1. 巴林 CASP 牌照的【法定業務分類與監理特徵】
2025年 穩定幣發行框架
CBB 實施《穩定幣發行和提供 (西奧) 模組》。依法允許持牌企業發行與 BHD、USD 等掛鉤的單幣種法定支持穩定幣，強制要求 1:1 儲備資產質押。
嚴格的代幣上架核准制
交易所嚴禁隨意上幣。僅能就 CBB 事先書面批准的「已接受加密資產 (接受的加密資產)」提供服務，暗網交易代幣依法被一票否決。
2. 產業資訊：中東加密領域【法定核准持牌代表案例】
全球頭部交易所：幣安 (幣安)
在巴林設立分支機構，2022年成為首家獲批第 4 類別 (類別 4) 全功能牌照的加密交易所。獲準營運完整交易平台及受託託管服務。
機構級場外交易：ARP數位
核准第 3 類牌照。巴林唯一專門從事數位資產結構性產品的場外交易 (場外交易) 機構，為家族辦公室及高淨值人士提供客製化解決方案。
中東合規先驅：雨
中東首家獲 CBB 牌照的加密企業。2017年首批進入監理沙盒並於2019年畢業，取得第 3 類 CASP 牌照，提供法幣入金及資產存儲。
3. 巴林 CBB 對 CASP 牌照的【法定實繳資本與規費標準】
| 法定牌照類別 | 法定最低實繳資本 (BHD) | 官方申請費 / 年度牌照費基準 (BHD) |
|---|---|---|
| 不。 1 類別 (類別 1) *諮詢 / 經紀 (禁持客戶資產) |
最低 25,000 BHD （約 6.6 萬美元） |
申請：100 / 年費下限：2,000 |
| 不。 2 類別 (類別 2) *代理交易 / 託管 (禁自營) |
最低 100,000 BHD （約 26.5 萬美元） |
申請：100 / 年費下限：3,000 |
| 不。 3 類別 (類別 3) *自營交易 / 做市 (委託人) |
最低 200,000 BHD （約 53.0 萬美元） |
申請：100 / 年費下限：4,000 |
| 不。 4 類別 (類別 4) *加密資產交易所營運商 |
最低 300,000 BHD （約 79.5 萬美元） |
申請：100 / 年費下限：5,000 |
法務注：上述資本額必須在發牌前全額實繳至巴林本地零售銀行。除註冊資本外，持牌機構還必須額外持有足以覆蓋不少於三個月預計營運支出的高流動性資產。年度牌照費是根據被許可人上一財年營運費用的 0.25% 計收，上限最高為 12,000 BHD。
4. CBB 規定的【法團治理與本地實質化 (物質) 要求】
本地實質與物理辦公：必須在巴林合法註冊 W.L.L. 或 B.S.C. 法團（第4類僅限 B.S.C. 或海外分支）。必須擁有實際實體辦公室，絕對禁止使用虛擬辦公室或信箱。
高階主管常駐與受控職能 (控制功能)：執行長 (執行長)、合規官、洗錢報告官 (MLRO)、首席資訊安全官 (首席資訊安全官) 等法定高階主管必須常駐巴林，非巴林居住須獲 CBB 特別豁免。
適當性審查 (合身 & 恰當的)：所有受控職能主管及董事必須透過 CBB 嚴苛背景調查，提供無犯罪記錄證明，並具備相關金融/技術專業經驗。
強制保險與利益衝突防範：處理客戶資金的機構必須強制購買並維持專業責任保險 (個人識別資訊)。不。 4 類交易所被明令禁止使用自有資本與客戶訂單進行避險（防範本金匹配交易）。
5. 提交至巴林 CBB 審查的【法定註冊與審計文件清單】
| 文件類別 | 法定要求遞交明細及監理核心解讀 |
|---|---|
| 法定申請表格與高階主管盡調 | 形式 1 (執照申請表)、形式 2 (主要股東授權)、形式 3 (受控職能高階主管批准)。所有股東與高階主管的無犯罪證明及履歷。 |
| 商業規劃與財報預測 | 詳盡的商業計劃書 (商業計劃書)，必須涵蓋未來至少 3 年的財務預測報表、資金來源及行銷策略。 |
| 合規內控與網路安全程式 | 反洗錢/反恐怖主義融資 政策手冊、網路安全風險評估報告。冷熱錢包私鑰儲存防護措施、客戶資產隔離程序及職業責任保險保單副本。 |
6. 巴林 CASP 牌照的【法定申請與 CBB 審批程序】
第一階段：預申請會議與準備 (約 1-2 個月)
