1. L'evoluzione storica del sistema di regolamentazione finanziaria britannica e l'affermazione del modello “Twin Peaks”.
1985Anno：L’era Thatcher e l’“esplosione finanziaria”
Istituita la Securities and Investments Commission del Regno Unito(SIB)。Promuovere la liberalizzazione del settore dei servizi finanziari，abolizione dei controlli finanziari，Promuovere operazioni commerciali miste，Liberalizzare completamente l’integrazione delle attività bancarie e di investment banking，L'inizio dell'era dell'esplosione del settore finanziario britannico。
1997Anno：L'era Blair e il regno della FSA
Ristrutturare la SIB per formare la Financial Services Authority del Regno Unito (FSA)，e trasferire le funzioni di vigilanza bancaria della Banca d'Inghilterra alla FSA。Formare un Ministero delle Finanze unificato、La Banca d’Inghilterra (banca centrale) regola la stabilità monetaria、La FSA regola il panorama bancario, assicurativo e mobiliare。
2008Anno：Crisi finanziaria globale e riflessione normativa
La crisi finanziaria globale colpisce duramente il Regno Unito。La revisione britannica considera，Ministero delle Finanze、I difetti istituzionali nella supervisione congiunta tripartita tra la Banca d’Inghilterra e la FSA sono un motivo importante per le battute d’arresto finanziarie，È urgentemente necessaria una grande innovazione normativa。
2013Anno：Il Financial Services Act del 2012 e il regolamento Twin Peaks
2012Il disegno di legge ha ricevuto il consenso reale il 19 dicembre，2013Attuato il 1 aprile。Abolizione formale della FSA，Divisione delle funzioni nel Comitato di politica finanziaria della Banca d'Inghilterra(FPC)、Autorità di regolamentazione prudenziale(PRA)con la Financial Conduct Authority(FCA)，Costruire un quadro di “vigilanza Twin Peaks + Super Banca Centrale”.。
2. Licenza regolamentata dalla FCA del Regno Unito 4 categorie principali e 7 Classificazione delle tipologie di imprese
Targa europea (Autorizzato dal SEE)
Indica solo che si tratta di una società in uno stato membro dell'UE，Autorizzato a fare affari nel Regno Unito。La licenza più debole。Rigorosamente non regolamentato dalla FCA，Sono invece regolamentati dal Paese in cui si trovano.。Non qualificato a detenere i fondi dei clienti，FSCS compensa solo “possibilmente” determinati clienti。
Licenza di autorizzazione (Marchio ombrello AR)
AR (Rappresentante nominato) Agire come agente per broker (entità) regolamentati direttamente dalla FCA。introduttivo (E，Presenta solo i clienti) e gestito in modo indipendente (Ho bisogno di ottenereAutorizzazione FCAE avere una sede legale nel Regno Unito)。
Pagare la licenza (Licenza di pagamento)
controsocietà di pagamento(PiaceCommerciante di Forexmarchio di pagamento)。visualizzazione della barra di stato “Vedi i dettagli completi”。Incerto se il regolamento FSCS copra，È necessario contattare direttamente l'agenzia per confermare la portata dei servizi。
licenza completa (Autorizzato)
La qualifica più alta tra i quattro tipi di licenze、Coperto da FSCS。Deve essere sottoposto a una rigorosa revisione della FCA e avere un ufficio fisico nel Regno Unito。diviso inLicenza di consulenza sugli investimenti(50K)、Licenza STP pass-through(125K)e licenza di market maker(730K)。
3. Confronto tra i tre livelli giuridici e capitale/autorità della licenza completa di FCA
| Tutti i tipi di licenza (Stato: Autorizzato) | Il risultato finale del capitale proprio legale | Regole per la detenzione dei fondi del cliente e l'autorizzazione al trading |
|---|---|---|
| Licenza di consulenza sugli investimenti (50Licenza K) | 50,000 Sterlina inglese | Non è consentito detenere fondi dei clienti (incapace di trattenere o controllare il denaro dei propri clienti)。 |
| Licenza STP pass-through (125Licenza K) | 125,000 Sterlina inglese | Può trattenere i fondi dei clienti。Non è possibile effettuare operazioni con il proprio conto (non controparte)，Può corrispondere solo ai principali dealer (Broker principale abbinato)。Coperto da FSCS。 |
| Licenza di market maker MM (730Licenza K) | 730,000 Sterlina inglese (Per essere qualificato a detenere i fondi dei clienti, devi pagare più di 200 Deposito cauzionale di 10.000 sterline) |
