1. SPC delle Isole Cayman (società di portafoglio indipendenti) Struttura statutaria fondamentale
Segregazione legale dei fondi ombrello SPC
Un SPC è un'unica entità giuridica，È possibile impostare internamente uno o più portafogli separati (SP).；La stessa SP non è una persona giuridica indipendente。La società deve identificare ciascuna risorsa SP separatamente、Passività e patrimonio generale，e mantenere l'isolamento in conformità con le disposizioni del diritto societario。SPC è una struttura giuridica aziendale，Non una categoria di licenza di fondo indipendente。
Limitazioni al ricorso del creditore
I creditori di un determinato SP non possono perseguire i beni di altri SP。Se lo statuto non lo vieta espressamente，Quando le risorse del SP sono insufficienti，In secondo luogo, i creditori possono perseguire il patrimonio generale del SPC entro un ambito limitato ai sensi dell'articolo 221 del diritto societario；Pertanto il giudizio deve essere formulato sulla base dello statuto e delle specifiche disposizioni in materia di responsabilità.。
Non separazione e restrizione incrociata della personalità
L'SPC non è separato dagli SP interni nella personalità aziendale。La giurisprudenza comune afferma che una società non può sottoscrivere azioni proprie，COSÌ，Un Comparto non può investire in un altro Comparto ai sensi dello stesso SPC。
Operazioni efficienti ed economiche
Il costo di costituzione di un SPC è relativamente più elevato di quello di un fondo unico.，Ma se il team di gestione ha 3 Gestisci più di un progetto contemporaneamente，Gli SPC sono più economici dei fondi separati。E dopo che sarà istituito il CPS，L'aggiunta di un SP è molto veloce，Evita il noioso processo di configurazione da zero。
2. Fondo di investimento delle Isole Cayman 4 Confronto tra le principali forme organizzative statutarie
| forma organizzativa | Caratteristiche giuridiche e personalità giuridica indipendente | Attribuzione delle responsabilità e meccanismo di finanziamento | Principali scenari applicabili |
|---|---|---|---|
| azienda esente (CE) | Avere personalità giuridica indipendente。Emissione di azioni flessibile e struttura organizzativa (sono consentiti diritti diversi per le stesse azioni)、azioni AB)。 | Gli azionisti hanno una responsabilità limitata limitata all'importo del loro contributo in conto capitale。 | I fondi regolamentati sono quelli più comunemente utilizzati；Enti finanziari esteri e quotatori di imprese finanziate dalla Cina。 |
| società di portafoglio indipendenti (SPC) | Avere personalità giuridica indipendente。Ciascun comparto (SP) Le attività e le passività sono separate le une dalle altre，Ma non separato dalla personalità principale dell'SPC。 | I debiti di ciascun SP possono essere ripagati solo dalle attività di quel SP，I creditori non possono rivalersi sugli altri SP。 | Fondo ombrello、hedge fund multilivello、assicurazione esclusiva (PIC)。 |
| società in accomandita semplice esentata (ELPE) | Nessuna personalità giuridica indipendente。Tutti gli atti devono essere firmati dal socio accomandatario (GP) A nome dell'implementazione del PEL。 | GP ha una responsabilità illimitata；socio accomandante (LP) Responsabilità limitata limitata all’importo del capitale sottoscritto。 | fondi di private equity (PE) e capitale di rischio (V.C) Comunemente usato。 |
| società a responsabilità limitata (LLC) | Avere personalità giuridica indipendente。Integrazione del meglio di EC ed ELP，I meccanismi di governance interna sono estremamente autonomi。 | I membri sono protetti dalla responsabilità limitata prevista dalla legge。La forma di investimento può essere in contanti、proprietà e perfino servizi。 | Benchmarking con Delaware LLC，Corrispondenza delle strutture dei fondi offshore e onshore。 |
3. La definizione statutaria e 3 Principali categorie normative
definizione di fondo comune：Si riferisce alla condivisione dei fondi degli investitori per distribuire i rischi，e un veicolo che emette azioni “che possono essere riscattate o riacquistate dagli investitori”。Fondi chiusi (come i fondi PE，Gli investitori non hanno il diritto di riscatto) In linea di principio, questa legge non si applica。
Fondo per investitori limitato：Non più di 15 investitori e la maggioranza degli investitori possono nominare o rimuovere il gestore、e non è un fondo comune di fondi di fondi，L'attuale legge sui fondi comuni richiede ancora la registrazione presso CIMA、Invia le informazioni richieste e paga la quota annuale；Non può più essere dichiarato completamente esente。
