1. Quali società di consulenza sul commercio di materie prime possono richiedere la registrazione CTA?
Gestire gli account e l'autorizzazione delle transazioni
Gestisci direttamente i futuri dei clienti previa autorizzazione、Opzioni future、Conto FX o swap OTC al dettaglio，Decidi il tipo di scambio、direzione、quantità o tempo，Di solito rientra nell'ambito normativo chiave del CTA。
Consulenza commerciale personalizzata
Combina le risorse del cliente、Posizioni esistenti、Tolleranza al rischio o altre circostanze specifiche，Fornire consulenza sul trading azionario delle materie prime、Configurazione della strategia o istruzioni di trading specifiche，Può comportare obblighi di registrazione CTA。
algoritmo、Segnali e servizi software
tramite algoritmo、commercio di copie、Segnale、Il software o la piattaforma online forniscono suggerimenti，Ciò ovviamente non esclude la regolamentazione CTA.；La chiave è se la proposta coinvolge i diritti sulle merci、Se caricare、Se si tratta di clienti e se si tratta di una transazione per conto del cliente。
Consulente per cambi e swap al dettaglio
Quando si fornisce consulenza al dettaglio su cambi OTC o swap ai clienti，Fatta eccezione per la registrazione CTA，Potrebbero essere coinvolte anche le società Forex、Ulteriori requisiti di identità e capacità professionale come Forex AP o Swap Firm。
2. CTA、CPO、Confronto dello status normativo tra IB e RIA
| stato normativo | Attività principale | Principali rapporti di vigilanza | Differenze chiave |
|---|---|---|---|
| Consulente di trading di materie prime CTA | Sui futures、Opzioni future、Consulenza su FX o swap OTC al dettaglio，o gestire gli account cliente correlati | Registrazione CFTC，Normalmente è necessario essere un membro della NFA | L'obiettivo principale è fornire consulenza sul trading azionario delle materie prime，Disponibile con o senza autorizzazioni di trading del conto |
| Operatore del pool di materie prime CPO | Raccogliere e gestire fondi collettivi，Per scambiare interessi sulle materie prime | Registrazione CFTC，Normalmente è necessario essere un membro della NFA | Il nocciolo della questione è gestire un pool di materie prime；La stessa organizzazione può anche avere lo status di CTA |
| Broker di presentazione IB | Sollecitazione o accettazione di futures、Forex、Opzioni o ordini di scambio，Ma non accetta beni come i depositi dei clienti | Registrazione CFTC e adesione alla NFA | Il nocciolo della questione è sollecitare o accettare ordini，Piuttosto che gestire la strategia in veste consultiva |
| Consulente per gli investimenti registrato RIA | Fornire consulenza in materia di investimenti o gestione patrimoniale in relazione ai titoli | SEC o regolatore statale dei titoli | La registrazione del consulente in titoli non copre automaticamente la consulenza azionaria sulle materie prime regolamentata dalla CFTC |
| FCM／RFED | Accetta ordini e fondi dei clienti，o come controparte valutaria al dettaglio | CFTC、NFA e normativa di autoregolamentazione applicabile | capitale、Il capitale del cliente e i requisiti operativi sono significativamente più elevati rispetto a quelli dei CTA generali |
3. Quattro preparativi fondamentali per richiedere la registrazione NFA CTA negli Stati Uniti
Oggetto della domanda e perimetro aziendale
identificare gli individui、Entità dell'applicazione come LLC o Corporation，Ordina i tipi di clienti、Metodo di ricarica、prodotto、Autorizzazioni commerciali e aree di servizio，e determinare la CTA、CPO、IB、Se RIA o altre identità si sovrappongono。
Persona responsabile e personale correlato
Identificare tutte le persone principali e associate (AP)，Preparare il modulo 8-R、Divulgazione delle impronte digitali e dei documenti disciplinari。Almeno una persona responsabile del CTA dovrebbe essere approvata come AP allo stesso tempo；Per le attività di cambio o swap vi sono requisiti aggiuntivi per il personale corrispondente.。
Serie 3 e capacità professionali
Gli imprenditori individuali e i relativi AP sono generalmente tenuti a soddisfare i requisiti di competenza professionale della NFA，Nella maggior parte dei casi, è necessario passare attraverso le Serie 3；Anche il personale FX al dettaglio è generalmente coinvolto nelle serie 34，Il personale di scambio deve soddisfare i requisiti di capacità di scambio。
Sistema di divulgazione e conformità
Stabilire una supervisione basata sull’attività reale、tenuta dei registri、materiali promozionali、Informativa al cliente、conflitto di interessi、privacy、sicurezza della rete、continuità aziendale、Disaster recovery e sistema di archiviazione normativa。
4. Procedura di richiesta di registrazione CTA NFA negli Stati Uniti
Determinare le categorie di registrazione e i limiti di esenzione
