1. L'evoluzione storica del sistema di regolamentazione finanziaria britannica e l'affermazione del modello “Twin Peaks”.
1985Anno：L’era Thatcher e l’“esplosione finanziaria”
Istituita la Securities and Investments Commission del Regno Unito(SIB)。Promuovere la liberalizzazione del settore dei servizi finanziari，abolizione dei controlli finanziari，Promuovere operazioni commerciali miste，Liberalizzare completamente l’integrazione delle attività bancarie e di investment banking，L'inizio dell'era dell'esplosione del settore finanziario britannico。
1997Anno：L'era Blair e il regno della FSA
Ristrutturare la SIB per formare la Financial Services Authority del Regno Unito (FSA)，e trasferire le funzioni di vigilanza bancaria della Banca d'Inghilterra alla FSA。Formare un Ministero delle Finanze unificato、La Banca d’Inghilterra (banca centrale) regola la stabilità monetaria、La FSA regola il panorama bancario, assicurativo e mobiliare。
2008Anno：Crisi finanziaria globale e riflessione normativa
La crisi finanziaria globale colpisce duramente il Regno Unito。La revisione britannica considera，Ministero delle Finanze、I difetti istituzionali nella supervisione congiunta tripartita tra la Banca d’Inghilterra e la FSA sono un motivo importante per le battute d’arresto finanziarie，È urgentemente necessaria una grande innovazione normativa。
2013Anno：Il Financial Services Act del 2012 e il regolamento Twin Peaks
2012Il disegno di legge ha ricevuto il consenso reale il 19 dicembre，2013Attuato il 1 aprile。Abolizione formale della FSA，Divisione delle funzioni nel Comitato di politica finanziaria della Banca d'Inghilterra(FPC)、Autorità di regolamentazione prudenziale(PRA)con la Financial Conduct Authority(FCA)，Costruire un quadro di “vigilanza Twin Peaks + Super Banca Centrale”.。
2. 英国 FCA 授权、授权代表与支付服务的监管边界
欧洲经济区机构在英国的现行安排
英国脱欧后，欧洲经济区机构原有护照通行机制已经终止，临时许可制度也已于2023年底结束。欧洲机构能否在英国开展受规管业务，须按其具体英国授权、认可或其他适用安排判断，不能再把“EEA Authorised”视为现行牌照类别。
Rappresentante autorizzato (AR／IAR)
AR并非独立牌照，而是在主事人负责监督的范围内开展获准活动。介绍型授权代表（IAR）仅可介绍客户及分发财务推广；主事人须在委任AR前至少30日通知FCA，并持续评估和监督其业务。
Pagare la licenza (Licenza di pagamento)
contro英国 EMI／PI 支付牌照下的支付公司（如外汇交易商的支付品牌）。visualizzazione della barra di stato “Vedi i dettagli completi”。Incerto se il regolamento FSCS copra，È necessario contattare direttamente l'agenzia per confermare la portata dei servizi。
licenza completa (Autorizzato)
直接获FCA授权的机构须依据《2000年金融服务与市场法》取得与具体受规管活动及投资类型相匹配的Part 4A permission。Autorizzazioni、客户资产安排、审慎分类及FSCS适用性须逐项核对，并不存在统一的“全牌照”等级。
3. FCA 投资公司的现行最低资本与权限边界
| 适用情形 | 永久最低资本要求（PMR） | illustrare |
|---|---|---|
| 特定投资服务 | 75,000Sterlina inglese | 可适用于接收及传递订单、代客执行、投资组合管理或投资建议等活动，仍须结合完整权限判断。 |
| 获准持有客户资金或保管客户资产 | 150,000Sterlina inglese | 客户资金及资产还须遵守适用的CASS规则和隔离安排。 |
| 自营交易或承销／包销 | 750,000Sterlina inglese | 具体业务权限、交易方式及风险要求由FCA按申请内容审查。 |
实际自有资金要求并非只看PMR，还须取永久最低资本要求、固定开支要求及适用K-factor要求中的最高者。是否可持有客户资金、是否属于FCA投资公司及FSCS是否覆盖，均应按具体权限和客户资格判断。
4. [società che richiede la licenza FCA nel Regno Unito]、Locali e conformità ai requisiti legali]
1. Oggetto della domanda：可申请的主体类型和英国联系取决于具体权限、法律结构及业务安排；申请前须确认主体是否满足FCA的有效监管和适当人选条件。
2. 业务所在地：申请人须说明中央管理、controllare、人员和运营所在地，使FCA能够有效监管；是否需要英国实体处所及现场审查应按主体和权限个案判断。
3. 管理与治理：须按业务规模、权限和风险配置具备胜任能力的管理及控制职能。Amministratore delegato、Conformità、Controllo del rischio、财务和MLRO等角色是否需要、是否可兼任及所在地须按适用制度和申请事实确定。