與 CBB 舉行 Pre-Application Meeting 確認牌照類別。在工商部 (莫IC) 保留名稱，籌備商業計劃及 Form 1-3 申請卷宗。
第二階段：強製沙盒測試 (2025年新規)
所有加密牌照新申請人必須強制進入「監管沙盒 (監理沙盒)”進行試點測試。需繳納約 1,250 BHD 沙盒處理費。
第三階段：提交申請與實質審查 (合法的 60 天)
向 CBB 繳納 100 BHD 申請費並遞交全套案卷。在所有文件齊備後，CBB 法定於 60 個日曆日內作出答覆並下發「原則性批准 (異丙醇)」。
第四階段：實地籌備與注資驗資 (最長 6 個月)
獲發 IPA 後 6 個月內，完成巴林 MOIC 最終註冊。開立本地銀行帳戶存入最低實繳資本，落實辦公室租賃及常駐高階主管配置。
第五階段：系統評估與正式發牌 (總週期 3-6 個月)
由獨立第三方完成系統準備評估 (準備狀況評估)。符合條件後 CBB 簽發正式車牌，機構須在 6 個月內依法展業。
7. 港匯通的巴林 CASP 牌照全案法定代理服務
本地法團設立與物理實質落地
辦理巴林 B.S.C. 或 W.L.L. 公司註冊。協助租賃實體實體辦公室，依法配對並引薦符合 CBB 適格性審查的常駐高階主管 (MLRO/CISO)。
合規文件與風控體系編撰
撰寫包含 3-5 年財務預測的商業計劃書。編製嚴格契合 FATF 標準的 AML/CFT 政策手冊、網路安全框架及客戶資產隔離程序。
CBB 答辯與本地驗資開戶
全權代理人向 CBB 遞交 Form 1-3 案卷及沙盒申請，回應書面質詢。協助接獲巴林本地零售銀行合規開戶，並引薦獨立審計師出具驗資與系統評估報告。
8. 巴林 CASP 加密貨幣牌照核心法務問答 (常問問題)
允許。外資可 100% 全資控股。申請人須註冊為巴林有限責任公司 (W.L.L.) 或股份公司 (理學士)。但第 4 類交易所牌照僅限 B.S.C. 架構或海外分支機構。
絕對禁止。CBB 嚴格執行「實質管理 (思想與管理)」要求。必須在巴林設立指定的實體辦公場所，擁有本地 IT 基礎設施，禁止使用虛擬辦公室。
原則上必須常駐。執行長、合規官、洗錢報告官 (MLRO) 及首席資訊安全官 (首席資訊安全官) 均須通過 CBB 的「適當性 (合身 & 恰當的)」審查，非巴林居住須獲 CBB 特別豁免。
分為四類。第1類僅限諮詢經紀（禁持客戶資產）；第2類允許託管及代理交易（禁自營）；第3類允許自營做市；第4類為最高權限，允許營運加密資產交易所。
法定資金必須全額實繳並存入巴林本地銀行。第1類 2.5萬 BHD；第2類 10萬 BHD；第3類 20萬 BHD；第4類交易所 30萬 BHD。此外還須持有覆蓋 3 個月營運費的流動資產。
適用 0% 企業所得稅，且免徵資本利得稅、個人所得稅及預扣稅。僅針對加密資產服務所產生的手續費依法適用 10% 標準增值稅 (加值稅)。
在申請人提交所有法定文件並被認定為「完整」後，CBB 的法定審查期限為 60 個日曆日。獲發 IPA 後有 6 個月時間完成企業設立與注資，整體發牌週期約 3-6 個月。
2025年新規實施後，所有加密牌照新申請人（無論是否有海外持牌經驗）必須強制進入監管沙盒進行試點測試。需繳納 1,250 BHD 沙盒處理費。
嚴禁隨意上架。僅能就 CBB 事先書面批准的「已接受加密資產」提供服務。發行穩定幣必須註冊 B.S.C. 架構並滿足 1:1 法幣質押，具有證券特徵的 DTO 必須核准白皮書。
支援。取得 IPA 後即可在巴林本地銀行開立企業基本帳戶辦理驗資。但銀行對加密企業將執行獨立嚴苛的 KYC/AML 盡職調查，實務開戶週期需預留 2-3 個月。
必須由 CBB 批准的獨立外部審計師進行季度與年度財務審計。每 6 個月必須由外部機構執行一次客戶資產隔離合規審計及網路安全滲透測試。
牌照為年度續約制。被許可人須在每年 12 月 1 日前繳納下一年度牌照費。按上一財年總營運費用的 0.25% 計收，第4類牌照法定下限為 5,000 BHD，上限為 12,000 BHD。