Analizzare i prodotti consigliati、cliente、PEDAGGIO、Livello di personalizzazione e permessi di trading，Conferma se è richiesta la registrazione CTA，Oppure se soddisfa le condizioni di esenzione del regolamento CFTC 4.14。
Stabilire o confermare l'entità dell'applicazione
Identificazione di entità richiedenti statunitensi o estere、Registrazione della società、Codice fiscale、proprietà、Struttura gestionale、Indirizzo commerciale effettivo e accordi bancari。
Identificare Principal e AP
Basato sulla partecipazione azionaria、maneggio、controllare、Responsabilità di reclutamento e supervisione per identificare le persone responsabili e il personale correlato，Controlla le registrazioni precedenti、Record disciplinare e professionale。
Pianifica un esame con le impronte digitali
Conferma serie 3、Serie 34 o scambiare i requisiti di competenza professionale，Pianifica un esame，E invia le impronte digitali personali e le informazioni sull'identità secondo le procedure NFA。
Apri ORS e invia il modulo 7-R
Specificare il responsabile della sicurezza，Invia il modulo aziendale 7-R tramite il sistema di registrazione online NFA、Domanda di adesione、Questionario per i membri e commissioni applicabili。
Invia il modulo 8-R e la domanda individuale
Invia il modulo 8-R per ciascun mandante e AP，Verifica completa dell'applicazione、costo、impronta digitale、Divulgazione delle capacità professionali e del background。
Rispondere alla revisione della NFA e migliorare il sistema
per affari、personale、Parti correlate、Rispondere a domande su questioni disciplinari o sistemi di conformità，e garantire il sito web、contrarre、La pubblicità e le operazioni effettive sono coerenti con i materiali della domanda。
Operazioni di accettazione e conformità del documento informativo
Quando è necessario fornire ai clienti il documento informativo CTA，Invia prima la revisione NFA e fatti accettare；Quindi avviare l'idoneità del cliente、Documentazione、Modulo PR e conformità annuale。
5. Materiali solitamente richiesti per la registrazione NFA CTA
| Categoria di dati | Contenuto principale | Rivedere la messa a fuoco |
|---|---|---|
| Oggetto della domanda | Certificato di registrazione、Contratto di noleggio o operativo、UN、Indirizzo e informazioni di contatto | nome legale、proprietà、L'indirizzo commerciale deve essere coerente con il modulo 7-R |
| modello di business | prodotto、cliente、PEDAGGIO、Strategia、Area di servizio、Hai permessi di scambio? | Determina la definizione di CTA、Requisiti di adesione alla NFA e se è coinvolto anche il CPO、IB o RIA |
| Proprietà e controllo | azionista、membro、direttore、manager、esecutivo、Titolare del trattamento e società collegate | Identificare accuratamente il Principal e le relazioni di controllo che devono essere divulgate |
| Applicazione personale | Modulo 8-R per ciascun Principale e AP、Prova d'identità、Curriculum e indirizzo | Esperienza di lavoro、disciplina、penale、Le questioni normative e finanziarie devono essere pienamente divulgate |
| Impronte ed esami | Scheda di impronta digitale compatibile o impronta digitale elettronica、Serie 3 ed esami aggiuntivi applicabili | Conferma l'esenzione、Se la registrazione esistente e la registrazione continua soddisfano le regole di competenza professionale |
| Contratto di consulenza | Ambito del servizio、Autorizzare、costo、terminazione、Conflitti di interessi e riconoscimento del cliente | I contratti non possono superare lo stato approvato，e dovrebbero essere coerenti con i documenti informativi e la pubblicità |
| Documento Divulgativo | rischio、responsabile、piano commerciale、costo、conflitto、Spettacoli e grandi eventi | Se applicabile, deve essere sottoposto alla revisione e all'accettazione della NFA prima dell'uso |
| Manuale di conformità | supervisionare、presentazione delle vendite、Documentazione、privacy、rimostranza、Outsourcing e documentazione normativa | Il sistema deve essere coerente con la dimensione del personale、prodotto、Corrispondenza tra clienti e processi effettivi |
| Tecnologia e operazioni | Sicurezza della rete ISSP、continuità aziendale、Disaster recovery e gestione dei fornitori di servizi di terze parti | Cancella autorizzazioni、backup、risposta all'incidente、Contatti e test regolari |
6. Esenzione dalla registrazione CTA e giudizio di confine
| situazioni comuni | Punti di supervisione | Consigli pratici |
|---|---|---|
| Ho fornito consulenza a 15 o meno persone negli ultimi 12 mesi | Allo stesso tempo, non devi generalmente dichiarare al pubblico di essere un CTA. | Calcoli del cliente、La pubblicità e altre condizioni devono essere soddisfatte contemporaneamente，Non guardare solo il numero di clienti |