Massima qualifica。Nessuna restrizione del broker principale abbinato。Può trattenere i fondi dei clienti，Consentire la negoziazione sul proprio conto (market making autonomo/attività B Book)。Coperto da FSCS。 |
Suggerimenti per l'etichetta bianca：Molte etichette bianche di intermediazione di grandi dimensioni possiedono una licenza Basic (licenza di base），属于 incapace di trattenere i soldi dei clienti，Nessun compenso FSCS e nessun ufficio nel Regno Unito richiesto。
4. [società che richiede la licenza FCA nel Regno Unito]、Locali e conformità ai requisiti legali]
1. Architettura dell'entità：Una società britannica deve essere registrata、Individui o istituzioni estere，e fornire servizi finanziari。
2. locali fisici：Deve avere un ufficio fisico effettivo nel Regno Unito，Effettuare l'ispezione in loco della FCA。
3. dirigente autorizzato：Deve avere un team di professionisti。Inclusa la ricerca di teste per un CEO qualificato con sede nel Regno Unito、Conformità、Controllo del rischio e dirigenti finanziari。
4. documenti di revisione fondamentali：Presentare un piano aziendale triennale alla FCA、rendiconti finanziari、Background personale dei dirigenti senior e certificato di assenza di precedenti penali、e meccanismi interni di controllo del rischio estremamente rigorosi.。
5. Leggi e regolamenti applicabili：Deve rispettare i regolamenti antiriciclaggio del 2007 (MLR)、2009regolamento del servizio di pagamento annuale (URSS) e ordinanza sulla moneta elettronica del 2011 (EMR)。
5. Ottenere l'approvazione ufficiale della licenza di cambio della FCA britannica [processo principale]
fare un passo 1：Valutazione delle esigenze e ricerca esecutiva
Comunicare con te e comprendere le tue esigenze di budget e tipo di licenza。Trova e nomina un amministratore delegato e un team di dirigenti senior adeguati nel Regno Unito attraverso la caccia alle teste professionale。
fare un passo 2：Stesura di business plan e costituzione di società locali
Prepara per te un piano aziendale triennale che soddisfi i severi requisiti della FCA、Politiche di conformità antiriciclaggio e relativi documenti legali。Fondare una società locale britannica。
fare un passo 3：Presentazione formale della domanda e indagine ufficiale
Utilizza l'entità aziendale del Regno Unito e la serie completa di rapporti per presentare formalmente la tua richiesta di licenza alla FCA。Affrontare molteplici cicli di indagini e controlli da parte dei funzionari della FCA，I dirigenti con responsabilità strategiche devono sottoporsi a valutazioni di interviste dirette con la FCA。
fare un passo 4：Apertura conto e sopralluogo
Effettuare l’ispezione fisica in loco da parte di FCA degli uffici nel Regno Unito。Dopo aver ottenuto la licenza，Aprire un conto dei fondi cliente rigorosamente separato presso una banca britannica riconosciuta in conformità con la legge。
fare un passo 5：Periodo continuo di consulenza e audit sulla conformità
Fornire consulenza continua per garantire che le operazioni quotidiane siano conformi alle normative FCA。Ciclo di approvazione：La licenza AR richiede circa 4-6 settimane；Consulenza sugli investimenti(IB)Nessun deposito per circa 2 mesi；La licenza STP/MM richiede ca. 12-24 mesi。
6. Le rigide misure normative di FCA e casi concreti di applicazione di multe enormi
Divieto di induzione e isolamento assoluto linea rossa：FCA vieta severamente le attività legate ai bonus，La pubblicità non deve indurre i clienti e deve spiegare i rischi。È necessario applicare una rigorosa separazione dei fondi dei clienti。FCA ha il potere di vietare la quotazione dei prodotti finanziari，e costringere l'azienda a ritirare o modificare immediatamente la propaganda fuorviante。
Diritti di perseguimento penale e pesanti multe per riciclaggio di denaro：La FCA dispone di una squadra per la criminalità finanziaria e di poteri di azione penale。Caso：2017Gennaio，Deutsche Bank multata per il coinvolgimento in un caso di riciclaggio di denaro da 10 miliardi di dollari in Russia 1.6 Miliardi di sterline!
