1. MAS 金融業務類別與 CMS 牌照受規管活動
但 11 大金融業務牌照類別
MAS 所列的11個金融業務牌照類別包括：商業銀行、商人銀行、財務公司、保險、證券期貨與基金管理(內容管理系統)、財務顧問、貨幣經紀商、貨幣兌換與匯款、商業信託、信託公司、支付與結算系統。
CMS 執照 (資本市場服務許可證)
CMS（Capital Markets Services Licensee）是 MAS 授予的金融監理許可證。申請人可自行選擇其中一項或多項經營，但須滿足相應的監管要求。
CMS 牌照涵蓋的 7 種核心業務
CMS 牌照核准後可開展的業務有7種，分別為：證券交易、本公司財務顧問、基金管理、證券融資、提供證券保管服務、房地產投資信託管理、信用評級服務。
基金管理公司 (富美康)
以資金管理活動為主要經營活動的公司稱為 FMCs。在新加坡從事資金管理活動，要嘛持有 CMS 基金管理牌照（LFMC/VCFM），要么向 MAS 申請註冊為 RFMC。
2. 申請 CMS 牌照的核心【法定條件】與考量因素
市場聲譽與經驗：申請公司必須具備良好的市場聲譽，並至少在最近五年內在新加坡資本市場或相關領域開展相關業務。
母國實力與合規：申請公司及其子公司，或關聯公司在母國擁有較好的實力；且申請公司需嚴格遵守其母國監管。
本地實體與高階主管要求：在新加坡必須設立實體辦公地點。董事會至少要有2人或以上，其中至少有1人常駐在新加坡；CEO必須常駐新加坡。
集團股東資金底線：申請進行證券交易或期貨合約交易的機構，最低集團股東資金分別為 2億新幣 和 1億新幣。
MAS 核心評估因素：1) 申請人、股東及董事的適當性；2) 往績記錄及專業知識；3) SFA規定的最低財務要求；4) 內部風險管理和合規系統；5) 商業模式/計劃預測及相關風險。
3. 新加坡基金管理公司 (LFMC/RFMC/VCFM) 財務與人員法定要求
| FMC 牌照類型 | 原文法細節與要求 (財務、人員、合規) |
|---|---|
| LFMC公開招聘 (零售業 LFMC) | 面向任何類型投資者。最低基準資本5000-100萬新幣。至少2位有5年經驗的董事，其中1人為CEO(至少10年經驗)，另1人為執行董事(必須為新加坡居民，全職負責營運)。至少3名全職新加坡員工(5年經驗)。必須在新加坡設獨立專門的合規部門。 |
| 合格投資者 LFMC (A/I LFMC) | 限合格投資者。最低基準資本25萬新幣。具有5年以上經驗的CEO和執行董事(執行董事需為新加坡居民)。至少2名全職新加坡員工(5年經驗)。總資產管理規模達 10億新幣 則需要在新加坡設立獨立且專門的合規部門。 |
| 創投基金管理人 (VCFM) | 無最低基準資本要求。不受商業行為約束。至少80％的承諾資本需投資到註冊時間不超過10年的非上市企業，剩餘不符合條件的產品比例不超過20%。不得持續發行且不可贖回。 |
| 註冊基金管理人 (射頻MC) | 最低基準資本25萬新幣。只能提供不超過30名合格投資者服務（其中不超過15名可為基金或有限合夥制），且管理資產總額（AUM）不能超過 2.5億新幣。 |
| 共同財務與合規底線 | 財務資源至少是營運風險需求的 120%。遵守反洗錢要求，每季提交未審計報告，每年提交經審計報告（5個月內提交）。 |
4. 取得 CMS 牌照的【法定申請流程】與審查時間線
步驟 1：準備法定申請表格與文件
準備公司註冊文件、商業計劃、股權架構圖、組織結構圖。申請 LFMC 需填寫 表格 1A；申請 VCFM 需填寫 表格 1V；申請 RFMC 開始營業需遞交 表格 22A。
步驟 2：繳交不可退還之申請費
提交 表格 1A 或 表格 1V 時，需支付 1,000 新幣申請費，不可退還。如果是現有的 LFMC 申請進行額外的受規管活動，需將 表格 5 提交給 MAS，並透過 GIRO 支付 500 新元的不可退還申請費。
步驟 3：任命代表 (代表)
如果管理人僱用個人從事執照下受監管的活動，必須任命其為代表。LFMC 需要為代表提交任命表格（表格 3A）；VCFM 需確定代表但無需單獨提交表格；RFMC 在表格 22A 中註明即可。
步驟 4：MAS 審核週期
MAS 預計審核時間：LFMC 和 RFMC 最多需要 6 個月；VCFM 最多需要 4 個月。若商業模式複雜或初始提交資訊不完整，審查期會更長；若首次申請後做出重大更改，MAS 可能要求重新提交。
步驟 5：原則性批准函 (異丙醇) 及發牌
審核成功後，申請人將收到原則性核准函 (異丙醇)。申請人有長達 6 個月的時間來滿足 IPA 要求（如提供承諾、補充股本或正式任命關鍵人員）。滿足後正式取得執照。
5. 執照【年費】與新加坡基金稅務優惠
公司牌照年費：零售業 LFMC / A/I LFMC 固定費用 4,000 新幣。
代表人員年費：LFMC 自日曆年1月1日起，從第 101 位代表開始，按每位代表 5 新幣計算可變費用。
