Andare in Europa，Scegli CySEC、FCA o MFSA? Confronto dei punti di forza dei tre principali uffici di regolamentazione

Prefazione：Il panorama normativo del mercato finanziario estero europeo

Con il boom dello sviluppo della tecnologia finanziaria globale e delle attività di asset digitali，Il mercato europeo è caratterizzato da una profonda accumulazione di capitale e da un quadro giuridico completo.，Diventa un istituto finanziario、Il target preferito per le piattaforme di pagamento transfrontaliere e le società di gestione patrimoniale。Tuttavia，L’Europa non è un unico ente normativo，Difficoltà nel richiedere licenze in diverse giurisdizioni、Esistono enormi differenze nei costi di conformità e nella radiazione del mercato。Per le organizzazioni che cercano una presenza globale，Come farlo nella CySEC (Cipro)、Fare la scelta migliore tra la FCA (Regno Unito) e la Malta Financial Services Authority (MFSA) (Malta)，È un passaggio fondamentale che determina il successo o il fallimento dell’azienda.。

uno、FCA del Regno Unito：Il “gold standard” della finanza globale

La FCA del Regno Unito implementa l’autorizzazione e la supervisione dei servizi finanziari nell’ambito della sua responsabilità。L’eventuale applicazione di una licenza FCA dipende dall’attività proposta、cliente、Sede di attività ed esenzioni di legge；Il possesso di una licenza non costituisce un’approvazione delle prestazioni aziendali o della sicurezza degli investimenti di un’azienda.。

1. Caratteristiche della supervisione

Quando si valutano gli affari nel Regno Unito，La governance dovrebbe essere verificata in base alle attività pianificate、Antiriciclaggio (AML)、alta dirigenza、Obblighi di tutela del cliente e di vigilanza continua，Un rapporto normativo internazionale non può essere considerato un regime antiriciclaggio o regole di licenza specifiche。

2. Scenari applicabili

Piano per il lancio di titoli nel Regno Unito、Attività di gestione patrimoniale o di pagamento，I sistemi di licenza applicabili dovrebbero essere confermati individualmente。La spiegazione di FCA sul sistema dei viaggi post-Brexitconfermare，Il sistema di traffico originale tra il Regno Unito e l’UE/SEE è terminato；Gli accordi del Regno Unito e di Gibilterra dovrebbero essere distinti separatamente。

due、CiproCySEC：Testa di ponte europea del fintech

La CySEC regola le società di investimento di Cipro。Quando consentito, i servizi di investimento svolgono attività transfrontaliere in altri paesi del SEE，Ancora soggetto all'ambito della licenza、Notifiche transfrontaliere e requisiti applicabili nei paesi di destinazione；Ciò non significa che l'intero SEE possa essere coperto incondizionatamente dopo aver ottenuto una licenza.，Né può coprire automaticamente i servizi di pagamento o di criptovaluta。

1. Caratteristiche della supervisione

Le società di investimento dovrebbero confermare la propria autorità commerciale in conformità con la MiFID II e le attuali leggi sui servizi di investimento di Cipro，e implementare la governance、capitale、Tutela del cliente e requisiti normativi in ​​corso。Può fare riferimento aCatalogo legale e rivisto dei servizi di investimento CySEC；Le linee guida per il pagamento delle tasse di ricerca non sostituiscono i requisiti generali di licenza。

2. Vantaggi fondamentali

Dovrebbe essere investito in titoli、L'attività di pagamento o di cripto-asset conferma rispettivamente l'autorità competente e la categoria di licenza。capitale、Tassa di iscrizione、quota annuale、I tempi di elaborazione e operatività locale dipendono dallo stato dell'azienda e della domanda，Regimi diversi non possono essere combinati in un’unica licenza CySEC，Né possiamo promettere costi più bassi o un’approvazione più rapida senza alcuna base.。

tre、MFSA di Malta：Servizi finanziari e regolamentazione delle criptovalute

MFSA è l’ente regolatore maltese dei servizi finanziari。QuelloPagina di supervisione delle criptovaluteillustrare，Il "Markets in Crypto-Assets Act" di Malta (capitolo 647) e le relative norme implementano il MiCA dell'UE，Coinvolgimento dei fornitori di servizi di criptovaluta e dei relativi emittenti。I documenti storici di consultazione della VFA non possono essere utilizzati al posto degli attuali requisiti MiCA。

1. Caratteristiche della supervisione

investimento tradizionale、Le attività di pagamento e di criptovalute dovrebbero essere controllate separatamente in base alle leggi applicabili、Ambito della licenza e obblighi continuativi。Un’azienda utilizza la tecnologia blockchain o token，Ciò non significa che le condizioni normative verranno allentate automaticamente.。

2. posizionamento strategico

Quando si sceglie Malta o altre giurisdizioni，I clienti target dovrebbero essere controllati、prodotto、operazioni locali、Diritti di licenza e condizioni fiscali effettive；Il luogo di registrazione o il nome Web3 in sé non creano vantaggi fiscali o diritti di operare oltre confine。

Quattro、Come scegliere l'assetto normativo più adatto a te?