Registra un fondo comune (Fondo comune registrato)：L'interesse totale minimo che può essere acquistato da ciascun potenziale investitore è di 80.000 dollari delle Cayman (solitamente equivalente a 100.000 dollari USA)，o i suoi interessi sono quotati su una borsa riconosciuta CIMA；Questa soglia non è applicabile in modo uniforme a tutti gli SPC o SP。I fondi devono registrarsi presso CIMA in conformità con le regole e presentare le informazioni e le commissioni richieste.。
fondi comuni di investimento gestiti (Amministrato)：Adatto per irraggiungibile 10 “Fondo Retail” con una soglia di 10.000 dollari USA。Nessuna licenza richiesta，Ma deve essere fornito da un amministratore autorizzato delle Cayman con sede centrale situata a Cayman，ed eseguire obblighi di supervisione e segnalazione delle violazioni.。
fondi comuni di investimento autorizzati (Fondo comune autorizzato)：Quantità minima、La supervisione più rigorosa。Fondi che non possono soddisfare i requisiti di registrazione di cui sopra e che non intendono assumere un amministratore autorizzato，È necessario richiedere una licenza per fondi comuni di investimento，e ha la propria sede legale a Cayman。
4. [Processo di richiesta legale] per la creazione di un fondo di investimento alle Isole Cayman
fare un passo 1：Stabilire la struttura e stabilire l'entità principale
CE selezionato、SPC、Modulo ELP o LLC。Cayman Co., Ltd. costituirà l'entità del fondo e Cayman Co., Ltd. (GP Co.) come gestore。Presentare l'atto costitutivo (MA) e lo statuto (AOA) della società。
fare un passo 2：Redazione del fondo di base e documenti di offerta
Redazione del Memorandum di Collocamento Privato (PPM)、Scheda tecnica del fondo (TS)、Contratto di abbonamento/Libro di abbonamento、Contratto di gestione degli investimenti。L'ELP deve inoltre redigere un accordo di società in accomandita semplice esentata (LPA)。
fare un passo 3：Nominare il team di compliance e antiriciclaggio (antiriciclaggio) responsabile
Secondo la legge antiriciclaggio delle Isole Cayman，Deve essere nominato il Reporting Officer、Deputy Reporting Officer 及 Compliance Officer。Firmare contemporaneamente l'accordo tra il revisore dei conti e l'amministratore del fondo。
fare un passo 4：Registrazione del Direttore CIMA e deposito SIBL
Se un gestore o altra entità di servizi svolge attività di investimento in titoli alle Cayman，Se è necessario ottenere la licenza o essere registrati come persona registrata, è necessario stabilirlo in base all'attuale SIBL；Il vecchio sistema delle persone escluse non dovrebbe continuare ad essere utilizzato。La registrazione degli amministratori è disponibile solo per gli amministratori di entità regolamentate coperte dal Director Registration and Licensing Act，Non applicabile a tutte le società di medicina generale。
fare un passo 5：Invia all'Autorità Monetaria delle Cayman (CIMA) Archiviazione moduli
Invia i moduli applicabili a CIMA per categoria di fondo、documenti di emissione、Lettera di consenso del revisore e altre informazioni richieste。Il tempo effettivo dipende dalla completezza dei dati、Inchiesta CIMA、Nomina del fornitore di servizi e due diligence bancaria；Non esiste alcun impegno ufficiale per un ciclo unificato da 5 a 7 settimane inclusa l'apertura di un conto bancario.。
5. L'audit di conformità continua CIMA e la linea rossa della legge sulla sostanza economica
Requisiti di audit annuale CIMA：I conti del fondo devono essere verificati annualmente da un revisore approvato dalla Cayman Monetary Authority，e fine dell'anno finanziario 6 Inviare al CIMA entro 3 mesi per l'archiviazione (insieme al modulo FAR)。
I fondi di private equity devono stabilire valutazioni、Accordi per la custodia o la verifica della proprietà e il monitoraggio del contante。Funzioni rilevanti nel rispetto dei requisiti di governance in materia di indipendenza e conflitto di interessi，possono essere gestiti dall'amministratore、L'operatore o altra entità appropriata sarà responsabile，Non è sempre obbligatorio assumere un amministratore o custode indipendente.。
L'impatto della legge sulla sostanza economica：I fondi di investimento generalmente non sono entità correlate，Ma se un ente di gestione delle Isole Cayman svolge "attività di gestione di fondi" e quale sostanza economica deve soddisfare，dovrebbe basarsi sulle sue attività effettive、Giudizio sullo status di residenza fiscale e sulla normativa applicabile；personale、I requisiti di spazio e di spesa non sono un modello stabilito per tutte le società di medicina generale。
Cambio fiscale automatico FATCA e CRS：La maggior parte dei fondi delle Isole Cayman sono “organizzazioni finanziarie segnalanti”，È necessario registrarsi presso l'Internal Revenue Service (FATCA) degli Stati Uniti，e dichiarare le informazioni relative alle tasse degli investitori attraverso il sistema AEOI di TIA。