基金管理公司稅務 (FSI調頻)：企業所得稅率為 17%。若獲批准“金融部門激勵-基金管理獎勵金”，可享受 10% 優惠稅率。標準：持有資管執照、僱用至少 3名專業人員(月薪>3500新幣)、管理資產超 2.5億新幣。
基金主體稅務政策：由新加坡基金管理公司管理的基金，可申請三個不同免稅計劃（如 13O / 13U），享有指定投資收入免稅待遇。
6. 牌照註冊有效期至或許可證到期後的法律後果
禁止開展業務：基金經理人將被禁止在 CMS 許可證範圍內進行的所有受監管的活動，並且許可證將被 MAS 取消，或停止以 RFMC 開展業務。
依法終止註冊：根據《證券和期貨法案》（SFA）第 95 條，許可證失效，將根據《證券和期貨（許可和商業行為）條例》附表二第 5(2)(BB) 段終止註冊。
名錄剔除：所有基金管理牌照註冊或持有 CMS 許可證以進行受監管基金管理活動的實體都列在金融機構名錄中。相應地，所有不在註冊或不再持有執照的基金管理人將從金融機構名錄中剔除。
7. 港匯通的一站式發牌與合規服務
CMS 牌照全案代辦
處理從本地公司註冊到向 MAS 提交 Form 1A/1V 的全部流程。撰寫商業計劃書、風險管理架構與 AML 制度，代理應對 MAS 嚴格的背景審查與質詢。
內部合規與稽核安排
協助建立符合《風險管理實務指引》的框架，安排季度未審計報告、年度審計報告，並確保財務資源滿足營運風險需求 120% 的底線要求。
稅務規劃與 FSI-FM 申請
量身定制基金稅務規劃。協助向 MAS 申請「金融部門激勵-基金管理獎勵金」以及基金主體的免稅計劃，確保投資收益合法享有稅收減免待遇。
8. 新加坡 CMS 牌照與基金管理核心問答 (常問問題)
資本市場服務許可證（CMS）是新加坡金融管理局（MAS）授予的金融監理許可證。取得CMS許可證後可從事包括受MAS監管的基金管理等7種法定活動。
核准後可開展的業務有7種，分別為：證券交易、本公司財務顧問、基金管理、證券融資、提供證券保管服務、房地產投資信託管理、信用評級服務。申請人可自行選擇其中一項或多項經營。
申請公司必須具備良好的市場聲譽，並至少在最近五年內在新加坡資本市場或相關領域開展相關業務。申請進行證券交易或期貨合約交易的機構，最低集團股東資金分別為 2億新幣 和 1億新幣。
申請公司董事會至少要有 2 人或以上，其中至少有 1 人們常駐在新加坡；同時，申請公司的 CEO 必須常駐新加坡。申請公司在新加坡必須設立實體辦公地點。
主要分為兩類：註冊基金管理公司（RFMC）和執照基金管理公司（LFMC）。其中 LFMC 又細分為 Retail LFMC（零售散戶）、A/I LFMC（合格投資者）以及創投基金經理人（VCFM）。
Retail LFMC 能夠向任何類型的投資者（包括散戶）提供基金管理服務。要求極高：至少有2位有5年經驗的董事（CEO至少10年經驗），至少3名全職新加坡員工，最低資本50萬新幣，且必須設立獨立且專門的合規部門。
A/I LFMC 只能對合格投資者提供基金管理服務，但對投資者數量沒有限制。要求：最低註冊資本 25萬新幣，至少 2名全職新加坡員工（5年經驗）。若資產管理規模達 10億新幣，則需設立獨立合規部門。
至少 80％ 的承諾資本需要投資到註冊時間不超過 10 年的非上市企業發行的產品；不符合條件的產品投資比例不超過 20%；不得持續發行，且不可贖回；僅提供給合格投資人或機構投資者。
RFMC 無需持有 CMS 牌照即可進行基金管理活動，但受到嚴格規模限制：只能向不超過 30名合格投資者提供服務（其中不超過 15名可以為基金或有限合夥制），且管理資產總額不能超過 2.5億新幣。
主要考慮：1) 申請人、其股東和董事的適當和適當性；2) 業績記錄及基金管理專業知識；3) 符合 SFA 規定的最低財務要求；4) 強大的內部風險管理與合規體系；5) 商業模式/計劃預測及相關的風險。
申請 LFMC 需要填寫表格 1A；申請 VCFM 需要填寫表格 1V。無論哪種，申請費均為 1,000 新幣，且不可退還。如果是現有的 LFMC 申請額外受規管活動，需提交表格 5 並繳納 500 信玄。
MAS 預計審核時間：LFMC 和 RFMC 的申請最多需要 6 個月；VCFM 申請最多需要 4 個月。如果申請人不完全符合標準、商業模式複雜，或初始提交資料不完整，審查期會更長。
在審核過程結束時，MAS 會向成功的申請人發出原則性批准函 (異丙醇)。申請人有長達 6 個月的時間來滿足 IPA 的要求（通常涉及提供承諾、補充股本或委任關鍵人員）。滿足後才能正式發牌。
Retail LFMC 和 A/I LFMC 的固定費用為 4,000 新幣。另外，日曆年1月1日起，從第 101 位代表開始，還需按每位代表 5 新幣計算可變費用繳交監管機構。
常規企業所得稅率為 17％。但如果基金經理被批准獲取「金融部門激勵-基金管理獎勵金(FSI調頻)」，則可享 10％ 的優惠稅率。標準包括：持有執照、僱用至少 3名專業人員(月薪高於3500新幣)，且管理資產金額高於 2.5億新幣。