4. documenti di revisione fondamentali：Presentare un piano aziendale triennale alla FCA、rendiconti finanziari、Background personale dei dirigenti senior e certificato di assenza di precedenti penali、e meccanismi interni di controllo del rischio estremamente rigorosi.。
5. Legge applicabile：反洗钱制度通常涉及《2017年洗钱、恐怖融资和资金转移条例》；支付或电子货币业务如适用，则另须评估《2017年支付服务条例》及《2011年电子货币条例》。
5. Ottenere l'approvazione ufficiale della licenza di cambio della FCA britannica [processo principale]
fare un passo 1：Valutazione delle esigenze e ricerca esecutiva
Comunicare con te e comprendere le tue esigenze di budget e tipo di licenza。Trova e nomina un amministratore delegato e un team di dirigenti senior adeguati nel Regno Unito attraverso la caccia alle teste professionale。
fare un passo 2：Stesura di business plan e costituzione di società locali
Prepara per te un piano aziendale triennale che soddisfi i severi requisiti della FCA、Politiche di conformità antiriciclaggio e relativi documenti legali。Fondare una società locale britannica。
fare un passo 3：Presentazione formale della domanda e indagine ufficiale
以符合申请条件的主体向FCA提交与拟开展活动、投资类型、客户类别和客户资产安排相匹配的申请。FCA可要求补充资料或与相关人员面谈，是否面谈由个案决定。
fare un passo 4：Apertura conto e sopralluogo
按FCA要求说明人员、sistema、场所和治理安排；如业务涉及客户资金，须依CASS规则选择合资格存放机构并落实隔离、Diligenza dovuta、记录和对账。合资格机构并不限于英国银行。
fare un passo 5：Periodo continuo di consulenza e audit sulla conformità
提供持续合规支持并按权限维护报告、capitale、治理和客户资产制度。FCA一般在收到完整申请后6个月内作出决定；不完整申请可能需要最多12个月。AR委任适用主事人提前通知和监督程序，不是独立牌照审批。
6. Le rigide misure normative di FCA e casi concreti di applicazione di multe enormi
Divieto di induzione e isolamento assoluto linea rossa：FCA vieta severamente le attività legate ai bonus，La pubblicità non deve indurre i clienti e deve spiegare i rischi。È necessario applicare una rigorosa separazione dei fondi dei clienti。FCA ha il potere di vietare la quotazione dei prodotti finanziari，e costringere l'azienda a ritirare o modificare immediatamente la propaganda fuorviante。
反洗钱系统与控制执法：FCA于2017年因德意志银行反洗钱控制缺失罚款163,076,224英镑。该案应表述为系统与控制失效，不应在无官方依据时称机构参与洗钱。
交易报告与审计通报执法：FCA曾就美林漏报交易罚款34,524,000英镑，并就PwC未向FCA报告LCF涉嫌欺诈罚款15,000,000英镑；FXCM UK因不对称滑点等行为被罚款4,000,000英镑。
零售差价合约保护：适用的零售CFD及滚动现货外汇规则包括杠杆限制、50%保证金平仓、负余额保护、标准风险警告和禁止金钱或非金钱诱因。资本和权限须按现行MIFIDPRU及具体业务确定，并不存在统一的“STP强制升级730K”规则。
金融犯罪控制执法：FCA于2024年因Starling Bank金融犯罪系统与控制缺失罚款28,959,426英镑。页面原列Dollars East案例未找到对应FCA官方记录，故不作为英国FCA执法案例引用。
7. Meccanismo di protezione dei diritti degli investitori di FCA e processo di compensazione FSCS
primo stadio：Reclamare direttamente all'istituto finanziario
La FCA stabilisce procedure dettagliate per i reclami dei consumatori。Gli istituti finanziari devono segnalare e divulgare regolarmente le informazioni pertinenti sui reclami。Dopo che gli investitori hanno subito delle perdite, dovrebbero prima presentare un reclamo direttamente all’istituto finanziario.。
seconda fase：Reclami FOS e ricorsi in tribunale
符合条件的消费者可在机构最终回复后向金融申诉服务机构（FOS）投诉。消费者接受最终决定后，该决定对金融机构具有约束力；消费者不接受时，可另行考虑法院程序，但这并不是对FOS决定提起法院上诉。
Garanzia di fondo：Piano di compensazione dei finanziamenti FSCS
Il Financial Services Compensation Scheme (FSCS) è un'organizzazione indipendente senza scopo di lucro per i clienti di società di servizi finanziari autorizzate nel Regno Unito。Gratuito per l'utilizzo da parte dei singoli consumatori。
Più alto 85,000 Compensazione in sterline
当获授权机构失败且不能清偿索赔时，符合资格的人可能获得FSCS投资保障；适用于2019年4月1日后失败机构的投资索赔上限通常为每名符合资格人士、每家机构85,000英镑，仍须视客户、产品和索赔资格而定。
8. Il servizio unico di agenzia di licenze di cambio valuta estera della FCA britannica di Hong Kong Huitong
