日本 FSA 基金管理牌照 (投資運用業) 申請註冊指南

分為：投資運用業（全權委任管理資金）、投資助言業（僅提供投資建議，門檻最低）、第一/第二種金商法業（涉及證券或基金份額的銷售募集）。依是否觸碰資金及決策權判定。

常規牌照的法定底線為 5,000 萬元。若申請“面向適格投資者的投資運用業（管理規模≤200億日元）”，最低資本及淨資產門檻依法放寬至 1,000 萬元。

絕對禁止。必須在日本設立具備實體排他性的實際營業所（嚴禁虛擬或共享辦公室）。法團至少配置常務董事及在日代表，須提供辦公室座位圖接受實質審查。

管理人員、資產運用人員和合規人員須具備與職責相稱的知識、經驗及誠信記錄。FSA按業務範圍、規模和人員分工進行實質審查，官方指南未設統一的一年最低履歷。

附條件允許。新法案允許將法務合規及 NAV 估值等業務外包給受託機構；外資甚至允許將全權投資權限合法授權給海外持牌機構，內部僅需留存能行使監督指示的專員即可。

須提交《業務方法書》及內部規程、高階主管履歷與無破產誓約書、公司決算報表、淨資產計算書及未來三年收支計劃，以及特定關係人與主要股東結構穿透圖。

日本金融廳指引稱事前諮詢平均約3至4個月，但会因业务复杂度和方案变化而显著不同。正式申請的處理時間還會受補正、人員審查及爭議解決安排影響，不宜把6至12個月寫成法定保證。

符合條件的外資可免除日文要求。若海外關聯機構已有持牌經驗，可透過「金融市場准入辦公室 (FMEO)」全程使用英語提交申請案卷、參與視頻預審及應對後續監管。

不能一概而論。此制度僅適用於符合特定投資者結構、募集方式和營運條件的集體投資計劃；管理、招募、銷售及向日本投資者提供服務仍須依實際活動分別判斷。

牌照無固定有效期限，無「年度續牌」制度。但實行「實態主義」持續監管，淨資產必須隨時維持在法定下限之上。加入 JIAA 等協會後需依收益繳納年費並接受合規監督。

若實際淨資產跌破法定要求、高階主管觸發欠格事由（如刑事定罪或涉黑）、違反客戶資金隔離存放規定，或未能合理解釋銷售費用分成的合理性，均面臨立即的行政嚴懲。

部分中央或地方機構會推出外資金融企業支持計劃，但資格、費用範圍、比例和上限會變化。應查閱當期官方募集規則，不應把補貼視為必然可得資金。