| Suggerimenti standard non personalizzati | Le raccomandazioni non devono essere basate o mirate alle partecipazioni o alle circostanze personali di un cliente specifico，E non dirigerà le transazioni per conto dei clienti | algoritmo、Segnale、I siti web o i software non sono automaticamente esenti，La funzionalità effettiva dovrebbe essere rivista |
| Suggerimenti accidentali per altre attività commerciali registrate | Possono applicarsi eccezioni ad alcuni dichiaranti o professionisti della CFTC laddove la consulenza sia accessoria alla loro attività principale | L'ambito "incidentale" dovrebbe avere un contratto、Supportato da prove di reddito e servizi effettivi |
| Esenzioni relative ai consulenti per gli investimenti registrati | Ciò può applicarsi quando alcune RIA forniscono consulenza sugli interessi sulle materie prime a determinate entità qualificate esclusivamente in via accessoria alla loro attività di consulenza sui titoli. | Le condizioni del regolamento 4.14 devono essere soddisfatte articolo per articolo，e verificare se è necessaria la notifica o la conferma continua |
| Consulenti o clienti esteri | Immatricolazione all'estero、L'ubicazione del server o del client non esclude automaticamente la giurisdizione della CFTC | Dovrebbe essere combinato con i clienti statunitensi、mercato statunitense、sollecitare、Analisi giuridica dei conti di trading e delle categorie regolamentari |
| Esenzione registrata | Alcune esenzioni richiedono l'invio di una notifica tramite il sistema NFA，e conferma annuale come richiesto | Cambiamenti aziendali o di clienti possono invalidare l'esenzione，Dovrebbero essere istituiti meccanismi di monitoraggio continuo e di escalation |
7. Documento informativo CTA、Conformità delle prestazioni e del materiale promozionale
Soggetto alle esenzioni applicabili，Un CTA che recluta clienti per un piano commerciale specifico o guida la negoziazione di specifici diritti su materie prime.，Di solito dovrebbe essere fornito un documento informativo ai potenziali clienti，e inviare alla NFA per la revisione e l'accettazione prima dell'uso。
I documenti informativi distribuiti ai nuovi clienti non dovrebbero generalmente essere più vecchi di 12 mesi dalla data del documento；Attività commerciale、responsabile、costo、conflitto、Contenziosi o cambiamenti significativi nelle prestazioni，Gli aggiornamenti dovrebbero essere valutati tempestivamente。
reale、ipotesi、La performance simulata e quella del portafoglio devono essere chiaramente distinte，Utilizzare in modo coerente、Calcolo del metodo rivedibile，con adeguate restrizioni e informazioni sui rischi，Nessuna esposizione selettiva o promessa di benefici。
sito web、mezzi di comunicazione sociale、spettacolo stradale、video、Le testimonianze dei clienti e le promozioni di terze parti possono essere materiali promozionali。Alcuni materiali audio e video pubblici contenenti proposte di transazioni specifiche o dichiarazioni di profitto devono essere inviati alla NFA per un'analisi preliminare almeno 10 giorni prima del primo utilizzo.。
costo、conflitto di interessi、Operazioni con parti correlate、Accordo di intermediazione、La compensazione in dollari o per riferimento dovrebbe essere completamente divulgata；Contratto con il cliente、Documenti divulgativi、Il modulo 7-R e le spese effettive devono essere coerenti。
Se si utilizzano ordini in batch，Dovrebbe essere stabilito un metodo di distribuzione equo e ragionevole，E analizza se la distribuzione degli ordini di ciascun piano di trading è equa almeno su base trimestrale，Conservare registrazioni scritte delle analisi。
8. Lista di controllo di conformità continua dopo l'approvazione della CTA della NFA
Completare l'aggiornamento annuale della registrazione e il questionario per i membri in occasione della registrazione o dell'anniversario dell'iscrizione，Pagare le quote associative annuali della NFA e le spese di mantenimento dei registri di registrazione applicabili，E aggiorna tempestivamente le informazioni del modulo 7-R/8-R。
In genere, il CTA NFA è tenuto a inviare il modulo PR NFA tramite EasyFile su base trimestrale，e presentare una relazione annuale alla fine dell'anno；Il Regolamento 4.27 della CFTC prevede ulteriori requisiti CTA-PR annuali per i CTA che dirigono le transazioni azionarie su materie prime.。
Completa ogni anno il questionario di autoesame della NFA，Conferma scritta firmata dal personale di vigilanza appropriato；Ciascuna filiale dovrebbe inoltre completare individualmente le conferme pertinenti e le ispezioni in loco。
Mantenere un piano di sicurezza dei sistemi informativi scritto (ISSP)，Rivedere e fornire formazione sulla sicurezza informatica ai dipendenti almeno una volta all'anno；Gli incidenti di sicurezza informatica che soddisfano gli standard di segnalazione dovrebbero essere notificati tramite il sistema di archiviazione degli avvisi informatici NFA。