Costituzione di società e ricerca di dirigenti nel Regno Unito
协助评估申请主体、中央管理与控制、人员及场所安排；如选用英国主体，可配合Registrazione della società nel Regno Unito。并可按具体权限协助物色具备相应胜任能力的管理、Conformità、风控及洗钱报告人员。
Redazione di documenti di conformità e difesa FCA
按拟申请权限协助准备商业计划、previsione finanziaria、反洗钱政策及内部控制文件，并配合申请人整理提交资料和回复FCA问询。最终授权范围、补件及决定由FCA负责。
Apertura conto bancario e abbinamento licenza AR
协助您根据适用客户资产规则和银行尽调要求准备企业账户及客户资金账户材料。如业务模式适用，可评估成为授权代表（AR）的路径；AR并非独立牌照，须由主事人承担监督责任。
9. Domande e risposte fondamentali sulla licenza FCA del Regno Unito e sulla vigilanza dei cambi (Domande frequenti)
1997Il governo Blair ha trasferito i poteri di regolamentazione alla FSA。2008La Gran Bretagna riflette sui difetti istituzionali dopo la crisi finanziaria del 2016，Abrogazione della FSA ai sensi del Financial Services Act 2012，La nuova Autorità di Regolazione Prudenziale (PRA)，Responsabile della microprudenza，Affiliato alla Banca Centrale) e alla Financial Conduct Authority (FCA)，Responsabile indipendente della supervisione della condotta)，Formando due picchi affiancati。
Il ruolo della FCA (Conduct Authority) è quello di：Quando si fanno piccole mosse in privato per ledere gli interessi degli investitori，Ti colpirò due volte per farti sentire dolore；Le responsabilità della PRA (Autorità di Regolazione Prudenziale) sono：Ho la sensazione che potresti avere qualche asso nella manica，Basta avvisarti in anticipo，Non osare fare brutti scherzi。
FCA负责英国金融市场行为监管。零售CFD及滚动现货外汇业务须遵守适用的杠杆限制、保证金平仓、负余额保护、风险警告及禁止诱因等规则，不能概括为提供较高杠杆。
现行MIFIDPRU永久最低资本要求可为75,000、150,000或750,000英镑，取决于获准活动及是否持有客户资金或资产、自营交易或承销。实际自有资金要求还须取PMR、固定开支要求及适用K-factor要求中的最高者。
适用规则包括杠杆限制、50%保证金平仓、负余额保护、标准风险警告和禁止诱因。机构还须按其具体权限满足资本、客户资产和行为规则；官方没有统一的“STP升级730K”要求。
AR并非独立牌照，而是在主事人负责的范围内开展获准活动。主事人须以书面协议界定活动并持续监督。客户是否获得FOS或FSCS保障取决于具体活动、prodotto、机构及客户资格，不能因AR身份自动推定。
IAR的活动限于介绍客户和分发财务推广。AR可开展的活动由主事人的权限、书面协议和FCA登记范围限定；主事人须在委任前至少30日通知FCA并负责持续监督，不能把AR描述为独立牌照。
英国脱欧后，欧洲经济区机构原有护照通行机制已经终止，临时许可制度也已于2023年底结束。欧洲机构在英国开展受规管业务须依据其现行英国授权、认可或其他适用安排判断。
Verificare sette caratteristiche：1) Il nome completo dell'azienda è esattamente lo stesso；2) Lo stato è Autorizzato；3) Avere un numero regolamentare；4) Dichiarare chiaramente "in grado di detenere o controllare il denaro dei propri clienti"；5) Esiste un impegno di compensazione da parte di FSCS；6) L'URL è lo stesso；7) La licenza include "Contratto forex spot rolling"。
申请人须说明中央管理、controllare、personale、系统及运营所在地，使FCA能够有效监管。是否必须采用英国公司、设置何种实体场所及是否现场审查，取决于主体、权限和实际业务，不宜作为所有申请人的统一条件。
反洗钱制度通常涉及《2017年洗钱、恐怖融资和资金转移条例》；如开展支付或电子货币业务，还须分别评估《2017年支付服务条例》及《2011年电子货币条例》。具体适用范围以权限和业务为准。
FCA一般在收到完整申请后6个月内作出决定；不完整申请可能需要最多12个月。实际时间取决于申请范围、完整性、补件及FCA审查，面谈也按个案决定。AR适用主事人提前通知程序，并非牌照审批周期。
FCA vieta severamente le attività legate ai bonus；Non indurre mai i clienti nella pubblicità，I rischi delle transazioni devono essere chiaramente indicati。La FCA ha il diritto di richiedere alle aziende di ritirare o modificare immediatamente i contenuti promozionali ingannevoli。
FCA可按具体法例和违规事实采取执法行动。官方案例包括：德意志银行因反洗钱控制缺失被罚163,076,224英镑；美林因漏报交易被罚34,524,000英镑；Starling Bank因金融犯罪系统与控制缺失被罚28,959,426英镑。
符合资格的人在获授权机构失败且不能清偿索赔时，可能获得每名符合资格人士、每家机构最高85,000英镑的投资保障。cliente、产品和索赔是否符合资格须由FSCS按规则判断。
10. Normative pertinenti、Informazioni normative e approfondimenti
| Categoria di dati | Informazioni correlate |
|---|---|
| Interpretazione professionale | |
| Legislazione e orientamenti normativi | |
| Autorità preposte al rilascio delle licenze e alla regolamentazione |
