Le soglie minime di capitale e patrimonio netto vengono abbassate 1,000 Diecimila yuan。
Assolutamente vietato。Deve stabilire un vero e proprio ufficio commerciale con esclusività fisica in Giappone (gli uffici virtuali o condivisi sono severamente vietati)。La società deve avere almeno un amministratore delegato e un rappresentante in Giappone，La pianta dei posti a sedere dell'ufficio deve essere fornita per una revisione sostanziale。
L'amministratore delegato deve avere sufficiente esperienza nell'attuazione della conformità e del controllo dei rischi；La persona responsabile dell'utilizzo delle risorse deve avere almeno 1 Riprendono anni di pratica di investimento；Il dipartimento di conformità deve essere assolutamente indipendente dall'azienda，I funzionari di conformità devono avere 1 Oltre 10 anni di esperienza nella guida di prodotti finanziari。
Permesso condizionale。Il nuovo disegno di legge consente l'esternalizzazione di servizi quali la conformità legale e la valutazione del NAV ai fiduciari；Al capitale straniero è persino consentito autorizzare legalmente la piena autorità di investimento agli istituti autorizzati all’estero.，Soltanto gli specialisti in grado di esercitare istruzioni di vigilanza devono essere trattenuti internamente.。
È necessario presentare una "Dichiarazione del metodo aziendale" e procedure interne、Curriculum Vitae esecutivo e pegno contro il fallimento、relazione consuntiva aziendale、Calcolo del patrimonio netto e piano di entrate e uscite per i prossimi tre anni，e una ripartizione della struttura delle persone correlate specifiche e dei principali azionisti.。
La fase di pre-consultazione (colloquio e pre-screening) richiede solitamente molto tempo 3-4 mesi。Dopo aver presentato la domanda formale，Il periodo di revisione legale per la nuova registrazione è 2 Mesi (escluso il tempo di correzione)。Necessario per aderire ad un'associazione di settore 1-2 mesi。Il ciclo totale è di ca. 6-12 mesi。
Gli investitori stranieri che soddisfano le condizioni possono essere esentati dal requisito della lingua giapponese。Se l'istituto affiliato all'estero ha già esperienza in materia di licenze，Disponibile tramite l'Ufficio Accesso ai Mercati Finanziari (FMEO)"Presentare il dossier di candidatura in inglese durante tutta la procedura、Partecipare alla pre-revisione del video e rispondere alla successiva supervisione。
esistere。Se gli investitori nazionali includono solo 1 “Investitori Istituzionali Qualificati” (QII)"e non più di 49 investitori specifici，Oppure la percentuale di investimenti esteri supera 50%，Legalmente è richiesta solo una previa presentazione della domanda alla FSA (Notifica) Può essere esentato dalla richiesta di licenza di gestione patrimoniale。
La licenza non ha un periodo di validità fisso，Nessun sistema di “rinnovo annuale della licenza”.。Tuttavia, l'attuazione del "realismo" supervisione continua，Il patrimonio netto deve essere mantenuto sempre al di sopra del limite minimo legale。Dopo aver aderito a un'associazione come JIAA, devi pagare una quota annuale in base al tuo reddito e accettare la supervisione della conformità.。
Se il patrimonio netto effettivo scende al di sotto dei requisiti legali、Le circostanze interdittive del dirigente (come condanna penale o coinvolgimento in una banda)、Violazione delle norme sulla segregazione e conservazione dei fondi dei clienti，o non riesce a spiegare ragionevolmente la razionalità della condivisione delle commissioni di vendita，rischiano una severa punizione amministrativa immediata.。
Potere。La FSA e il governo metropolitano di Tokyo forniscono il “Programma di ammissione agli istituti di gestione patrimoniale emergenti” (EMP)” e sussidi della zona finanziaria，Gli istituti ammissibili possono richiedere un rimborso fino al 70% (max. 2,000 Diecimila yen) affitto dell'ufficio e spese di consulenza legale。