Mantenere e testare regolarmente i piani di continuità aziendale e di ripristino di emergenza，Aggiorna i contatti di emergenza della NFA，Gente coperta、commercio、Comunicazioni con i clienti、Backup dei dati e situazioni di interruzione di terze parti。
Il regolamento 4.33 della CFTC e le norme NFA richiedono la conservazione dei registri a supporto delle attività commerciali；I registri pertinenti vengono solitamente conservati per cinque anni，I due anni più recenti devono essere facilmente accessibili e disponibili per l'ispezione。
Supervisione continua di AP、ramo、Personale addetto alla promozione e fornitori di servizi terzi，gestione dei reclami、politica sulla riservatezza、Formazione all'etica、Approvazione della pubblicità e conflitti di interessi，e garantire che i documenti informativi rimangano accurati。
9. Ambito del servizio di registrazione CTA della NFA statunitense di Hong Kong Huitong
Categoria di registrazione e valutazione dell'esenzione
Secondo il prodotto、cliente、PEDAGGIO、Autorizzazioni di transazione e metodi di pubblicità，Determinare la registrazione CTA、Adesione alla NFA ed esenzione dal regolamento 4.14，e identificare il CPO、IB、RIA e altre identità sovrapposte。
Richiedente e struttura aziendale
Assistenza nella registrazione di società statunitensi、UN、Controllo azionario、Identificazione della persona responsabile、Preparazione dell'indirizzo commerciale e delle informazioni bancarie，Allinea i documenti aziendali con l'applicazione NFA。
Modulo 7-R/8-R e domanda di personale
Assistere nell'apertura dell'ORS、Responsabile della sicurezza、Modulo 7-R、Questionario per i membri，e modulo 8-R per principale e AP、Impronte digitali e divulgazione dei precedenti。
Esame e personale
Controlla serie 3、Serie 34、Funzionalità di scambio ed esenzioni applicabili，Designare un responsabile、AP、Piano di configurazione AP Forex o AP Swap。
Documenti informativi e sistema di compliance
Preparare le informative sui clienti insieme ai piani di trading、Contratto di consulenza，e istituire una supervisione、pubblicità、Documentazione、privacy、ISSP、Disaster recovery e documentazione di gestione di terze parti。
Richieste e supporto continuo per le dichiarazioni
Assistenza nella risposta alle ispezioni NFA、Revisione completa del documento informativo，E collegati al Modulo PR、aggiornamento annuale、autoesame、Quote di adesione e mantenimento costante della conformità。
10. Malintesi comuni e suggerimenti sui rischi per la registrazione NFA CTA negli Stati Uniti
Il mercato la chiama spesso “licenza NFA CTA”，Una rappresentazione normativa più accurata è solitamente la registrazione CTA della CFTC e l’adesione alla NFA.。La NFA è responsabile della revisione della registrazione，Tuttavia, gli ID NFA ordinari non devono esserlo、Archiviazione o cronologia delle esenzioni inseriti nella registrazione CTA completa。
Viene fornito solo il software、algoritmo、Il segnale o il contenuto educativo non sono automaticamente esenti。Se il suggerimento è effettivamente basato sulla situazione del cliente,、Ricevi un compenso relativo alle transazioni o hai il controllo diretto sui conti dei clienti，Potrebbe ancora rientrare nella definizione CTA。
“Non più di 15 clienti” non è un unico porto sicuro。Il richiedente deve inoltre soddisfare le condizioni di non dichiarare generalmente di essere un CTA al pubblico.，E calcola correttamente i clienti e monitora continuamente i cambiamenti aziendali。
La registrazione CTA non equivale a FCM、Qualifica RFED o IB。In generale, CTA non può ricevere depositi dei clienti esclusivamente in base allo stato CTA.、Servire come controparte o condurre altre attività di intermediazione che richiedono una registrazione indipendente。
L'accettazione del documento informativo da parte della NFA non significa che ne approvi la politica、performance o ritorno sull’investimento。La CTA rimane accurata e completa nei contenuti、idoneità del cliente、Responsabile del materiale promozionale e delle operazioni effettive。
Commissioni NFA、La modulistica e i requisiti normativi potrebbero subire aggiornamenti；Le richieste formali dovranno essere presentate alla CFTC lo stesso giorno、Regole eCFR e NFA、Prevarranno le indicazioni del sistema e i pareri legali professionali.。
11. Domande frequenti sul CTA del consulente per il commercio di materie prime della NFA statunitense
12. Normative pertinenti、Informazioni normative e approfondimenti
| Categoria di dati | Informazioni correlate |
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| Interpretazione professionale | |
| Legislazione e orientamenti normativi |
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| Licenze correlate |