Cadute di conformità e multe commerciali improprie：Caso：2017Nel mese di ottobre, Merrill Lynch è stata multata per non aver adempiuto ai propri obblighi di rendicontazione delle transazioni di derivati su cambi. 3452 milioni di sterline；PricewaterhouseCoopers(PWC)Multato per mancata segnalazione di frode LCF 1500 milioni di sterline；2014Nel febbraio di quest'anno, un noto commerciante è stato multato per slippage asimmetrico (trasmissione di prezzi sfavorevoli ai clienti). 400 Sterlina inglese。
Protezione del saldo negativo ESMA e aggiornamento forzato STP：In vista dell’incidente del cigno nero del franco svizzero del 2015 (perdita dell’industria di oltre un miliardo di dollari USA)，FCA ritiene che il capitale riservato di 125.000 del broker STP non sia sufficiente a coprire le perdite di saldo negativo dei clienti。La FCA ha emesso una lettera che richiede ai broker con licenza STP di aggiornare a una licenza da 730.000 MM，Altrimenti possiamo solo rinunciare all'attività di cambio al dettaglio。
Controsanzioni e sanzioni per la fissazione dei prezzi：La Starling Bank è stata pesantemente multata per le sanzioni finanziarie che hanno schermato gli errori 2.67 miliardi di sterline；Tre società, tra cui Dollars East, sono state severamente punite per aver fissato i prezzi。
7. Meccanismo di protezione dei diritti degli investitori di FCA e processo di compensazione FSCS
primo stadio：Reclamare direttamente all'istituto finanziario
La FCA stabilisce procedure dettagliate per i reclami dei consumatori。Gli istituti finanziari devono segnalare e divulgare regolarmente le informazioni pertinenti sui reclami。Dopo che gli investitori hanno subito delle perdite, dovrebbero prima presentare un reclamo direttamente all’istituto finanziario.。
seconda fase：Reclami FOS e ricorsi in tribunale
Se non sei soddisfatto del risultato dell'elaborazione dell'istituto finanziario，Gli investitori possono presentare un reclamo e farlo giudicare dal Financial Ombudsman Service (FOS) indipendente.。Se non sei ancora soddisfatto dei risultati FOS，Può ricorrere in tribunale。
Garanzia di fondo：Piano di compensazione dei finanziamenti FSCS
Il Financial Services Compensation Scheme (FSCS) è un'organizzazione indipendente senza scopo di lucro per i clienti di società di servizi finanziari autorizzate nel Regno Unito。Gratuito per l'utilizzo da parte dei singoli consumatori。
Più alto 85,000 Compensazione in sterline
Quando una società di servizi finanziari va in default、insolventeo fallimento e incapacità di pagare i sinistri，FSCS compenserà i consumatori。Il risarcimento massimo per un singolo sinistro nei confronti di una singola azienda e individuo è fino a 50,000 A 85,000 Sterlina inglese。
8. Il servizio unico di agenzia di licenze di cambio valuta estera della FCA britannica di Hong Kong Huitong
Costituzione di società e ricerca di dirigenti nel Regno Unito
per te dentroImmatricolazione nel Regno UnitoSocietà nazionali e uffici fisici conformi agli standard di ispezione in loco della FCA。Attraverso la rete locale di headhunting，Trova un CEO qualificato con sede nel Regno Unito per te、Responsabile della conformità e del controllo dei rischie responsabile delle segnalazioni in materia di riciclaggio di denaro。
Redazione di documenti di conformità e difesa FCA
Redigere un piano aziendale triennale che soddisfi i rigorosi requisiti della FCA、Antiriciclaggio (antiriciclaggio) Manuale di Politica e Controllo Interno。Pienamente autorizzato a presentare una richiesta alla FCA per tuo conto，e ha gestito più cicli di indagini ufficiali che sono durati diversi mesi.。
Apertura conto bancario e abbinamento licenza AR
Assistervi nell'apertura di un conto aziendale e di un conto del fondo cliente assolutamente isolato in una banca riconosciuta nel Regno Unito in conformità con la legge。Una piattaforma per startup che hanno bisogno di avviare il proprio business in tempi estremamente rapidi，Possiamo anche abbinarti a un broker principale，Ottieni la licenza di autorizzazione AR。
9. Domande e risposte fondamentali sulla licenza FCA del Regno Unito e sulla vigilanza dei cambi (Domande frequenti)
1997Il governo Blair ha trasferito i poteri di regolamentazione alla FSA。2008La Gran Bretagna riflette sui difetti istituzionali dopo la crisi finanziaria del 2016，Abrogazione della FSA ai sensi del Financial Services Act 2012，La nuova Autorità di Regolazione Prudenziale (PRA)，Responsabile della microprudenza，Affiliato alla Banca Centrale) e alla Financial Conduct Authority (FCA)，Responsabile indipendente della supervisione della condotta)，Formando due picchi affiancati。