Quando si sceglie una targa，Le imprese non dovrebbero perseguire ciecamente l’“alone di licenza”，Dovrebbe invece essere condotta una valutazione globale basata sulle seguenti dimensioni：

• Attributi aziendali：È puro scambio di valuta estera、Corrispondenza delle risorse digitali，O regolamento dei pagamenti transfrontalieri?
• mercato di riferimento：Devo viaggiare in tutta l’UE? Oppure si rivolge principalmente a clienti istituzionali?
• bilancio e ciclo：Costo per la creazione di un team di conformità、Calendario previsto per il deposito iniziale e la richiesta di licenza。
• Collaborazione di architettura offshore：Come combinare entità con licenza estera con società offshore、Collegamento efficace con la struttura di apertura del conto bancario。

Huitong di Hong Kong：Crea per te un firewall di conformità globale

Hong Kong Huitong può aiutare a risolvere i requisiti di divulgazione per le imprese europee di servizi finanziari come concordato per iscritto.、Elenco dati e nodi del progetto，Organizza gli elementi da confermare。legge、tassare、I pareri di audit o di assicurazione sono rilasciati da professionisti con qualifiche confermate separatamente，L'autorità competente e la banca decidono in modo indipendente sui risultati della verifica。

I materiali per la candidatura possono essere discussi in base all'attività reale、Predisposizione e coordinamento dei documenti di controllo interno e dei nodi progettuali；legge、tassare、Audit e altri pareri professionali indipendenti sono rilasciati da fornitori qualificati separatamente，Revisione indipendente da parte delle autorità competenti e delle banche。

imparentatoLicenza CySEC di CiproAmbito di applicazione e requisiti applicativi，Fare riferimento alla descrizione della licenza corrispondente。

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Punti di applicazione e conformità：Andare in Europa，Scegli CySEC、FCA o MFSA? Confronto dei punti di forza dei tre principali uffici di regolamentazione

Valutare i viaggi all'estero in Europa，Scegli CySEC、FCA o MFSA? Confrontando i punti di forza dei tre principali uffici di regolamentazione，Dovresti prima verificare se l'agenzia di regolamentazione autorizza effettivamente l'attività di cambio valuta al dettaglio o CFD，Invece di registrare la società、La registrazione del settore o l’adesione all’autoregolamentazione è chiamata “licenza di cambio estero”。fondi dei clienti、leva、Le regioni di marketing e i meccanismi di reclamo determinano l’intensità della conformità。

Cose da preparare e continuare a controllare

• Si consiglia di utilizzare la stessa matrice per il confronto：leggi regolamentari、Autorizzazioni dei clienti al dettaglio、Capitale e fondi dei clienti、contenuto locale、ciclo di lavorazione、costo annuo、Territori commerciabili e accettazione bancaria。
• L'applicazione CySEC CIF deve determinare l'autorità in base ai servizi di investimento MiFID，e implementare il capitale、governo、Classificazione dei clienti、migliore esecuzione、governo del prodotto、Fondi dei clienti e notifiche transfrontaliere。
• Controlla gli oggetti della licenza e l'ambito del cliente：Market making/intermediazione、consulente per gli investimenti、CFD、L'hosting o il pagamento sono coperti dalla licenza?，e se può servire i clienti al dettaglio。
• Considera anche il capitale di rischio quando confronti il ​​capitale minimo、margine、Separazione dei fondi dei clienti、verifica、Dichiarazioni e assicurazione sulla responsabilità civile professionale；Un singolo importo del capitale sociale non può rappresentare il costo totale。
• direttore locale、Persona responsabile、Conformità e controllo del rischio、ufficio vero e proprio、Sistema di negoziazione e quotazione、I fornitori di liquidità e gli accordi bancari dovrebbero avere contratti verificabili e descrizioni di autorità。
• Analisi separata dell'area di marketing e dell'ubicazione della licenza。Le licenze offshore ovviamente non consentono il trasferimento nel Regno Unito、Unione Europea、Marketing proattivo per clienti australiani o di Hong Kong。

Costi coinvolti、capitale、limite di tempo、Quando le qualifiche del personale o l'ambito di attività transfrontaliero，Si prega di fare riferimento alla normativa pubblicata dall'autorità competente al momento della presentazione、Moduli e linee guida sono soggetti a。

Domande frequenti (FAQ)

Q1: Posso condurre affari direttamente nel Regno Unito con una licenza CySEC?

Le licenze CySEC non possono autorizzare automaticamente le attività commerciali nel Regno Unito in base al sistema di passaporto UE originale。È necessaria l'autorizzazione della FCA?、Potrebbero essere applicabili altre licenze ed esenzioni，dovrebbe basarsi su attività specifiche、Giudizio indipendente sui clienti e sulle modalità operative；Anche i servizi transfrontalieri del SEE sono soggetti ai relativi avvisi e condizioni。

Q2: Processo di richiesta della licenza，Quali sono le difficoltà di conformità più critiche?

La cosa più importante sono le “operazioni sostanziali”。Le autorità di regolamentazione richiedono che gli enti autorizzati dispongano di veri e propri uffici locali、Personale addetto alla conformità e decisori chiave，Questa è anche l'area in cui Hong Kong Huitong assiste i clienti nel concentrarsi sul layout.。

Q3: In che modo Hong Kong Express può aiutarci ad affrontare complesse strutture offshore?

Possiamo aiutare a risolvere le relazioni tra i soggetti、Ambito di attività e informazioni richieste dalle banche per la due diligence，e coordinare le questioni da confermare。L'architettura è legale?、Se è necessaria una licenza e se è richiesto un conto bancario，dovrebbero essere eseguiti da professionisti qualificati、Autorità competenti e valutazioni bancarie。

Il viaggio in Europa non è la fine，È il punto di partenza della competizione globale sulla compliance.。Se hai ulteriori esigenze relative alle richieste di licenza o alle strutture di conformità，Benvenuti a contattare il team di professionisti di Ganghuitong per una consulenza approfondita。

Riferimenti：Istruzioni per la richiesta di autorizzazione alla FCA del Regno Unito、Informazioni normative sulla società di investimento CySEC。

saperne di più：Licenza di criptovaluta MiCA per Cipro、Licenza Forex CySEC di Cipro、Soglia per la richiesta di licenza di cambio valuta e requisiti normativi dell'ASIC australiano (AFSL).。