6. Reclami civili e responsabilità penali per false dichiarazioni nei documenti di offerta
responsabilità civile：Qualsiasi sottoscrizione di azioni che si basi su qualsiasi falsa dichiarazione contenuta nel documento di offerta (anche involontaria).、negligente o fraudolento)，Gli abbonati hanno il diritto di recedere dal contratto di collocamento。Società di fondi、direttore、Possono essere imputati i professionisti e gli emittenti mobiliari che pubblicano segnalazioni fraudolente。
reato penale (Articolo di diritto penale 257 striscia)：come funzionario (o presunto funzionario) della società，Intento di frodare azionisti o creditori，La pubblicazione è fuorviante su questioni importanti、false dichiarazioni o conti，È un reato，Può essere condannato 7 anni di prigione。
Responsabilità solidale antiriciclaggio (Legge sui proventi del crimine)：Se sai o hai ragionevoli motivi per sospettare che qualsiasi proprietà sia il provento di un reato，nascondere o trasformare，o mancata comunicazione a un'unità di reporting finanziario，La pena massima è la multa e la reclusione 14 Anno。
7. Il fondo unico per le Cayman di Hong Kong Huitong e il servizio di costruzione di strutture SPC
Istituzione degli enti del fondo e della struttura organizzativa
Costruito accuratamente per teSocietà esente Cayman (CE)、Portafoglio di investimenti separato(SPC)、società in accomandita semplice(ELPE)o struttura LLC。Completa la registrazione dell'azienda per tuo conto (RO) Registrazione e costituzione della sede legale。
Redazione dell'emissione e del set completo di documenti di conformità
Redazione di un memorandum di collocamento privato(PPM)、contratto di società in accomandita semplice(LPA)、Libretto di abbonamento e internoInformazioni sulla lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo della International Financial Action Task Force (FATF).(antiriciclaggio)manuale。Nomina del responsabile della conformità delle Isole Cayman (AMLCO) e Responsabile delle segnalazioni in materia di antiriciclaggio (MLRO)。
Registrazione CIMA e servizi di audit continuo
Pienamente autorizzato a rappresentarti Autorità monetaria delle Isole Cayman (CIMA)：fondo di investimento Invia la registrazione del fondo，Richiedere la dichiarazione di persona esente SIBL。Collega i revisori e gli amministratori autorizzati locali di Cayman，Garantire la conformità con il monitoraggio del flusso di cassa di CIMA e i requisiti di archiviazione degli audit FAR annuali。
8. Domande e risposte fondamentali sulla costituzione del fondo Cayman e sulla licenza SPC (Domande frequenti)
Cayman ha leggi sui fondi mature、Strutture societarie e in accomandita semplice e sistemi di servizi professionali。Trattamento fiscale specifico、La velocità di registrazione e i costi correnti dipendono dal fondo、Residenza fiscale e accordi commerciali di investitori e manager；Questa pagina non utilizza espressioni di quote di mercato o dimensioni degli asset che non sono supportate dalle attuali statistiche ufficiali.。
Un SPC è un tipo speciale di società esentata dalle Isole Cayman。Un SPC può creare più portafogli di investimento indipendenti (SP)。Il vantaggio più significativo è la “segregazione di attività e passività”：I creditori di un determinato SP non possono perseguire i beni di altri SP；Se lo statuto non lo vieta espressamente e il patrimonio della SP è insufficiente，In secondo luogo, i creditori possono perseguire il patrimonio generale del SPC entro un ambito limitato ai sensi dell'articolo 221 del diritto societario。
Le commissioni per il Registro delle Imprese di SPC e le commissioni per ciascun fondo o comparto SP e CIMA sono costituite da due serie di commissioni.，dovrebbero essere calcolati separatamente。Secondo il tariffario CIMA 2026，I fondi comuni di investimento addebitano un ulteriore Cayman 750 per comparto.，I fondi di private equity SPC addebitano ulteriori 525 dollari Cayman per SP.；La tassa annuale aggiuntiva SP a livello di registro delle imprese viene calcolata secondo il tariffario della legge sulle società.。Le tariffe verranno adeguate，Si prega di controllare l'ultimo modulo prima di inviarlo。
I fondi comuni di investimento si riferiscono alla condivisione dei fondi degli investitori per distribuire il rischio，Una società che emette azioni "che possono essere riscattate o riacquistate dagli investitori"、fiducia o partnership。Perciò，I fondi di investimento di private equity chiusi (fondi PE) in cui gli investitori non hanno il diritto di riscatto non sono generalmente regolati da questa legge.。
L'importo minimo di sottoscrizione per gli investitori deve raggiungere 10 Migliaia di dollari USA (o equivalente in altre valute)；Oppure le azioni del fondo sono quotate per la negoziazione in una borsa designata da CIMA.。