Il ruolo della FCA (Conduct Authority) è quello di：Quando si fanno piccole mosse in privato per ledere gli interessi degli investitori，Ti colpirò due volte per farti sentire dolore；Le responsabilità della PRA (Autorità di Regolazione Prudenziale) sono：Ho la sensazione che potresti avere qualche asso nella manica，Basta avvisarti in anticipo，Non osare fare brutti scherzi。
La FCA è uno dei regolatori finanziari più rispettati al mondo，La supervisione è la più forte、La multa massima per violazione。Rispetto alla NFA statunitense (leva fino a 50 volte).、Impossibile bloccare le posizioni)，La leva finanziaria offerta da FCA è relativamente elevata，Pertanto, è diventata la licenza più importante al mondo e più apprezzata dai broker di cambio.。
STP (deposito di £ 1,25 milioni) è un'elaborazione diretta，Gli ordini possono essere trasmessi solo al mercato internazionale，Non può essere una controparte；MM (margine di £730.000) è il market maker，Puoi fare trading sul tuo conto (B Book)。Entrambi possono detenere fondi dei clienti e sono protetti da FSCS。
In base alla normativa ESMA，In risposta a simili 2015 La liquidazione causata dall'incidente del cigno nero della Banca nazionale svizzera nel 2016 (perdite del settore di oltre un miliardo di dollari USA)，La FCA ritiene che gli STP 12.5 Il capitale riservato di 10.000 non è sufficiente a sopportare la “perdita del saldo negativo” del cliente，Pertanto, è necessario passare a una licenza da 730.000 o rinunciare alla propria attività di cambio al dettaglio per implementare la protezione del saldo negativo.。
AR è una società o un individuo che agisce in qualità di agente per un broker (soggetto) direttamente regolamentato dalla FCA。Ci deve essere un contratto scritto，Conformità del Prime Broker con AR、Pienamente responsabile dei prodotti, dei servizi e del trattamento equo dei clienti。L'apertura e le transazioni del conto cliente sono gestite dall'entità，Pertanto i clienti AR godono anche della tutela FCA e FSCS。
introduttivo (E) Presentare i clienti solo ai principali broker，Non è richiesta alcuna autorizzazione FCA；AR autonomo opera con il proprio marchio，Deve essere autorizzato dalla FCA，e deve avere una società legale e un ufficio operativo nel Regno Unito。
Basato sulla normativa MiFID dell'UE，I broker regolamentati dagli Stati membri dell’UE possono fornire servizi nel Regno Unito。Ma questo è il più debole，In realtà non regolamentato dalla FCA，Nessun diritto di trattenere i fondi dei clienti，e che l'FSCS è solo "probabile" che fornisca un risarcimento。
Verificare sette caratteristiche：1) Il nome completo dell'azienda è esattamente lo stesso；2) Lo stato è Autorizzato；3) Avere un numero regolamentare；4) Dichiarare chiaramente "in grado di detenere o controllare il denaro dei propri clienti"；5) Esiste un impegno di compensazione da parte di FSCS；6) L'URL è lo stesso；7) La licenza include "Contratto forex spot rolling"。
Sì, e deve essere nel Regno Unito。Una società britannica deve essere registrata，E avere un ufficio fisico che opera effettivamente nel Regno Unito，FCA invierà personale per condurre rigorose ispezioni in loco degli uffici durante il processo di approvazione。
Deve rispettare i regolamenti antiriciclaggio del 2007(MLR)、"Regolamento sui servizi di pagamento 2009"(URSS)、Ordinanza sulla moneta elettronica del 2011(EMR)，e un meccanismo interno di controllo del rischio estremamente rigoroso.。
Marchio dell'ombrello AR ca. 4-6 settimana；Consulenza sugli investimenti (IB) Nessun deposito richiesto 2 mesi；È richiesta la licenza completa STP/MM di livello più alto 12-24 mesi。I dirigenti chiave possono essere intervistati direttamente dai funzionari della FCA durante il processo di approvazione。
FCA vieta severamente le attività legate ai bonus；Non indurre mai i clienti nella pubblicità，I rischi delle transazioni devono essere chiaramente indicati。La FCA ha il diritto di richiedere alle aziende di ritirare o modificare immediatamente i contenuti promozionali ingannevoli。
La FCA ha poteri di azione penale。I casi reali includono：Deutsche Bank multata per riciclaggio di denaro 1.6 miliardi di sterline；Merrill Lynch multata per non aver segnalato le operazioni di derivati 3452 milioni di sterline；La Starling Bank multata per errori di screening delle sanzioni 2.67 miliardi di sterline。
FSCS (Sistema di compensazione dei servizi finanziari) Per i clienti di società finanziarie autorizzate nel Regno Unito，Gratuito per l'utilizzo da parte dei singoli consumatori。Quando un’azienda diventa insolvente o fallisce，Il risarcimento massimo di FSCS per un singolo reclamo contro una singola azienda o individuo può arrivare fino a 85,000 Sterlina inglese。