Non più di 15 investitori e la maggioranza degli investitori possono nominare o rimuovere il gestore、e non è un fondo comune di fondi di fondi，Appartiene a un fondo di investitori limitato；L'attuale legge sui fondi comuni richiede ancora la registrazione presso CIMA、Invia le informazioni richieste e paga la quota annuale。
La legge sulla sostanza economica delle Cayman richiede che le entità svolgano operazioni sostanziali a livello locale。Sebbene i "fondi di investimento" siano specificamente esentati，Tuttavia, se il gestore del fondo (come una società di GP) si impegna in attività di "gestione del fondo" e riceve una remunerazione separata，Devi soddisfare i requisiti di sostanza economica (devi avere dipendenti a tempo pieno e spazi per uffici alle Cayman)。
L'amministratore si trova a Hong Kong、Singapore o altre aree，Non esonera automaticamente Cayman dalla SIBL、sostanza economica、Residenza fiscale e analisi normativa transfrontaliera。Dovrebbe essere gestito in base alla posizione effettiva、Oggetti di servizio、Le modalità di tariffazione e l'ambito della licenza locale saranno determinati caso per caso，La progettazione architettonica non dovrebbe essere descritta come una regolamentazione che “aggira”.。
Per svolgere attività di investimento in titoli a Cayman, è necessario seguire SIBL per determinare se è richiesta una licenza o se è possibile essere registrati come persona registrata.。Il vecchio sistema delle Persone Escluse è stato sostituito dal sistema delle Persone Registrate；L’idoneità dipende dalle effettive condizioni aziendali e statutarie，Non puoi scegliere di esentarti per motivi di costo。
I fondi di private equity devono stabilire valutazioni、Custodia di beni o verifica della proprietà、Monitoraggio della liquidità e accordi di audit annuali。Funzioni rilevanti nel rispetto dei requisiti di governance in materia di indipendenza e conflitto di interessi，possono essere gestiti dall'amministratore、L'operatore o altra entità appropriata sarà responsabile；I revisori devono essere accreditati dal CIMA，Tuttavia, ciò non dovrebbe essere espresso in termini di numero fisso di revisori。
Il medico di famiglia deve essere residente alle Isole Cayman、Società registrata alle Isole Cayman o società straniera、o Cayman ELP。Ha la responsabilità illimitata per i debiti della società；E soci accomandanti (LP) Responsabilità limitata solo per l'importo del capitale sottoscritto，E LP non può partecipare alla gestione quotidiana degli affari。
I fondi devono essere conformi alle Cayman 2017 Normativa antiriciclaggio。Un Responsabile della conformità antiriciclaggio (AMLCO) deve essere nominato per iscritto、Responsabile delle segnalazioni in materia di riciclaggio di denaro (MLRO) e Vice responsabile delle segnalazioni (DMLRO)，Esegui una rigorosa due diligence KYC su tutti gli investitori。
La stragrande maggioranza dei fondi delle Isole Cayman sono “organizzazioni finanziarie segnalanti”，Richiede la registrazione presso l'Internal Revenue Service (FATCA) degli Stati Uniti，E inviare le informazioni fiscali dell'investitore (dichiarazione CRS) attraverso il sistema AEOI della Cayman Tax Information Authority (TIA)。
Una dichiarazione (che definisce il piano di trasferimento del patrimonio) deve essere depositata presso la cancelleria da almeno due amministratori；Approvare una delibera speciale degli azionisti；Richiede il consenso scritto di tutti i creditori，oppure dare piena comunicazione a tutti i creditori e ottenere il consenso di almeno il 95% del valore dei crediti；Un avviso adeguato include un avviso scritto a chiunque abbia un debito superiore a 1.000 dollari delle Cayman。Occorre approvare una delibera speciale，Le società regolamentate richiedono anche il consenso scritto di CIMA。
Non vi è alcun impegno ufficiale da parte dell'entità a istituirlo、La registrazione CIMA e l'apertura del conto bancario possono essere completate in 5-7 settimane。Il tempo effettivo dipende dalla completezza dei dati、Categoria del fondo、Inchiesta CIMA、Nomina del fornitore di servizi e due diligence bancaria，I risultati finali della registrazione e dell'apertura del conto sono determinati rispettivamente dall'autorità competente e dalla banca.。
9. Normative pertinenti、Informazioni normative e approfondimenti
| Categoria di dati | Informazioni correlate |
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| Interpretazione professionale |
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| Legislazione e orientamenti normativi | |
| Autorità preposte al rilascio delle licenze e alla regolamentazione | |
| Licenze correlate |
